财务分析概论课件

财务分析课程内容、参考书课程内容：第一编：概念、基础、技术第二编：4张报表分析第三编：4个能力分析第四编：综合评价教材：张先治《财务分析》《财务分析习题与案例》《财务分析教学案例》参考书：中国注册会计师协会《财务成本管理》，第二章财务报表分析，第七章企业价值评估，等分析报告分析报告，包括：

1、财务报表分析报告

2、财务效率分析报告

3、财务综合分析报告（杜邦财务分析、业绩评分法）评分标准：根据工作量和质量决定完成其中1个分析报告，可得≥70分完成其中2个分析报告，可得≥80分完成全部3个分析报告，可得≥90分会计教学目标美国会计学会（AAA）的会计教学委员会明确指出：学校会计教育的目的不在于训练学生在毕业时即成为一个专业人员，而在于培养他们为未来成为一个专业人员应具备的学习能力和创新能力，使其终身学习。普华永道调查发现，财会人员的最有价值的7个技能依次是：问题解决能力与创造性、企业与行业经验、财务会计与控制、团队精神、项目管理、财务系统（信息技术）、语言与沟通。教学过程的两个转变第一个转变，教学过程以“教师课堂授课”为主转变为“学生自学和体验”为主课堂圆桌会议、课程论文、小组作业、学生演讲、案例讨论、实验操作学生是主角，而教师主要任务是引导和辅导，讲授重点难点问题、重要文献。第二个转变，学习过程由“被动”接受知识转变为“主动”获取知识、运用知识批判性思考、提出问题、分析问题、讨论问题、解决问题、课程论文、小组作业与财务有关的基本概念一、什么是财务“财”就是财产（从实物形态上），也就是资金（从价值形态上）。“务”就是事务。“财务”就是关于财产的事务，也就是关于资金的事务。二、什么是财务管理

财务是关于资金的事务，那么，财务管理就是对资金的事务进行管理，也就是管理资金。财务管理可以从两个方面去理解：

1、财务活动从行为的角度来看，财务管理是财务管理人员对资金实施的管理，即“财务管理活动”，简称为“财务活动”。①财务预测②财务决策③财务预算⑥财务控制⑧财务分析④筹资④投资④生产经营过程中具体使用资金④收入分配⑤⑦⑨

各项财务管理活动关系图（1）与资金有关的计划活动①财务预测：企业财务管理人员根据所掌握的历史资料或其他企业的有关资料，结合企业现有的实际情况，运用一定的方法，对正在酝酿中的未来可能开展的某项投资活动或经营活动所须投入的资金总额、可能动用的筹资渠道以及可能取得的投资或经营成果等所作的预计和测算。②财务决策：企业的财务负责人根据企业目标的总体要求，对财务管理人员经财务预测形成的各种备选方案进行比较分析，从中选定付诸实施的方案。③财务预算：实施被选定方案而在财务上所作的具体安排。通常以财务计划的形式出现。（2）实施直接引起资金发生增减变动的活动①筹资活动：②投资活动：③生产经营过程中具体使用资金的活动：④收入分配活动：（3）与资金有关的日常管理活动①财务控制：②财务分析：2、财务关系

财务管理从表面上看是与资金打交道，但实际上是在与人打交道。财务管理在管理资金的同时，还必须对如何处理企业与利害关系者之间以及不同利害关系者之间的利益关系进行管理。这些利益关系统称财务关系。①企业与股东之间的财务关系一致的地方：从长期利益来看，双方没矛盾。矛盾的地方：一是支出一是利润分配对于矛盾的地方，企业应妥善处理。比如使企业的利润达到一个合理的水平；让大多数股东获得一个合理的投资回报。②不同股东之间的财务关系大股东和小股东之间存在互相依存、又互相矛盾的经济利益关系。企业的财权尽管操纵在大股东手中，决策中往往有利于大股东，但也应适当考虑小股东的利益，防止两败俱伤。③企业与债权人之间的财务关系企业和债权人之间通过资金的借贷活动形成经济利益关系。企业是股东投资的，其财权操纵在大股东手中，企业的利益实际上是股东的利益，所以企业与债权人之间的利益冲突，就是股东与债权人之间的利益冲突。④不同债权人之间的财务关系如果企业在不同的时间、采用不同的形式和保证方式，向不同的债权人借入资金，就有可能造成不同债权人之间的不公平待遇，损害一部分债权人的利益。⑤企业与供应商之间及不同供应商相互之间的财务关系企业应根据物资供应情况，采用不同的采购政策。供不应求时：供求平衡时：供过于求时：采购中，付款问题涉及财务⑥企业与被投资企业之间的财务关系企业通过投资而成为被投资企业的股东。企业与被投资企业的财务关系类似于企业与股东、股东与股东之间的关系，只不过应换位思考。⑦企业与员工之间以及不同员工之间的财务关系。企业与员工之间是雇佣与被雇佣的关系双方应认真履行所签订的劳动合同作为企业，对于员工应按劳付酬作为员工，应按劳取酬⑧企业与内部各单位之间以及内部不同单位之间的财务关系类似于企业与员工之间的关系。⑨企业与顾客之间的财务关系与采购和接受劳务一样，应该按“物以稀为贵”的原则制定销售政策。⑩企业与税务部门之间的财务关系税务部门依法征税企业依法纳税

⑾企业与其他机构之间的关系比如：社会保险基金管理中心，该中心统筹管理整个社会的养老金、失业保险费、医疗保险费和工伤保险费等。企业应按照规定上交以上各项费用，否则，就会损害员工的利益，该部门有权进行处罚。又比如：环境保护部门。三、资金运动筹集资金投放资金生产经营过程中具体使用资金收入分配四、财务“大数据”时代垃圾变废为宝的故事。2013年被认为是世界的大数据元年，在未来，数据将会像土地、石油和资本一样，成为经济运行中的根本性资源。数据的管理和分析工作变得格外重要。财务数据更大、更复杂，蕴藏着更多宝贵信息。如何整理与统计这些杂乱无章的数据?如何让财务数据开口“说话”，为企业管理者经营决策提供科学依据?可以毫不夸张地说，企业财务分析就是大数据分析。通过这些看似普通的数据，可以让企业在财务分析过程中更全面地了解到自身的现状及问题，更及时地评价企业的财务状况和经营成果，从而揭示经营活动中存在的矛盾和问题，为改善经营管理提供方向和线索。提高财务分析人才素养。“垃圾进垃圾出”这样的财务分析不会对企业产生任何价值，企业需要可以信任的可靠的信息来源，这是准确进行数据分析的基础。同时，为了促进企业的增长，需要围绕一个明确的定义结构来分析数据，做好财务数据管理分析，这些都是财务分析者们需要学习和应用的。

财务分析第一章财务分析理论第二章财务分析信息基础第三章财务分析程序与方法第四章资产负债表分析

第五章所有者权益变动表分析第六章利润表分析

第九章企业营运能力分析第十章企业偿债能力分析

第十一章企业发展能力分析第十二章综合分析与业绩评价

第七章现金流量表分析第八章企业盈利能力分析

第十三章趋势分析与业绩评价*第十四章企业价值评估财务分析参考书目

1、《财务报表分析》

陆正飞中信出版社，2006.8

2、《财务分析》

张先治东北财经大学出版社，2001.9

3、《会计报表结构分析》

谢志华经济管理出版社，1994.7

4、《财务报表分析》

张新民高等教育出版社，2000.7

5、《上市公司虚假财务报告识别技术》

刘姝威经济科学出版社，2002.4

第一章

财务分析理论

本章应掌握财务分析的含义、财务分析的目的、财务分析的理论基础；了解财务分析体系与内容，财务分析的产生与发展、财务分析的形式与要求。

教学要求在学习的过程中主要解决以下几个问题财务分析产生的原因财务分析需求对财务分析发展的影响会计分析与财务分析的关系财务分析的形式财务分析的要求

问题什么是财务分析？谁在做财务分析？做财务分析的用处在哪里？第一节财务分析的产生与发展一、财务分析与会计发展1、财务分析与会计技术发展会计技术财务报表财务分析会计技术的发展促使会计报表不断完善，进而促使财务分析的发展。问题：财务报表形成过程与财务分析过程为什么是相反的过程？会计技术的发展阶段：利用会计凭证记录交易利用会计分类账记录交易编制会计报表财务报表解释财务报表解释要求财务分析。财务报表解释要求比较。案例某公司向银行提出4200万元的贷款申请，因银行信贷人员在对该公司进行信贷调查分析时发现：公司注册资金：4950万元总资产：5.13亿元其中：对外债权性投资总额近2.5亿元应收及预付款近2亿元其余为固定资产和存货。负债总额中，长期与短期借款约为2.45亿元，与公司同期的对外债权投资总额相差无几。信贷人员初步确认该企业几乎没有自己的主营业务，主要是以银行借款以更高的利率向其他企业转贷获得利差收益。银行信贷人员按照这一思路去检查该企业的资金往来，果然证实了推测，断然拒绝了该企业的贷款申请。一年多以后，该企业因其债务链上其他企业经营不善，资金链断裂，步入清算的境地。银行利用企业的财务报表分析，避免了一大笔不良贷款的发生。

会计报表的历史发展，反应了财务分析与会计发展是紧密相关的。经济越发展，人们对会计信息的需求越多，会计技术不断发展，会计报表不断完善。而会计技术与会计报表的发展与完善又促进了财务分析的发展。最初记录交易2、财务分析与会计报表的历史发展以货币计量形成会计余额会计汇总会计报表二、财务分析应用领域的发展财务分析开始于银行家问题：用什么指标衡量贷款人的偿债能力？投资领域的财务分析问题：用什么指标来衡量一支股票（或一个公司）的投资价值？现代财务分析领域现代财务分析领域筹资分析投资分析经营分析资本市场企业重组绩效评价企业评估最基本的分析三、财务分析技术的发展比率分析的发展问题：流动比率（=流动资产/流动负债）是来衡量什么的？标准比率趋势百分比的出现问题：如何理解对比率分析的四点异议？对不对？现代财务分析技术四、财务分析形式发展静态分析：揭示报表各项目之间的关系，

反映经济效率和财务状况。

动态分析：揭示连续报表中各项目的关系，反映经济活动的变动及其规律。

内部分析：在所分析企业的内部，分析师可直接接触会计账簿和有关企业的完全信息。外部分析：在所分析企业的外部，分析师只能得到企业必须披露和愿意披露的信息。问题：如何区分内部分析与外部分析？我国财务分析的发展问题：为什么计划经济体制下需要经济活动分析，而市场经济条件下需要财务分析？第二节财务分析学科发展与定位一、财务分析学科发展现状问题：什么是财务分析？什么是财务报表分析？什么是财务报告分析？他们之间有什么联系与区别？（一）会计学中的财务分析与基于会计学的财务分析（二）财务学中的财务分析与基于财务学的财务分析二、财务分析学科定位一、财务分析的基本内涵

财务分析是以会计核算和报表资料及其他相关资料为依据，采用一系列专门的方法，对企业过去和现在的偿债能力、盈利能力、营运能力、增长能力进行分析，为企业的投资者、债权人、管理当局及其他关心企业的组织或个人了解企业过去、分析企业现状、预测企业未来做出正确决策提供准确的信息或依据的经济应用学科。

第三节财务分析的内涵与目的（一）财务分析是一门综合性、边缘性学科（二）财务分析有完整的理论体系（三）财务分析有健全的方法论体系（四）财务分析有系统、客观的资料依据（五）财务分析有明确的目的和作用二、财务分析的目的（一）从企业股权投资者角度看财务分析的目的问题：为什么投资者（股东）最关心企业的盈利能力？为什么盈利能力直接影响着投资者的投资收益和资本保值增值？问题：企业经营利润归谁所有？亏损由谁负担？问题：企业经过一段时间的经营后，企业的所有者权益（股东权益）会如何变化？变大、变小、还是不变？股东权益会变成零吗？会变成负值吗？原因是什么？投资者的利益：投资收益、资本保值增值财务分析盈利能力、偿债能力、营运能力、增长能力、风险投资决策是否投资？投资多少？是否撤资？何时投资撤资？为利益而分析

分析帮助决策

决策影响利益（二）从企业债权人角度看财务分析的目的问题：既然债务人（企业）必须按期还本付息，不因企业经营的盈利或者亏损而改变，那么为什么债权人还十分关注债务人的盈利能力？盈利能力将改变偿债能力，如企业亏损会使资产负债率之一指标变大。收益与风险应该相适应。问题：资产负债表中债权人权益（负债总额）会不会因企业经营盈亏而变化？为什么？一般不会。债权人的利益贷款利息、按期还本付息财务分析偿债能力、盈利能力、风险、营运能力、增长能力、信贷决策是否贷款？贷款多少？利息高低？贷款期限方式？为了利益进行分析

分析帮助决策

决策影响利益（三）从企业经营着角度看财务分析的目的问题：为什么经营者最关心企业的盈利能力？问题：你认为投资者、债权人、经营者对4种能力关注顺序应该怎样？投资者：盈利能力＞偿债能力＞增长能力＞营运能力债权人：偿债能力＞盈利能力＞营运能力＞增长能力经营者：盈利能力＞营运能力＞增长能力＞偿债能力经营者的利益薪酬、奖金、分红、晋升财务分析盈利能力、营运能力、增长能力、偿债能力、风险经营决策筹资决策、投资决策、分配决策、库存决策、预算为了利益进行分析

分析帮助决策

决策影响利益（四）其他财务分析的目的供应商：为决定信用政策，需要分析公司的短期偿债能力；为决定建立长期合作关系的需要，需要分析公司的长期盈利能力和长期偿债能力。政府：为履行政府职能，需要了解公司纳税情况、遵守政府法规和市场秩序的情况以及职工的收入和就业状况。注册会计师：为减少审计风险，需要评估公司的盈利能力和破产风险；为确定审计重点，需分析财务数据的异常变动。三、财务分析的作用（一）财务分析可正确评价企业过去（二）财务分析可全面反映企业现状（三）财务分析可用于估价企业未来问题：财务分析三个作用之间的关系？估价企业未来的目的是什么？一、美国财务分析体系与内容评价

概论、会计分析、财务分析概论、分析工具、分析应用概论、经营分析、投资分析、筹资分析、价值评估分析第四节财务分析的体系与内容问题：为什么国外财务分析体系和内容这么多样化？你喜欢通用的财务分析体系，还是面向应用（证券投资等）的财务分析体系？二、我国财务分析体系与内容构建财务分析概论，包括：概念目的、信息基础、程序方法财务报告分析，包括：4张报表分析财务效率分析，包括：4个能力分析财务综合分析与评价，包括：2个分析体系、预测、价值评估一、财务分析的形式

内部分析外部分析根据分析主体不同

企业内部经营者对企业财务状况的分析。如：流动性分析、收益性分析等。企业外部的投资者、债权人、政府部门等对企业等有关情况进行等分析。第五节财务分析的形式与要求根据分析内容与范围的不同

全面分析专题分析对企业在一定时期的生产经营各方面的情况进行系统、综合、全面的分析与评价。对企业生产经营过程中某一方面的问题进行较深入的分析。在财务分析中一般将全面分析与专题分析相结合，以便全面、深入地揭示企业的问题。根据分析方法目的不同静态分析动态分析根据某一时点或某一时期的会计报表或相关信息，分析报表中各项目或报表之间各项目关系。