第3章技术经济分析的基本要素

Copyrightreserved管理学院工程管理系1第三章技术经济分析的基本要素第一页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系2教学目标

学会分析和估算技术方案实际发生的资金流出和资金流入。掌握各基本经济要素的含义和计算方法。第二页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系3第一节现金流量的概念现金流量：在技术经济分析中，要把分析的对象（可以是一个技术方案、一个投资项目、一个企业，也可以是一个地区、一个部门或一个国家）视作一个独立的经济系统，该系统在其整个寿命期（或计算期）各时点上实际发生的资金流出和资金流入称为现金流量。第三页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系4现金流量构成现金流量（CashFlow,CF）现金流入（CashInFlow,CI）销售（经营）收入、资产回收、借款等现金流出（CashOutFlow,CO）投资、经营成本、税、贷款本息偿还等净现金流量（NCF）：NCFt＝CIt－COt项目整个生命周期内的净现金流量总和，我们可以表示为：第四页，共六十页。现金流量的表示方法

(一)现金流量表第五页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系6箭线式现金流量图的具体画法如下：1．画一条带有时间坐标的水平线，表示一个工程项目，每一格代表一个时间单位（一般为年），并由左向右依次用0,1,2,…,n编号，表示各年年末。0表示资金运动的起点，并作为分析计算的起点。某年年末时点也是下一年度年初起点。2．画与带有时间坐标水平线相垂直的箭线，表示现金流量。其长短与收入或支出的数量基本成比例。箭头表示现金流动的方向，箭头向上表示现金流入，箭头向下表示现金流出。为了简化计算，一般假设投资在年初发生，其他经营费用或收益均在年末发生。现金流量的表示方法

(二)现金流量图第六页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系7初始投资K0=100万，当年见效，每年产生的净收益40万(销售收入-经营成本-税金)，项目第5年追加投资50万，使每年的净收益由原来的40万元增加到80万，项目的寿命期是10年，寿命期末有残余值20万，请画出现金流量图。012345678910404040408080808080100单位：万元10050年例题第七页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系8直接标注法在时间轴上用带有正负号的数据表示现金流量，现金流入为正(一般省略正号)，现金流出为负。如果在同一时点上既有流入又有流出，则应标注净现金流量，如下图所示。现金流量的表示方法

(二)现金流量图-200-100150250250300012345..

....第八页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系9某工程项目预计初始投资1000万元，第3年开始投产后每年销售收入抵销经营成本后为300万元，第5年追加投资500万元，当年见效且每年销售收入抵销经营成本后为750万元，该项目的经济寿命约为10年，残值为100万元，试绘制该项目的现金流量图。练习第九页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系10第二节投资第十页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系11投资的概念广义的投资是指人们的一种有目的的经济行为，即以一定的资源（人、财、物、技术等）投入，以期望在未来获得收益或避免风险的一种行为。狭义的投资是指人们在社会经济活动中为实现某种预定的生产、经营目标而预先垫支的资金。第十一页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系12投资的分类按其对象分类，可分成直接投资和间接投资。直接投资是指把资金投放于某项事业或生产经营性资产，以便获取利润的投资。间接投资又叫证券投资，是指把资金投放于股票、债券等有价证券，以便取得股息或利息收入的投资。按投资回收时间的长短，可分成短期投资和长期投资。短期投资又叫流动资产投资，是指在一年内能收回的投资。长期投资则是指一年以上才能收回的投资。第十二页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系13投资的分类按投资者主体不同，可分成国家投资、法人投资、个人投资和外方投资。国家投资是指政府及其主管部门以拨款方式，无偿调入固定资产等实物投资，土地使用权、矿藏开采权、专营权等无形资产，负债及减免税等形式投入企业的资本。法人投资是指具有法人资格的经济实体以各种形式对企业的投资。个人投资指我国公民对企业投入的资金。外方投资是指国外的经济单位、机构和个人对企业的投资。按其形式划分，可分成货币投资、实物投资和无形资产投资。货币投资是以现金的方式对企业的投入。实物投资是指投资者以固定资产、流动资产等实物作价入股的方式而对企业的投资。无形资产投资是指投资者以专利、商标、专有技术等无形资产作价入股而对企业的投资。

第十三页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系14投资项目总投资建设投资（习惯上称固定资产投资）流动资金投入项目建成后，投资转化为相应的资产：固定资产流动资产无形资产其他资产第十四页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系15建设项目投资构成建设项目投资构成建设投资(固定资产投资)流动资金投资建设投资动态部分建设投资静态部分建设工程费设备及工器具购置费安装工程费工程建设其他费用基本预备费涨价预备费建设期利息固定资产投资方向调节税应收及预付款存货现金原材料产成品在产品包装物第十五页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系16工业项目流动资金构成流动资金＝流动资产－流动负债流动资产存货原材料辅助材料燃料其它外购品在产品产成品修理用备品备件协作件半成品低值易耗品包装物其它外购材料现金及各种存款应收及预付款短期投资第十六页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系17固定资产和流动资产固定资产投资是指项目用于购建固定资产而预先垫付的资金。固定资产是指使用期限超过一年，单位价值在限额以上的资产。它可供项目长期使用而不改变其实物形态。流动资产是指在一年或超过一年的一个营业周期内变现或耗用的资产。它由货币资金、应收及预付款项、存货(原材料、半成品、产成品等)等项组成。

第十七页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系18无形资产无形资产指没有物质实体而以某种特殊权利和技术知识等资源形态存在并发挥作用的资产，如专利、商标、版权、土地使用权、非专利技术、商誉、特许经营权等。无形资产的原值相当于获得无形资产的实际支出。无形资产具有以下特点：(1)无形资产无独立实体，但又依托于实体。(2)无形资产具有排他性。(3)无形资产是一种无形财产权。无形资产原值按无形资产的有效使用期平均摊销，并计入成本费用。摊销期限不少于10年。第十八页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系19其他资产其他资产，是指除上述资产以外的其他资产，如长期待摊费用。长期待摊费用，是指企业已经支出，但摊销期限在1年以上（不含1年）的各项费用，包括固定资产大修理支出、租入固定资产的改良支出等。第十九页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系20第三节成本费用成本和费用是从劳动消耗角度衡量建设项目投入的基本指标广义而言，成本和费用的含义是为了实现某种目标所付出的代价狭义上的成本费用是指产品成本和期间费用第二十页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系21总成本费用总成本费用产品生产成本直接费用直接材料直接工资其它直接费用制造费用车间管理人员工资折旧费修理费、物料消耗其它制造费用管理费用销售费用

财务费用公司管理人员工资折旧费、摊销费修理费、物料消耗房产税、车船税、土地使用税其它管理费用运输费、包装费、保险费、差旅费、广告费销售机构人员工资、折旧费等借款利息汇兑净损失、银行手续费、其它筹资费用第二十一页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系22经营成本经营成本是从投资项目本身考察，其在一定期间（通常为一年）内由于生产和销售产品及提供劳务而实际发生的现金支出，也称付现成本。经营成本=总成本费用–折旧费–摊销费(维简费)–利息支出第二十二页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系23其他成本费用概念固定成本和变动成本机会成本沉没成本资金成本第二十三页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系24可变成本与固定成本产品成本费用按其与产量变化的关系分为可变成本、固定成本和半可变（或半固定）成本。可变成本：在产品总成本费用中，有一部分费用随着产量的增减而成比例地增减，称为可变成本费用（简称可变成本）。固定成本：另一部分费用在一定产量范围内与产量的多少无关，称为固定成本。半可变成本：还有一些费用，虽然也随产量增减而变化，但不是成比例的变化，称为半可变成本。通常将半可变成本进一步分解为可变成本和固定成本。因此，产品总成本费用最终可划分为可变成本和固定成本。第二十四页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系25机会成本机会成本又称经济成本或择一成本，它是指利用一定资源获得某种收益时而放弃的其他可能的最大收益。或者说它是指生产要素用于某一用途而放弃其他用途时所付出的代价。机会成本将以各种方式影响技术方案的现金流量。机会成本不是实际发生的成本，而是方案决策时的观念上的成本。例如：有一块有限的土地，若在地上种植小麦可得年收入6千元，若种植大豆可收入7千元，若选择种小麦，则其机会成本为7千元（即没种大豆造成的损失），因此可判断，种小麦的方案不是最优方案。第二十五页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系26问题：一个造纸厂面临一项决策：用回收的旧报纸造纸箱，按其生产能力只能加工1000吨报纸，而该公司正好有1000吨旧报纸，加工净收益用是2万元。如果以5万元的费用可以将报纸加工成200万个售价为5元的鲜蛋盒子，报纸的机会成本是多少？如果这些报纸被烧掉（不需花钱），其机会成本是多少？如果这些报纸不能被烧掉，却要花5000元运出去丢掉，其机会成本是多少？第二十六页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系27分析：三种方案（选择）：不同成本/费用，不同收益选择意味着放弃（其他机会）任何选择不一定有成本，但一定有机会成本第二十七页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系28沉没成本沉没成本是指过去已经支出而现在已无法得到补偿的成本。例如已使用多年的设备，其帐面价值将作为沉没成本。沉没成本在决策分析中，特别是在更新分析中是很重要的概念，但它与新的决策无关，在决策中不予考虑，因而不能出现在现金流量之中。第二十八页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系29沉没成本沉没成本是西方经济学中的概念，提出这个概念的目的是提醒人们，在进行决策时要向前看，不要总想到已花费而不能收回的费用，而影响未来的决策。在对方案进行经济分析时，不考虑沉没成本是经济分析的一项原则。为什么在经济分析中不考虑沉没成本？其一，不考虑沉没成本与技术经济分析的出发点有关。其二，不考虑沉没成本不影响决策的正确性

第二十九页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系30不考虑沉没成本进行决策以原车出售修好再卖差额预期收入18000230005000修理成本040004000净额18000190001000结论：差额为净收入1000元，即修理好再卖有利。考虑沉没成本进行决策以原车出售修好再卖差额预期收入18000230005000修理成本040004000购入成本250002500025000净额-7000-60001000例如：某厂以25000元购入一辆汽车，但变速器有毛病，要花4000元修理费。若不修理将车出售可得18000元。若将车修好再卖可得23000元。该厂应否修车？第三十页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系31资金成本资金成本是为筹集和使用资金而付出的代价。资金成本包括资金筹集费(筹资费用)和资金占用费(用资费用)两部分。资金筹集费是指在资金筹集过程中支付的各项费用，如银行借款手续费、股票或债券的发行费用等。资金占用费是指占用资金支付的费用，如支付的股票股利、债券或借款利息等。第三十一页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系32

第四节折旧第三十二页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系33概念折旧是资本化成本在其有效年限内的分配。政府允许公司保留这一未来替换资金，而对其不征税。折旧普遍用于耐用设备，也用于其它资产。一般的讲，如果一项资产可以满足以下特点，就可以计提折旧：必须在经营或生产过程中使用；寿命期长于一年；它由于自然原因而磨损、损耗、废弃或者贬值。这些特点是设备的显著特点，也适用于建筑、专利权和著作权。第三十三页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系34固定资产折旧固定资产折旧：是指固定资产在使用过程中由于磨损而逐步转移到产品价值中的那部分固定资产的价值。帐面原值：项目投产时核定的固定资产价值。帐面净值：固定资产原值扣除折旧以后的价值。残(余)值：在设备服务期终了或中途更换时，固定资产的价值。残值有两种，一种是帐面残值，另一种是当时的市场交易价值。固定资产折旧费对方案的现金流量影响。折旧费计算基本公式为：应提折旧额=折旧率×折旧基数

第三十四页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系35固定资产折旧费折旧额计算方法直线折旧法加速折旧法年限平均法工作量法双倍余额递减法年数总和法第三十五页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系36直线折旧法直线折旧法是估计折旧的最简单的方法之一。数值上，折旧计算公式为：其中，Dk为第k年的折旧额，B0为原始成本，S为税收期结束时的残值，n为税收期。第三十六页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系37考虑一台买价为5000元的设备。如果税收期为5年，残值为0，计算5年期的折旧额。解：因此，折旧额表如下

年份折旧额(元)期初账面价值(元)

11,0005,00021,0004,00031,0003,00041,0002,00051,0001,000第三十七页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系38单位产量法

这种计算折旧额的方法是基于设备生产的产品数量而不是设备寿命期。折旧额计算如下：

其中，u给定年份生产的产量，U是产量总数，C为设备成本，S为残值。

第三十八页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系39

例：计算一台估计生产100000个单位的设备折旧额。设备成本为10,000元，预计前两年每年生产20000个单位，第三年生产30000个单位，第四年10000个单位，最后一年20000个单位。解：第一年折旧额为依此，可算出各年的折旧额：第三十九页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系40余额递减法

余额递减法每年的折旧额是前一年末账面价值的一个固定百分比。这一比例在资产税收期内保持不变。余额递减率可能在100%到200%（双倍余额递减）之间变化；最常用的值是200%。如果我们用R来表示这一百分比，那么可以计算第k年的折旧额：Dk=RBk-1

。第四十页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系41解：双倍余额递减折旧率为f=2/T。最后两年改为直线折旧法。

年份年折旧率折旧额年末净值

000500010.42,000300020.41,200180030.47201080454054055400例：考虑一台买价为5000元的设备。如果税收期为5年，残值为0，用双倍余额递减法计算5年期的折旧额。第四十一页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系42年数总和折旧法

这种方法不是计算折旧的常用方法。用这种方法计算折旧，我们首先要知道年数总和：第k年的折旧额为：第四十二页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系43第一年折旧额计算如下：第二年：

以此类推，得各年折旧：例：用年数总和法计算上例折旧第四十三页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系44练习：某设备原值为60000元，使用年限为5年，预计净残值率为5%(净残值为3000元)。试分别用年限平均法、年数总和法和双倍余额递减法计算各年折旧额及年末帐面净值。第四十四页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系45第五节销售收入、利润及税金销售收入利润税金第四十五页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系46销售收入销售收入是企业销售产品或提供劳务等取得的货币收入，它是投资项目财务收益的主要来源。销售收入包括产品销售收入和其他销售收入。销售收入是按销售量乘以销售单价计算的。在项目经济分析中，常假定销量等于产量，且全部收入立即回收，此时的销售收入即为技术方案的现金流入。按会计方法计算的销售收入并不等于实际现金流入。第四十六页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系47利润利润是项目经营目标的集中体现，是项目在一定时期内的经营净成果。销售利润=产品销售利润+其他销售利润–管理费用–财务费用产品销售利润=产品销售收入–产品销售成本–产品销售费用–产品销售税金及附加其他销售利润=其他销售收入-其他销售成本-其他销售税金及附加利润总额=销售利润+投资净收益+营业外收入–营业外支出税后利润=利润总额-所得税第四十七页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系48 销售收入－ 总成本费用－ 销售税金及附加_____________________________________________________________________＝ 销售利润－ 所得税_____________________________________________________________________＝ 税后利润－ 公积金－ 公益金_____________________________________________________________________＝ 可分配利润计入成本的税房产税车船税土地使用税进口材料关税等销售税金及附加增值税营业税城乡维护建设税教育费附加消费税资源税所得税第四十八页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系49税收税收是政府借以参与个人或公司收入分配的手段。依法纳税是每个企业和公民的义务。税收具有强制性、无偿性和固定性的特点。投资项目应按规定计算并交纳税金。税金在财务分析中是一种现金流出，在国民经济分析中是一种转移支付。

第四十九页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系50（1）流转税增殖税：以生产、流通、服务等各个环节的增殖额为对象价外税：税率一般为17%销项税项=销售额×税率应纳税额=当期销项税-当期进项税消费税从价税：应纳税额=销售额×税率从量税：应纳税额=销量×税率营业税交通运输、建筑、金融保险、邮政电信、文化娱乐、服务业等第五十页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系51第五十一页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系52第五十二页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系53第五十三页，共六十页。营业税税目税率表Copyrightreserved管理学院工程管理系54第五十四页，共六十页。Copyrightreserved管理学院工程管理系55（2）资源税占用资源而付的税 应纳税额=课税数量×单位面积税额（3）所得税以单位（法人）或个人（自然人）在一定时期内的所得为征收对象。2007年3月16日第十届全国人民代表大会第五次会议通过《中华人民共和国企业所得税法》，自2008年1月1日起施行。新的所得税法规定企业所得税的税率为25%。企业所得税税基：利润额利润总额=产品销售利润+其他业务利益+投资净收益+营业外收入-营业外支出对于项目而言，比较简单： 利润总额=产品销售利润（即税前利润）总结第五十五页，共六十页。个人所得税税率表一

（工资、薪金所得适用）