鱼跃医疗非公开发行募集资金使用的可行性报告

鱼跃医疗非公开发行募集资金使用的可行性报告江苏鱼跃医疗设备股份有限公司非公开发行股票募集资金使用的可行性报告二〇〇九年十月1鱼跃医疗非公开发行募集资金使用的可行性报告一、募集资金使用计划公司本次拟非公开发行A股股票不超过1,000万股，募集资金净额不超过25,090.14万元。募集资金将用于如下项目：单位：万元序号项目名称投资总额拟使用募集资金1234医用分子筛制氧机技术改造项目轮椅车技术改造项目10,045.754,997.536,031.864,015.0025,090.1410,045.754,997.536,031.864,015.0025,090.14医用压缩机（泵）产业化项目研发中心技术改造项目合计本次非公开发行募集资金拟投资的四个项目总投资额为25,090.14万元，实际募集资金不足完成上述投资的部分由公司自筹资金解决。若上述投资项目在本次发行募集资金到位前已进行先期投入，公司拟以自筹资金前期垫付，待本次募集资金到位后以募集资金替换前期自筹资金的投入。二、本次募集资金投资项目可行性分析（一）医用分子筛制氧机系列技术改造项目1、项目概况该项目分为新增年产12万台小型医用分子筛制氧机技术改造和年产200套大型医用分子筛制氧机技术改造两个子项目，其中小型医用分子筛制氧机主要用于中小卫生院、疗养院等康复型医疗机构和家庭对个人的供氧，大型医用分子筛制氧机，又称中心供氧设备，主要用于医院、卫生院等医疗机构集中供氧。该项目拟利用鱼跃医疗现有厂区建设21,600m2厂房，总投资10,047万元，厂房建设和设备投资6,947万元，流动资金3,100万元。施背景和必要性氧气为无色无味的气体，是人体赖以生存的重要物质，通过吸氧可改的供氧状况，达到补氧保健的目的。给患者供氧，可配合治疗心脑血管、呼吸系2、项目实善身体2鱼跃医疗非公开发行募集资金使用的可行性报告统、慢性阻塞性肺炎等疾病，以及缺氧病症的康复；用于中老年人、体质较差者、孕期妇女、高考学生等存在不同程度生理性缺氧的人群，可用于重体力或脑力消耗后消除疲劳、恢复身体机能。（1）小型医用分子筛制氧机（即制氧机）随着人们生活水平的不断提高和改善，对健康的需求逐渐增强，吸氧将逐步成为家庭保健的重要手段。据统计目前国内家庭吸氧的用户达75万左右，其中，采用制氧机吸氧的用户2008年仅为8万户，采用其他方式吸氧气（氧气袋、供氧器、化学制氧机等）的用户约为67万户。从使用角度，供氧器的运输存在一定的安全隐患、氧气袋和化学制氧机吸氧又存在单次吸氧时间短的缺点；从吸氧经济性角度，利用小型医用平均吸氧成本仅为0.18元/小时，分别是化学制氧机的1%、氧气袋的1.5%和供氧器的4.8%。因此，近年来，小分子筛制氧机被越来越多的用户认可，预计到2012年，国内需求量将达分子筛制氧机的型医用到25万台。制氧机在美国属于处方产品，被纳入医疗保险报销范围，开支全由保险公司负担，由此造成美国制氧机的保有量一直居于世界首位，占据全球市场40%的市场份额，2008年，美国政府医疗以总统奥巴马为首的美国政府正致力于启动美国近70年来规模最大的医疗革，使医疗保障覆盖全美所有公民，大大扩大了政府医疗保险范围。美国政府预保险在制氧机方面的投入高达23亿美元。目前，改计将在十年时间里向医疗保障领域投入9000亿美元。预计到2012年，仅美国市场对制氧机的需求量将达到52万台。公司利用首发上市的契机，大幅扩大了制氧机的生产能力，近三年来销量持续上升，2006年至2009年1-9月分别实现销售18,875台、24,022台、42,586台和45,836台。2009年公进入美国市场奠定了基础。（2）大型医用分子筛制氧机（即大型制氧机）大型医用分子筛制氧机以空气为原料，利用变压吸附分离法从空气中分离氧气制取高浓度的医用氧气，欧美等发达国家的航天、医疗等领域已发展几十年。司制氧机产品成功取得美国FDA认证，为公司产品全面从安全性角度，由于大型制氧机在常温、制氧压力小于0.8Mpa的条件下进行，省却了搬运高压氧气瓶及充灌液氧的工作，大大减少了由于供氧产生的火灾、3鱼跃医疗非公开发行募集资金使用的可行性报告爆炸等安全隐患；从经济性角度，利用大型制氧机制取氧气的平均成本为1.3/m3，仅为氧气瓶供氧成本的20%左右。因此，近几年在我国，大型医用分子筛制氧机所具备的种种优势逐步被医疗机构所认可，已有越来越多的医院接受和使用大型医用分子筛制氧机进行医院集中供氧，以南京市为例，2001年全市仅一家医院使用，而到2009年已发展到十多家。截至2008年，我国的医院总数达到2万个、社区卫生服务中心（站）2.4万个、农村乡镇卫生院3.9万个，这些医疗机构绝大多数都未采用集中供氧方式。根国据家新的医疗体制改革方案，在2009年至2011年的3年间将新增投入8,500亿元建立起一个全面医疗保障体系，并重点改进农村地区和社区卫生服务中心的建设，因此，在“十一五”期间，各级医院、卫生服务中心、卫生院建设和改造将促使我国对大型制氧机的需求加速增长。公司利用多年在小型医用分子筛制氧机方面的技术和人才积累，于2008年成立专门的研发项目组进行大型医用分子筛制氧机的研发，经过一年多的研发已于2009年6月成功取得医疗器械注册证，目前已能够生产从1m3/h到30m3/h全系列的大型制氧机。3、项目实施单位及资金来源该项目由鱼跃医疗组织实施，项目总投资10,047万元，均以本次募集资金投入。4、产出和销售安排该项目达产后，将新增年产12万台小型医用分子筛制氧机和年产200套大型医用分子筛制氧机的生产能力。在产品销售上，主要以国内市场销售为主，通过公司已有的覆盖全国34个省级行政区的近500家经销商向全国医院、卫生院和家庭销售公司医用分子筛制氧机系列产品，并通过不断增加的遍布全国的鱼跃医疗医疗器械专柜有针对性向家庭推广。国外市场为辅，公司的小型医用分子筛制氧机已于2009年取得进入美国市场的通行证——美国FDA认证，公司将利用已有的国外客户网络通过OEM/ODM或自有品牌在国外市场销售小型医用分子筛制氧机产品。5、主要建设内容及投资估算该项目拟在鱼跃医疗现有厂区内建设，新建面积21,600m2的厂房，总投资为10,047万元，其中，厂房建设和设备投资6,945.75万元，流动资金3,1004鱼跃医疗非公开发行募集资金使用的可行性报告万元。6、财务评价项目建设期1年，投产期3年，第一年达产50%，第二年达产80%，第三年达产100%，达产后预计可年新增销售收入28,904万元，年利润总额4,697.80万元，税后内部收益率46.34%，投资回收期3.48年（含建设期）。（二）轮椅车技术改造项目1、项目概况该项目拟利用鱼跃医疗现有厂区建设21,600m2厂房，总投资4,997.53万元，厂房建设和设备投资3,597.53万元，流动资金1,400万元。2、项目实施背景和必要性2007年9月，“鱼跃牌”轮椅车被授予“中国名牌”产品荣誉称号，成为国内轮椅车行业两个“中国名牌”产品之一，“鱼跃”商标被评为中国驰名商标，加上公司首发上市带来的“鱼跃”品牌影响力在全国范围内的进一步提升，从而巩固了“鱼跃”品牌在中国康复护理医疗器械行业的强势品牌形象，为国内市场的拓展创造了有利的条件。继2006年公司将生产轮椅的主要资产出售给APM公司并按照约定停止轮椅外销后，公司加大对国内市场的开拓力度，重新购置生产线使轮椅的生产能力逐步恢复；2008年，通过首发募集资金的投入再次使公司轮椅的生产能力进一步量的持续奠定了基础，2006年至近年来公司轮椅及其配件产品销2009年1-9月，公司轮椅销量分别达到74,243台、98,410台、130,580台和120,273台。公司与APM公司关于禁止轮椅等相关产品外销的约定即将于2010年10月到期，届时公司的轮椅产品将可以出口欧美都发达国家更广阔的市场。（1）国内市场《中国老龄事业发展“十一五”规划》规定：“新建所要严格执行《城市道路和建筑物无障碍设计规范》，在规划、设计、施工、监理、验收等环节严格把关，新建城市道路和养老场所无障碍率达到100%。对已建成并投入使用的与老年人生活、工作密切相关的居住区、城市道路、公城市道路、公共建筑和养老场共5鱼跃医疗非公开发行募集资金使用的可行性报告建筑和养老场所，要制定改造计划，增补无障碍设施，到2010年养老场所无障碍改造率达到60%。省会以上大中型城市积极实施城市交通无障碍工程，加强道路改造，加快无障碍公共交通工具的研制开发工作，逐步提高公交设施无障碍的比例”、“鼓励和扶持开发老年用品，引导企业生产满足老年人各种需求的门类齐国60岁以上老年人口达到1.69亿，约占总人口的比例超过13%，且仍在继续增加。龄化社会的到来以及居民生活水平的提高，人开始加入轮椅使用者的行列。2006年12月，国家统计局公布的第二次全国残疾人抽样调查结果显示，全国各类残疾人的总数为8,296万人。其中肢体残疾2,412万人，占29.07%；多重残疾1,352万人，占16.30%。在肢体残疾和多重残疾的群体中，其中有15%属于重度残疾约555万人，在生活、工作、治疗疾病和康复训练中，需要使用轮椅。因此，龄化人口的增开发、使用产生积极的推动作用，发展奠定了经济基础。根据中国商情网的预测，中国轮椅全、品种多样、经济适用的老年用品。”截至目前，中越来越多的老年长，我国无障碍设施的逐步完善，将对轮椅收入水平的迅速提高车市场的车市场的年均需求量约车的而居民则为轮椅为60万台。（2）国际市场由于世界经济发展，据NewGlobalIndustryAnalysts市场研市场销售近400万台各式轮椅，其中美国是全球最大的椅消费量的50%以上。展和社会老龄化的驱动，世界轮椅市场一直保持平稳的发究公司的预计，2009年世界轮椅轮椅消费国，占到世界轮3、项目实施单位及资金来源该项目由鱼跃医疗组织实施，项目总投资4,997.53万元，均以本次募集资金投入。4、产出和销售安排该项目达产后，将新增年产15万辆手动轮椅在产品销售上，主要以国内市场销售为主，通过公司已有的覆盖全国34个省级行政区的近500家经销商和鱼跃医疗医疗器械专柜向家庭销售公司的各式车的生产能力。轮椅产品。国外市场为辅，公司向APM公司出售轮椅资产之前，公司的轮椅产品6鱼跃医疗非公开发行募集资金使用的可行性报告65%以上出口，自公司向APM公司出售轮椅相关资产并遵照约定5年内不向国外出口轮椅等相关产品至今；但是，至2010年10月相关约定届满，公司的轮椅产品将能够重新恢复出口，公司将利用已有的国外客户网络通过OEM/ODM在国外市场销售轮椅系列产品。5、主要建设内容及投资估算该项目拟在鱼跃医疗现有厂区内建设，新建面积15,000m2的厂房，总投资为4,997.53万元，其中，厂房建设和设备投资3,597.53万元，流动资金1,400万元。6、财务评价项目建设期1年，投产期3年，第一年达产50%，第二年达产80%，第三年达产100%，达产后预计可年新增销售收入6,000万元,年利润总额868.8万元，税后内部收益率19.68%，投资回收期5.68年。（三）医用压缩机（泵）产业化项目1、项目概况该项目主要生产小型分子筛制氧机用无油自润滑活塞空气压缩机、空气雾化器用压缩泵和吸引器、吸痰器用负压泵，主要是为公司相关产品进行配套。该项目拟利用鱼跃医疗现有厂房18,000m2进行改造，总投资6,031.86万元，厂房改造和设备投资4,581.86万元，流动资金1,450万元。2、项目实施背景和必要性压缩机、压缩泵和负压泵分键和心脏部件，是决定相关产品质量、性能、更新换代频率及生产稳定性的主要因素，同时也是决定产品成本高低的关键因素。制氧机、空气雾化器等相关产品后，此类产品的销售持续增长，2009年1-9月，公司制氧机、空气雾化器和吸引器、吸痰器的销别达到45,814台、96,725台和46,316台，随着前次募集资金投资项目陆续达产和本次募集资金项目的建设，预计至2012年，公司的小型分子筛制氧机将达到年产18.7万台的生产能力；空气雾化器和吸引器、吸痰器也将分别达到年产20万台和12万台的生产能力，将大大领先于国内同行业，因此，将相关核心部件进行自制不仅有别是制氧机、空气雾化器和吸引器、吸痰器的关自公司开发出量分7鱼跃医疗非公开发行募集资金使用的可行性报告利于大幅降低产品成本，更重要的在于可以更好的配合相关产品的新品研发、更有利于提高产品的性能和可靠性。3、项目实施单位及资金来源该项目由鱼跃医疗组织实施，项目总投资6,031.86万元，均以本次募集资金投入。4、产出和销售安排该项目主要为公司制氧机、空气雾化器、吸引器、吸痰器等相关产品配套，不对外销售。5、主要建设内容及投资估算该项目总投资6,031.86万元，其中，厂房改造和设备投资4,581.86万元，流动资金1,450万元。6、财务评价项目建设期1年，投产期3年，第一年达产50%，第二年达产80%，第三年达产100%，由于该项目主要为公司自有产品配套，因此，经济效益根据公司目前采购相关原料的价格为基准进行测算，全面达产后，预计可新增年利润总额1,320.90万元，税后内部收益率26.41%，投资回收期4.88年。（四）研发中心技术改造项目1、项目概况该项目拟利用鱼跃医疗现有厂区建设5,000m2的研发楼一座，总投资4,015万元，工程建设和设备、软件投资3,815万元，流动资金200万元。2、项目实施背景和必要性医疗器械行业是一个涉及多学科的高新技术行业，同时它的工程化、工艺化及安全性要而在我国这个比率为1：5左右。正是由于进医疗设备生产厂家非常看好中国市场及发展，纷纷进入中国。医疗器械产业具备的特殊性，使中国医疗器械产业中的很多高端领域已被外资企业垄断，起步晚、技术水平不高、综合竞争力低的中国医疗器械企业面临着被边缘化的危险，面对着自己市场提供的巨大发展机会，中国企业必须奋起直追。求非常高，在发达国家器械与制药业产值比一般在1：1.5的水平，存在着这样一个巨大的落差，国外先8鱼跃医疗非公开发行募集资金使用的可行性报告中国医疗器械企业与国外企业存在的主要差距根本在于研发环节，一是研发费用投入量，二是研发体制。由于医疗器械的复合型、多学科、工程化等背景，国外采取以企业为主要研发组织形态的研究方式，我国历来的研发主体主要集中在高校与研究所，造成我国医疗器械工程化与产业的结合能力较弱、医疗器械专业人才匮乏等不利局面，严重制约中国医疗器械行业的技术进步。随着发达国家贸易保护政策的加强，通过技术壁垒方式加强贸易保护越发普遍，正确理、解规避相关的歧视性、保护性法规，提高自身产品的技术水平是每一个医疗器械企业面对出口要加强的研究课题。作为中国医疗器械行业的排头兵和基础医疗器械领域唯一上市公司，鱼跃医疗清醒地意识到这些医疗器械行业问题的存在，由初期主要引进仿制国外技术为主，逐渐转变为积极创新，通过产、学、研结合，不断创新核心技术和产品。特别是公司股票成功上市后，公司的经济实力和社会影响力大大增强，通过对研发中心技改项目的大幅投入，公司的研发中心由上市前的37人大幅增加到目前的103人，且70%以上具有本科以上学历。公司的工程技术中心被江苏省科技厅确定为江苏省医疗诊断设备工程技术中心，承担全省的医疗诊断设备技术的转化任务。2009年，公司被江苏省人事厅确定为博士后工作站，为公司的持续发展提供了强有力的研发支持；公司的“高清晰数字式X射线机关”获得江苏省科技厅的专项资金支持。公司已陆续成功开发了电子血压计、电子血糖仪、医用超声清洗机、高频（数字）医用诊断X射线机、大型医用分子筛制氧机等近百个技术含量高、市场急需的医疗器械新产品，大大丰富了公司的产品线，培育了更多的利润增长点，并使公司获得持续、快速的发展。键技术开发及产业化项目医疗器械技术的复合性决定了各种形式的合作日益广泛，公司的研发力量需要整合，研发方向需要进一步调整和确立，同时还需加大研发设备的投入与队伍的建设。研发中心的扩建，必将使鱼跃医疗拥有医疗提供强大的产品研发实力，为鱼跃医疗的自动化生产及科学管理创造条件。使公司自主研发的速度、自主研发能力得到质的提高，为鱼跃医疗的持续发展提供强大保证。3、项目实施单位及资金来源更多高水平的科技人员，为鱼跃9鱼跃医疗非公开发行募集资金使用的可行性报告该项目由鱼跃医疗组织实施，项目总投资4,015万元，均以本次募集资金投入。4、研发中心主要研发方向和领域研发中心将根据世界医疗诊断护理设备的发展趋势，从事相关基础技术和关键基础件的攻关和成果转化等工作，研究开发适合国情和市场需求的系列化高性能医疗诊断护理设备及其新型、特殊设备，包括高性能分子筛等生产原材料、医用分子筛制氧机关键零部件、电子血压计、睡眠呼吸机、数字X光机、集中供氧系、统基于磁分离的多元生物分析系、统各类生物信息监护系等统医疗诊断护理设备。开发新一代具有自主知识产权的光机电一体化医用设备，建立和完善工程化和产业化的标准、规范、体系，迅速实现产业化，形成既有技术优势和研究开发优势，医疗诊断护理设备研发中心。（1）研发方向研发中心主要研究方向为：医疗设备重要原材料关键技术；医疗设备重要检测元件关键技术；医疗设备主要零部件关键技术；医疗设备系列产品关键技术；医疗设备降低噪声、光、电磁污染等关键技术；医疗设备核心控制参数和关键软件技术；医疗设备工程分析和优化关键技术；医疗设备制造和装配生产线及其关键技术；国际和国内医疗设备标准和认证研究。（2）研发中心涉及的技术领域研发中心技术领域主要涉及到医疗诊断护理设备设计、制造技术、生物医学、材料科学、智能医学检测和反馈、自动控制技术、环保技术等。各项技术领域在医疗设备中的A、先进设计、制造技术医疗设备的设计将更多地采用计算机辅助设计，真，实现对关键元、部件的设计和开发。在制造阶段则大量应用新的先进制造技应用体现在以下方面：进行精确地分析、模拟和仿术和设备，全面进行生产自动化改造，结合先进的质量管理体系，以工质量和生产效率，并实现异地生产管理。B、生物医学技术提高产品加在生物医学技术的支持下，结合临床数据，采集大量医学数据，建立数据库，引入电子、计算机和智能检测控制技术，从而实现对治疗护理过程的精确控制，10鱼跃医疗非公开发行募集资金使用的可行性报告实现实时化、智能化、网络化。C、材料科学技术材料技术的发展，特别是记忆材料、航空材料、生物材料和纳米材料的大量，是医疗设备的一大热点。医疗材料与人体健康息息相关，所以在材选择、配比、加工工艺等方面都需要开展广泛的研究。应用设备的料的D、智能检测和反馈技术小型医疗设备适于个体甚至病人本人使用，所以自动化和智能化需要重点研究。检测元件的应用、检测信号和检测数据的反馈是实现自动化和智能化的基础。E、光机电一体化技术医疗诊断护理设备的发展，越来越自动化，这就需要自动控制技术的支持。技术的医疗设备必将成为下一代医疗设备的重点，也是我们必须早日进行研究的领域。F、环保技术设备应用了大量的声、光、电、电磁等技术和能源，其中也会产生污染，融和光机电一体化医疗所以必须采取措施，应用环保技术，降低声、光、电磁污染，降低能源的消耗。（3）研发目标与任务A、以信息化、数字化技术为基础，构建一个医疗设备技术研究、设计、开发和工程化技术平台，为自主知识产境。B、构建自主知识产权的医疗设备与系统开发提供良好的基础环权的医疗设备开发和应用平台，利用该平台加强开发具有知识产权的专用医疗诊断护理设备的能力，为医疗诊断护理设备的发展提供核心技术。C、建立面向医疗设备的可疗诊断护理设备可靠性技术研究的水平。D、建立医疗设备