经济学说史讲义

经济学说史讲义凯恩斯经济学的形成凯恩斯所处的时代

（自由放任的私人企业制度向垄断制度过渡的时期）背景英国经济的衰落大危机的爆发国家干预的增强•经济学说史讲义1929-1933年资本主义世界大危机的特点：首先，持续时间长。其次，破坏严重。再次，这次危机不仅是生产危机，同时也是一场金融危机。危机表明市场自发运行有其不可克服的缺陷，单纯的货币政策的作用有限。同时宣布了传统的主张自由放任政策的新古典经济学的破产。为了摆脱危机，资产阶级一方面将国家垄断资本主义看成是摆脱危机和失业的唯一途径，另一方面需要寻找一种理论来系统解释政府干预的必要性。在这种背景下，就产生了凯恩斯经济学。•经济学说史讲义凯恩斯的生平和著作

约翰·梅纳德·凯恩斯（１８８３－１９４６），现代西方经济学最有影响的经济学家之一。１９０６－１９０８年在英国财政部印度事物部工作，１９０８年任剑桥大学皇家学院的经济学讲师，１９０９年创立政治经济学俱乐部并因其最初著作〈〈指数编制方法〉〉而获“亚当．斯密奖”。１９１１－１９４４年任〈〈经济学杂志〉〉主编，１

９１３－１９１４年任皇家印度通货与财政委员会委员，兼任皇家经济学会秘书，１９１９年任财政部巴黎和会代表，１９２９－１９３３年主持英国财政经济顾问委员会工作，１９４２年被进封为勋爵，１９４４年出席布雷顿森林联合国货币金融会议，并担任了国际货币基金组织和国际复兴开发银行的董事。１９４６年猝死于心脏病，时年６３岁。•经济学说史讲义凯恩斯经济学的特点与传统的新古典经济学相比，凯恩斯经济学在理论上、方法论上、政策主张上，都有自己鲜明的特点。理论上的特点（1）否定了“萨伊定律”。（2）拒绝了真实工资等于现行就业量的边际负效用的传统观点。（3）强调有效需求机制的决定作用，否定相对价格的变动意义，并提出收入—支出理论，与传统的货币数量论相抗衡。•经济学说史讲义凯恩斯经济学的理论体系凯恩斯国民收入决定理论消费（c)消费倾向平均消费倾向（APC=c/y)边际消费倾向(MPC=利率投资（I)收入（y)流动偏好c/y)交易动机谨慎动机投机动机货币数量预期效益•经济学说史讲义资本边际效率资本重置成本就业理论

新古典经济学的就业理论认为，充分就业条件下的两种失业情况：摩擦性失业自愿失业

凯恩斯认为，在现实生活中，还客观上存在着

“非自愿性失业”

由于社会对商品的需求不足，以致劳动者愿意接受等于或低于现行工资水平的工资仍然找不到工作。•经济学说史讲义有效需求原理有效需求，是指商品的总供给价格和总需求价

格达到均衡时的社会总需求。有效需求不足，

是因为货币购买能力不足，并由此导致了萧条。凯恩斯认为，企业雇佣一定的就业量，总要求达到一个最低的预期收益，即收回成本和取得最低利润。这就是企业对这个就业量所生产的全部商品拟索取的价格。从全社会来看，这就是商品的总供给价格。•经济学说史讲义总就业量决定于总需求；失业是由于总需求不足造成的。由于总需求不足，商品滞销；存货充实，引起生产缩减；解雇工人，造成失业。当就业增加时，收入也增加。社会实际收入增加时，消费也增加。但后者增加不如前者增加那么多，这就使两者之间出现一个差额。总需求由消费需求与投资需求两者组成。因此，要有足够的需求来支持就业的增长，就必须增加真实投资来填补收入与这一收入所决定的消费需求之间的差额。换言之，在消费需求已定的情况下，除非投资增加，人为地增加社会需求，否则就业是无法增加的。•经济学说史讲义（1）资本家在经营生产时，既要考虑商品的总供给价格，又要考虑商品的总需求价格。如果总需求价格大于总供给价格，资本家就

有利可图，增雇工人，扩大生产。反之减雇

工人，缩小生产。直至两者相等，资本家预

期获得的总利润达到最大量，生产和就业都

达到均衡状。此时的社会总需求，就称为“有效需求”。（2）有效需求包括消费需求和投资需求。由于边际消费倾向的作用造成消费需求不足，也造成投资需求不足，即社会总需求的不足，必然导致社会总就业量的不足和经济危机的

产生。•经济学说史讲义三大基本心理规律边际消费倾向递减规律

所谓边际效用消费倾向递减，是指随着人们

收入的增加，最末一个货币收入单位中用于消费

的比例在减少。凯恩斯旨在通过消费解决生产问

题，他一反传统经济学认为生产很重要的观点，

把消费提到了一个至高无上的地位。在他看来，

一切生产之最后目的，都在于消费。他详细考虑

了影响消费的客观因素和主观因素。例如他所讲

的客观因素包括所得的改变，资本价值的不能预

料的变化；主观动机则如建立准备金，预防不测，使以后开支逐渐增加而不致下降。从事投机或发

展事业的本钱，遗留财产给后人等。在此基础上，他的总体的结论和系统的见解是：••经济学说史讲义①在人们收入增加的时候，消费也随之增加，但消费增加的比例不如收入增加的比例大。在收入减少的时候，消费也随之减少，但也不如收入减少的那么厉害。富人的边际消费倾向通常低于穷人的边际消费倾向。这是因为穷人的消费是最基本的消费，穷人之所以穷，是因为在穷人的收入中基本生活资料占了相当大的比重，而富人之所以富，在于富人早已超越了基本需求层次，基本生活资料在其收入中所占比例不大。②边际消费倾向取决于收入的性质。消费者很大程度上都着眼于长期收入前景来选择他们的消费水平。长期前景被称为永久性收入或生命周期收入，它指的是个人在好的或坏的年景下平均得到的收入水平。如果收入的变动是暂时的，那么，收入增加的相当部分就会被储藏起来。收入不稳定的个人通常具有较低的边际消费倾向。③人们对未来收入的预期对边际消费倾向影响甚大。边际消费倾向的•经济降学说低史讲，义使得萧条更为萧条。资本边际效率递减规律所谓资本边际效率递减规律是指人们预期从投资中获得的利润率（即预期利润率）将因增添的资产设备成本提高和生产出来的资本数量的扩大而趋于下降。凯恩斯在用边际消费倾向规律说明消费不足之后，接着用资本边际效率崩溃去说明投资不足。给人们形成深刻影响的是凯恩斯似乎更着重于消费理论和消费政策。其实不然。在凯恩斯看来所谓的消费问题，只是由于资本边际效率崩溃，投资不足引起的，后者是因前者是果。在《通论》具有总结性的“略论商业循环”一章中，凯恩斯认为，发生商业周期的原因，恰恰在于资本边际效率，以及人们对资本边际效率递减的预期引发了经济周期。凯恩斯写道，对于商业循环的说明，“其尤著者，当推消费倾向，灵活偏好状态，以及资本之边际效率。此三者之变动，在商业循环中各有作用。但我认为商业循环之所以可以称为循环，尤其是在时间期限长短上之所以有规律性，主要是从资本之边际效率的变动上产生的”。•经济学说史讲义凯恩斯详细描述了对资本边际效率，即资本未来收益的预期，是如何引致了经济周期的。凯恩斯写道：“繁荣期之特征，乃一般人对资本之未来收益作乐观预期，故即使资本品逐渐增多，其生产成本逐渐增大，或利率上涨，俱不足阻碍投资增加。但在有组织的投资市场上，大部分购买者都茫然不知所购为何物，投机者所注意的，亦不在对资本资产之未来收益作合理的估计，而在推测市场情绪在最近未来有什么变动，故在乐观过度，购买过多之市场，当失望来临时，来势骤而奇烈。不仅如此，资本之边际效率宣布崩溃时，人们对未来之看法，亦随之黯淡，不放心，于是灵活偏好大增，利率仍上涨，这一点可以使得投资量减退得非常厉害：但是事态之重心，仍在资本之边际效率之前崩溃——尤其是以前被人非常垂青的资本品。至于灵活偏好，则除了由于业务增加或投机增加所引起的以外，须在资本之边际效率崩溃以后才增加”。这就是说，愈是预期资本的边际效率崩溃，愈是不敢投资，不敢消费，从而有了对灵活偏好的偏好。•经济学说史讲义流动偏好流动偏好规律是指人们愿意保持更多的货币，而

不愿意保持其他的资本形态的心理法规。凯恩斯

认为，流动偏好是对消费不足和投资不足的反映，具体而言是由以下的动机决定的：①交易动机，指为了日常生活的方便所产生的持有货币的愿望；②谨慎动机，指应付各种不测所产生的持有现金的愿望；③投机动机，指由于利息率的前途不确定，人们

愿意持有现金寻找更好的获利机会。这三种动机，尤其是谨慎动机，说明面对诸多不确定性时，人

们通常不敢轻易使用自己的存款。•经济学说史讲义工资、货币、物价理论工资理论

传统经济学认为，劳动供给和劳动需求都是实际工资的函数。

凯恩斯首先否定了传统经济学的劳动供给曲线，认为劳动供给量的大小并不取决于实际工资的高低。

其次，凯恩斯否定了传统经济学的工资具有伸缩性的观点，并反对传统经济学通过货币工资来降低实际工资以实现充分就业的主张。•经济学说史讲义

凯恩斯认为，货币工资的下降是否导致就业量的增加，要看货币工资的降低是否引起消费倾向、资本边际效率和利息率的变化。

在经济衰退时，实行通货膨胀政策，运用提高物价的方法来降低实际工资。•经济学说史讲义凯恩斯经济学与传统新古典经济学的区别：

传统经济学主张在价格水平不变的情况下，用降低货币工资的方法降低实际工资，以

增加就业量。

凯恩斯经济学主张在货币工资不变条件下，通过提高价格水平来降低实际工资，以增

加就业量。•经济学说史讲义货币与物价理论货币数量论

凯恩斯将货币理论与价值理论结合起来，把货币理论融入生产就业理论中。

为了说明货币数量对一般物价水平的影响，凯恩斯作出如下假定：①失业资源的生产效率相同，且可以互换。

②边际成本中各生产要素达到充分就业之前，不要求货币工资增加。•经济学说史讲义

凯恩斯不仅承认充分就业后物价取决于货币数量，二者成正比例变化，而且还认为

在充分就业之前，货币数量的变动不影响

物价、只影响就业，从而使产品供给增加。

另外，由于凯恩斯把“小于充分就业”作为资本主义经济运行的常态，因此，他实际上承认，在一般情况下货币数量变动只影响就业量而不影响物价。•经济学说史讲义半通货膨胀论

凯恩斯认为，在现实生活中，货币数量的增加以及由此引起的利息率的下降会导致有效需求的增加，而有效需求的增加又会促进就业和产量的增加。

有效需求的改变与货币数量的改变并不成同一比例，资源性能的不一致会导致短期内报酬递减，资源不具有完全的替代性，随就业量的增加工资将呈上升趋势，边际成本中各要素报酬并不按同一比例变化。•经济学说史讲义

在达到充分就业分界点以前，货币量增加后，就业量随有效需求的增加而增加。“因为在该点以

前，货币数量每增加一次，有效需求尚能增加，

故其作用，一部分在提高成本单位，一部分在增

加产量。”出现这二重效果的原因之一是存在闲

置的劳动力，工人被迫接受低于工资品价格上涨

比例的货币工资，因此成本单位的提高幅度小于

有效需求的增加；原因之二是尚有剩余生产资源，供给弹性大，增加有效需求仍有刺激产量增加的

作用。此时货币数量增加不具有十足的通货膨胀

性，而是一方面增加就业量和产量，另一方面也

使物价逐渐上涨，但其幅度小于货币量的增加。

这种情况，凯恩斯称之为“半通货膨胀”。•经济学说史讲义当达到充分就业点以后，货币量增加产生了显著的膨胀性效果。由于各种生产资源均无剩余，供给无弹性，货币量增加后有效需求也提高，但就业量和产量却不再增加，增加的只是边际成本中各生产要素的报酬，即成本单位。特别是工人增强了对工资下降的抵抗力，货币工资必然随工资品价格同比例提高，此时物价就随货币量的增加而上升，形成绝对的通货膨胀。他说“当有效需求再增加时，已无增加产量之作用，必使成本单位随有效需求作同比例上涨，此种情况，可称为真正的通货膨胀。”必须说明的是，在凯恩斯的理论模式里，充分就业是一种例外，而小于充分就业才是常态。因此实际上他认为，增加货币数量只会出现利多弊少的半通货膨胀，而不会出现真正的通货膨胀，这成为他提倡膨胀性货币政策的理论基础。•经济学说史讲义经济周期理论经济循环运动的原因社会经济的循环运动包括两层含义：经济运动的趋势具有明显的规律性

社会经济的“向上与向下运动在时间先后及期限长短二点，都有相当明显的规则性”。

凯恩斯认为，商业循环的主要原因是资本边际效率的波动。资本边际效率具有不确定的特点。•经济学说史讲义

不仅危机起因于资本边际效率的崩溃，而且经济的复苏也是由资本边际效率引起的。促使资本边际效率提高的条件：

①固定资产经过一段时间的经济衰退以后，由于使用、腐蚀或折旧等原因，会逐渐变

得稀少以至供不应求。

②危机期间的大量过剩存货只有被吸收完毕以后资本边际效率才会显著的改善。•经济学说史讲义投资乘数理论乘数理论是由英国经济学家卡恩首先提出的,后来由凯恩斯将其推广.凯恩斯的乘数理论是研究投资变化与收入变化之间的关系.他认为,在一定的边际消费倾向条件下,当总投资增加是,国民收入和就业的增量将是投资增量的K倍,K即投资乘数,用来表示投资的增加会使收入增加到什么程度的系数.若以r表示边际消费倾向,乘数公式可表述为K=1/(1-r),•经济学说史讲义根据投资乘数理论原理，边际消费倾向越大，乘数就越大，假如边际消费倾向接近于1，则投资的小量变动就会引起收入和就业的大量变动；反之，如果边际消费倾向接近于0，投资对就业和收入的影响就会很小。凯恩斯创立投资乘数理论，其目的是用来加强有效需求原理的作用，并进一步把经济衰退和危机的原因归结于有效需求的不足；同时把消除失业和危机的出路归结为有效需求的增加。•经济学说史讲义利息理论

新古典经济学认为，利息是储存或“等待”报酬，利息率则是调节储蓄和投资并使二者均等的机制。

凯恩斯以流动偏好为基础，建立了自己的利息理论，认为利息是一定时期内放弃流动性或灵活性的报酬，而利息率只是一个比例，其分母为一特定量的货币，分子为在一定时期内放弃对这些货币的控制权而换取债券所能得到的报酬。•经济学说史讲义由于流动偏好来源于交易动机、谨慎动机和投机动机，设流动偏好引起的货币需求为L,有交易动机和谨慎动机引起的交易性货币需求为L1，由投机动机引起的资产性或投机性货币需求为L2。由于L1是收入水平Y的函数，两者变动方向相同；而

L2

是利息率r的函数，两者变动方向相反，因此：L=

L1+

L2

=

L1(Y)+

L2

(r)再设满足流动偏好的货币供给量为M,满足L1的货

币供给量为M1，满足L2

的货币供给量为M2，则有：L=

M1

+

M2

=

L1(Y)+

L2

(r)•经济学说史讲义

一般来说，当货币需求L大于货币供给M时，利息率呈上升趋势；当货币需求L小于货币供给M时，则利息率呈下降趋势。•经济学说史讲义经济政策主张国家干预经济生活的原因

凯恩斯经济政策主张的核心内容就是推行国家干预。

凯恩斯提出国家干预经济的政策主张，还与当时资本主义制度面临的严峻的危机有关。•经济学说史讲义财政政策两条具体财政政策：减税增加政府财政支出结果：财政赤字通货膨胀•经济学说史讲义货币政策工具：贴现率公开市场业务法定准备金率财政政策为主，货币政策为辅在经济衰退时，实行双扩张政策在经济高涨时，实行双紧缩政策•经济学说史讲义凯恩斯《通论》的革命性质对经济学理论的革命①提出了经济学的新的研究课题②提出有效需求决定收入水平、就业水平的理论③建立了消费函数④指出非充分就业均衡的存在•经济学说