2024年大学试题(财经商贸)-金融市场学笔试历年真题荟萃含答案

2024年大学试题(财经商贸)-金融市场学笔试历年真题荟萃含答案（图片大小可自由调整）第1卷一.参考题库(共30题)1.按金融资产的种类划分，金融市场可分为（）衍生工具市场等。A、货币市场B、资本*市场C、外汇市场D、黄金市场2.某国债的年息票率为10%，每半年支付一次利息，目前刚好按面值销售。如果该债券的利息一年支付一次，为了使该债券仍按面值销售，其息票率应提高到多少？3.债券的收益就是债券的利息收入。4.短期证券经纪人可以从转期经营中获利，所谓转期是指（）A、用一种到期日较早的债务代替另一种债务B、用一种到期日较晚的债务代替另一种债务C、用销售一种新债务来赎回旧债务D、以高于买入的价格销售短期证券5.假设B公司股票目前市价为每股20元，你在你的经纪人保证金账户中存入15000元并卖空1000股该股票。你的保证金账户上的资金不生息。如果维持保证金比率为25%，当该股票价格升到什么价位时你会收到追缴保证金通知？6.在欧美各国，证券承销人多为（）。A、商人银行B、投资银行C、证券公司D、储蓄机构7.什么是信用衍生工具？常见的信用衍生工具有哪些？8.有形黄金市场，主要指黄金交易在固定交易场所里进行，如（）。A、新加坡黄金市场B、纽约黄金市场C、苏黎世黄金市场D、伦敦黄金市场9.某股票预计在2个月和5个月后每股分别派发1元股息，该股票目前市价等于30，所有期限的无风险连续复利年利率均为6%，某投资者刚取得该股票6个月期的远期合约空头，请问：3个月后，该股票价格涨到35元，无风险利率仍为6%，此时远期价格和该合约空头价值等于多少？10.按照《证券公司另类投资子公司管理规范》的规定，另类子公司甲的做法正确的是（）。A、甲根据税收、政策、监管等需求下设管理机构乙B、甲对其所投资企业的债务承担连带责任C、甲不得对外提供担保和贷款D、甲对外融资11.我国金融债券包括（） I.政策性金融债券 II.资本补充债券 III.金融租赁公司的金融债券 IV.保险公司次级债务A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅳ12.期权买方行权时获得正收益的是（）A、实值期权B、虚值期权C、美式期权D、欧式期权13.证券自营商14.国际证监会组织公布的证券监管的三个目标是（）。 Ⅰ.保护投资者利益 Ⅱ.保证证券市场的公平、效率和透明 Ⅲ.防止市场操作行为 Ⅳ.降低系统性风险A、Ⅰ、Ⅱ、ⅣB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ15.“如果所有证券都被合理定价，那么它们的预期收益率一定都相等。”16.债券的持有人有权参与公司的经营管理和决策17.混合监管体系具有监管规则统一、监管的步调和力度容易统一和分工明确，具有专业化的优势。18.基本分析是告诉我们买卖的时间，技术分析是替我们选择值得投资的品种。19.担保债务凭证又称为（）A、CDOB、CDSC、ABSD、ABN20.可以通过证券投资多样化分散的风险是（）A、财务风险B、通胀风险C、利率风险D、系统风险21.基金上市后交易价格主要取决于（）A、基金资产净值B、基金市场供求关系C、股票市场走势D、封闭期长短E、政府有关基金政策22.股票的票面要素有（）。A、标明股票字样B、股份公司的名称C、设立登记的年月日D、股份总额与每股金额E、股票发行的年月日23.我国开办股指期货交易的是中国金融期货交易所，而不是上海期货交易所。24.公司债券只是公司证券的一部分25.绝大多数期货合约是通过交割方式平仓了结的。26.金融市场的（）、（）、（）是发达的金融市场必须具备的特点。27.试阐述保险市场与证券市场的关系。28.外汇市场的形成，大大促进国际贸易的发展。29.编制股票价格指数的基本要求（）。A、客观性B、代表性C、准确性D、全面性E、敏感性30.简述家庭在金融市场上的地位与作用。第1卷参考答案一.参考题库1.参考答案:A,B,C,D2.参考答案:该国债的实际年利率为1.052-1=10.25%,因此若付息频率改为一年一次，其息票率应提高到10.25%。3.参考答案:正确4.参考答案:B,C5.参考答案: 令经纪人发出追缴保证金通知时的价位为Y，则Y满足下式： （15000+20000-1000X）/1000X=25% 所以Y=28元。6.参考答案:B7.参考答案: 所谓的信用衍生产品是指以贷款或债券的信用状况为基础资产的衍生金融工具。具体说是一种双边金融合约安排。在这一合约下，交易双方同意互换商定的现金流，而现金流的确定依赖于预先设定的未来一段时间内信用事件的发生。 按照其价值的决定因素可以分为三类：一类是基本的信用衍生工具，它的价值主要取决于违约概率的期限结构；第二类是一揽子信用互换，它的价值与纳入篮子中的信用体的相关性有关；第三类是信用价差期权，它的价值取决于信用价差的波动性。 国际上常见的信用衍生工具有： （1）违约互换 在这种合约下，交易双方就基础资产的信用状况达成协议，合约购买方（一般是希望规避信用风险的市场主体）向合约出售方支付一定的费用，以换取在基础资产违约实际发生时，合约出售方向合约购买方支付全部或部分违约金额。这实际上是合约购买方以一定的费用为代价将基础资产的信用风险转移给合约出售方。 （2）总收益互换 在这种合约下，合约购买方将基础资产的总收益（包括基础资产的利率加减基础资产价值的变化）支付给合约出售方，同时作为交换，合约出售方支付给合约购买方一个以利率LIBOR为基础的收益率。这种支付的互换一般每季度进行一次，交易形式类似于利率互换。 （3）信用联系票据 这是一种表内交易的货币市场工具，在发行时往往注明其本金的偿还和利息的支付取决于约定的参考资产的信用状况，如果参考资产出现违约，则该票据得不到全额的本金偿还。 票据发行者在发行这一融资票据时，将参考资产的信用风险转嫁给票据投资者。这实际上是一个普通的固定收益证券和一个信用衍生工具的混合产品。8.参考答案:A,B9.参考答案: 10.参考答案:C11.参考答案:A12.参考答案:A13.参考答案:这类经纪人既为顾客买卖证券，也为自己买卖证券，自担风险，赚取买卖之间的差价。14.参考答案:A15.参考答案:错误16.参考答案:错误17.参考答案:错误18.参考答案:错误19.参考答案:A20.参考答案:A21.参考答案:A,B,C,D,E22.参考答案:A,B,C,D,E23.参考答案:正确24.参考答案:正确25.参考答案:正确26.参考答案:深度；广度；弹性27.参考答案: （1）保险投资的可能性与必要性 由于保险业务的特殊性，保险人必须建立各种责任准备金，这些责任准备金只有在发生保险事故或保险事件时才进行赔付，否则将积存于保险公司，从而为保险投资提供了可能。 保险投资不仅具有可能性，而且也有客观的必要性，表现在：保险基金的本质属性，决定其必须进行运用；保险基金的负债性质，也决定其必须进行运用；保险基金的计算方式，决定其必须投资生息；保险市场的激烈竞争，也决定其必须进行投资；保险产品的创新，也需要保险投资的支持。 （2）证券市场是保险投资的重要场所 从世界保险业发达的国家来看，保险投资的对象主要是有价证券、贷款、不动产、银行存款和信托存款，其中，证券投资所占的比重最大，这是由保险基金的负债性质和证券市场的特性所决定的，发达国家的经验表明，保险投资离不开证券市场，证券市场是保险投资的重要场所。具体来说，证券市场上多样化的金融工具是保险投资安全性的重要保证；发达的二级市场是保险投资流动性的保障；长期高收益的证券是保险投资盈利性的主要来源。 （3）保险投资对证券市场发展的影响 增加证券市场的资金供给；促进证券市场的稳定发展。 总之，证券市场的发展离不开保险公司的参与，而保险业的发展也离不开证券市场的支持，保险业与证券市场可以互相促进、互动发展。28.参考答案:正确29.参考答案:A,B,E30.参考答案:家庭部门是金融市场上重要的资金供给者，是金融工具的主要认购者和投资者。家庭部门因其收入的多元化和分散性特点，而使其投资者和资金供给者的身份具有一贯性。家庭部门正是因为投资的分散性和多样性特征，而使金融市场具有了广泛的参与性和聚集长期资金的功能。第2卷一.参考题库(共30题)1.半强式效率市场假说认为，股票价格：（）A、充分反映了所有历史价格信息。B、充分反映了所有可以公开获得的信息。C、充分反映了包括内幕消息之内的所有相关信息。D、是可预测的。2.简述生命周期模型。3.预期F公司的股息增长率是5%。预期今年年底的股息是8美元/股，资本化率为10%，请根据DDM模型求该公司股票的内在价值。4.在证券交易中，经纪人和客户之间形成了（）关系A、委托代理关系B、债权债务关系C、信任关系D、买卖关系E、所有权关系5.什么是全额包销？它有几种实施方式？请分别描述。6.请说明取得一份远期价格为40元的远期合约多头与取得一份协议价格为40元的看涨期权多头有何区别？7.证券市场的发展通常有两个源流，即（）和（）8.一家银行为其客户提供了两种贷款选择，一是按年利率11%（一年计一次复利）贷出现金，一是按年利率2%（一年计一次复利）货出黄金。黄金贷款用黄金计算，并需用黄金归还本息。假设市场无风险连续复利年利率为9.25%。储存成本为每年0.5%（连续复利）。请问哪种贷款利率较低？9.如果你在股价为22元时发出在19元卖出1000股的停止损失委托，现在该股票价格只有17元，若不考虑交易费用，请问你卖出股票时会得到多少钱？  （1）17000元； （2）19000元； （3）18700元； （4）从给定的信息无法知道。10.技术分析的主要内容有（）、（）和（）理论三大类。11.对美国国库券、商业票据及其他短期金融工具支付的利率是基于每年360天计算的，而且不计复利。12.根据募集方式不同，证券投资基金分为（）A、公司型基金与契约型基金B、封闭式基金与开放式基金C、公募基金与私募基金D、股票型基金与债券型基金13.套汇交易的作用包括（）。A、有助于外汇市场上的价格发现B、使汇率在国际范围内趋同并最终呈现其真实价值C、客观上加强了国际金融市场的一体化D、使两国间的短期利率趋于一致14.下列不属于证券投资基金收益来源的是（）A、股票红利B、债券利息C、资本利得D、承销证券收入15.下列有关股票风险性特征，说法不正确的是（）。A、股票风险的内涵是股票投资收益的不确定性B、投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个预期C、真正实现的收益可能会高于或低于原先的预期D、股票风险的内涵也可以说是历史收益与预期收益之间的偏离16.系统性风险包括（）A、利率风险B、通胀风险C、市场风险D、信用风险17.投资银行18.金融期货市场的发展始于（）A、19世纪60年代B、19世纪70年代C、20世纪60年代D、20世纪70年代19.投资过程由哪些主要步骤构成？20.专门融通一年以内短期资金的场所称之为（）A、货币市场B、资本*市场C、现货市场D、期货市场21.我国自20世纪90年代就开始探索资产证券化业务。目前，我国资产证券化根据监管机构的不同可以分为（）。 Ⅰ.信贷资产证券化 Ⅱ.企业资产证券化 Ⅲ.资产支持票据 Ⅳ.保险资产证券化A、Ⅰ.Ⅲ.ⅣB、Ⅰ.ⅡC、Ⅱ.Ⅲ.ⅣD、Ⅰ.Ⅱ.Ⅲ.Ⅳ22.微软这样的成功企业的股票在很多年中持续产生巨额收益。这是否违背效率市场假说？23.通过证券市场线（SML）可以得出一种金融资产的预期收益率，根据有效市场假说（EMH），实际收益率与该预期收益率的任何偏离会很快被消除。24.（）是为有一定收益的公益性项目发行的，约定在一定期限内以公益性项目对应的政府性基金或专项收入还本付息的政府债券。 I一般责任债券 II普通债券 III专项债券 IV收入债券A、I、IIB、III、IVC、II、IIID、I、IV25.在证券市场上，买卖双方有权进入交易所正式市场进行交易活动。26.购买力平价理论认为，一国的物价变动是外汇汇率涨落的结果。27.假设某一时刻ETF的份额净值为1．17元，其二级市场的价格为1．20元，ETF在二级市场的最小申购赎回份额为100万份，则一个完整的套利过程由（）构成。A、在ETF的二级市场上以1.20元卖出100万份ETFB、在股票市场上买入价值为117万元的一篮子ETF成分股票C、以1.17元申购100万份ETFD、以1.20元申购100万份ETF28.弹性货币分析法的结论与国际收支说的结论是一致的。29.目前，世界上股票价格指数的计算方法主要有（）、（）、（）除数修正法和基数修正法。30.理性预期理论的重要假设和结论是（）。A、证券价格和利率反映全部可用信息，市场根据这些信息建立未来价格和利率的预期B、证券价格和利率的变化只与未来预期的信息相联系C、在不同时期回报率之间的相关性是零D、证券市场中不存在未利用的盈利机会E、证券交易和储藏成本极小，信息成本相对交易证券价值来说微不足道第2卷参考答案一.参考题库1.参考答案:B2.参考答案: 该模型有以下几个假设条件： （1）某些消费者团体或者公众在共同利益的驱使下组成了短暂的同盟，并迫使立法机关通过立法成立旨在保护公共利益的监管机构。 （2）新成立的监管机构的使命是对被监管者实施积极的监管。 （3）监管机构却没能够履行自己的职责，原因是被监管者成功地削弱了监管者的力量并最终将监管者置于自己的影响之下。 在生命周期的第一个阶段，因变量是立法机关，在随后的各个阶段，因变量是监管者与被监管者之间的各种复杂关系。新监管机构的起因是来自社会公众的压力和各个利益集团达成的努力，在这两种力量的共同作用下，通过了建立新监管机构的法律和法规。在新监管机构刚刚成立之初，尽管新机构经验不足，但显得非常有朝气和信心。那些不怀好意的反对者开始攻击允许新机构成立的立法机关。随着时间的推移，公众对新机构的注意力开始转移，立法机关对新机构的支持程度也开始变弱，新的监管机构开始变得孤立起来。随着新机构对环境的不断适应，成熟期开始到来，情况开始发生变化，监管机构与有关各方的冲突开始淡化，合作成为主流。监管机构被自己的各种繁文缛节所束缚，开始将被监管者的利益置于公共利益之上。监管机构的最后一个阶段是它的老化期。此时，监管机构的行为已经完全与其初衷相违背，越来越缺乏朝气和创造力，也越来越趋向于保护被监管者。它与被监管者之间相互利用的关系使其情况不断恶化，立法机关开始注意到这种情况并且进一步撤消对它的支持，结果导致监管机构更加不负责任，变本加厉地牺牲公共利益。3.参考答案: 4.参考答案:A,B,C,D5.参考答案: 证券全额包销是指由承销商先将发行的全部证券认购下来，并立即向发行人支付全部证券款项，然后再按市场条件转售给投资者。 证券全额包销可分为协议包销、俱乐部包销和银团包销。 协议包销是指发行人与一个单独承销商签订包销协议，由其独立包销发行人待发行的全部