衍生金融工具课件

5衍生金融工具6、法律的基础有两个，而且只有两个……公平和实用。——伯克7、有两种和平的暴力，那就是法律和礼节。——歌德8、法律就是秩序，有好的法律才有好的秩序。——亚里士多德9、上帝把法律和公平凑合在一起，可是人类却把它拆开。——查·科尔顿10、一切法律都是无用的，因为好人用不着它们，而坏人又不会因为它们而变得规矩起来。——德谟耶克斯5衍生金融工具5衍生金融工具6、法律的基础有两个，而且只有两个……公平和实用。——伯克7、有两种和平的暴力，那就是法律和礼节。——歌德8、法律就是秩序，有好的法律才有好的秩序。——亚里士多德9、上帝把法律和公平凑合在一起，可是人类却把它拆开。——查·科尔顿10、一切法律都是无用的，因为好人用不着它们，而坏人又不会因为它们而变得规矩起来。——德谟耶克斯2021/8/152第五章衍生金融工具会计第一节衍生金融工具概述第二节衍生金融工具确认与计量的一般标准第三节套期会计理论第四节套期会计处理释例2021/8/153布雷顿森林货币体系布雷顿森林体系以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币。美元直接与黄金挂钩，各国货币则与美元挂钩，并可按35美元一盎司的官价向美国兑换黄金。在布雷顿森林体系下，美元可以兑换黄金和各国实行可调节的钉住汇率制，是构成这一货币体系的两大支柱，国际货币基金组织则是维持这一体系正常运转的中心机构，它有监督国际汇率、提供国际信贷、协调国际货币关系三大职能。

从50年代后期开始，随着美国经济竞争力逐渐削弱，其国际收支开始趋向恶化，出现了全球性“美元过剩”情况，各国纷纷抛出美元兑换黄金，美国黄金开始大量外流。到了1971年，美国的黄金储备再也支撑不住日益泛滥的美元了，尼克松政府被迫于这年8月宣布放弃按35美元一盎司的官价兑换黄金的美元“金本位制”，实行黄金与美元比价的自由浮动。欧洲经济共同体和日本、加拿大等国宣布实行浮动汇率制。《初中数学课程标准》明确指出，数学教学应遵循学生学习的心理规律，强调从学生已有的生活经验出发，让学生亲身经历将实际问题抽象成数学模型并进行解释与应用的过程，进而使学生获得对数学理解的同时，在思维能力、情感态度与价值观方面得到发展。新课程数学教学应充分展现“以人为本”的教育理念，激发学生的好奇心，强化思维训练和应用意识，突出以学生为主体的理念，尊重学生个性，因材施教，实施开放教学，开展各种有益的数学活动。一、教法开放，深化因材施教“不同的人在数学上得到不同的发展”这一纲领性论断，进一步阐明因材施教的重要性与必要性。在课堂教学中既要避免“优生吃不饱，差生化不了”的现象，又要杜绝只抓优生、放弃差生的现象。在教学实践中，我采用分层教学为每一个学生铺设成功的阶梯。作法是：把学生按照困难、中等、优秀分为A、B、C三类。摸仿某个建筑的命名，依次命名为：希望组、奋进组、先锋组。分层的原则是一少一多，即A组学生尽量少、C组学生尽量多。这样无形中给学生创造成功的氛围。教师在备课中，不同层次的学生有不同的明确的目标；上课提问分层，作业分层布置、考试分层出题――必作题、选作题。我们还请示学校，联系年级组、拟定家长会分层开、总结表彰分层进行。这样学生成功的机会多、受表扬获奖励的面就广。A、B、C三个层次不是一成不变的，而是流动、分层递进的。每学期期中、期末流动组合两次，在每个学生原有的基础上制定最近的发展区段，使学生感到成功并不是高不可攀，为实现自己近期、远期的目标形成一种比、学、赶、帮、超的竞争气氛，让学生为自己加压、自我激励、战胜自我、超越自我。通过分层教学，不举手的学生开始举手了，不问问题的学生敢于发言了，抄袭作业的现象明显减少。从最近的期中考试看，初二年级数学优生率，配合率均达到学校要求。可见A、B、C三类学生发展是平衡的。二、学法开放，发挥主体作用一位教育学专家说过，不论教学大纲编排的多么完备，还是教师的讲解多么透彻，但学生总是会遇到很多新的令人棘手的问题，需要学生独立去面对。“授人以鱼，不如授人以渔”，即教会学生分析问题，解决问题的方法。1.重视观察，培养敏锐观察力观察是学生获取信息的有效途径，也是培养学生创新思维的基础。在教学中要引导学生多角度、多层次地观察，在观察中发现问题，寻找解决问题的方法。2.科学地组织讨论，提高思辩能力英国哲学家培根说：“讨论犹如砺石，两相抵砺将使思想尖锐。”讨论既可调动学生的积极性、主动性、有效地训练他们的思维，又能培养其合作意识。它要求教师以高度的责任感、充分挖掘课程资源，有条件要上，没有条件要创造条件，精心设计、适时启发、扼要小结、尊重观点，达到师生互动，特别是学生的全员参与，主动参与，有效参与的目的。讨论题的设计可采用以下一些作法：设计开放性题目――一题多得。隐去条件的某一部分，造成获得结论依据的多样化；隐去结论，让学生凭新学知识尽可能多地设想、论证结论或解答；改变条件中的“定量”为“变量”，导致结论由“唯一”而“多样”。其次，还有交换条件结论和拓广命题等。一题多解（证）――有些题目要不限于一种解法（证法）。如几何中证明比例线段常用方法有：A.求作第四比例项。B.找公共比。C.三角形相似。如果可能还可启发思考：如果两个三角形的一对边等高，那么面积之比等于这两边之比，能否用面积法？三角形的两边之比等于对应角正弦之比，能否用正弦定理？特别是在处理一些难度较大的题目，将原题分层次、按阶梯进行题目变形，分散了知识难度，强化了新旧知识的连贯性，学生易学易懂。把条件和结论分单向开放和双向开放进行题目变形，加强了知识的横向和纵向联系，又强化了知识的综合性，学生的求异思维和应变思维得以激发，促使学生从多角度，多层次去探求问题，解决问题。3.课堂教学活动化心理学家皮亚杰说过：“思维是从动作开始的，切断了动作和思维之间的联系，思维就得不到发展。”当然，思维也是由低级向高级，由形象到抽象发展的。传统的教学法、重视知识灌输、忽视能力培养。那种囫囵吞枣，死记硬背的知识没有活力和辐射度。因此教学中，应重视学法的实验操作活动，让学生在体验、领悟中创造性地学习，由内到外完成自己的认识过程。（1）活用教材，实现课内外沟通，联系生活实际学生学习数学知识离不开具体的问题情境。他们独立思考的结果在相互交流时发生思维碰撞，矛盾产生探究欲望。因此教师应联系学生的生活和认知实际巧妙地创设出探究问题的情境，把握好“激励情感――设计问题――组织探究――适时点拨”几个环节。（2）鼓励勤动手、善动口、言论自由喜说好动本是学生的天性，通过观察、操作后应多鼓励学生描述现象，解说操作步骤，讲解破题思路，总结活动收获等。语言的条理性和流畅性，直接体现出思维的逻辑性和敏捷性。（3）氛围要宽松，方法要灵活教师深入活动之中，既是指导者又是参与者，与学生建立起平等、尊重、宽容、合作、信任的师生关系。当然这种关系的建立与教师的人格魅力、道德素养和业务水平密不可分，在此不再赘述。（4）无论活动地点在室内，还是在户外，要达到以活动促学，以活动激趣，以活动增智的目的。“开放”是一种理念，“开放”是一种方法，“开放”是一场革命。如果有一天，“开放”真正成为“兴趣”和“创新”的代名词，我们的数学教育就是一种上档次，高规格的教育。近年来由于双高普九的推广，农村学校的办学条件已有很大改善，但我们也应清醒地看到，受各方面因素的制约，农村学校的艺术教育还较为薄弱，为什么农村学校艺术教育不能取得理想的效果？原因是多方面的。我想我们很有必要对农村艺术教育现状进行进一步的了解，针对农村孩子的特点，从农村的现有条件出发，摸索规律，走出困境，找到一些切实有效的方法。事实上，对于学生进行艺术教育并不以培养艺术家为目的，它是对学生进行心理、思想情操和人格的教育。这些艺术活动而产生的影响将对他们的终身产生积极的作用。那么，作为各方面条件有限的农村小学，怎样才能开展好艺术教育呢？为此，笔者结合本校艺术教育实践，做以下探讨。一、当前农村小学艺术教育现状主观认识不足，艺术教育被忽视。长期以来受“应试教育”的影响，不少农村中小学仍然把音乐、美术课为主的艺术课看成是可开可不开的“杂课”。即使在课程表上体现了规定的音乐课时量和美术课时量，但在执行中，有的被敷衍了事，成了唱歌课、图画课，音乐课大多是教教流行歌曲，美术课大多是让学生随便画画，这样的学校还算是比较重视艺术教育的。有的被语、数等“主课”占用，更有的干脆让学生自习，导致艺术课程形同虚设，使学生不能接受应有的艺术教育。当前艺术教育课程实际开课不足及质量低下现状的主要原因。（一）社会及学校重视不够长期以来，社会及学校视艺术课为副课，认为只要学好了语文、数学等主课，考上大学就有希望。于是视音乐、美术为可有可无的摆设课程！这是导致艺术课质量低下的重要原因。（二）艺术专业师资匮乏，教师本身重视不够农村学校艺术教育普遍存在的突出问题是：师资队伍短缺，业务素质较低。目前，在农村中小学教师中，从正规师范院校毕业，受过艺术专业化、系统化教育和培训的教师极少，而且大部分教师年龄相对老化，观念陈旧，对音乐、美术等艺术专业知识知之甚少，难以胜任本职工作。在农村缺编学校，艺术教育师资更显不足，而且现有的任课教师在教学观念、教学态度、学识水平、业务能力等方面与艺术教学的实际需要存在着较大的差距。这样必然会导致艺术课教学质量不高。（三）家长支持不够在农村，学生家长的思想封闭，观念陈旧，由于长期受应试教育的影响，他们只关心孩子语文、数学的学习成绩，认为自己的子女既不是歌唱家的“料”，也不是画家的“料”，对于音乐和美术，孩子学与不学，教师教与不教，没有多大关系，以至轻视甚至阻碍孩子学习音乐和美术。（四）是艺术教学设备严重短缺、艺术环境缺少近年来，农村中小学艺术教学设备的配置虽然得到了改善，但仍然不能跟上现代艺术教育发展之需要，不能充分保证艺术教学的正常开展。个别学校甚至既没有师资，又没有设备，艺术教学无从谈起。新课标力求以人的发展为本，充分考虑学生发展的需要，在继承中华民族悠久历史和文化传统的基础上，充分体现社会的进步以及多元，突出现代意识和中国特色。不可否认教材的指导思想很好，编者用心良苦，总想用有限的纸张向学生展现一个超越时空的无限丰富多彩的艺术长廊。可实际上，农村中小学生一直生活在农村，孤陋寡闻，几乎没有谁去参加过艺术兴趣班，几乎没有谁现场去参观过书画展、欣赏过现场艺术表演，学生的生活中缺少艺术环境的熏陶，直接影响到艺术教学的有效实施。二、推进农村中小学艺术教育的途径基本策略探索要适应时代的需要，必须遵循客观规律，全面改革农村小学艺术教育的落后局面，提高艺术教育质量，促进其它教育的和谐发展。学校艺术教育正常化的形成与发展是在各级领导带领下广大师生勇于创新、充分发挥艺术教师创造才能的结晶。（一）健全组织管理，严把教学关农村小学应有专人负责艺术教育工作，衔接上下级管理层，使工作落到实处，健全组织管理能使艺术教育工作科学化、规范化、系统化，能使艺术教育工作有计划、有针对性，使其健康稳定的发展。（1）高度重视艺术课教学，不但从时间上保证，还应让艺术课教师真正上好每一堂艺术课。在考评考核艺术课教师时充分考虑艺术教师的劳动特点和劳动成果。制定一套符合艺术课教育教学规律的考试考核章程，充分鼓励艺术课教师发挥自己的艺术才能，上好每一节艺术课。（2）在暂时艺术课教师缺乏的情况下，不图表面形式，宁可少一点也要保证质量，让每一个班级每周真正开设一节高质量的艺术课。3、开齐、开足、开好艺术课。各校应严格按照国家规定的课程计划开齐、开足音乐、美术等艺术类课程，并经常检查督导，以保证音、美等艺术课教学落到实处。（二）转变思想，明确认识长期以来，由于社会、学校、家长对素质教育、艺术教育缺乏认识，导致对学生的评价只是看考了多少分，排多少名。因此，学生、家长将全部注意力都集中在语、数、英这些统考科目上。因此开展艺术教育首先必须转变思想，正确认识艺术课的重要性。随着新课改的不断深入，艺术教育已受到教育主管部门的高度重视，在这种情况下，学校要抓住契机，将艺术课程提高到与其他课程平等的地位，最基本的要将各类艺术课程开足开齐，严禁其它课程挤压，占用艺术课的时间，同时通过组织学习，讨论新课改理念及有关艺术教育文件，使教师和学生充分认识到艺术的重要性，艺术的美，艺术可以改变一个人的精神面貌，培养高雅的气质，提高生活素质，从而认识到艺术的魅力。并通过家访、家长会的机会，向学生家长宣传有关艺术教育的方针、政策、计划等，使他们能真正接受并欢迎和支持艺术教育，从而获取家长对艺术教育的认可。（三）加强硬件建设，提升艺术教师素质音乐、美术器材的配置是开展艺术教育的重要条件之一，也是顺利实施艺术教育的物质基础。有了这些必要的物质条件，学生才能直观、形象地感受艺术之美。我们应进一步加强学校的硬件建设，利用有限的教育资金，购置各类音、美教学器材，使学校的音、美器材配备上规模、上档次。学校应加大教师培训力度，提高艺术教师的专业素质，农村小学艺术教育师资配备不够，专职教师稀少，大部分都是由语、数教师兼任，专业能力有限，因此，必须加大艺术教师培训力度。深入开展艺术课的教研活动，通过观摩名师示范课，学习最新艺术知识技能，深刻反思，撰写艺术教育教学论文，不断总结艺术学科教学经验，提升艺术教学质量。（四）拓展艺术教育时空，营造良好艺术氛围一是针对学生的个性特长组织各类兴趣小组，经常性地开展丰富多彩的艺术活动，鼓励学生根据自己的相应基础、特长和爱好自觉自愿地参加各类活动小组。二是充分利用学校内部和外部环境所蕴含的艺术功能，如黑板报、手抄小报、校园环境等，使学校的一屋一草一木都发挥出艺术教育的功能。三是革新教学方法，融合各类艺术，研究和构建生动活泼、乐趣盎然的课堂，教学时注重创设艺术氛围，通过实物和优秀作品，利用现代教育手段（网络、多媒体等）教学活动组织学生欣赏影视艺术，欣赏国家、省、市、县各类艺术活动及比赛，激发了学生对艺术的的兴趣，调动了学生学习的积极性。总之，我们应清醒地意识到农村小学艺术教育的不足，在各方面还是逊色于城市小学。为了更好的适应教学的改革，促进学生素质的全面提高，使农村小学艺术教育得以改观，我们必须坚持从实际出发，以人为本，不断探索，走一条适合农村教育小学的艺术教育之路，相信通过我们的共同努力，乘课程改革之东风，农村小学的艺术教育一定会百花齐放，争奇斗艳，开创一个更好的局面。第五章衍生金融工具会计第一节衍生金融工具概述第二节衍生金融工具确认与计量的一般标准第三节套期会计理论第四节套期会计处理释例2023/7/162布雷顿森林货币体系布雷顿森林体系以黄金为基础，以美元作为最主要的国际储备货币。美元直接与黄金挂钩，各国货币则与美元挂钩，并可按35美元一盎司的官价向美国兑换黄金。在布雷顿森林体系下，美元可以兑换黄金和各国实行可调节的钉住汇率制，是构成这一货币体系的两大支柱，国际货币基金组织则是维持这一体系正常运转的中心机构，它有监督国际汇率、提供国际信贷、协调国际货币关系三大职能。

从50年代后期开始，随着美国经济竞争力逐渐削弱，其国际收支开始趋向恶化，出现了全球性“美元过剩”情况，各国纷纷抛出美元兑换黄金，美国黄金开始大量外流。到了1971年，美国的黄金储备再也支撑不住日益泛滥的美元了，尼克松政府被迫于这年8月宣布放弃按35美元一盎司的官价兑换黄金的美元“金本位制”，实行黄金与美元比价的自由浮动。欧洲经济共同体和日本、加拿大等国宣布实行浮动汇率制。2023/7/163巴林银行期货合约交易失败巴林银行(BaringsBank)创建于1793年，创始人是弗朗西斯巴林爵士，由于经营灵活变通、富于创新，巴林银行很快就在国际金融领域获得了巨大的成功。截止1993年底，巴林银行的全部资产总额为59亿英镑，1994年税前利润高达15亿美元。其核心资本在全球1000家大银行中排名第489位。

然而，这一具有233年历史、在全球范围内掌控270多亿英镑资产的巴林银行，竟毁于一个年龄只有28岁的毛头小子尼克李森（NickLeeson）之手。李森未经授权在新加坡国际货币交易所（SIMEX）从事东京证券交易所日经225股票指数期货合约交易失败，致使巴林银行亏损6亿英镑，这远远超出了该行的资本总额（3.5亿英镑）。

2023/7/164巴林银行破产的直接原因是新加坡巴林公司期货经理尼克•李森错误地判断了日本股市的走向。1995年1月份，李森看好日本股市，分别在东京和大坂等地买了大量期货合同，指望在日经指数上升时赚取大额利润。谁知天有不测风云，日本坂神地震打击了日本股市的回升势头，股价持续下跌。巴林银行最后损失金额高达14亿美元之巨，而其自有资产只有几亿美元，亏损巨额难以抵补，这座曾经辉煌的金融大厦就这样倒塌了。那么，由尼克•李森操纵的这笔金融衍生产品交易为何在短期内便摧毁了整个巴林银行呢?我们首先需要对金融衍产品(亦称金融派生产品)有一个正确的了解。金融衍生产品包括一系列的金融工具和手段，买卖期权、期货交易等都可以归为此类。具体操作起来，又可分为远期合约、远期固定合约、远期合约选择权等。这类衍生产品可对有形产品进行交易，如石油、金属、原料等，也可对金融产品进行交易，如货币、利率以及股票指数等。从理论上讲，金融衍生产品并不会增加市场风险，若能恰当地运用，比如利用它套期保值，可为投资者提供一个有效的降低风险的对冲方法。但在其具有积极作用的同时，也有其致命的危险，即在特定的交易过程中，投资者纯粹以买卖图利为目的，垫付少量的保证金炒买炒卖大额合约来获得丰厚的利润，而往往无视交易潜在的风险，如果控制不当，那么这种投机行为就会招致不可估量的损失。新加坡巴林公司的李森，正是对衍生产品操作无度才毁灭了巴林集团。李森在整个交易过程中一味盼望赚钱，在已遭受重大亏损时仍孤注一掷，增加购买量，对于交易中潜在的风险熟视无睹，结果使巴林银行成为衍生金融产品的牺牲品。

2023/7/165中航油石油期货交易出现巨亏

在2004年7月份，也就是国际原油价格在每桶40美元、航煤接近每吨350美元的时候，中航油或者说陈久霖做出了错误的判断：石油价格不会继续升高，而要开始下跌。此时，原油已经从2003年5月的每桶25美元上升了超过60％。错误的判断，导致中航油开始在国际市场上做出错误的操作，大量抛空原油期货，由此一步步滑向深渊。最终导致505亿美元巨亏，被迫向新加坡法院申请破产保护。

2023/7/166第一节衍生金融工具概述一、金融工具与衍生金融工具定义二、衍生金融工具的分类三、衍生金融工具的功能与风险2023/7/167一、金融工具（一）金融工具的含义

“工具”是指“任何一种单证”，通过它的签发，“一些权利被交换，或者合同被确定。”《银行与金融百科全书》在金融界，金融工具一般被解释为在金融市场的交易中形成的“对其他单位的债权凭证和所有权凭证。”2023/7/168国际会计准则理事会（IASB）：金融工具是指“形成一个企业的金融资产(financialasset)并形成另一个企业的金融负债(financialliability)或权益性工具(equityinstrument)的合同。国内学者各种观点：形成一个企业的金融资产，又形成另一个企业的金融负债或权益工具的合约

一般地说，金融工具是指金融市场上资金的需求者向供应者出具的书面凭证

金融工具是以货币表现的用于交换、结算、投资、融资的各种手段2023/7/169（二）金融资产、金融负债、权益性工具

金融资产是指现金、其他企业的权益工具、从其他企业收取现金或其他金融资产的合约权利或与其他企业交换金融工具的合约权利；

金融负债是指交付现金或其他金融资产给其他企业或与其他企业交换金融工具的合约义务；

权益工具是指能证明企业对某个企业净资产的所有权的合约。2023/7/1610（一）基本金融工具现金、银行存款、银行可转让存单等货币资金；普通股和优先股等股权证券，公司债、金融债券和国库券等债权证券；应收账款、应收票据、应付账款和应付票据等。特点：其取得或发生通常伴随着资产的流入或流出其价值取决于标的物本身的价值内容：传统的金融工具，基本上已构成传统财务报表项目。

二、金融工具的分类2023/7/1611（二）衍生金融工具衍生金融工具是为了规避风险或为了取得收益而从基本金融工具中派生出来的、以基本金融工具为交易对象的、代表了一定的权利和义务的跨期合约。综合各种观点，得出衍生金融工具的基本定义为：2023/7/1612（1）按其据以衍生的基本金融工具

及应用领域不同划分股票衍生工具（如股票期货、股票期权、股指期货、股指期权等）外汇衍生工具（如远期外汇合约、外汇期货、外汇期权、货币互换等）利率衍生工具（如远期利率协议、利率期货、利率期权、利率互换等）衍生金融工具的分类2023/7/1613（2）按风险和收益的对称与否划分风险和收益对称式衍生工具指：交易双方都必须于将来某一日按约定条件交易。包括远期外汇合约、远期利率协议等远期合约；股票期货、股指期货、货币期货、利率期货等期货合约；货币互换、利率互换等互换合约。风险和收益不对称式衍生工具指：只有合同买方有权利选择是否履行合约的权利。包括股票期权、股指期权、货币期权、利率期权等期权合约；利率上限、利率下限、可转换债券、认股权证等期权的变形

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（3）按交易场所不同划分场内交易衍生工具也称交易所交易的衍生工具，如期货合约、部分标准化的期权合约等。场外交易的衍生工具也称柜台交易的衍生工具，如远期合约、互换合约、大部分期权合约等。

2023/7/1615（4）按交易方式和特点进行划分金融远期（如远期外汇合约、远期利率协议等）金融期货（如货币期货、利率期货、股指期货等）金融期权（如股票期权、股指期权、货币期权、利率期权等）金融互换

（如货币互换、利率互换等）

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三、衍生金融工具的功能与风险（一）功能规避风险对冲风险，套期保值投机套利以小博大，买空卖空2023/7/1617市场风险信用风险流动性风险现金流量利率风险作业风险法律风险

（二）风险2023/7/1618（三）特点衍生性与创新性契约性与未来性跨国性与跨期性杠杆性与高风险性风险转移性-----避险与投资并存2023/7/1619第二节衍生金融工具会计确认

与计量的一般标准一、衍生金融工具对传统会计理论的冲击*二、衍生金融工具会计准则发展的历史回顾三、衍生金融工具会计确认与计量的一般标准**四、衍生金融工具核算涉及的会计科目2023/7/1620（一）对会计确认的影响会计确认是将符合会计要素定义和确认标准的项目记入会计报表。一般认为，与衍生金融工具交易有关的权利和义务不完全符合传统财务会计上资产和负债要素的定义，因而不符合确认的条件；而衍生金融工具信息的相关性已使对其进行确认成为人们的共识。因此，衍生金融工具的不断创新，对传统会计要素定义和确认标准产生冲击。一、衍生金融工具对传统会计理论的冲击2023/7/1621（二）对会计计量的影响会计计量是指对需要确认的会计要素的金额确定。传统财务会计以历史成本为计量基础。一方面，企业进行衍生金融工具交易时最关心的是衍生金融工具的现时价值、未来价值而不是历史成本，这就产生了按历史成本计量的会计核算目的与按公允价值计量的风险管理目的之间的矛盾；另一方面，大多数情况下衍生金融工具作为一种合约，在交易未实际发生之前尚无历史成本可循。因此，衍生金融工具的不断创新，对传统会计的历史成本计量基础造成冲击。

一、衍生金融工具对传统会计理论的冲击2023/7/1622（三）对会计报告的影响由于对会计确认、会计计量产生了影响，衍生金融工具的不断创新无疑对会计信息的报告形成冲击，不能满足充分揭示原则和及时性原则的要求，当然也就不能真正实现相关性。

一、衍生金融工具对传统会计理论的冲击2023/7/1623二、衍生金融工具会计准则发展的历史回顾（一）FASB（二）IASB（三）其他国家和地区2023/7/1624三、衍生金融工具会计确认与计量的一般标准关于初始确认的条件

关于终止确认的条件

关于初始计量

关于后续计量同金融工具确认与计量的一般标准2023/7/1625“衍生金融工具”“套期工具”四、衍生金融工具核算涉及的会计科目共同类科目2023/7/16263101衍生工具一、本科目核算企业衍生工具的公允价值及其变动形成的衍生资产或衍生负债。

衍生工具作为套期工具的，在“套期工具”科目核算。

二、本科目可按衍生工具类别进行明细核算。

三、衍生工具的主要账务处理。

（一）企业取得衍生工具，按其公允价值，借记本科目，按发生的交易费用，借记“投资收益”科目，按实际支付的金额，贷记“银行存款”、“存放中央银行款项”等科目。

（二）资产负债表日，衍生工具的公允价值高于其账面余额的差额，借记本科目，贷记“公允价值变动损益”科目；公允价值低于其账面余额的差额做相反的会计分录。

（三）终止确认的衍生工具，应当比照“交易性金融资产”、“交易性金融负债”等科目的相关规定进行处理。

四、本科目期末借方余额，反映企业衍生工具形成资产的公允价值；本科目期末贷方余额，反映企业衍生工具形成负债的公允价值。2023/7/1627第三节套期会计理论一、套期与套期会计含义二、套期关系三、套期有效性问题四、套期会计核算原则2023/7/1628（一）套期套期（hedge）原义是建立“防护墙”，有规避风险之意。IAS39：套期是指定一个或多个套期工具（hedginginstrument）,以使其公允价值的变化全部或部分抵消被套期项目（hedgeditem）的公允价值或现金流量变化的行为。用衍生金融工具进行套期应注意以下几点：（1）

套期指的是金融工具与金融工具（或非金融工具）之间的一种特殊关系；（2）套期为的是规避风险不是消除风险，更不是为冒险投机。一、套期与套期会计含义2023/7/1629

（二）套期工具“套期工具”是相对于“被套期项目”的、用于规避被套期项目引起的风险的工具套期工具(hedginginstrument)一、套期与套期会计含义2023/7/1630

（三）被套期项目被套期项目(hedgeditem)“被套期项目”则是因具有风险敞口而被指定为套期活动对象的资产、负债、确定性承诺或预期交易。一、套期与套期会计含义2023/7/1631示例某企业将在6个月后购入1000吨钢材用于产品生产。当时的现货价格是2000元/吨，期货价格是2100元/吨；如果钢材价格上升，企业将因价格上升而蒙受损失。该企业是某期货交易所的会员，认为若采用购进期货合同的方式，可以起到对钢材套期保值的作用。2023/7/1632被套期保值项目与套期保值项目之间的关系说明比较内容被套期保值项目套期保值项目必要说明交易品种钢材钢材期货合同二者在内容上应当一致交易时间6个月后也应当在6个月后二者在时间上应当一致交易数量1000吨也应当为1000吨二者在交易数量上应当一致交易方式6个月后买入6个月后卖出（即买入现货时卖出）在跨期的前提下，二者方向相反2023/7/1633套期保值结果的数据计算设6个月后，钢材的现货价格是2300元/吨，期货价格为2450元/吨。该企业在这时买入钢材，卖出期货合同，总共交纳5万元的交易手续费。=（2300-2000）×1000=30万元由于期货价格上升使企业获得的收益=（2450-2100）×1000-50000=30万元？由于现货价格上升使企业受到的损失2023/7/1634

（四）套期会计套期会计是一种特殊的会计处理方法，其核心是在同一会计期间对称地确认套期工具的利得（或损失）与被套期项目的损失（或利得），以体现套期保值效应。对于套期会计的理解，应把握其以下三个要点：套期会计的特殊性——套期会计是一种针对“套期”的特殊会计；套期会计的综合性——套期会计同时涉及对套期工具和被套期项目的会计处理；套期会计的目的性——套期会计的目的在于对称地确认套期工具和被套期项目公允价值或现金流量变动形成的净利润（或亏损）产生的抵消影响。一、套期与套期会计含义2023/7/1635

被套期项目（一）套期关系要素套期工具机制企业风险管理策略管理当局职业判断对套期关系的认定严格标准

二、套期关系2023/7/1636IAS39套期关系的认定规定:（二）套期关系的认定在套期开始时有正式记录,包括对套期关系及企业进行此项套期行为的风险管理目标和策略的描述;该套期可有效地抵销公允价值或现金流量变动,并与企业的风险管理策略一致;对于现金流量套期,预期交易必须可能发生,且存在最终影响净收益的现金流量风险;套期的有效性可予以可靠计量;应对套期有效性进行持续评价,且确保套期在整个报告期内均有效.以上5个条件同时具备，方可认定一项套期关系.

二、套期关系2023/7/1637公允价值套期是指对已确认的资产或负债、未确认的确定承诺的公允价值变动风险所作的套期。公允价值套期中包括外币公允价值套期。现金流量套期是指对已确认资产或负债、预期交易的现金流量变动风险所作的套期。现金流量套期中包括外币现金流量套期。对国外实体的投资净额的套期，是指对企业在国外实体净资产中享有的份额所面临的外汇风险进行的套期。（三）套期关系的种类

二、套期关系2023/7/1638确定承诺：指在未来某特定日期或期间，以约定价格交换特定数量资源，具有法律约束力的协议。预期交易：指尚未承诺但预期会发生的交易。公允价值套期与现金流量套期的进一步解释2023/7/1639公允价值套期与现金流量套期的进一步解释已确认的资产或负债承受的风险，多是公允价值变动风险，但也可能是现金流量变动风险；未确认的确定承诺可能承受的风险属于公允价值变动风险；预期交易可能承受的风险则是未来现金流量风险。以上三点有助于我们理解公允价值套期与现金流量套期的区别2023/7/1640（一）研究套期有效性的意义套期有效性涉及的是通过套期工具抵销被套期风险的公允价值或现金流量变动的程度问题。体现套期保值效应是套期关系套期有效的标志。讨论套期有效性问题的意义在于：只有达到一定程度的有效性和在整个报告期内均有效的套期行为，才能认定套期关系成立，进而采用套期会计程序进行处理；对符合有效性标准的套期行为中套期无效部分的未实现损益，应按常规会计程序进行处理。

三、套期有效性问题2023/7/1641

（二）套期有效性的评价标准IAS39对套期有效性的评价标准的规定是：对有效的套期关系，被套期项目的可预期公允价值或现金流量的变动应几乎全部为套期工具的相应变动所抵销，且实际结果应在80%—120%的范围内。例如，如果套期工具的损失是120，被套期项目的利得是100，则抵消可以按120/100（即120%）来计量，也可以按100/120（即83%）来计量。很显然，该项套期关系是很有效的。

三、套期有效性问题2023/7/1642（一）公允价值套期核算原则SFAS133：被指定为且能够作为公允价值套期工具的衍生工具的利得或损失，以及被套期项目归属于被套期风险的抵消损失或利得，应当同时在当期收益中确认。公允价值套期会计确认的具体要点包括：期末应对被套期项目账面价值调整至公允价值，并将其公允价值变动导致的未实现利得或损失，计入当期收益。将套期工具因公允价值变动产生的未实现利得或损失，也计入当期收益，以抵消被套期项目的损失或利得。对于因套期的无效部分产生的套期工具的利得或损失与被套期项目的损失或利得之间的差异，也应当计入当期收益。四、套期会计核算原则2023/7/1643（二）现金流量套期核算原则SFAS133：被指定为且能够作为现金流量套期的衍生工具，其利得或损失的有效部分应作为其他综合收益（在收益之外）的组成部分报告，并应在被套期的预期交易影响收益的相同期间计入收益，衍生工具如果有剩余利得或损失，则应同在当期收益中确认。

IAS39：被确定为有效套期的套期工具的利得或损失应通过权益变动表在权益中确认，套期无效部分的利得或损失计入当期净损益（套期工具是衍生工具时）。如果被套期的确定承诺或预期交易导致资产负债的确认，则在确认资产负债时将已在权益中确认的相关利得或损失转出，计入该资产或负债的初始购置成本或其他账面金额；否则，将已在权益中确认的金额在被套期的确定承诺或预期交易影响净损益的一个或几个期间计入净损益。四、套期会计核算原则2023/7/1644（三）国外实体净投资套期核算原则IAS39对于国外实体净投资的套期的会计处理原则，与其所规定的现金流量套期的会计处理原则相类似。SFAS133要求将被指定为且能够作为国外营业净投资外币风险套期的衍生工具，其套期有效部分的利得或损失，应按与折算调整相同的方式报告，即作为递延收益并与外币报表折算调整额一起确认为累计折算调整额。四、套期会计核算原则2023/7/1645第四节套期会计处理示例一、期汇合约及其会计核算二、期货合约及其会计核算三、金融期权及其会计核算四、金融互换及其会计核算2023/7/1646一、期汇合约及其会计核算期汇合约是远期外汇交易中签订的按预定汇率购、售远期外汇的合约。期汇合约主要用于套期保值，包括：对已确认资产、负债的套期保值对未确认的确定承诺的套期保值2023/7/1647对已确认资产、负债的套期保值

——以对外币交易产生的债权、债务的套期为例前提套期关系的两端会计处理要点外币商品交易的发生与款项的结算不同步被套期项目是外币应收（应付）账款套期工具是期汇合约对期汇合约的确认，包括初始确认、后续确认和终止确认；期汇合约溢价（或折价）的确认与摊销，与套期保值活动有关，但与套期保值效应无关；需要在同一会计期间确认被套期应收（或应付）账款的汇兑损益和期汇合约的外币折算损益。2023/7/1648会计处理步骤商品交易日——确认外币应收（或应付）账款期汇合约签约日——确认期汇合约及其溢价（或折价）期末——确认被保值项目的汇兑损益

——确认期汇合约的外币折算损益

——摊销期汇合约的溢价（或折价）结清日——结清货款

——结清期汇合约套保效应初始确认后续确认终止确认对已确认资产、负债的套期保值

——以对外币交易产生的债权、债务的套期为例2023/7/1649③套期工具产生的利得借：套期工具贷：公允价值变动损益套期工具套期工具形成资产的公允价值套期工具形成负债的公允价值③套期利得④套期损失④套期工具产生的损失

借：公允价值变动损益贷：套期工具确认套期工具公允价值变动损益时①将衍生金融资产指定为套期工具时指定为套期工具时，按其即期汇率，差额计入递延套期损益①借：套期工具-应收期汇合约款贷：应付账款-应付期汇合约款②将衍生金融负债指定为套期工具时②借：应收账款-应收期汇合约款贷：套期工具-应付期汇合约款⑥履行远期合同时⑤履行远期合同时2023/7/1650

指定为被套期项目时，按其账面价值，①借：被套期项目贷：应收账款被套期项目被套期项目形成资产的公允价值被套期项目形成负债的公允价值①将已确认资产指定为被套期项目时②将已确认负债指定为被套期项目时③被套期项目产生的利得④被套期项目产生损失②借：应付账款贷：被套期项目④被套期项目产生损失借：公允价值变动损益贷：被套期项目③应按被套期项目产生的利得借：被套期项目贷：公允价值变动损益确认被套期项目公允价值变动损益时⑤解除被套期关系时⑥解除被套期关系时2023/7/1651173例6-1我国某出口商于20x6年11月1日向美国销售一批商品售价为＄100000,购销合同订明美国企业应于20x7年2月1日支付货款为避免这笔应收账款可能承受的外汇变动风险，我国出厂商于同日与外汇经纪银行签订一项按90天远期汇率向银行卖出＄100000的远期外汇合约，有关汇率如下（不考虑增值税）：20x6年11月1日即期汇率：＄1＝￥8.3520x6年11月1日90天远期汇率:＄1=￥8.2020x6年12月31日即期汇率：＄1＝￥8.3020x7年2月1日即期汇率:＄1＝￥8.14针对这笔业务．我国出口商应该编制如下有关账务处理对已确认资产、负债的套期保值2023/7/1652一、1.2006年11月1日销售商品时借：应收账款---美元户835000

贷：营业收入8350002.签订期汇合约，指定套期关系时借：被套期项目－－应收账款—美元户835000贷：应收账款---美元户835000借：应收账款---应收期汇合约款820000借：递延套期损益15000贷：套期工具---应付期汇合约款—美元户8350002023/7/16533.2006年12月31日确认套期工具和被套期项目的公允价值变动损益时借：套期工具---应付期汇合约款—美元户5000贷：公允价值变动损益5000借：公允价值变动损益5000贷：被套期项目－应收账款—美元户50004.摊销递延套期损益（二个月）借：套期损益10000

贷：递延套期损益100002023/7/1654二、1.20x7年2月1日确认套期工具和被套期项目的公允价值变动损益时借：套期工具--应付期汇合约款—美元户16000贷：公允价值变动损益16000借：公允价值变动损益16000贷：被套期项目－应收账款—美元户160002.收回美元货款时借：银行存款----美元户81400

汇兑损益21000贷：应收账款---美元户8350002023/7/16553.履行远期合同时借：套期工具---应付期汇合约款—美元户814000贷：银行存款----美元户814000借：银行存款820000贷：应收账款---应收期汇合约款8200004.解除套期关系时借：应收账款---美元户835000贷：被套期项目－－一应收账款—美元户814000汇兑损益210005.摊销递延套期损益（一个月）借：套期损益5000

贷：递延套期损益50002023/7/1656在例6-1中，套期保值效应体现在两个方面，一方面套期工具（应付美元期汇合约款）和被套期项目（应收美元货款）日常公允价值变动的损益完全能够抵销，另一方面结算美元货款时的汇兑损益完全能够被被套期项目套期关系解除时形成的汇兑损益抵销。最终的结果就是被套期项目（应收账款10万美元）的汇兑损失被控制在预定的范围内（即递延套期损益15000元），从而，达到了预期套期保值的效应。2023/7/1657

175例6-2我国某进口商20x6年11月1日从美国购进一批存货，购货成本为＄100000，购销合同订明我国进日商应于20x7年2月I日支付货款。为避免这笔应付账款可能承受的外汇变动风险，我国进日商于同日与外汇经纪银行签订一项按90天远期汇率向银行买入＄100000的远期外汇合约，有关汇率如下（不考虑增值税）：

20x6年11月1日即期汇率：＄1=￥8.1420x6年11月I日90天远期汇率：＄I＝￥8.2020x6年12月31日即期汇率：＄1＝￥8.3020x7年2月1日即期汇率：＄1＝￥8.35

针对这笔业务，我国进口商应该编制如一下有关账务处理，具体见表6-22023/7/1658①20x6年11月1日购进商品时借：库存商品814000贷：应付账款---美元户814000②签订期汇合约，指定套期关系时借：应付账款---美元户814000贷：被套期项目－－应付期汇合约款—美元户814000借：套期工具---应收期汇合约款—美元户814000递延套期损益6000贷：应付账款---应付期汇合约款8200002023/7/165920x6年12月31日1.确认套期工具和被套期项目的公允价值变动损益时借：公允价值变动损益16000贷：被套期项目－应付账款—美元户16000借：套期工具---应收期汇合约款—美元户16000贷：公允价值变动损益160002023/7/16602.摊销递延套期损益（二个月）借：套期损益4000

贷：递延套期损益400020x7年2月1日1.确认套期工具和被套期项目的公允价值变动损益时借：公允价值变动损益5000贷：被套期项目－－应付期汇合约款—美元户5000借：套期工具---应收期汇合约款—美元户5000贷：公允价值变动损益50002023/7/16612.履行远期合同时借：应付账款---应付期汇合约款820000贷：银行存款820000借：银行存款----美元户835000贷：套期工具---应付期汇合约款—美元户8350003.支付美元货款时借：应付账款---美元户814000汇兑损益21000贷：银行存款----美元户8350002023/7/16624.解除套期关系时借：被套期项目－－应付账款—美元户835000贷：应付账款---美元户814000汇兑损益210005.摊销递延套期损益（一个月）借：递延套期损益2000

贷：套期损益20002023/7/1663例6-2中的套期保值效应与例6-1完全相同，一方面套期工具（应收美元期汇合约款）和被套期项目（应付美元货款）日常公允价值变动的损益完全能够抵销，另一方面结算美元货款时的汇兑损益完全能够被被套期项目套期关系解除时形成的汇兑损益抵销。最终的结果就是应付账款10万美元的汇兑收益被控制在预定的范围内（即递延套期损益6000元），从而，达到了预期套期保值的效应。2023/7/1664二、对未确认的确定承诺的套期保值

——以对外币约定的套期为例会计处理的要点：期汇合约的确认先于交易的确认（因为“交易”只是一种“约定”、尚未实际发生）期汇合约的确认包括初始确认、后续确认、终止确认期汇合约的溢价（或折价）及外币折算损益均予以递延，并将调整商品购销价值（按现金流量套期处理）2023/7/1665会计处理的步骤签约日

——按远期汇率确认“应收期汇”（出口商）、“应付期汇”（进口商）

——按即期汇率确认“应付期汇”（出口商）、“应收期汇”（进口商）

——按即期汇率与远期汇率之差确认溢价（或折价）期末

——按即期汇率重新计量“应付期汇”、“应收期汇”，即：确认外汇期汇合约的外币折算损益，并递延外币约定交易日

——履行外币约定，确认购货成本或销售收入期汇合约结清日

——转销期汇合约的溢价（或折价）

——转销期汇合约的外币折算损益

——调整购货成本或销售收入

初始确认后续确认终止确认二、对未确认的确定承诺的套期保值

——以对外币约定的套期为例2023/7/1666对未确认的确定承诺的套期保值177例6-3中国某进口商于20x6年11月3日与美国某出口商签订一项在20x7年2月1日进行交易的购货合同（确定承诺）。货款以美元结算，购货成本为＄100000为避免履行购货承诺时可能承受的汇率变动风险，中国进口商于20x6年11月3日与外汇经纪银行签订一项按90天远期汇率买入＄100000的远期外汇合约，有关汇率见例6-2针对此项业务，中国进口商应该编制的有关的账务处理见表6-3（不考虑增值税）。2023/7/166720x6年11月3日(1:8.14)签订期汇合约，进行套期保值时借：套期工具---应收期汇合约款—美元户814000递延套期损益6000贷：应付账款---应付期汇合约款82000020x6年12月31日(1:8.3)1.确认套期工具和被套期项目的公允价值变动损益时借：套期工具---应收期汇合约款—美元户16000贷：递延套期损益160002023/7/166820x7年2月1日(1:8.35)1.确认套期工具和被套期项目的公允价值变动损益时借：套期工具---应收期汇合约款—美元户5000贷：递延套期损益50002.履行期汇合约时借：应付账款---应付期汇合约款—美元户820000贷：银行存款820000借：银行存款----美元户835000贷：套期工具---应收期汇合约款—美元户8350002023/7/166920x7年2月1日购进商品时借：库存商品835000贷：银行存款---美元户8350004.结转递延套期损溢，调整存货采购成本借：递延套期损益15000贷；库存商品

150002023/7/1670例6-3中的套期保值效应体现在：套期工具（应付美元期汇合约款）在持有期间公允价值变动的损益（即递延套期损益）共15000元，一直递延到购销合同发生时（即20x7年2月份），并用于调减采购成本，从而使美元应付账款的汇兑损失被控制在预计的范围内（即15000元），达到了预期套期保值的效应2023/7/1671178例6-4中国某出口商20x6年11月3日与美国某进口商签订一项在20x7年2月I日交易的销货合同（确定承诺）。货款以美元结算，销货价款为＄100000为避免履行销货合同时可能承受的汇率变动风险，中国进口商于20x6年11月3日与外汇经纪银行签订一项按90天远期汇率卖出＄100000的远期外汇合约，有关汇率见例6-1中国出口商有关账务处理见表6-4（不考虑增值税）2023/7/167220x6年11月3日(1:8.35)签订期汇合约，进行套期保值时借：应收账款---应收期汇合约款820000递延套期损益15000贷：套期工具---应付期汇合约款83500020x6年12月31日(1:8.3)1.确认套期工具公允价值变动损益时借：套期工具---应付期汇合约款—美元户5000贷：递延套期损益50002023/7/167320x7年2月1日(1:8.14)1.确认套期工具公允价值变动损益时借：套期工具---应付期汇合约款—美元户16000贷：递延套期损益160002.履行销货合同时借：银行存款—美元户814000贷：营业收入8140002023/7/16743.履行期汇合约时借：套期工具---应付期汇合约款—美元户814000贷：银行存款---美元户814000借：银行存款820000贷：应收账款---应收期汇合约款—美元户8200004.结转递延套期损溢，计入营业收入借：递延套期损益6000贷：营业收入60002023/7/1675例6--4中的套期保值效应体现在：套期工具（应付美元期汇合约款）在持有期间公允价值变动的损益（即递延套期损益）共6000元，一直递延到购销合同发生时（即20x7年2月份），并用于调增营业收入，从而使美元应收账款的汇兑损失被控制在预计的范围内（即6000元），达到了预期套期保值的效应。2023/7/1676二、期货及其会计核算期货和远期合同一样，也是交易双方签订的在未来的某个日期按照某个价格交换某个基础项目（可以是某种商品，如铜或原油，也可以是某个金融工具，如外汇、债券，还可以是某个金融指标，如三个月同业拆借利率或股票指数）的合同所不同的是，期货是在交易所进行交易的，即场内交易。所以，可交易的期货合约都是由交易所统一规定的标准化合约。期货合约的主要条款规定如下：2023/7/1677上海期货交易所燃料油标准合约交易品种燃料油交易单位10吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位1元/吨每日价格最大波动限制上一交易日结算价±5%合约交割月份1-12月（春节月份除外）交易时间上午9:00-11:30下午1:30-3:00最后交易日合约交割月份前一月份的最后一个交易日交割日期最后交易日后连续五个工作日交割品级180CST燃料油（具体质量规定见附件）或质量优于该标准的其他燃料油。交割地点交易所指定交割地点最低交易保证金合约价值的8%交易手续费不高于成交金额的万分之二（含风险准备金）交割方式实物交割交易代码FU上市交易所上海期货交易所2023/7/1678交易品种白砂糖交易单位10吨/手报价单位元（人民币）/吨最小变动价位1元/吨每日价格最大波动限制不超过上一个交易日结算价±4%合约交割月份1、3、5、7、9、11月交易时间每周一至周五上午9：00—11：30（法定节假日除外）下午1：30—3：00最后交易日合约交割月份的第5个交易日交割日期合约交割月份的第7个交易日

交割品级标准品：一级白糖（符合《郑州商品交易所白砂糖期货交割质量标准》（Q/ZSJ002-2005））；替代品及升贴水：见《郑州商品交易所白糖交割细则》。交割地点交易所指定仓库最低交易保证金合约价值的6%交易手续费4元/手（含风险准备金）交割方式实物交割交易代码SR上市交易所郑州商品交易所郑州商品交易所白糖标准合约2023/7/1679期货商品期货（农产品期货、金属期货、能源期货金融期货（外汇期货、股指期货、利率期货）交易所名称中国金融期货交易所上海期货交易所郑州商品交易所大连商品交易所上市品种铜·铝·橡胶·燃料油·小麦·棉花·白糖·绿豆大豆·豆粕·玉米·豆油·二、期货及其会计核算衍生金融工具2023/7/16801、合约中的各项细则均按固定的标准有有交易所制定并发行。2、外汇期货合约属于标准的场内交易产品，极易转让，具有高度流动性。只有少部分的合约（不到20%）才会到期实际交割。3、只有期货经济公司和自营会员才能在场内交易。4、外汇期货合约的履行需要一套完整的交易、结算体系做保证，通过预先交纳的保证金（5%-10%）来结算交易盈亏。5、外汇期货合约不仅用于套期保值，更主要的是用于投机套利。二、期货及其会计核算2023/7/1681国外实体净投资是母公司在国外的子公司或分支机构拥有的外币净资产（或净负债）。对国外实体净投资的套期属于现金流量套期。对于期货合约在持有期间的公允价值变动损益首先应该递延，而后，在被套期项目解除套期的期间，将该递延损益计入损益，或者调整有关资产的价值或外币报表折算价差。二、期货及其会计核算

（一）利用期货合约进行套期保值的核算

——以对国外实体净投资的套期为例2023/7/16821、期货合约套期的会计处理要点（1）关于期货合约及其公允价值变动的处理。按远期汇率对其进行初始确认和后续确认。“套期工具”；“套期损益”（2）关于期货履行中保证金的处理。合约双方都应该向期货交易所交纳一定的保证金。“应收保证金”二、期货及其会计核算

（一）利用期货合约进行套期保值的核算

——以对国外实体净投资的套期为例2023/7/16832、期货合约套期的会计处理步骤（1）开仓时，按远期汇率反映外汇远期合约的套期指定，并通过“应收保证金”账户反映交纳的保证金；（2）持仓期间，根据外汇期货合约价值变动的金额，一方面调整“应收保证金”账户，另一方面通过“递延套期损益”账户反映外汇期货合约损益。（3）平仓时，三笔账，一是保证金的收回，二是解除套期指定，三是“递延套期损益”结转到“外币报表折算损益”二、期货及其会计核算

（一）利用期货合约进行套期保值的核算

——以对国外实体净投资的套期为例2023/7/16843、期货合约套期的会计处理举例例6-5美国甲公司预计近期英镑可能贬值，为避免其在英国的乙分公司可能承受的汇率变动损失，于20x6年11月1日，卖出一份面值￡100000的外汇期货合约，并指定对其英国乙公司年末预期净资产￡100000进行套期保值。在签订期货合约时，甲公司按期货市价的10%交纳了初始保证金。假设甲公司于20x6年12月31日平仓，且乙公司在20x6年12月31日的实际净资产为￡100000，要求就这笔期货合约保值业务编制相关的会计分录。相关汇率见表6-5。二、期货及其会计核算

（一）利用期货合约进行套期保值的核算

——以对国外实体净投资的套期为例2023/7/1685日期即期汇率远期汇率20x6年11月1日1￡=＄1.52551￡=＄1.527720x6年11月30日1￡=＄1.52431￡=＄1.524420x6年12月31日1￡=＄1.52111￡=＄1.52333、期货合约套期的会计处理举例2023/7/1686甲公司在20x6年11月1日对其国外净资产所作的套期保值的账务处理①.开仓，并指定定套期关系时借：套期工具--应收期货合约款152770贷：套期工具--应付期货合约款—英镑户152770②.交纳初始保证金借：应收保证金15277贷：银行存款---美元户152773、期货合约套期的会计处理举例2023/7/1687③20x6年11月30日反映套期工具公允价值变动损益时借：应收保证金330贷：递延套期损益330④20x6年12月31日，递延期货合约损益借：应收保证金110贷：递延套期损益110⑤平仓，并解除套期关系时借：套期工具--应付期货合约款—英镑户152770贷：套期工具--应收期货合约款1527703、期货合约套期的会计处理举例2023/7/1688⑥收回初始保证金借：银行存款---美元户15277贷：应收保证金15277⑦将递延套期损益转入折算调整时借：递延套期损益440贷：折算调整4403、期货合约套期的会计处理举例2023/7/1689在例6-5套期保值业务中，乙公司净资产因汇率变化而发生的损失为＄440（￡100000x(1.5255-1.5211）），而外汇期货套期保值获得的期货合约收益也是440（330＋110），因而，体现了套期保值效应。3、期货合约套期的会计处理举例2023/7/1690182例6-6A公司预计英镑近期可能升值，于是在20x6年11月1日买入面额￡1000000的外汇期货合约，井按期货市价的10％先后交纳了初始保证金和追加保正金、假设A公司于20x6年12月31日平仓）相关汇率见表6一7相关汇率二、期货及其会计核算

（一）利用期货合约进行投机的核算

——以对国外实体净投资的套期为例利用期货合约进行投机的会计核算要点：外汇期货投机发生的损益直接计入当期损益（即公允价值变动损益）2023/7/1691日期即期汇率远期汇率20x6年11月1日1￡=＄1.52551￡=＄1.525820x6年11月30日1￡=＄1.52601￡=＄1.526920x6年12月31日1￡=＄1.52711￡=＄1.5289二、期货及其会计核算

（一）利用期货合约进行投机的核算

——以对国外实体净投资的套期为例2023/7/16921.20x6年11月1日开仓，并指定定套期关系时借：衍生金融工具--应收期货合约款—英镑户1525800贷：衍生金融工具--应付期货合约款15258002.交纳初始保证金借：应收保证金152580贷：银行存款---美元户1525803.20x6年11月30日确认期货合约收益借：应收保证金110贷：公允价值变动损益110二、期货及其会计核算

（一）利用期货合约进行投机的核算

——以对国外实体净投资的套期为例2023/7/16934.20x6年12月31日，确认期货合约收益借：应收保证金200贷：公允价值变动损益200收回初始保证金借：银行存款---美元户152890贷：应收保证金1528905.平仓时借：衍生金融工具--应付期货合约款1525800贷：衍生金融工具--应收期货合约款—英镑户1525800二、期货及其会计核算

（一）利用期货合约进行投机的核算

——以对国外实体净投资的套期为例2023/7/1694三、金融期权金融期权是一种选择权，是法律合同赋予购买者的一