财务报表的经济后果分析(香港)

财务报表的经济后果分析1第一讲

经济契约，代理理论和会计信息2经济契约和信息经济合同是对交易和违约惩罚的承诺企业是经济合同的集合体，包括有形和无形口头和书面假设：契约的双方都是理性的：追求自身利益最大化防止风险防止付出〔体力，脑力及经济〕契约的双方形成委托和代理的关系3经济契约和信息契约的不完全性及由此产生的问题对各种可能性的预计和规定受到限制绩效的内容和衡量难以界定信息不对称信息不对称的可能后果逆向选择道德风险4代理理论代理关系：授权〔受托〕行使某项职权企业上下存在着各种代理关系，其中最重要的是股东和管理层的代理关系代理关系的建立一般而言会提高双方的总收益代理本钱不可防止：监督本钱契约本钱误差本钱好的契约应能平衡双方的利益和风险5代理本钱和股权结构有效控制代理本钱符合契约双方的利益代理本钱的根源：管理人员不是企业完全所有者增加管理人员的持股比例有助于减少代理本钱增加借贷资本也可有效地减少代理本钱保持合理的股权结构是控制代理本钱的根本要求6代理本钱和市场体系代理本钱可通过市场机制得到控制公司控制权市场经理人劳务市场没有限制就会出现投机行为提供信息区分优秀和低劣管理者的动机第三方的验证能提高信息的可靠性一个有效的证券市场是现代企业制度运作的根本条件7中国证券市场的开展证券市场的诞生戏剧性的开展历史中国证券市场的一些特点国企变脸成上市公司流通与非流通股并存市场交易与非市场交易并存AB股：双重会计准那么和双重审计计量准那么和披露准那么分别制订和实施上市容易退市难关联交易和资产重组经久不衰8证券市场带来财务会计和财务报告的根本变化财务报告成为准‘公共产品’独立审计成为必要注册会计师成为独立的中介队伍会计准那么的制订和监管不再合二而一国际会计准那么的影响越来越大财务信息的公开披露越来越重要会计人员成为法律诉讼的对象9有效市场假设和会计信息披露有效市场的一般概念：特定信息在证券市场迅速被吸收并立刻反映在股价中，从而使任何人都无法利用这一信息在交易中获取超额回报市场有效性的分类弱式有效半强式有效强式有效10有效市场假设和会计信息披露研究证明半强式有效性在兴旺国家的证券市场存在半强式有效意味着什么会计信息的披露方式无关紧要不产生现金流量的虚增利润难骗市场定期财务报告确有必要限制内幕消息和扩大公开披露应同时并举限制企业的会计选择并不重要定期财务报告是否通俗易懂并不重要11财务报表信息的需求财务报告的使用者分布广泛投资者与中介机构贷款人和其他供给商管理人员和其他雇员顾客政府/管制机构不同使用者的目的不同投资决策：买进、持有、卖出、买卖时点、买卖组合信贷决策：是否贷款、利率及债务条款报酬、经营管理决策关心长期的关系、售后效劳以及今后的优惠财政收入和政策等等但我们只提供一套通用财务报告12财务报表信息的供给财务报告的管制是财务报表可比和可信赖的根本条件管制的力量:公共管制与行业自我管制美国是综合的模式中国是政府管制不同模式的好处和害处财务报告管制的经济后果财务报告管制的内容：确认计量和披露财务报告管制范围：最低限度和最低标准13第二讲财务报表分析的一般方法14财务报告分析的依据公开披露的财务报表财务报表附注管理层的解释和讨论审计师意见其他公告〔预警，预亏等〕媒体和专家评论监管部门处理公告15对财务会计的再认识财务会计有先天的局限性货币计价权责发生制稳健性原那么历史本钱计价定期披露多种选择并存16对财务会计的再认识财务会计对经营业绩和财务状况的反映:不是照相而是速写使财务会计偏离实际业绩和状况的因素:会计准那么的统一性限制了企业的个性化报告管理层有选择会计政策的自由管理层选择会计估计的可能偏差和误导交易事项对会计结果的影响可受人为操纵17影响财务报表质量的主要因素会计准那么和监管财务数据估计和预测的准确性审计的有效性法律环境和诉讼的可能管理人员操纵盈利的动机和时机18财务报表分析分析什么?企业是否赚钱:盈利能力分析管理层是否称职:经营业绩分析企业是否有能力生存:偿债能力分析财务报表分析的前提条件:财务报表具有反响价值:如实反映过去财务报表具有前瞻价值:一贯稳定具有可预测性19分析财务报表的一般方法分析哪些会计政策对该企业至关重要分析该企业会计选择的余地有多大评估该企业的财务报告倾向是否和同行业其他企业一致管理人员是否有明显的操纵利润的动机该企业的会计方法和政策是否有变该企业的经营方向和资本结构是否有变20股权投资和债权投资的区别债权投资〔银行贷款〕是近距离的接触和决策，股权投资〔股票买卖〕是远距离的交易债权投资容易获得更多的信息贷款人往往容易对借款人施加影响两者退出的难易程度和代价截然不同为什么债权人应受到特别的保护？21对企业的一般分析公司特征必须具有可比性行业性质规模经营前景资产和负债的组合资产的质量企业和管理层的“年龄〞22讨论题以下每一项都是企业利润水平可以维持甚至增加的有力证据：主要原材料价格正趋下降；该产品并无关税开放进口猛增的可能；公司处于垄断性行业；主要竞争对手退出该产品市场；23讨论题市场份额比盈利更能反映企业的生存能力。

24分析财务报表的一般方法识别盈利操纵的警示信号未经解释的会计方法变化未经解释的资产交易盈利应收帐款和存货不成比例的增减净利润和现金流量变化的不一致期末〔12月〕的大量交易递延和未摊销资产的不寻常变化关联交易非标准审计意见25财务报表分析最常用的方法：

比率分析比率分析的长处和短处比率分析没有标准公式比率分析必须有选择地使用不同的比率适用于不同的目的过多的比率可能适得其反比率分析的假设和局限指标间存在关联关系指标间存在线性关系单一期间的数据依赖财务数据的可靠和真实负数可能扭曲比率26从蓝田股份看流动性比率分析流动比率，速动比率和净营运资金流动性比率说明什么流动性比率的理想值是多少？如何增减流动性比率蓝田股份的案例说明什么其他流动性比率27资产组合比照率的影响 A公司 B公司流动比率 2.3 2.3资产〔％〕 现金 35% 11% 可兑换证券 16% 0% 应收帐款 16% 45% 存货 28% 42% 预付款 5% 2% 100% 100%两家公司的流动性是否相同或接近？为什么？28盈利能力分析盈利能力分析常用的比率总资产收益率净资产收益率毛利率资产周转率净资产收益率的分解〔杜邦分解〕净资产收益率=净利润/净资产分解：净利润/销售*销售/总资产*总资产/净资产净资产收益率的局限盈利分析的关键：可持续盈利29讨论题以下措施是否会提高净资产收益率：在物价上升时采用后进先出法以高于帐面值的价格出售资产以现金归还负债发放现金股利发放红股〔股票股利〕追溯调减存货债转股30讨论题一般而言，假定没有其他非营业性和非经常性盈亏工程，毛利上升而净利下降的企业比毛利下降而净利上升的企业前景会更乐观些。31长期债权人的风险分析股权融资和债权融资的比照负债的影响和意义负责和表外融资负债率=负债/资产中国股市债权风险分析的特殊问题32市盈率究竟说明了什么：

投资者关注的比率1市盈率的根底：每股净收益市盈率的计算方法和一般意义市盈率的上下说明了什么？市盈率在中国股市有何特殊性？33股利是否真得那么重要：

投资者关注的比率2股利的经济意义决定企业股利政策的主要因素企业的成长性盈利能力现金流动状况管理层对市场的关注中国上市公司现金股利的发放34现金流量分析现金流量表的根本结构和内容营运现金流量分析内部和外部现金流量的区别现金流量和企业增长自由现金流量和投资决策现金回报〔股权及债权〕和企业风险35利润与现金流动的关系利润有没有现金流量没有有结果关门生存与发展36自由现金流量(FCF)自由现金流量的计算对企业而言和对股东而言的FCF计算方法不同对企业而言：经营活动现金＋已付利息〔税后〕－固定资产投资对股东而言：经营活动现金－固定资产投资＋新增借款－偿付的债款为简化计算，新增借款和偿付的债款往往省略不耗用现金的投资不应在计算时减去现金比率的计算可用自由现金流量来代替经营活动现金37讨论题因为现金流量较不易受操纵，所以财务报告分析应该将重点放在现金流量上而不是利润上。38比率之间的关系 A公司

B公司流动比率/速动比率

2.6/1.6 2.8/1.2ROA/ROE

16%/12%

19%/10%毛利率/净利率

26%/15% 23%/17%应收/付帐款周转率

35天/26天 45天/25天应该如何理解？39对一些会计报表工程的再认识收入收入确认的根本条件：收入实现，即交易所需要的关键步骤已完成收入可预期，即收入额可确定并预期可收回收入确实认直接影响利润，因而倍受关注收入确认的关键是交易的完成收入确认的一些难题网络经济给收入确认带来的新课题40收入操纵的识别分析收入确认政策分析产能、客户和产销比例应收帐款的变化坏帐准备的变化退货41讨论题D公司为一家健身效劳公司，为白领上班族提供健身设备和场地。D公司设有三种不同的收费方案以吸引顾客：〔1〕每小时10元，提供信用卡号者可延迟到季度末付款；〔2〕每月300元，连续来公司三个月者免费赠送一个月；〔3〕终身锻炼卡，一次性收费5000元。 讨论：D公司应如何确认其收入？42会计难题：费用配比费用配比的根本原那么费用和资产的关系费用配比的主要方法：直接分配(productcosts)期间费用(periodcosts)资产转化(expiredassets)费用配比的难题多个期间提供收益未来效益期不确定未来效益价值难以确定未来效益价值的减损难以确定43讨论题A和B均为医药制造公司,且均在近期开发并推向市场一种新药。A公司采用委托广告公司收集病人资料并用向这些病人推销新药。B公司那么直接在媒体上推出广告。两家公司均将本期广告费的大局部资本化，由此形成大额递延资产。评价A和B公司广告费处理的合理性。44对一些会计报表工程的再认识现金应收帐款应收帐款的难题是如何估计可能的坏帐损失应收帐款余额的分析：销售真实性利用应收帐款融资存货存货会计的关键是如何确定存货计入资产〔即期末存货〕和费用〔即销售本钱〕的数额存货确实定同时影响资产负债表和利润表存货计价方法的意义制造业企业存货会计的特殊问题本钱与市价孰低(lowerofcostormarket)45讨论题相对而言，营业现金流量增加而净利润减少比营业现金流量减少而净利润增加较为平安，财务前景较为乐观。46对一些会计报表工程的再认识固定资产资本化和费用化的选择固定资产折旧的经济意义折旧方法的选用和变更使用固定资产净值分析必须小心固定资产减损(impairment)固定资产的重估价无形资产内部形成与外购入帐与不入帐摊销与不摊销研发费用和商誉的挑战递延待摊47对一些会计报表工程的再认识投资股权投资的不同处理短期证券投资权益法的分析合并报表少数权益分析递延税项养老金负债和表外融资48对财务困境和破产企业的预测对财务困境和破产企业的预测有实际应用价值主要分析方法：经验分析模型演算推测注意：两类误差具有完全不同的后果一类误差〔TypeIerror,误受误差)代价高昂二类误差〔TypeIIerror,误拒误差)代价有限两类误差的代价约差35倍启示：预测破产和预测存活具有不同的要求49对财务困境和破产企业的预测财务困境企业的通常病因：集中投资于单一重大工程热衷于风险投资过度扩张、过度分散经营产品集中且过时对风险缺乏敏感现金流量管理不善50对财务困境和破产企业的预测财务困境企业泡沫爆破的病症：大股东抛售股价不明原因大跌诉讼案例急增财务报告一推再推非标准审计意见银行频频催帐关键管理高层辞别谣言不断51对财务困境和破产企业的预测财务困境企业泡沫爆破的财务病症：现金余额大减流动负债大增短期负债占总负债的比重大增现金对流动资产的比重大减应收帐款余额速减或速增利润上升而营业现金流量下降以增加负债来增加资产52对财务困境和破产企业的预测Z值分析(Altman’sZ-score)Z＝0.012X1＋0.014X2＋0.033X3＋0.006X4＋0.999X5X1＝营运资金/总资产X2＝留存收益/总资产X3＝EBIT〔税及利息前利润〕/总资产X4＝市值/负债总额X5＝销售额/总资产Z值大于2.7：健康 Z值小于1.8：危险Z值在中国应如何计算？53第三讲信息披露、盈余管理和公司治理54财务会计与信息披露财务会计的组成确认计量披露披露的意义市场有效条件下披露可弥补确认计量的缺乏降低不同投资者之间的信息不对称，从而吸引投资披露水平与国家的经济开展呈正相关关系55信息披露的增长趋势披露的增长趋势披露增长的意义和背景披露增长而引起的顾虑本钱效益的得失信息过量56信息披露的增长趋势〔平均页数〕57近期美国投资者对披露的反响投资者的投资期有延长的趋势投资参谋的作用趋减年报的作用比以前更大现金流量表的作用趋增，利润表的作用趋减审计意见比以前更重要管理层讨论和分析的重要性趋减58我国公开信息披露的现状起点高，进步快，变化多计量和披露准那么及监管的不同渠道与区内其他市场相比：大致相当缺乏自愿披露，人云亦云信息披露缺乏市场需求披露水平和习惯不能适应海外上市的需要59信息披露的本钱对披露者而言的本钱收集编制散发的本钱竞争能力受损本钱可能的诉讼本钱政治本钱60高质量信息披露的实例：Infosys一年概况年度优秀员工〔100人〕致股东的信公司简介〔10页〕董事报告〔17页〕风险管理〔6页〕公司治理〔10页〕审计委员会报告〔2页〕董事会其他委员会报告〔2页〕按印度会计准那么编制的财务报表〔36页〕61高质量信息披露的实例：Infosys按美国会计准那么编制的财务报表〔22页〕美国证监会〔SEC〕20-F报表〔38页〕股东信息〔6页〕经常有人关心的问题解答向股东提供的额外信息〔20页〕股价变动图无形资产详表人力资源会计和增值表品牌价值按现行价值编制的报表EVA报表比率分析管理架构历史资料分析62高质量信息披露的实例：InfosysInfosys基金会按澳大利亚、加拿大、法国、日本和英国会计准那么编制的财务报表63公司宣传的实例

OURVALUES公司价值观RESPECT尊重:Wetreatothersaswewouldliketobetreatedourselves.Wedonottolerateabusiveordisrespectfultreatment….INTEGRITY老实:Weworkwithcustomersandprospectsopenly,honestly,andsincerely.Whenwesaywewilldosomething,wewilldoit;whenwesaywecannotorwillnotdosomething,thenwewon’tdoit.COMMUNICATION沟通:Wehaveanobligationtocommunicate.Here,wetakethetimetotalktooneanother…andtolisten.EXCELLENCE卓越:Wearesatisfiedwithnothinglessthantheverybestineverythingwedo.Wewillcontinuetoraisethebarforeveryone.摘自美国安然公司1998年年报64盈余计量收益/盈余的定义取决于盈余报告的目标盈余用于计量创造的财富资本保全观：与经济理论一致财务资本保全实物资本保全盈利报告的不同观点本期经营综合收益利润表的性质和格式65盈余管理的根本概念什么是盈余管理盈余管理的分类利用应计额调剂盈余利用交易事项调剂盈余盈余管理的目的：操纵与信号盈余管理的几个需要澄清的问题盈余管理不等于虚报利润盈余管理不等于违法违规66国外常见的盈余管理动机债务合同规定管理人员报酬公司管理权的争夺减税避税影响市价其他考虑67中国特殊的盈余管理动机IPO定价配股摘牌兼并重组维持业绩681995年前的净资产收益率分布691995年后的净资产收益率分布70盈余管理动机的再思考盈余管理是飞来横财还是寅吃卯粮？盈余管理的回转为什么管理层无视盈余管理的回转？任期不确定性短期出业绩的压力网开一面的侥幸71什么是企业最想到达的盈利水平？真实的盈利只有理论上的意义盈利并非越高越好盈利报告的理想水平：稳定第一，增长第二结果：为盈利平滑化而大作手脚原因：波动意味着风险，风险意味着不受市场欢送72盈利报告在国外盈利质量受到普遍的质疑企业除了操纵利润外，还动用其他手段，即所谓非会计标准利润，混淆视听模拟利润〔Proforma)抵扣利润〔EBITDA〕现金利润非会计标准利润没有统一的定义，企业有极大的操纵余地。73讨论题X公司本年度财务报表中的EBITDA和经营活动现金流量的差异明显增加，以下哪些是可能的原因：折旧费用大增；利息费用大增；非现金流开工程余额大幅变动；公司变卖资产，并由此产生巨额盈亏。74常见的盈余管理手段人为调节收入确认人为调节费用确认利用关联方交易利用非经常性损益变更会计政策和估计75讨论题以下现象是否是正面的消息：存货周转率比上年显著提高应收帐款坏帐准备金额提高但比率降低利息费用的增长幅度超过长期负债的增长幅度净利润降低但营业利润增加毛利额不变但毛利率增加76讨论题管理层操纵利润的重要动机是增加奖金。为减少利润操纵，奖金不应与利润挂钩。将管理人员的报酬与股价挂钩最符合股东的利益。77实务中揭示盈余管理的方法

〔深圳商报2002/1/8〕税项分析法应收款项和存货分析法毛利分析法现金流量分析法子公司分析法资产重组与关联交易分析法资产质量分析法审计意见分析法78抑制盈余管理的可能途径加强监管谁来监管如何监管副作用不可无视强化独立审计的作用培育机构投资者和中介机构的分析能力改进公司治理79安然公司丑闻及美国最近的公司治理改革对我们的启示全美第七大企业轰然倒下对证券市场,会计市场,政府监管体制造成了巨大的冲击普遍认为:安然倒于公司治理的失败亡羊补牢的措施:SEC和交易所:强调董事会的独立性;增加外部监督会计界:收紧会计准那么,加强审计的独立性,增加披露国会:修改立法,加大违规本钱,便利小股东起诉启示80第四讲

国际会计准那么的趋势及对我国的影响81国际会计准那么的近期历史回忆国际会计准那么委员会〔IASC〕的奉献和局限性国际会计准那么理事会〔IASB〕的成立〔2001年〕开始对原国际会计准那么〔IAS〕进行大刀阔斧的全面改革〔2002年〕同时又启动了许多新的、急需标准的会计准那么工程。2002年9月，国际会计准那么理事会与美国财务会计准那么委员会〔FASB〕首次达成趋同〔convergence〕协议国际财务报告准那么解释委员会〔IFRIC〕于2002年初正式成立，履行国际财务报告准那么的解释工作。82国际会计准那么的会计认同欧盟正式通过法律，决定自2005年1月1日起要求所有上市公司采用国际财务报告准那么编制合并财务报表澳大利亚和俄罗斯亦宣布在相应时间里采用国际财务报告准那么越来越多的国际组织、国家监管部门或者知名人士表示了对制定全球统一会计准那么的支持。到2002年底，全球已经共有32个国家允许采用国际财务报告准那么；有33个国家要求国内上市公司采用国际财务报告准那么；有6个国家要求局部国内上市公司采用国际财务报告准那么〔其中包括中国〕；有33个国家〔其中2002年作出决策的有21个国家〕宣布准备在今后几年内采用国际财务报告准那么编制上市公司报表。83国际会计准那么理事会的新进展国际会计准那么理事会的工程主要分为正在进行的准那么工程和研究工程两类旧的国际会计准那么〔IAS〕与新的会计财务报告准那么〔IFRS〕并行旧的IAS需要修改更新，如果修改幅度较大就会被重新命名为IFRS新的课题以IFRS公布，目前已有5份新的IFRS生效首次采用国际财务报告准那么以股票为根底的支付企业合并保险合同为销售或已停止运营的经营活动而持有的非流动资产84国际会计准那么的目标和成绩建立一套完整严密的国际会计准那么根本达成目标发动说服成员国采用这一准那么近年来取得令人瞩目的进展通过成员国的遵循达成世界范围的财务报告趋同是否严格执行难以监管〔也无人监管〕有些准那么缺乏充分的可操作性85国际会计准那么可能的问题？现有的各国会计准那么都建立在特殊的法律、文化和经济开展环境的根底上税法商业习惯所有权结构披露文化是否允许各国根据自身的特点加以修改？进退两难财务报告质量的差异被掩盖IFSB在平衡各方利益时会否成为类似联合国的空谈场合？86国际会计准那么制定的新趋势对可靠性的侧重渐减，对相关性的强调渐增与此相应，公允价值得到前所未有的广泛应用许多我们习以为常确实认计量方法有可能发生重大变化〔如利润的计量观念〕对稳健性的强调趋减压缩表外工程的空间减少不同方法的选择余地增加披露逐渐“美〞化87国际会计准那么带来的影响盈利计算的理念发生变化以香港实行的结果看，影响最大的工程：投资性物业资产〔尤其是商誉〕减值以股付款金融衍生工具盈利波动加大使报表分析更为困难88从CFA的提议看财务会计开展趋势CFA于2005年就财务报告模式的改革提出全面的方案表达投资者对现有财务报告模式的强烈不满新的财务报告包括：比较资产负债表比较现金流量表比较净资产变动表〔全新〕财务状况变动的具体说明89从CFA的提议看财务会计开展趋势CFA要求的资产负债表改变公司控制的所有资产和承担的所有负债都必须包括在内所有工程都应以公允价值表达并及时更新各项资产和负债应尽可能分解而不是汇总各项资产和负债不应仅以净额显示同类或近似工程应置于同一类别中各项资产和负债应按流动性由大到小排列90从CFA的提议看财务会计开展趋势比较净资产变动表目的：帮助投资者理解公司期内经营结果和内容在单一报表内完整显示影响投资者财富的所有事项和交易按各交易和事项的性质(nature)而不是作用(function)提供信息在同一报表中反映投资和融资活动结果淡化对单一、有较大随意性的会计利润指标的强调结构：本期交易〔应计制根底〕±估计额变化±公允价值变化＝净资产变化91从CFA的提议看财务会计开展趋势财务状况变动的具体说明不是独立的报表而是综合反映各报表的关系帮助投资者掌握公司经营的全貌即使在现有条件下也可编制结构： 资产负债表期初余额±现金交易结果±价值调整(ValuationAdjustments)＝期末余额 现金交易结果＝前期交易引起的收付＋本期现金交易 价值调整=应计制调整＋估计事项＋公允价值变化92公允价值〔FV〕带来的冲击IFRS走向公允价值的趋势日渐明显采纳公允价值的理想条件：存在〔可获得〕市场交换价格；或存在对市场交换价格独立可靠的估价机制如果不存在这样的条件怎么办？替代方案：估价模型如未来现金流量折现牵涉太多的人为估计因素难以验证，留下操纵的隐患93国际会计准那么与中国国际化：我们的优势和劣势38项具体会计准那么在内容上与国际财务报告准那么已经相当接近接近不等于趋同我们与会计会计准那么的主要差异：采用公允价值时减少了含有较多假设的估值技术限制减值转回限制资产重估价94第五讲内部控制、风险管理和独立审计952002年诺贝尔经济学奖得主丹尼尔·卡曼尼说：“在美国的统计显示，一家公司创立后5年，仍然存活的时机率是30%至35%，我们做了个问卷调查，问创业者他们估计自己在5年后的成功率有多少，平均答案是80%至90%，有的甚至答复100%〞。“他们当中很可能知道平均成功率只是30%至35%，但人们总是以为自己就是那30%至35%，不少人看自身的事情都比现实来得乐观〞。——21世纪经济报道2004.11.22第3版96企业内部控制重新成为关注焦点安然事件引起社会对企业的不信任甚至敌视美国采取断然措施挽救市场信心2002年7月30日布什总统签发了?萨班斯---奥克斯利法案?设立上市公司会计监管委员会〔PCAOB〕加强独立审计师的独立性强化公司的责任和审计委员会的职责更新财务披露的要求〔404条款〕设立了犯罪惩戒条款并进一步加强了

白领犯罪的惩罚措施97404条款和公司内部控制管理层为公司设立和维持足够的财务报告内部控制系统的责任陈述；管理层为评估公司财务报告内部控制系统的有效性而采用的评估架构陈述;管理层在公司最近的财政年度做出的对公司与财务报告相关的内部控制有效性的评估包括一份公司与财务报告相关的内部控制是否有效的声明。声明必须披露管理层发现的任一公司与财务报告相关的内部控制的实质性漏洞。在公司与财务报告相关的内部控制存在某一或更多实质性漏洞时，管理层不得做出公司与财务报告相关的内部控制有效的声明；及作出外部审计师已就管理层对内部控制系统作出的评估并发表核证报告的陈述。98内部控制定义的演变早期的内部控制定义在会计文献中范围较窄20世纪30、40年代，内部控制主要集中于会计控制和行政控制，目的主要是通过减少盗窃和舞弊来保护公司的资产。后来，因为出现了对国外代表的不法付款、贪污或类似的行为，所以焦点变为遵守法律和法规。在80年代，焦点进一步拓展到了欺诈性财务报告。1985年，由AICPA、IIA、FEI、AAA、IMA等共同发起成立了“全国舞弊性财务报告委员会〞〔即Treadway委员会〕。两年后，根据该会的建议，其赞助机构又成立了专门研究内部控制问题的组织，即COSO委员会。1992年，COSO提出了著名的“内部控制的完整框架〞的研究报告，1994年进行了增补。COSO报告提出内部控制的目标有三个：提高经营效率，取得好的经营效果；合理保证财务报告的可靠性；遵循有关的法规制度。2004年，新COSO报告〔ERM〕99控制环境风险评估控制活动信息与沟通COSO的内容有效率且有效果的使用公司资源财务报告

的可靠性遵循适用

的法律、法规目标监控100COSO报告的重要奉献明确对内部控制的“责任〞强调内部控制应该与企业的经营管理过程相结合强调内部控制是一个“动态过程〞强调“人〞的重要性强调“软控制〞的作用强调风险意识揉和了管理与控制的界限强调内部控制的分类及目标明确指出内部控制只能做到“合理〞保证本钱与效益原那么101内控和风险管理的一些思考设置哪些机构以及怎么分工？公司文化要有哪些变化来适应？防范为主带来的困惑内控不是万能的风险防范和不作为的区别在哪里？什么样的公司风险最大？疑心一切还是用人不疑？102大多数公司现有控制的差距没有以COSO模型来确立控制体系和控制目标公司治理与COSO框架和美国法规的相关要求不一致缺乏与财务报表的联系没有正式、系统的风险评估描述不够详细，没有描述内控执行者职位、执行频率、怎样执行、生成的报告名称等没有正式的定期的有效性评估方法体系