2023年福建省漳州市注册会计财务成本管理真题(含答案)

【2023年】福建省漳州市注册会计财务成

本管理真题（含答案）

学校:班级:姓名:考号:

一、单选题（10题）

1.若-年计息次数为m次，则报价利率、有效年利率以及期间利率之间

关系表述正确的是（）o

A.有效年利率等于计息期利率与年内复利次数的乘积

B.计息期利率等于有效年利率除以年内计息次数

C.计息期利率除以年内计息次数等于报价利率

D.每期利率=（1+有效年利率）1/m-1

2.下列有关财务管理目标表述正确的是（）。

A.A.财务管理强调股东财富最大化会忽视其他利益相关者的利益

B.企业在追求自己的目标时，会使社会受益，因此企业目标和社会目标

是一致的

C.在股东投入资本不变的前提下，股价越大，表明上市公司的股东财富

增加越多

D.长期投资的主要目的是获取长期资产的再出售收益

3.

第3题以下不属于或有事项的基本特征的有（）o

A.或有事项是过去和现在的交易或事项形成的一种状况

B.或有事项具有不确定性

C或有事项的结果只能由未来事项的发生或不发生来证实

D.影响或有事项结果的不确定因素不能由企业控制

4.在激进型筹资政策下，属于临时性流动资产资金来源的是（）o

A.季节性存货B.长期负债C.最佳现金余额D.权益资本

5.甲公司全年销售额为30000元（一年按300天计算），信用政策是“1/20,

n/30”,平均有40%的顾客（按销售额计算谆受现金折扣优惠,没有顾客逾

期付款。甲公司应收账的年平均余额是（）o

A.2000B.2400C.2600D.3000

6.

第9题信用成本中不包括（）。

A.现金折扣B.应收账款机会成本C.收账费用D.坏账损失

7.如果A公司本年的可持续增长率公式中的权益乘数比上年提高，在

不发行新股且股利支付率、经营效率不变的条件下，则（）o

A.本年可持续增长率＞上年可持续增长率

B.实际增长率=上年可持续增长率

C.实际增长率=本年可持续增长率

D.实际增长率（本年可持续增长率

8.证券市场组合的期望报酬率是20%,甲投资人自有资金200万元，其

中120万元进行证券投资，剩余的80万元按照无风险报酬率8%存入银

行，甲投资人的期望报酬率是0

A.15%B.15.2%C.15.5%D.15.8%

9.某公司拟使用短期借款进行筹资。下列借款条件中，不会导致实际利

率（利息与可用贷款额外负担的比率）高于名义利率（借款合同规定的

利率）的是（）o

A.按贷款一定比例在银行保持补偿性余额B.按贴现法支付银行利息C.

按收款法支付银行利息D.按加息法支付银行利息

10.构成投资组合的证券甲和证券乙，其标准差分别为12%和16%。在

等比例投资的情况下，如果两种证券的相关系数为0.5,则该组合的标

准差为（）

A.11.62%B.11.85%C.12.04%D.12.17%

二、多选题（10题）

11.下列各项中，属于划分成本中心可控成本的条件的有（）

A.成本中心有办法弥补该成本的耗费

B.成本中心有办法控制并调节该成本的耗费

C.成本中心有办法计算该成本的耗费

D.成本中心有办法知道将发生什么样性质的耗费

12.某企业的主营业务是生产和销售食品，目前正处于生产经营活动的

旺季。该企业的资产总额6000万元，其中长期资产3000万元，流动资

产3000万元，稳定性流动资产约占流动资产的40%；负债总额3600万

元，其中流动负债2600万元，流动负债的65%为自发性负债，由此可

得出结论（）o

A.该企业奉行的是保守型营运资本筹资策略

B.该企业奉行的是激进型营运资本筹资策略

C.该企业奉行的是配合型营运资本筹资策略

D.该企业目前的易变现率为69.67%

13.某公司拟于2005年初新建一生产车间用于某种新产品的开发，则与

该投资项目有关的现金流量是（）

A、需购置新的生产流水线价值150万元，同时垫付20万元流动资金

B、利用现有的库存材料，该材料目前的市价为10万元

C、车间建在距离总厂10公里外的95年已购入的土地上，该块土地若

不使用可以300万元出售

D、2003年公司曾支付5万元的咨询费请专家论证过此事

14.下列关于租赁分析中的损益平衡租金特点的表述,正确的有（）。

A.损益平衡租金是指租赁损益为零的租金额

B,损益平衡租金是指税前租金额

C.损益平衡租金是承租人可接受的最高租金额

D.损益平衡租金是出租人可接受的最低租金额

A.公司通过雇员培训，提高雇员胜任工作的能力，是公司的重要业绩之

B.市场占有率，可以间接反映公司的盈利能力

C生产力是指公司的生产技术水平，技术竞争的重要性，取决于这种技

术的科学价值或它在物质产品中的显著程度

D.企业注重产品质量提高，力争产品质量始终高于客户需要，维持公司

的竞争优势，体现了经营管理业绩

15.某企业生产一种产品，单价20元，单位变动成本12元，固定成本

80000元/月，每月正常销售量为25000件。以一个月为计算期，下列

说法正确的有（）o

A.盈亏临界点销售量为10000件

B.安全边际为300000元

C.盈亏临界点作业率为40%

D.销售息税前利润率为24%

16.关于新产品销售定价中渗透性定价法的表述，正确的有0。

A.在适销初期通常定价较高B.在适销初期通常定价较低C.是一种长

期的市场定价策略D.适用产品生命周期较短的产品

17.下列关于风险溢价的说法中，不正确的有（）o

A.市场风险溢价是当前资本市场中权益市场平均收益率与无风险资产

平均收益率之差

B.几何平均法得出的预期风险溢价，一般情况下比算术平均法要高一些

C计算市场风险溢价的时候，应该选择较长期间的数据进行估计

D.就特定股票而言，因为权益市场平均收益率是一定的，所以选择不同

的方法计算出来的风险溢价差距并不大

18.股票的销售方式有自销和委托销售两种，下列关于自销方式的表述

中，不正确的有（）

A.可以节省发行费用B.筹资时间较短C发行公司不必承担发行风险

D.发行公司不能直接控制发行过程

19.下列关于市盈率模型的叙述中，正确的有（）o

A.市盈率涵盖了风险补偿率、增长率、股利支付率的影响，具有很高的

综合性

B.如果目标企业的0值显著大于1,经济繁荣时评估价值被夸大，经济

衰退时评估价值被缩小

C.如果目标企业的0值明显小于1,经济繁荣时评估价值被夸大，经济

衰退时评估价值被缩小

D.只有企业的增长潜力、股利支付率和风险（股权资本成本）这三个因

素类似的企业，才会具有类似的市盈率

20.

第40题下列有关期权价格表述正确的有（）o

A.到期H相”的期权,执行价格是自，西涨期权的侨格谑低

B.到朗H相同的期权，执行价格越离，看跌期权的价格越高

C.对于美式期权，执打价格相同的期权，刑.朝时何镇长,看涨期权的价格修高

D.执行价格相同的期权,到期时间越长，有涨期权的价格越低

三、1.单项选择题（10题）

21.某公司现有发行在外的普通股100万股，每股面值1元，资本公积

30万元，未分配利润200万元，股票市价8元；若按10%的比例发放

股票股利并按市价折算，资本公积将变为（）万元。

A.OB.70C.100D.30

22.假设A公司要开办一个新的部门，新部门的业务与公司的主营业务

面临不同的系统风险。现有一家可比企业与A公司的新业务部门具有

可比性，其股权资本成本为12%,债务税前资本成本为6%,该企业保

持目标资本结构，债务与价值比率为40%0假设新项目的债务筹资与股

权筹资额的比例为1/3,预期借债成本仍为6%,公司的所得税税率为

25%,则该新项目的加权平均资本成本为（）。

A.9%B.8.7%C.9.6%D.9.23%

23.下列关于投资组合的说法中，不正确的是（）。

A.如果存在无风险证券，则投资组合的有效边界会发生变化，变为资本

市场线

B.多种证券组合的有效集是一个平面

C.如果两种证券组合的有效集与机会集重合，则说明相关系数较大

D.资本市场线的斜率代表风险的市场价格

24.若人工效率差异为3000元，标准工资率为6元/小时，变动制造费

用的标准分配率为2.5元/小时，则变动制造费用的效率差异为O元。

A.1000B.1250C.1200D.1150

25.根据财务分析师对某公司的分析。该公司无负债企业的价值为4000

万元，利息抵税可以为公司带来200万元的额外收益现值，财务困境成

本现值为150万元，债务的代理成本现值和代理收益现值分别为40万

元和50万元，那么，根据资本结构的权衡理论，该公司有负债企业的

价值为（）万元。

A.4050B.4000C.3960D.4060

26.某企业平价发行一批债券，该债券票面利率为10%,筹资费用率为2%,

该企业所得税率为33%,则这批债券资金成本为（）。

A.10.2B.6.84C.6.57D.1.0

27.某上市公司拟聘请独立董事。根据公司法律制度的规定，下列人员中，

可以担任该上市公司独立董事的是（）o

A.该上市公司的分公司的经理

B.该上市公司董事会秘书配偶的弟弟

C.持有该上市公司已发行股份2%的股东郑某的岳父

D.持有该上市公司已发行股份10%的甲公司的某董事的配偶

28.配股权的“贴权”是指()。

A.配股权的执行价格低于当前股票价格

B.除权后股票交易市价低于该除权基准价格

C.参与配股的股东财富较配股前有所增加

D.配股权具有价值

29.下列因素引起的风险，企业可以通过投资组合予以分散的是()。

A.市场利率上升B.社会经济衰退C.技术革新D.通货膨胀

30.企业信用政策的内容不包括()。

A.确定信用期间B.确定信用标准C.确定现金折扣政策D.确定收账方

法

四、计算分析题(3题)

31.甲公司是一个生产番茄酱的公司。该公司每年都要在12月份编制

下一年度的分季度现金预算。有关资料如下：

⑴该公司只生产一种50千克桶装番茄酱。由于原料采购的季节性，

只在第二季度进行生产，而销售全年都会发生。

⑵每季度的销售收入预计如下：第一季度750万元，第二季度1800

万元，第三季度750万元，第四季度750万元。

⑶所有销售均为赊销。应收账款期初余额为250万元，预计可以在第

一季度收回。每个季度的销售有2/3在本季度内收到现金，另外1/

3于下一个季度收回。

(4)采购番茄原料预计支出912万元，第一季度需要预付50%,第二季

度支付剩余的款项。

⑸直接人工费用预计发生880万元，于第二季度支付。

(6)付现的制造费用第二季度发生850万元，其他季度均发生150万

元。付现制造费用均在发生的季度支付。

(7)每季度发生并支付销售和管理费用100万元。

⑻全年预计所得税160万元，分4个季度预交，每季度支付40万

兀。

(9)公司计划在下半年安装一条新的生产线，第三季度、第四季度各支

付设备款200万元。

(10)期初现金余额为15万元，没有银行借款和其他负债。公司需要保

留的最低现金余额为10万元。现金不足最低现金余额时需向银行借

款，超过最低现金余额时需偿还借款，借款和还款数额均为5万元的

倍数。借款年利率为8%,每季度支付一次利息，计算借款利息时，

假定借款均在季度初发生，还款均在季度末发生。

要求：请根据上述资料，为甲公司编制现金预算。编制结果填入下方

给定的表格中，不必列出计算过程。将答案直接输入答题区的表格

内。

现金预算

单-位:万元

不度一二三四合计

期初现金余额

现金收入：

本期销售本期收款

上期销售本期收款

现金收入合计

现金支出:

直接材料

■

直接人工

制造费用

铺售与管理费用

所得税费用

购买设备支出

现金支出合计

现金多余或不足

一

向银行借款

归还银行借款

支付借款利息

期未现金余糠

32.某投资者购买了1000份执行价格35元/股的某公司股票看跌期权

合约，期权费为3元/股。

要求：计算股票市价分别为30元和40元时该投资者的净损益。

33.某公司有三个业务类似的投资中心，是用同样的预算进行控制。本

年有关数据如下所示：

甲、乙、丙三个投费中心的相关数据

般位：万元

实标数

项目愦*依

甲投资中心乙投资中心西投资中心

炳仰收入20001800210020Q0

息税前和福180190200180

占用的总资产・]0009001000]000

假设公司全部资金来源中有银行借款和普通权益两部分，两部分的比

例是4：6o其中银行借款有两笔，一笔借款600万，期限两年，利率

6.02%,另一笔借款1000万，期限5年，利率7.36%,两笔借款

都是每年付息一次，到期还本，公司管理层利用历史数据估计的净资

产的系数为L2,公司适用的所得税率为33%,政府短期债券收益率

是4%,股票市场平均收益率是12%,假设公司要求的最低利润率水

平不低于公司的加权平均资金成本。

要求：评价三个投资中心的业绩？

五、单选题（0题）

34.下列关于项目投资决策的表述中，正确的是（）。

A.两个互斥项目的初始投资额不一样，在权衡时选择内含报酬率高的项

目

B.使用净现值法评估项目的可行性与使用内含报酬率法的结果是一致

的

C.使用获利指数法进行投资决策可能会计算出多个获利指数

D.投资回收期主要测定投资方案的流动性而非盈利性

六、单选题（0题）

35.公司的固定成本（包括利息费用）为600万元，平均资产总额为10

000万元，资产负债率为50%,负债平均利息率为8%,净利润为800

万元，该公司适用的所得税税率为20%,则息税前利润对销量的敏感系

数是0

A.1.43B.1.2C.1.14D.1.08

参考答案

LD设报价利率为r,每年复利次数为m。有效年利率=（1+计息期利率）m-

1,则计息期利率=（1+有效年利率

2.C

【答案】C

【解析】强调股东财富最大化，并非不考虑其他利益相关者的利益，

股东权益是剩余权益，只有满足了其他方面的利益之后才会有股东利

益，所以选项A错误；企业的目标和社会的目标有许多方面是一致

的，但也有不一致的地方，如企业为了获利，可能生产伪劣产品等，

所以选项B错误；长期投资的主要目的不是获取长期资产的再出售收

益，而是要使用这些资产，所以选项D错误。

3.A本题考查或有事项的基本特征。本题四个选项中，只有A的叙述有

错误，或有事项是过去交易或事项形成的一种状况。

4.A激进型筹资政策的特点是：短期金融负债不但融通临时性流动资产

的资金需要，还解决部分长期性资产的资金需要。临时性流动资产是那

些受季节性、周期性影响的流动资产需要的资金，如季节性存货、销售

旺季的应收账款等。

5.C平均收现期=20x40%+30x60%=26（天）应收账款年平均余额=日销

售额x平均收现期=30000/300x26=2600（元）。

6.A现金折扣属于计算信用成本前收益时需要考虑的项目，不属于信用

成本。

7.A【答案】A

【解析】选项B和C只有满足可持续增长率的全部假设条件时才成立；

选项D应是实际增长率〉本年可持续增长率。

8.B由于总期望报酬率=风险组合占自有资本的比例x风险组合的期望

报酬率+无风险资产占自有资本的比例x无风险报酬率，所以甲投资人

的期望报酬率=120/200x20%+80/200x8%=15.2%。

综上，本题应选B。

9.C【解析】收款法实际利率大约等于名义利率。

10.D

|me

证券组合报削率概率分布的标准差分=JZZ44bM

其中：m是组合内证券种类总数；%是第j种证券在投资总额中的比例；%是第k种证券在投资总额中的

比例；b*是第j种证券与第k种证券报酬率的协方基

其中，协方差可以用如下公式计算：

任改=[bjCTk

其中:仅是证券j和证券k报酬率之间的预期相关系数口是第j种证券的标准差；A是第k种证券的标准差。

故甲乙投资组合的标准差展T=[%吃+2x4/乙展7+枚之=

N

i'so%-x12%:+2x50%x12%X50%x16%x0.5+50%二x16%==12.17%

N

综上，本题应选D。

11.BCD可控成本通常应满足以下三个条件：

①成本中心有办法知道将发生什么样性质的耗费（可预知）；（选项D）

②成本中心有办法计量它的耗费（可计量）；（选项C）

③成本中心有办法控制并调节它的耗费（可控制、可调节）。（选项B）

综上，本题应选BCD。

12.AD【答案】AD

【解析】波动性流动资产=3000X（1V0%）=1800（万元）

短期金融负债=2600x（1—65%）=910（万元）

由于短期金融负债低于1临时性流动资产，所以属于保守型筹资政策

股东权益+长期债务+经营性流动负债=负债权益总额一短期金融负债

=6000—910=5090（万元）

易变现率=（股东权益+长期债务+经营性流动负债一长期资产）/经营性

流动资产=（5090—3000）/3000=69.67%

13.ABC答案:ABC

解析:2003年曾支付的5万元咨询费属于非相关成本。

14.BCD损益平衡租金指的是净现值为零的税前租金，所以，选项A不

正确，选项B正确；对于承租人来说，损益平衡租金是可接受的最高租

金额，对于出租人来说，损益平衡租金是可接受的最低租金额，所以,

选项C、D正确。

15.ABCD盈亏临界点销售量=80000/(20—12)=10000(件)；安全边际

=25000x20—10000x20=300000(元)；盈亏临界点作业率

=10000/25000xl00%=40%,安全边际率=1—40%=60%,边际贡献率

=(20-12)/20xl00%=40%,销售息税前利润率==安全边际率x边际贡献率

=60%x40%=24%o

16.BC渗透性定价法在新产品试销初期以较低的价格进入市场，以期迅

速获得市场份额，等到市场地位已经较为稳固的时候，再逐步提高销售

价格，比如“小米”手机的定价策略。这种策略在试销初期会减少一部分

利润，但是它能有效排除其他企业的竞争，以便建立长期的市场地位,

所以这是一种长期的市场定价策略。BC正确。撇脂性定价法在新产品

试销初期先定出较高的价格，以后随着市场的逐步扩大，再逐步把价格

降低。这种策略可以使产品销售初期获得较高的利润，但是销售初期的

暴利往往会引来大量的竞争者，引起后期的竞争异常激烈，高价格很难

维持。因此，这是一种短期性的策略，往往适用于产品的生命周期较短

的产品。例如“大哥大”、苹果智能手机刚进入市场时都是撇脂性定价。

选项AD是属于撇脂性定价方法的特点。

17.ABD选项A,市场风险溢价，通常被定义为在一个相当长的历史时

期里，权益市场平均收益率与无风险资产平均收益率之间的差异；选项

B,一般情况下，几何平均法得出的预期风险溢价一般情况下比算术平

均法要低一些；选项D,权益市场平均收益率的计算可以选择算术平均

数或几何平均数，两种方法算出的风险溢价有很大的差异。

18.BCD

选项A说法正确，选项B、C、D说法错误，自销方式是指发行公司

直接将股票销售给认购者。这种销售方式可由发行公司直接控制发行

过程，实现发行意图，并可以节省发行费用，但往往筹资时间长，发

行公司要承担全部发行风险。

综上，本题应选BCD。

股票销售方式

股票的销售小怫

自行销售

放包销例

发行公司可直接控制发行过程，实可及时筹足资本，不承担发可获部分溢价收

优点

现发行意图，并可以节省发行费用行风险入，降低发行费用

筹资时间较长，发行公司要承担全

部发行风险，并需要发行公司有较损失部分溢价，发行成本高承担发行风险

高的知名度、信誉和实力

19.ABD

【正确答案】：ABD

【答案解析】：如果目标企业的》值明显小于1,经济繁荣时评估价

值偏低，经济衰退时评估价值偏高。因此，选项C的说法不正确，选

项B的说法正确。市盈率的驱动因素是企业的增长潜力、股利支付率

和风险（股权资本成本），只有这三个因素类似的企业，才会具有类

似的市盈率，因此，选项A和选项D的说法正确。

【该题针对“相对价值模型的原理”知识点进行考核】

20.ABC到期日相同的期权，执行价格越高，涨价的可能空间少，所以

看涨期权的价格越低，而执行价格越高，降价的可能空间多，看跌期权

的价格越高。执行价格相同的期权，到期时间越长，期权的价格越高,

无论看涨还是看跌期权都如此。

21.C解析：发放股票股利之后普通股股数增加，股票股利发放的比例指

的是增加的普通股股数占原来的普通股股数的比例；发放股票股利之后

未分配利润减少，股本增加，未分配利润减少的数额=增加的股数x折算

价格，股本增加的数额=增加的股数x每股面值；如果未分配利润减少的

数额大于股本增加的数额，其差额增加资本公积；本题中发放股票股利

之后股数增加100xl0%=10（万股），股本增加1x10=10（万元），未分配利

润减少8x10=80（万元），资本公积金增加80-10=70（万元），因为原来的

资本公积为30万元，所以，发放股票股利之后资本公积=30+70=100（万

元）。

22.A新项目的无杠杆资本成本=可比企业的无杠杆资本成本=0.60x12%

+0.40x6%=9.6%,新项目的股权资本成本=9.6%+l/3x（9.6%-

6%）x（l-25%）=10.5%,新项目的加权平均资本成本=3/（l+3）xl0.5%

+1/（l+3）x6%x（l-25%）=9%o

23.B解析：从无风险资产的收益率开始，做（不存在无风险证券时的）投

资组合有效边界的切线，就得到资本市场线，资本市场线与（不存在无风

险证券时的）有效边界相比，风险小而报酬率与之相同，或者报酬高而风

险与之相同，或者报酬高且风险小。由此可知，资本市场线上的投资组

合比曲线XMN的投资组合更有效，所以，如果存在无风险证券，则投

资组合的有效边界会发生变化，变为资本市场线。因此，选项A的说法

正确。多种证券组合的机会集是一个平面，但是其有效集仍然是一条曲

线，也称为有效边界。所以，选项B的说法不正确。只有在相关系数很

小的情况下，才会产生无效组合，即才会出现两种证券组合的有效集与

机会集不重合的现象，所以，如果两种证券组合的有效集与机会集重合,

则说明相关系数较大，所以，选项C的说法正确。资本市场线的纵轴是

期望报酬率，横轴是标准差，资本市场线的斜率=（风险组合的期望报酬

率-无风险利率）/风险组合的标准差，由此可知，资本市场线的斜率代表

风险的市场价格，它告诉我们当标准差增长某一幅度时相应要求的报酬

率的增长幅度。所以，选项D的说法正确。

24.B根据“直接人工效率差异=（实际工时-标准工时）x标准工资率”有：

3000=（实际工时-标准工时）x6,解得：实际工时一标准工时=3000/

6=500（小时）。变动制造费用效率差异=（实际工时-标准工时）x标准分配

率=500x2.5=1250（元）。

25.A根据权衡理论，有负债企业的价值=无负债企业的价值+利息抵税

的现值-财务困境成本的现值=4000+200-150=4050（万元）。

26.B

27.CAB两项，在上市公司或者其附属企业任职的人员及其直系亲属、

主要社会关系不得担任独立董事（直系亲属是指配偶、父母、子女等，主

要社会关系是指兄弟姐妹、岳父母、儿媳女婿、兄弟姐妹的配偶、配偶

的兄弟姐妹等）;C项，直接或者间接持有上市公司已发行股份1%以上

或者是上市公司前十名股东中的自然人股东及其直系亲属不得担任独

立董事，岳父属于主要社会关系，不在限制的范围内;D项，在直接或者

间接持有上市公司已发行股份5%以上的股东单位或者在上市公司前五

名股东单位任职的人员及其直系亲属不得担任独立董事。

28.B如果除权后股票交易市价高于该除权基准价格，这种情形使得参与

配股的股东财富较配股前有所增加，一般称之为“填权”；反之股价低于

除权基准价格则会减少参与配股股东的财富，一般称之为“贴权

29.C本题的主要考核点是投资组合的意义。从个别投资主体的角度来划

分，风险可以分为市场风险和公司特有风险两类。其中，市场风险（不可

分散风险、系统风险）是指那些影响所有公司的因素引起的风险，不能通

过多样化投资来分散；公司特有风险（可分散风险、非系统风险）指发生

于个别公司的特有事件造成的风险，可以通过多样化投资来分散。选项

A、B、D引起的风险属于那些影响所有公司的因素引起的风险，因此，

不能通过多样化投资予以分散。而选项C引起的风险，属于发生于个别

公司的特有事件造成的风险，企业可以通过多样化投资予以分散。

30.D企业应收账款的管理效果好坏，依赖于企业的信用政策。信用政策

包括：信用期间、信用标准和现金折扣政策。

31.填列如下:

・位

fitnfrit

则初fl!公会・is10.J11614

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【答案解读】

[1]第一季度现金收入合计=年初的250+第一季度收入的2/3

=250+750x2/3=750（万元）

第一季度期末现金余额=15+750-746=19（万元）

⑵第二季度现金收入合计=1800x2/3+750x1/3=1450（万元）

[3]第二季度现金余缺=19+1450-2326=857（万元）

⑷假设第二季度为A,

则：-857+A-Ax2%>10,

解得：A>884.69o

因为A必须是5万元的整数倍，所以A=885万元，即第二季度向银行

借款885万元。

[5]第二季度支付借款利息=885x2%=17.70（万元）

[6]第二季度期末现金余额=-857+885-17.7=10.30（万元）

⑺第三季度现金收入合计=750x2/3+1800x1/3=1100（万元）

[8]第三季度现金余缺=10.3+1100-490=620.3（万元）

[9]假设第三季度还款为B,

则：620.3-B-17.7>10,

解得：B<592.6o<p="”>

由于B必须是5万元的整数，所以B=590万元，所以第三季度归还银

行借款590万元。

[10]第三季度支付借款利息=885x2%=17.70（万元）

[11]第三季度期末现金余额=620.3-590-17.7=12.60（万元）

[12]第四季度现金收入合计=750x2/3+750x1/3=750（万元）

[13]第四季度现金余缺=12.6+750-490=272.6（万元）

[14]第四季度支付借款利息=（885-590）x2%=5.9（万元）

[15]假设第四季度还款为C,

则：272.6-C-5.9>10,

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解得：C<256.70<p=">

由于C必须是5万元的整数，所以C=255万元，所以第四季度归还银

行借款255万元。

[16]第四季度支付借款利息5.90万元。

第四季度期末现金余额=272.6-255-5.9=11.70（万元）

[17]现金支出合计=746+2326+490+490=4052（万元）

[18]现金多余或不足=15+4050-4052=13（万元）

填列如下：

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【答案解读】

[1]第一季度现金收入合计=年初的250+第一季度收入的2/3

=250+750x2/3=750（万元）

第一季度期末现金余额=15+750-746=19（万元）

⑵第二季度现金收入合计=1800x2/3+750x1/3=1450（万元）

[3]第二季度现金余缺=19+1450-2326=857（万元）

⑷假设第二季度为A,

则：-857+A-Ax2%>10,

解得：A>884.69o

因为A必须是5万元的整数倍，所以A=885万元，即第二季度向银行

借款885万元。

⑸第二季度支付借款利息=885x2%=17.70（万元）

[6]第二季度期末现金余额=-857+885-17.7=10.30（万元）

[7]第三季度现金收入合计=750x2/3+1800x1/3=1100（万元）

网第三季度现金余缺=10.3+1100-490=620.3（万元）

[9]假设第三季度还款为B,

则：620.3-B-17.7>10,

解得：B<592.6。

由于B必须是5万元的整数，所以B=590万元，所以第三季度归还银

行借款590万元。

[10]第三季度支付借款利息=885x2%=17.70（万元）

[11]第三季度期末现金余额=620.