2022年LED照明市场研究报告

2022年LED照明市场研究报告一、从“照度”的角度理解通用照明市场规模 11、中国LED通用照明市场空间 32、全球LED通用照明市场规模 5二、LED照明商用/工业市场规模 61、办公场所的LED照明需求规模测算 62、商场/卖场等场所的LED照明需求规模测算 7三、从路灯保有量测算LED户外照明市场规模 8四、LED照明市场规模将在2013年超越背光市场规模 102012年，虽然LED行业产能供过于求的情况略有改善，但在全球经济减速和产能长期过剩的情况下，中国LED照明产业链上的企业盈利情况整体下滑。2012年的行业现状与诸多市调机构给出的LED照明市场规模和复合增速呈现出一定的差异，因此市场对LED照明市场规模究竟有多大抱有疑问。针对这个问题，我们分别用不同的方法测算了LED通用/商用/户外照明市场规模，我们测算的结果与市调机构预测规模的中位数接近，并得出LED照明市场规模远大于背光源市场的结论。一、从“照度”的角度理解通用照明市场规模LED照明市场中通用照明市场规模最大，商用照明次之，户外照明最小。DIGITIMES预测，2014年全球LED照明市场规模超过400亿美元，2012-2014年CAGR约为165%。IMSResearch预测，LED通用照明市场规模将在2017年达到顶峰，接近600亿美元。一般情况下，市调机构给出相关市场规模的预测数据，都未给出相应预测过程，这些数据只能作为我们分析和判断的佐证，更值得关注的是预测数据背后的逻辑。LED通用照明市场的消费主体是普通消费者，促进其消费的动力是LED通用照明产品在满足其采光需求的基础上更具性价比（节能省电）。因此，我们从照度的角度来理解通用照明需求，进而测算其市场规模。任何场所都有一个满足最低采光需求的照度指标。我们可以通过室内照度需求、人均居住面积、以及人口数量，估算出中国室内照明总光通量需求，进而根据LED光源的千流明均价和及其渗透率推算出居民通用照明市场规模。1、中国LED通用照明市场空间我们可以通过城镇/农村人均居住面积、人口数量、照度要求相乘估算出城镇/农村室内照明总照度/总光通量需求。城镇和农村的照明市场的照度要求不同：我们假设，城镇人均照度要求为5W/m2（250lux），农村人均照度要求为3W/m2（150lux）。LED通用照明产品的千流明均价呈逐年下降趋势。随着产业扩张和技术提升，LED照明产品均价每季度下降约10%。根据节能灯降价和渗透率提升的经验，一线国际大厂凭借技术和产业链优势，降价速度高于平均水平。综合考虑一二线厂商的价格，我们设定2012年LED通用照明产品千流明均价为159元，年价格降幅为35%，并假设LED通用照明产品价格降至一定程度后下降速度变慢。LED通用照明产品渗透率与产品价格负相关。我们认为：对于普通消费者而言，新品替代的启动点，在不考虑政策补贴的情况下，一般在价格降至被替代产品1.5倍价格的时点；LED通用照明产品价格越接近节能灯的1.5倍，其渗透率上升速度越快；LED渗透率提升主要集中在城镇。在不考虑政策补贴的前提下，国际一线大厂LED照明的启动时点将在14Q1。如果考虑到国家和地方的补贴以及扶持政策逐步落实，国内的LED通用照明市场的实际启动时点有可能稍微提前。我们预测2015年LED通用照明渗透率将达到8.6%，2020年渗透率将达到20.6%。通过将总照度、渗透率及LED照明产品千流明均价相乘，我们测算出2015年中国LED通用照明市场规模将达397亿人民币，2020年中国LED通用照明市场规模将达到669亿人民币，2012-2015年CAGR为40.5%。2、全球LED通用照明市场规模我们测算，2015年全球LED通用照明市场规模将达319亿美元，2012-2015年CAGR将达到46.7%，2015年LED通用照明渗透率将达到7.6%。2020年全球LED通用照明市场规模将达到549亿美元，2020年LED通用照明渗透率将达到20.1%。二、LED照明商用/工业市场规模LED商用/工业照明市场规模的分析需要分两类测算，一部分是办公场所需求，这类场所以LED灯管替代节能灯为主，可以沿用通用照明的分析逻辑；一部分是商场、卖场、酒店/宾馆、会展中心、娱乐场所等，这类场所对光照要求特殊，不能沿用照度的角度来分析。1、办公场所的LED照明需求规模测算办公厂商的LED照明需求和家用照明类似，都是在满足其采光需求的基础上更具性价比（节能省电）。我们假设，一般办公场的人均照度要求为6W/m2（300lux），人均办公面积5m2。我们测算，2015年的LED商业照明办公需求规模为73亿元，2011-2015年CAGR为43%。我们认为2013-2016年，受益于政策推广以及EMC模式对需求的刺激，LED商业照明产品渗透率提升速度较快，2015年LED商业照明渗透率将达到13%。短期内影响LED商业照明渗透率的因素有2点：一、政策扶持（如政府主导的大规模补贴或者EMC等商业模式驱动）；二、产品降价，使得业主的资金压力减小，节能回收期大幅缩短（比如从生命周期缩短到2-3年）。2、商场/卖场等场所的LED照明需求规模测算由于大型商场、卖场、酒店/宾馆、会展中心等场所的灯光要求特殊，筒灯、射灯占比高，需要较高的光照效果，难以沿用前面的测算逻辑。我们采用类比的方式对需求进行测算。根据广百集团和勤上光电的公告，广百集团旗下商场总面积50万平方米，勤上光电对其进行商场节能改造，涉及30万盏LED灯具，改造费用（含施工费用）1.6亿元。我们简单假设，2013年全国大型商场、卖场、酒店/宾馆、会展中心等场所LED商业照明改造需求规模为广百集团项目的十倍以上(上海统计局数据显示：2012年上海市商场面积超过5600万平方米)，并且2013-2016年CAGR为45%。2015年中国LED商业照明需求为115亿元；2020年，中国LED商业照明总需求为267亿元。三、从路灯保有量测算LED户外照明市场规模LED户外照明市场的客户主体是政府，主要是对高压钠灯进行替代。因此，我们可以从路灯保有量、渗透率以及LED路灯价格来测算LED路灯市场规模。我们认为2013-2015年为新一轮城镇化建设高峰期，中国城市路灯保有量将大幅增长，2015年保有量达3178万盏，2011-2015年CAGR为13%。从各个省份的路灯保有量、LED产业布局、LED扶持政策、省财政状况着手分析，我们可以寻找出2013-2015年LED户外照明渗透率提升最快的省份。广东、福建、安徽、重庆具备产业基础，有消化产能的动力，广东推广政策已经出台，福建政策也有望在2013年出台；苏、浙、沪、京、津等地财政状况较好，路灯密集度高。这些省份有望在2013-2015年贡献过半的LED路灯需求，拉动全国LED路灯渗透率快速提高。2012/13财政补贴室外LED照明产品中标入围的路灯价格：9000lm规格LED路灯的中标价格从810元到1588元不等，14000lm规格LED路灯的中标价格从1320元到2252元不等，中位数为1500元。虽然补贴中标价格略低于厂商日常交易的价格，但是考虑到成本下降的因素，我们还是假设2013年LED路灯均价1500元。基于路灯保有量、LED路灯渗透率以及LED路灯价格，并考虑到2009年之后安装的LED路灯部分使用寿命已经达到上限需要更换，我们测算出2015年中国LED路灯市场规模81亿元人民币，LED路灯渗透率24%，再加上LED隧道灯和其他LED户外照明，2015年中国LED户外照明市场规模129亿元人民币，2012-2015年CAGR为37%。四、LED照明市场规模将在2013年超越背光市场规模我们从不同角度入手测算的市场规模与市调机构预测数值的中位数基本相当，市调机构的数据和我们测算结果在一定程度上是相互印证的。我们测算，2012年中国LED照明市场规模229亿元，其中LED通用照明市场规模141亿元；到2015年，中国LED照明市场规模将达到641亿元，其中LED通用、商业、户外照明市场规模分别为397亿元、115亿元、129亿元。2015年全球LED通用照明市场规模319亿美元。我们预测，受益于照明渗透率的提升，中国LED照明市场规模将在2013年超越LED背光市场。LEDinside统计，2012年全球大尺寸LED背光市场规模29亿美元，2013年智能手机LED背光产值7.1亿美元规模。高工LED统计，2012年中国LED背光产值218亿元人民币。我们认为，2013年，国内LED户外和商业照明市场渗透率将快速提升，国内领先的LED照明企业将优先受益。其原因在于以下三点：一、2013年中央和地方政府的政策扶持将逐步落