金融工程智慧树知到课后章节答案2023年下吉林财经大学

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第一章测试

金融工程采用地各种工程技术方法主要包括（）。

A:仿真模拟

B:数学建模

C:网络图解

D:数值计算

答案:仿真模拟

;数学建模

;网络图解

;数值计算

特朗普执政以来美国采取了一系列的退群行动，先后退出()。

A:巴黎气候协定

B:伊核协议

C:联合国人权理事会

D:跨太平洋伙伴关系协定

答案:巴黎气候协定

;伊核协议

;联合国人权理事会

;跨太平洋伙伴关系协定

逆全球化思潮是全球金融危机以来欧美国家内部不平等状况加剧，导致社会分化、阶级矛盾激化的产物（）。

A:错B:对

答案:对

金融工程的产品应用范围极其广泛，包括()。

A:公司层面

B:金融机构层面

C:零售层面

D:公司财务方面

答案:公司层面

;金融机构层面

;零售层面

金融工程是集金融学、信息技术和工程化方法于一身的新兴交叉学科。（）

A:错B:对

答案:对

有关“金融工程师”的称谓最早于上世纪80年代初出现在()银行界。

A:伦敦

B:法兰克福

C:东京

D:纽约

答案:伦敦

最早意识到金融科学步入工程阶段的学者是()。

A:夏普

B:马科维茨

C:麦考利

D:约翰·芬纳蒂

答案:约翰·芬纳蒂

公司和个人都有流动性方面的需要，许多金融工具都是针对提供流动性而设计的。（）

A:错B:对

答案:对

外汇期货等金融工具的创新都是基于管理价格风险的需要。（）

A:对B:错

答案:对

代理成本可划分为（）。

A:机会成本

B:剩余损失

C:委托人的监督成本

D:代理人的担保成本

答案:剩余损失

;委托人的监督成本

;代理人的担保成本

第二章测试

马科维茨关于投资组合风险的结论是（）

A:在分散化良好的投资组合里，非系统风险由于逐渐趋近于零而可以被排除掉

B:不把所有的鸡蛋放在一个篮子里

C:由于系统风险部随风散化而消失，所以必须对其进行管理和进行处理

D:只要资产收益不是完全正相关的，投资组合的分散化，便可以在不减少平均收益的前提下降低组合的方差

答案:在分散化良好的投资组合里，非系统风险由于逐渐趋近于零而可以被排除掉

;由于系统风险部随风散化而消失，所以必须对其进行管理和进行处理

;只要资产收益不是完全正相关的，投资组合的分散化，便可以在不减少平均收益的前提下降低组合的方差

两基金分离定理是()提出来的。

A:托宾

B:马科维茨

C:米勒

D:夏普

答案:托宾

有效持有期报酬率的概率分布近似于（）。

A:t分布

B:标准正态分布

C:正态分布

D:对数正态分布

答案:对数正态分布

已连续复利计算的持有期报酬率的概率分布近似于()。

A:对数正态分布

B:t分布

C:标准正态分布

D:正态分布

答案:正态分布

相关系数为-1的两资产组合，其可行集形状为（）。

A:一条直线

B:一条折线

C:抛物线

D:双曲线

答案:一条折线

现金流的符号发生一次变化，投资项目就出现两个内部收益率。()

A:对B:错

答案:对

将绝对价格序列转换成百分比收益序列可以有效地消除价格的趋势性，从而使数据序列更平稳。()

A:错B:对

答案:对

多资产组合的投资边界形状是（）。

A:抛物线

B:双曲线

C:一条折线

D:一条直线

答案:双曲线

资本市场允许卖空的假设使得投资权重的取值可以大于1、也可以小于0。（）

A:错B:对

答案:对

相关系数为1的两资产组合，其可行集形状为（）。

A:一条直线

B:双曲线

C:抛物线

D:一条折线

答案:一条直线

第三章测试

CAPM模型的发现者是（）。

A:威廉•夏普B:杰克•特里纳C:约翰•林特纳D:哈利•马科维兹

答案:威廉•夏普;杰克•特里纳;约翰•林特纳

CAPM理论有一个总的前提：存在着一个充分多元化的投资组合，在这个投资组合中，资产的个别风险最终被相互抵消，从而使该投资组合的风险等于市场风险。（）

A:对B:错

答案:对

引入无风险接待后资本市场线是一条线段。（）

A:错B:对

答案:错

下面关于无风险资产特点正确的是（）。

A:收益的观测值不变B:收益率序列的方差为0C:风险恒定不变D:与其他资产的协方差为0

答案:收益的观测值不变;收益率序列的方差为0;与其他资产的协方差为0

根据大公司股票在1926－1999年期间的数据（期望收益率15%，标准差20%），以之代表有效组合，并以同一时期国库券5%的平均收益率代表无风险利率，假设构建了一个有上述证券组成的组合，该组合的标准差为16%，求风险资产的比重。（）

A:50%B:70%C:60%D:80%

答案:80%

一个很小的市场只有3种资产：股票A、股票B和无风险证券。股票A的总市值550亿元，股票B的总市值300亿元，无风险证券的总市值150亿元，求市场组合中A的比重？（）

A:65%B:55%C:85%D:75%

答案:55%

贝塔系数代表风险补偿的倍数，每个证券都以自己的贝塔系数。（）

A:对B:错

答案:对

贝塔系数的理论表达式表明，任何风险都能获得补偿。（）

A:错B:对

答案:错

资本资产定价模型中要求风险资产的收益率分布具有稳定性，并且分布状态能够被投资者认知。（）

A:对B:错

答案:对

某分析师推荐了一只股票，它的贝塔系数为1.2倍，市场组合预期收益率为15%，无风险利率为5%，求该股票现金流的折现率。（）

A:19%B:17%C:20%D:18%

答案:17%

第四章测试

三因子模型和五因子的提出者是（）。

A:杰克•特里纳B:尤金•法玛C:哈利•马科维兹D:佛伦奇

答案:尤金•法玛;佛伦奇

多因子模型是通过理论演绎的方法而推导出来的。（）

A:对B:错

答案:错

各个因子在本市场是市场的系统性风险。（）

A:错B:对

答案:对

三因子模型中的三个因子是（）。

A:系统风险因子（贝塔系数）B:动量因子C:价值因子D:规模因子

答案:系统风险因子（贝塔系数）;价值因子;规模因子

四因子模型在三因子魔性的基础上增加了（）。

A:动量因子B:规模因子C:风险因子D:价值因子

答案:动量因子

五因子模型在三因子模型的基础上增加了（）。

A:风险因子B:投资因子C:盈利因子D:价值因子

答案:投资因子;盈利因子

代表系统性风险的微观因子决定了证券的定价，宏观经济因子只决定经济环境的变化。（）

A:对B:错

答案:错

市场中套利的力量决定了市场的均衡状态。（）

A:错B:对

答案:对

资本资产定价模型可以看做是套利定价理论的特例。（）

A:错B:对

答案:对

套利组合的条件是（）。

A:初始头寸为0B:套利风险为0C:组合收益为正D:市场处于均衡状态

答案:初始头寸为0;套利风险为0;组合收益为正

第五章测试

有效市场根据所反映信息的范围不同可分为（）几类？

A:半弱势有效市场B:半强势有效市场C:弱势有效市场D:强势有效市场

答案:半强势有效市场;弱势有效市场;强势有效市场

有效市场存在的必要条件是（）。

A:市场上允许进行卖空交易，进而确保套利交易可行。B:市场是一个无摩擦、完备的竞争性市场C:市场中存在大量证券D:市场中要存在以利润最大化为目标的理性套利者

答案:市场上允许进行卖空交易，进而确保套利交易可行。;市场是一个无摩擦、完备的竞争性市场;市场中存在大量证券;市场中要存在以利润最大化为目标的理性套利者

市场中哪些现象表现出对市场有效性的质疑()？

A:公司更名效应B:股票中长期收益存在反转现象C:大盘效应D:孪生证券之谜

答案:公司更名效应;股票中长期收益存在反转现象;孪生证券之谜

关于有效市场假说，下列说法不正确的是（）。

A:在强势有效市场中，任何人都不可能获得超额收益，即使基金和有内幕消息者也一样。B:如果弱势有效市场假说成立，则股票价格的技术分析失去作用，基本面分析还可以帮助投资者获得超额利润。C:在强势有效市场中，证券投资组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券。D:在半强式有效市场中，只有那些利用内幕消息者才能获得非正常的超额回报。

答案:在强势有效市场中，证券投资组合的管理者往往努力寻找价格偏离价值的证券。

在(

)中，使用所有公开信息对未来股票价格进行预测是徒劳的？

A:弱势有效市场B:半强势有效市场C:强势有效市场D:半强势有效市场、弱势有效市场、强势有效市场

答案:半强势有效市场

以下关于半强式有效市场的说法不正确的是。（）

A:证券价格充分反映了所有公开可用的信息，包括公司发布的财务报表和历史上的价格信息。B:在半强式有效市场上，基本面分析能够为投资者带来超额利润。C:因为价格已经反映了所有公开可获得的信息和历史信息，所以基本面分析和技术分析都无效。D:对半强势市场有效性的检验，可以通过评估共同基金经理的业绩表现。

答案:在半强式有效市场上，基本面分析能够为投资者带来超额利润。

有效市场理论认为不可测非正常收益等于零，而随机漫步理论则认为证券收益等于期望收益等于0。可见有效市场假说与随机漫步理论是存在理论区别的。（）

A:错B:对

答案:对

市场弱势有效时技术分析方法失效。()

A:对B:错

答案:对

有效市场等同于平稳市场。()

A:错B:对

答案:错

在有效市场中将不再具有超额利润。（）

A:错B:对

答案:对

第六章测试

假设公司A和B的资产性质、经营风险都完全相同，在无税条件下他们的价值关系是（）。

A:A＜B

B:A=B

C:A＞B

D:A与B无关

答案:A=B

有杠杆的B公司的企业价值可以表述为()。

A:E

B:D

C:D+E

D:D-E

答案:D+E

根据无税条件下的MM第二命题可知，杠杆公司的权益资本成本随着公司财务杠杆的上升而增加，因此，可以通过增加负债来提高股东的预期回报率。()

A:对B:错

答案:错

杠杆公司税减价值的评估应该选择的折现率是()。

A:加权平均资本成本

B:无风险利率

C:负债成本

D:权益成本

答案:负债成本

基于有价证券A推出来的状态价格只可用于对A定价。（）

A:对B:错

答案:错

用一份基本证券1和基本证券2构成一个证券组合，则组合的期末价值始终等于。()

A:对B:错

答案:对

有价证券价格上涨或下跌的概率对定价的结果有直接影响。()

A:对B:错

答案:错

状态价格定价法假定有价证券的价格通常的状态有()。

A:不确定

B:上涨

C:下降

D:不变

答案:上涨

;下降

;不变

有公司税条件下，杠杆公司的现金流需要分配给()

A:公司员工

B:债权人

C:政府税收部门

D:股东

答案:债权人

;政府税收部门

;股东

有公司税条件下,加权平均资本成本会比无税条件下的更低。（）

A:错B:对

答案:对

第七章测试

远期合约是在现在就对将来的一笔资产交易确定其交易时间、地点、价格以及数量的合同。（）

A:对B:错

答案:对

逐日盯市就是每天盯着市场价格的变动以便于制定交易策略。()

A:错B:对

答案:错

当无风险利率恒定时，理论上远期价格与期货价格相等。（）

A:对B:错

答案:对

I是指已知现金收益资产在交易期内所获得的现金收益折现到当前时刻的现值之和。()

A:对B:错

答案:对

远期利率协议的合同期是从成交日到到期日。()

A:错B:对

答案:错

金融远期合约依据其标的物的不同又可以进一步划分为()

A:远期利率协议

B:远期股票合约

C:股票篮子远期合约

D:远期外汇合约

答案:远期利率协议

;远期股票合约

;远期外汇合约

金融期货合约主要包括()

A:股票期货

B:外汇期货

C:股票价格指数期货

D:利率期货

答案:股票期货

;外汇期货

;股票价格指数期货

;利率期货

不属于远期合约定价基本假设的是()

A:不存在套利机会

B:远期合约没有违约风险

C:允许现货卖空行为

D:没有交易费用和税收

答案:不存在套利机会

支付已知收益率资产远期合约的定价过程中，组合B中包含的资产的数量为()

A:I单位标的资产

B:1单位标的资产

C:（1-I）单位标的资产

D:

e-q（T－t）单位标的资产

答案:

e-q（T－t）单位标的资产

基础天数取365天的远期利率协议的本金是()。

A:人民币

B:欧元

C:英镑

D:美元

答案:英镑

第八章测试

互惠调换包括（）？

A:商品互换B:信用互换C:货币互换D:利率互换

答案:信用互换;货币互换;利率互换

互惠调换的特征是()？

A:互换市场缺乏政府监管B:利用互换可以管理风险C:互换涉及到多期现金流，定价方法复杂D:互惠掉换主要依靠场内交易

答案:互换市场缺乏政府监管;利用互换可以管理风险;互换涉及到多期现金流，定价方法复杂

下面说法正确的是（）

A:利率互换需要交换本金B:货币互换不需要交换本金C:货币互换是两种货币对应的固定利率和浮动利率之间的互换D:利率互换是固定利率和浮动利率的互换

答案:利率互换是固定利率和浮动利率的互换

下面关于货币互换的说法正确的是()。

A:互换双方的利息支付可以有多种形式B:货币互换可以管理汇率风险和利率风险C:是两种货币的本金和利率的交换D:只在初期交换一次本金

答案:互换双方的利息支付可以有多种形式;货币互换可以管理汇率风险和利率风险;是两种货币的本金和利率的交换

互惠调换可以管理利率风险和流动性风险。()

A:对B:错

答案:错

互换合约不存在信用风险。()

A:错B:对

答案:错

下面说法错误的是()。

A:互惠调换主要目的是为了管理市场风险B:互惠调换风险是风险最大的金融衍生品C:互惠调换用于投资具有成本低、便于融资以及规避风险功能D:互惠调换锁定风险和收益

答案:互惠调换风险是风险最大的金融衍生品

从规避风险的角度，互惠调换主要用途是改变()风险结构。

A:资产B:负债C:资产和负债D:资产或负债

答案:资产或负债

互换交易风险的承担者包括()。

A:合同当事者双方B:中介银行C:交易筹备者D:其他参与者

答案:合同当事者双方;中介银行;交易筹备者

无论是在利率互换中，还是货币互换中，中间调换商都不承担任何风险。（）

A:对B:错

答案:错

第九章测试

执行价格小于标的资产市场价格的看涨期权属于（）。

A:平值期权B:实值期权C:看跌期权D:虚值期权

答案:实值期权

在其他因素不变的情况下，（）增加时，看涨期权价值也会增加。

A:红利B:股价波动率C:标的资产价格D:执行价格

答案:股价波动率;标的资产价格

某投资者买入一份执行价格为200元的看跌期权,权利金为2元。如果最终现货价格跌到198元,不计手续费,则该投资者（）。

A:都不对B:行权C:不行权D:行权、不行权都一样

答案:行权、不行权都一样

期权交易发生后,卖方可以行使权利,也可以放弃权利。（）

A:对B:错

答案:错

在期权合约中,除（）之外，其他要素均已标准化了。

A:执行价格B:标的数量C:合约到期日D:期权价格

答案:期权价格

按照买方权利的不同,期权可分为（）。

A:美式期权和欧式期权B:看涨期权和看跌期权C:现货期权和远期期权D:远期期权和期货期权

答案:看涨期权和看跌期权

美式期权只能在到期日被执行。（）

A:错B:对

答案:错

当前股票价格为47.5元/股,该股票看涨期权的执行价格为45元/股,则该期权的内在价值为()元/股。

A:3B:2.5C:0D:1.5

答案:2.5

看跌期权赋予持有者在某一特定时间或特定时间内按照（）出售标的资产的权利。

A:敲定价格B:执行价格C:较高价格D:协定价格

答案:敲定价格;执行价格;协定价格

数学上，Gamma是期权价格对标的资产价格的二阶导数，是Delta变化的频率和速度。（）

A:对B:错

答案:对

第十章测试

买入看涨期权的风险和收益关系是（）。

A:损失有限，收益有限B:损失无限，收益有限C:损失无限，收益无限D:损失有限，收益无限

答案:损失有限，收益无限

买入一个较低交割价格的看跌期权，卖出一份同一期限的较高交割价格的看跌期权，属于（）组合策略。

A:看涨期权组成的牛市价差B:看涨期权组成的熊市价差C:看跌期权组成的牛市价差D:看跌期权组成的熊市价差

答案:看跌期权组成的牛市价差

投资者以3元的价格购买某公司股票的看涨期权，执行价格30元，如果1年后该股票市场价格为45元，则投资者的损益为（）元。

A:15B:-3C:12D:3

答案:12

当市场环境谨慎看跌时，可以构建（）组合策略。

A:看跌期权组成的熊市价差B:看涨期权组成的牛市价差C:看跌期权组成的牛市价差D:看涨期权组成的熊市价差

答案:看跌期权组成的熊市价差;看涨期权组成的熊市价差

以7.5元的期权费出售某股票执行价格为100的12月份买权，同时以27.5元的期权费出售该股票相同执行价格的12月份卖权。以下说法正确的有（）。

A:该策略最大损失35元B:该策略为顶部跨式组合C:该策略为底部跨式组合D:该策略最大收益为35元

答案:该策略为顶部跨式组合;该策略最大收益为35元

当标的资产价格波动剧烈，而变动方向难以预测时，可构建（）策略。

A:看涨期权组成的熊市价差B:顶部跨式套购C:看涨期权组成的牛市价差D:底部跨式套购

答案:底部跨式套购

投资者预计股票价格会有很大的变动，且上升的可能性比下降的可能性大，可以使用顶部带式组合。（）

A:错B:对

答案:错

买进两个期权的同时卖出两个期权，并且买进与卖出的期权是到期日相