【基于近三年数据的顺丰控股2022年财务报表分析报告6100字（论文）】

基于近三年数据的顺丰控股2022年财务报表分析报告TOC\o"1-3"\h\u10151摘要 摘要本文以顺丰控股为研究对象，首先分析了我国物流行业的发展现状和背景，然后结合财务分析对企业的重要性，以实际的案例剖析顺丰控股的财务现状以及其中存在的问题，并从盈利能力、偿债能力、营运能力、成长能力以及杜邦分析五个方面进行详细的探讨，为后文的改进提纲数据支撑。最后针对性的改进建议，主要从制度不同的服务策略、加强自身能力建设以及加快非快递业务领域的推广力度等三个方面，希望对顺丰控股经营活动的有效开展提供一定的参考，从而保障企业，获得更大的利润空间。关键词：顺丰控股；财务分析；财务比率一、前言20世纪90年代，以顺丰、中通，以及申通为主的民营企业逐渐深入中国快递市场，并且发展速度十分迅速。尤其是在2009年的《邮政法》取消了国有企业专营之后，越来越多的民间企业进入这个行业。如今，快递行业在我国发展有20多年了，取得的成绩十分引人重视。截至2020年为止，我国的快递成交量已经连续三年是世界第一，2022年的快递数量达到600亿件以上，同比增长40%左右。连续三年提供快递服务。快速的业绩增长和巨大的发展空间，使得很多中小企业也逐渐向快递行业靠拢发展。大型上市快递公司正在利用资本市场筹集建设资金，增加自身投资，以应对不断增长的消费需求，获得更多的市场份额。而企业的财务报表分析可以更好的了解其经营活动和资金管理水平，文章主要通过对顺丰控股的财务分析，首先对我国的快递行业概况进行整体的分析，其次结合顺丰控股2020-2022年的资产负债表、利润表以及现金流量表三个主体结构进行分析，再次结合杜邦分析与四个基本财务指标进行横向的研究，进而发现顺丰控股在近三年发展中存在的不足，最后提出行之有效的改进建议，同时财务报表的分析也为管理者的经营决策提供一定的参考价值。二、顺丰控股财务报表分析（一）公司简介顺丰控股于1993年在广东顺德成立，并于1999年开始实施强力授权行动。经过多年的努力，顺丰控股的经营模式已经从原来的专营制转变为直营制，总部落户于深圳。2015年顺丰快递物流公司业务收入达到485.25亿元，净利润近12亿元。顺丰控股在快递业务收入方面位居行业第一，是国内快递行业的龙头企业。2017年顺丰控股成功借壳鼎泰新材上市，股票代码为002352，市值峰值近2850亿元。顺丰控股建立了全国性的快递网络，并扩展到世界主要国家。截至2020年，顺丰控股的业务覆盖300多个地级市、2749个县级市和近15417个自营网点。国际业务方面，顺丰控股覆盖美国、欧盟、俄罗斯、加拿大、日本等50个国家；顺丰快递物流公司的国际包裹业务覆盖全球210个国家和地区。（二）顺丰控股的主要财务报表分析1.资产负债表分析表1顺丰控股2020-2022年资产负债情况表（单位：万元）年份资产总额负债总额所有者权益和计202057660162492753327326320217161457347006336913942022925353950041784249361由表1中的数据可以看出：顺丰控股近三年的资产总额呈现明显的上升趋势，同时随着顺丰控股资产的增加，与此同时，债务和所有者的权利和利益也在增加，这是增加资产的主要原因。表2顺丰控股2020-2022年资产结构变化表（单位：万元）资产项目202020212022金额占比金额占比金额占比流动资产合计314896254.61%319216144.57%428970246.36%非流动资产合计261705445.39%396929555.43%496383753.64%资产合计5766016100%7161457100%9253539100%从上表中可以看出，这三年中，顺丰控股的资产总额从2020年底的5766016万元增长为2022年底的9253539万元，三年时间增长了64.48%；流动资产从2020年底的3148962万元变为了2022年底的4289702万元，三年时间增长了36.22%；非流动资产从2020年底的2617054万元上升至2022年底的4963837万元，三年时间增长速度为89.67%。非流动资产和流动资产在资产总额中所占的比例变化较为明显，流动资产占资产总额的比例从2020年的54.61%变为2022年的46.36%，非流动资产占资产总额的比例有明显的上涨，从2020年的45.39%变为2022年的53.64%，超过了流动资产。从上面表格中显示的资产结构来看，顺丰控股的资产流动性逐渐减弱，目前仅在46%左右，说明顺丰控股需要对经营活动重视起来，这时的企业财务分析就显得格外重要。2.利润表分析表3顺丰控股2020-2022年利润表（单位：万元）项目2020年2021年2022年金额占营业收入比例金额占营业收入比例金额占营业收入比例营业收入7109430100%9094269100%11219340100%营业成本568231179.93%746421882.08%926496282.58%营业税金及附加199190.28%222300.24%279620.25%销售费用1357261.91%1825822.01%1996891.78%管理费用73499210.34%8414159.25%9699278.65%财务费用155420.22%286750.32%682990.61%研发费用984311.08%1193281.06%资产减值损失63750.09%103540.11%投资收益1156621.63%1166491.28%1075800.96%对联营企业和合营企业的投资收益-12521-0.18%-3732-0.04%-9782-0.09%营业利润6448979.07%5818126.40%7408616.60%由上表可以看出，顺丰控股在2020-2022年的营业收入呈现出一定程度的上涨，由2020年的7109430万元增长到2022年的11219340万元，增长了57.8%，随着收入的增加，营业成本也是呈现增加的状态。该公司2020年的研究费用相比于2021年增加了98431万元，这是因为顺丰控股在2020年并没有开展相关的研发活动。作企业投资和联合企业的平均收益在三年内都是为负值，这表明合作企业的盈利成果并不理想，虽然在2021年有所缓解，因此导致在2021年的营销利润下降至581812万元，但在2022年仍未负值。虽然在2022年营业利润增加至740861万元，但占中营业收益的比重较2020年下降了2.47%，说明公司消费成本的需要从多个角度进行有效的控制。3.现金流量表分析表4顺丰控股2020-2022年现金流量对比表（单位：万元）项目2020年2021年2022年经营活动产生的现金流量净额542489542489912127投资活动产生的现金流量净额-242495-932858-1404871筹资活动产生的现金流量净额604239297292737176现金及现金等价物净增加额971216-85026246518加：期初现金及现金等价物余额63697816149531529927期末现金及现金等价物余额160819415299271776445从上表中可以看出，顺丰控股在2022年的经营活动产生的现金流量净额与2020年相比有十分明显的差额，增长了369638万元，主要是由于采购商品付现增加。投资活动产生的现金流量净额由2020年的-242495万元下降为2022年的-1404871万元是因为收回投资成本增加，筹资活动产生的现金流量净额呈现先下降后上升的状态，在2021年下降为297292万元，但在2022年又增加至737176万元，主要是本期较上年同期受限资金释放减少导致的。三、顺丰控股的主要财务指标分析（一）盈利能力分析表5顺丰控股2020-2022年盈利能力指标项目202020212022总资产净利润率（%）9.346.916.85营业利润率（%）9.076.46.6主营业务成本率（%）79.9382.0882.58净资产收益率（%）14.612.4613.66资产报酬率（%）21.2319.8118.85从上表5中可以明显看出近三年顺丰控股大部分盈利指标是呈现下降后上升的趋势，只有主营业务成本率是呈现缓慢上升的情况。总资产净利润率从2020年的9.34%下降至2022年的6.85%，表明顺丰控股的净资本每年都在下降，这不利于公司商业活动的长期发展，公司将失去许多资金来源。主营业务成本率则是呈现缓慢增长的情况，说明企业的生产成本也有所上升，这种发展趋势不太乐观，说明企业的成本控制不是很严格。从整体上看，顺丰控股想要发展的更好，不应该忽视每一个指标，需要密切关注，计算变化的大小，发现变化的趋势。同时，公司必须减少生产成本和不必要的成本。在当今社会竞争激烈的情况下，顺丰控股需要通过提高产品质量、加强宣传等手段来提高品牌知名度，以获得更多的效益。（二）偿债能力分析表6顺丰控股2020-2022年偿债能力指标项目202020212022速动比率1.461.211.38流动比率1.441.181.36现金比率80.3861.6460.12资产负债率43.2348.4554.08从上表中可以看出顺丰控股的偿债能力的指标是较为稳定的，体现了该公司的偿债能力比较稳定，没有太大的波动。根据传统的经验，速动比率保持在1:1更正常，这表明企业每一美元的流动性债务都有一美元的流动性资产易于兑换成现金，并且有可靠的短期偿付能力保证。因此，顺丰控股2020-2022年的速动比率维持在1左右是合理的。总体而言，流动比率和应该超过2:1，表明流动性资产是保证充分偿还流动性债务的流动性资产的两倍多，即使有一半流动性资产没有在短期内实现，该企业2020-2022年的流动比率保持在1左右，流动性水平较低，因此企业偿付能力较低，但在2022年，流动性水平上升，偿付能力提高。一般来说，可接受的平衡水平在40%到60%之间。顺丰控股的资产负债表比率处于过渡期，这表明公司总体偿付能力更高。（三）营运能力分析表7顺丰控股2020-2022年营运能力指标项目202020212022应收账款周转率（次）13.7213.8211.54存货周转率（次）134.91118.07109.02固定资产周转率（次）6.037.036.83总资产周转率（次）1.41.411.37流动资产周转率（次）2.692.873从上表7可以看出，顺丰控股在2021年有一定程度的上升，但在2022年又有所下降，比例为2.28%，指数是一个上升和下降的动态，表明公司的应收款业务不稳定，有一些不良债务的风险。公司的销售额明显下降，这表明公司的资金已经放缓，而且没有得到有效的增加。而固定资产周转率从2020年的6.03%变为2021年的7.03%，又从2021年的7.03%下降到2022年的6.83%，也是呈现先上升后下降的情况，说明公司固定资产不是主要问题，该公司的运营能力方面也是存在一些资金周转和管理的问题。总资产周转率是呈现小幅度的先上升后下降的趋势。公司的流动资产周转率也呈现出缓慢下降的趋势，这不能断定就完全是公司内部存在的问题，也可能受到了外界市场行情的影响。因此，顺丰控股必须加强应收账款、存货、无形资产、短期借款等一系列指标的管理。（四）成长能力分析表8顺丰控股2020-2022年成长能力指标项目202020212022主营业务收入增长率（%）23.6827.9223.37净利润增长率（%）14.21-6.0526净资产增长率（%）59.2312.7715.12总资产增长率（%）30.6524.229.21从表8中可以看出，顺丰控股主营业务收入增长率呈现出先上升后下降的态势，说明主营业务利润有一定程度的下滑，快递行业的市场竞争也变得越来越猛烈。尤其是净利润增长率在2021年呈现负增长的情况，增长率为-6.05%，虽然在2022年有大幅度的上涨，这也说明该企业的销售利润不是很稳定。净资产增长和总资产增长趋势首先下降，然后上升，这表明顺丰控股中的资产增长不稳定，目前仍存在巨大的问题，企业的净资产波动和需要改进，迫切需要改善目前正在发生的现状。（五）物流行业杜邦分析表9杜邦分析比较简称净资产收益率（%）权益乘数（%）顺丰控股1.534.49圆通速递14.431.69申通速递15.971.48中通快递15.651.19韵达速递21.241.61由杜邦分析比较可以看出，顺丰控股的净资产收益率和其他物流企业存在较大的差距，这一指标反映了股东的权利水平和利益。指数越高，投资回报越高，顺丰控股在2022年的净资产收益率仅为1.53%，其他物流企业都在10%以上，其中韵达快递达到21.24%，说明企业投资回报不显著。因此，公司必须选择更好的优化方案来改变现状，以提高利润和净利润。四、顺丰控股财务管理存在的主要问题及完善建议（一）主要问题1.企业净利率较低运营成本增加、管理成本和高财务成本降低了顺丰控股利润。运输工业的运营成本在工业中很常见，运营成本，尤其是人力成本，将继续上升。与使用特许经营模式的快递公司相比，顺丰控股的运营和管理成本更高。此外，顺丰控股在为自己的建设提供长期贷款的金融成本也在不断减少公司利润。另一方面，由于工业竞争，平均价格每年都在下降，企业利润继续下降。2.行业内竞争不断加剧随着我国消费水平的提高，快递送货服务领域正在扩大。海淘、代购、代购、配送、生鲜食品和药品相关需求开始被追捧，消费者对跨境物流的个性化需求越来越高，就目前的市场而言，终极服务代表着快递公司牺牲单个快递员的工作效率来满足消费者的高端服务需求。目前，共享车辆和新能源都受到运营成本和环境变化的影响。尤其是在恶劣的天气下，同一城市的快递或限时服务将产生很高的溢价。由于送货行业的前景广阔，许多资本已经开始涉足；至于顺丰控股，它的主要收入与中国的高端商务快递行业联系在一起，这些行业现在足够强大，可以准备参加一家竞争激烈的控股公司的高端商业快递行业。比如圆通正在努力提高自己的能力，并准备在中国高端快递公司发展，这可能会导致顺丰控股面临巨大的竞争压力。3.公司扩张速度与业务增加速度不匹配从上述对顺丰控股的资产分析来看，过去三年的情况特别不稳定，资产管理能力相对较弱，导致资金处于休眠状态，没有合理分配。顺丰控股短期投资的盲目没有计划，公司在短期债务偿还方面相对较弱，即使他们投资更多的工作和企业资产管理不善，这只会导致更多的流动资产的自由使用，不会带来理想预期的经济效益。此外，运输能力的建设跟不上企业的增长。对于顺丰控股来说，除了提高交通能力，还应考虑直接网络扩展的速度和服务质量。因此，公司未能跟上企业增长的步伐所带来的挑战将变得更加明显和困难。（二）研究建议1.制定不同的服务策略提高企业净利率顺丰控股的主要业务是高端中型快递产品，需要更高质量的交付服务。然而，除了高端快递公司外，快递服务目前对交付市场来说并不高。因此，顺丰控股必须进一步划分送货市场，并向不同的市场提供多元化的服务2.加强自身建设速度提高竞争力2022年，顺丰控股在借壳上市的过程中筹集到了80亿资金，分别投资于中转场地、航空货运、信息化建设以及冷运四个方面，与此同时，申通、圆通、中通和韵达等同期发展起来的快递公司也逐渐的扩大自身的产业范围。因此，在这场物流企业间的“大战”中，谁先完成这项工作并将其投入到公司的生产中，谁就可以利用未来工业发展的机会。此外，在提供交付服务时，非核心业务必须略微外包，以减轻对企业和成本的压力。服务提供商控股的选择和评价相对完整，允许适当外包非核心业务，并增加公司在市场上的份额。3.加大推进公司扩张速度与业务增加的力度从顺丰控股近年来的操作板块收入数据，航空货运、冷藏速运等业务运输所得收入逐年增加。如果公司在这一领域的投资得到适当的增加，将给公司带来更多的盈利能力，进一步加强公司的获利能力。五、结论采用结合案例分析的方法，根据顺丰控股的实际状况和实际数据，来对财务状况进行深入分析，探讨顺丰控股财务管理中所存在的一些问题，并根据这些问题提出了改良建议，希望对企业财务管理的改进能做到更加的科学化。