高级管理学133课件

2024/4/16高级管理学133即刻搜索行政机构办企业的代价纳税人的公帑：财富效应，价值最大化难以实现国家资源与政治影响力：背离科斯定理互联网搜索：更强调市场的力量Google为什么成功（21世纪的GE）：移动搜索；谷能的应用下载；探月研究实验室；自动驾驶汽车；增强现实眼镜；可再生能源电厂……。研究的核心：软件与人工智能与持续创新能力。4/16/20242高级管理学西安交大万迪昉Google公司的广告拍卖SponsoredlinksSearchresults4/16/20243高级管理学西安交大万迪昉随手记可持续创新、核心竞争力与关系契约P2P网络借贷纷纷倒闭企业边界与交易成本（makeorbuy）合作伙伴、战略联盟、并购或重组关系契约与合作一个合作问题的实验防空识别区4/16/20244高级管理学西安交大万迪昉BCGGrowth-ShareMatrix

资金来源

维持创建资金使用收获转移Source:ColinCamerer,OrganizationalEconomics:A

behavioralapproach,Caltech,20074/16/20245高级管理学西安交大万迪昉基于核心竞争力（可持续创新能力）培育的战略定位4/16/20246高级管理学西安交大万迪昉CITICSWT证券公司经纪业务的核心竞争力分析CITICSWT证券公司核心竞争力分析通道业务阳光私募投资顾问现场散户市场份额(‰)7.5160.95781.5940.4141市场增长率(%)-24.0110.4922.9-28.62明星业务问题业务现金牛业务瘦狗业务投资顾问阳光私募通道业务现场散户转型或调整核心竞争力培育发展资金获得与支撑创立与营造明星业务现金牛业务瘦狗业务阳光私募现场散户投资顾问通道业务问题业务核心能力战略杠杆市场增长率

相对市场份额4/16/20247高级管理学西安交大万迪昉BJXA银行核心竞争力分析4/16/20248高级管理学西安交大万迪昉合作问题实验

(P9-14referenceErnstFehr,Experimental&BehavioralEconomic)4/16/20249高级管理学西安交大万迪昉初步设计4/16/202410高级管理学西安交大万迪昉预测4/16/202411高级管理学西安交大万迪昉4/16/202412高级管理学西安交大万迪昉结果4/16/202413高级管理学西安交大万迪昉图示

(H、L表个体对合作贡献高或低，数字表组群人数，VL则表示个体对合作贡献非常低)4/16/202414高级管理学西安交大万迪昉一股独大与三高问题求解契约扭曲与失衡中小股东与控制性股东股权结构优化之必要国有一股独大与非国有一股独大中国股市如何有效？通过资产证券化、组合、可转债等金融创新建设多层次发行与交易市场。4/16/202415高级管理学西安交大万迪昉有关实验管理学实验三个博弈实验理论模型实验室实验现场实验自然实验内部效度与外部效度管理学实验规范过程4/16/202416高级管理学西安交大万迪昉

《高级管理学》

AdvancedManagement

Studies第三讲西安交通大学管理学院万迪昉

4/16/202417高级管理学西安交大万迪昉第三讲协调：机制与文化3.1

协调问题及解决方法的多样性3.2与拍卖及市场设计相关的协调3.3

与网络相关的协调3.4与组织文化相关的协调4/16/202418高级管理学西安交大万迪昉3.1

协调问题及解决方法的多样性现代分散经济系统的有效运作主要归功于协调。前面已经讨论了两种理想的交易协调机制即市场和组织。在特定状态下信息需求等决定了协调机制中市场和组织的组合方式。（笔厂和Crown例）当决策者被要求通过定价方式对其使用的有限资源进行评价时，价格可以在大规模决策中扮演一个有效组织者的角色。能对市场进行设计的拍卖也是有用的协调方式之一。而行政（机制设计）和文化协调又在组织协调中发挥着重要作用。但更一般的观点是建立网络的视角，经济组织即经济社会网络。4/16/202419高级管理学西安交大万迪昉协调机制的频谱非人格化市场交易人格化社会交易建构理性生态理性价格拍卖议价文化行政基于交易关系的网络系统分析方法4/16/202420高级管理学西安交大万迪昉与协调相关的理论

(P34-38referencefromCamerer’s“OrganizationDesign”,2004)Thecentralapproachiseconomic.经济学理论usuallyassumethatpeopleknowwhattheywantandmakethebestchoicesgiventheirdesiresandinformation.Intechnicallanguage,wesay“preferencesarecomplete”—thatis,eachchoicecanbeassignedanumerical“utility”andpeoplearemakingthebestchoice,maximizingutility.4/16/202421高级管理学西安交大万迪昉与协调相关的理论Extendedto组织理论,maximizationmeansthatworkerspickjobswhichprovidethemthemosthappinessandfinancialreward.Managersanticipatewhatworkerswilldo,andcreatecompanieswhichprovidethemosteconomicwealthtoshareholders.Sometimesthesegoodorganizationsarecreatedbydesign;othertimestheycomeaboutthroughtrial-and-error,orimitation--onegooddesignsucceedsandiscopiedbyotherfirms.4/16/202422高级管理学西安交大万迪昉与协调相关的理论心理学entersasawayofmodifyingtheeconomictheoriestorespectthefactthatpeoplehavenaturallimitsontheirabilitiestomakedifficultcalculationsandresisttemptation.Peopleareoptimisticaboutthefutureandoftenunderestimatehowlongitwilltaketosolveahardproblem.Peoplealsocareemotionallyaboutpeopleotherthanthemselves(e.g.,theyfeelenvy,guiltandmoralobligation),whichaffectshowtheybehaveatwork.Judgmentsabouthowvaluable,numerous,orlikelythingsarelikelytobearealsoconstrainedbypsychophysicalpropertiesandthenatureofbrainmechanisms4/16/202423高级管理学西安交大万迪昉与协调相关的理论社会学remindsusthatpeopleare“socialized”:Whatwewantisofteninfluencedbywhatothershaveorwant;howwebehaveisinfluencedbyinformalnormsofproperbehavior,aswellasbyformallawsandrules;peoplearelinkedtoothersinsocialnetworkswhichinfluencewhattheyknowandwhoseopinionsandneedstheycaremostabout.4/16/202424高级管理学西安交大万迪昉与协调相关的理论“行为经济学”isarelativelynewapproachtoeconomicswhichtakesintoaccountfactsandideasfrompsychologyandsociologytomodifyeconomictheories.Theideaistousefactsandideasfromneighboringsocialsciencestoimproveeconomicswhilerespectingthetwostylisticprincipleswhichmadeeconomicssuccessful(i)tousemathematicstoexpressideasclearlyandgenerateinsight,(ii)toexplainphenomenainnaturally-occurringsituations,andgivemanagersandgovernmentsadvice.4/16/202425高级管理学西安交大万迪昉经典的协调问题

互不协作的个人的决策和行为是如何产生一个可行的、一致的和最优的结果的？这个问题至少可以追溯到亚当·斯密。答案是价格体系——“看不见的手”规范着个体的自利动机。价格体系是在Arrow—Debreu—McKenzie模型中提出的。竞争均衡的存在表明了该理论在逻辑上的一致性。福利经济学的经典法则表明最优和均衡在理论上是等价的。4/16/202426高级管理学西安交大万迪昉完全竞争市场假设与市场实验

(P27-32referencefromErnstFehr,Experimental&BehavioralEconomics,MIT,2007)

4/16/202427高级管理学西安交大万迪昉对称供需函数价格收敛4/16/202428高级管理学西安交大万迪昉扁平供需项目的快速收敛4/16/202429高级管理学西安交大万迪昉陡峭供需项目的缓慢收敛4/16/202430高级管理学西安交大万迪昉市场对均衡价格变动的快速反应4/16/202431高级管理学西安交大万迪昉小结4/16/202432高级管理学西安交大万迪昉价格在协调中扮演的多种角色

(FromP33-41ReferencefromProf.Morgan’slecturenotes)同类商品价格迥异/VisitanyInternetpricecomparisonsiteandyou’llnoticealargerangeinpricesforanidenticalitem原因/Whytherangeinprices?BrandingAwarenessStockonhandStrategy4/16/202433高级管理学西安交大万迪昉价格策略的多重性价格策略首当其冲/Firmsselltopriceconsciousshoppersaswellas“loyal”consumers价格敏感导向/Cuttingpricetoattractshopperseatsintoprofitsfromloyals价格弹性/Atthesametime,offeringalowpricehasabigpayofffromtheshoppers(elasticity=51?).定价策略瞬息万变/Itpaysforafirmtobeunpredictableinitspricing4/16/202434高级管理学西安交大万迪昉价格与CPU的竞争价格竞争促创新/IntelandAMDcompetefiercelytodevelopinnovationsinCPUsforPCs芯片速度急升但其他相差无几/Asaresultofthis,CPUspeedshaveincreaseddramatically,buttherearefewdifferencesbetweentheproductsofthetwocompanies4/16/202435高级管理学西安交大万迪昉创新与价格的囚徒困境橘蚌相争/Eventhoughbothcompaniesexpendedhugeamountsofmoneytogainacompetitiveadvantage,theirrelativecompetitivepositionendsupunchanged.谁都不敢松懈/Bothcompaniesareworseoffthaniftheyhadeachslackenedthepaceofinnovation纳什均衡/Thisisanexampleofaprisoner’sdilemma.4/16/202436高级管理学西安交大万迪昉消费者心理与价格保证价格担保/CircuitCity（美国一家超市）andmanyotherstoresoffersalepriceguarantees补差/Ifanitemcomesonsaleinthetimeperiodafteryouboughtit,theywillmatchthedifferenceinprices避免规避后悔/Thus,consumerswishingtobuynoware“protected”againstregretsfromfuturepricereductions4/16/202437高级管理学西安交大万迪昉供需双方定价博弈对质量或价格敏感者不同的定价策略/CircuitCitywouldliketosellgoodsathighpricestothosewithhighwillingnesstopayforthemandthenlowerpricestocapturethosewithlowerwillingnesstopay.供不应求的假象/Theymightdothisbyrunningsalesafternewitemshavebeenoutforawhile高素质消费者并不上当/Buthighvalueconsumerswillanticipatethisandwaitforthesaletooccur.4/16/202438高级管理学西安交大万迪昉承诺的影响必要的回扣与让利/Byofferingtorebatebackthedifferenceinprices,CircuitCitymakesthesalestrategylessprofitableforits“future”self.降低今后打折的承诺/Thiscommitsittolessdiscountinginthefuture促使其尽早提价/Andenablesittochargehigherpricestoday…andtomorrow.4/16/202439高级管理学西安交大万迪昉金融市场上的权益出售发行新股使公司股价的下降超过稀释/Whenowner-managedcompaniesmakeseasonedequityofferings（适度的权益出售）,thepriceofitsstockdeclinesbymorethanthedilutionfromthenewoffering为有潜力的项目寻求权益融资权/Whyshouldthisbe?Companiesseekaccesstoequityfinancebecausetheyhavesomepromisingnewproject传递好信号？/Isn’tthisgoodnewsaboutthecompany?4/16/202440高级管理学西安交大万迪昉股价与信号传递适度权益出售既反映当今又预示未来/Theseasonedofferingisasignalaboutthestatusofthecompaniescurrentprojectsaswellasfutureones.若当前项目不好，稀释成本相对较低/Ifthecurrentprojectsarenotprofitable,thecost(indilution)totheowner-managerofissuingnewshareislower.释放目前条件不理想但新项目获利空间大的信号/Therefore,theseasonedofferingindicatesbadnewsaboutthepresentconditionofthefirmaswellasalowthreshold（阈值）fortheprofitabilityofthenewproject.HowaboutChineselistcompanies?4/16/202441高级管理学西安交大万迪昉研究价格等协调博弈的策略两种常用的方法案例研究（Case-based）Pro:Relevance,connectionoftheorytoapplicationCon:Generality？理论研究（Theory）Pro:GeneralprincipleisclearCon:Applyingitmaynotbe4/16/202442高级管理学西安交大万迪昉分析的方式博弈理论与案例有机结合/Intermediatebetweentheoryandcases主要以契约理论为参照/Lecturesorganizedaroundasinglegeneralprinciple.以案例和实验加以说明/Illustratedwithcasesandexperiments从表象到本质/Casesare“strippeddown”toessentials持续的事实验证/ConstantrealitychecksWhendoestheorywork?Whendoesn’tit?Whydoesn’tit?例见：万迪昉等，可转债与阶段性并购支付：案例与模型的分析，中国管理科学（2012,5）；可转债与并购支付实验。4/16/202443高级管理学西安交大万迪昉价格协调的外部性外部性外部性是指一个经济实体的活动对另一个实体的不由价格体系所规范的福利产生的正或负的影响。“缺失市场（missingmarkets）”与外部性相关的市场失灵可以看作市场缺失的结果。货币的外部性对竞争均衡没有影响当存在不完美竞争时，货币的外部性对于均衡却是有影响的同样对于寻求外部性和技术外部性也是如此货币外部性的存在和影响使均衡可能是帕累托可优化或可分级的（Pareto-ranked），并且适当的政策可以引发福利的一阶（边际）改进

4/16/202444高级管理学西安交大万迪昉货币的外部性在完全市场下的完全竞争模型中，多个均衡不是帕累托可优化的（福利经济学第一定理）。相反，当市场是不完全的，多个均衡是帕累托可优化的。Hart（1975）给出了一个例子。他首先给出一个两种均衡下的埃奇沃斯盒经济（Edgeworthboxeconomy），EA和EB。在均衡A和B中代理人Ⅰ和Ⅱ的效用分别为、、和。

4/16/202445高级管理学西安交大万迪昉货币的外部性

现在考虑一个两期经济（例：风险投资家与新创企业家之间的融资契约），各期都由相同的埃奇沃斯盒经济组成。跨期偏好用通过折现因子和对未来效用的折现来表示。在这个两期经济中共有四个均衡（如控制权的配置）存在（A，A）、（A，B）、（B，B）和（B，A）。假设＞和＜然后，通过选择适当的和的值，使：+＞+和+＞+则有均衡（A，B）帕累托优于均衡（B，A）。4/16/202446高级管理学西安交大万迪昉埃奇沃斯方框图4/16/202447高级管理学西安交大万迪昉市场协调的失灵市场失灵除了扭曲资源配置的非竞争性定价（如垄断）外，还存在市场导致低效的其它因素。增长的规模收益：当生产过程中有明显规模收益时不存在供需相等的价格。例：一消费者仅愿以每单位16美元的价格购买100单位的商品A，而生产A需购置1000美元的设备，且单位直接成本为5美元。设备生产能力为200单位。为使生产能力得到充分利用，供货定价在10美元以上才能获利。4/16/202448高级管理学西安交大万迪昉市场协调的失灵不连续的供给曲线：16需求供给价格10供给

100200数量

4/16/202449高级管理学西安交大万迪昉新古典模型与政府干预寻求、匹配与协调问题与新古典模型假设消费者和企业能以现行价格及要求任意买卖相悖的是，消费者和企业关心的是他们的买卖能力，而买卖能力与其预期相关。市场失灵与组织外部性、失业或其它市场失灵的存在为政府可以通过特殊政策对市场进行干预提供了口实。市场失灵时不仅仅只有政府，企业和个人也可以采取行动。当某一经济构成部分对普通的市场安排不满意时，可以同政府一样采取行动取代简单的价格体系。

虽然正式的组织往往被认为是价格体系失灵的产物，但许多大的组织在内部仍然使用价格体系进行协调活动。

4/16/202450高级管理学西安交大万迪昉组织内部运用的价格体系企业中内部组织的模式最初现代企业是以集权化的方式按职能部门组织起来的，然而这种形式不适合大的，多种产品的企业中的协调活动。在上、下层之间的沟通中浪费了太多时间，丢失了大量信息。

另一个极端是在十九世纪形成的控股公司，高层部门不进行具体管理，只是关注各子公司的利润。但如果需要在各单位间作出关于投资，生产或市场的协调决策时，这种体系就需要调整。

在事业部企业中的转移价格

一次世界大战后，GM等一些公司为了解决协调问题，创建了事业部这一新型组织形式。事业部及其管理者的绩效往往通过成本、收入、利润以及投资收益等财务指标来衡量。并为管理者激励、投资及资本配置等决策提供依据。在任何分权的组织包括更小的责任中心中，产品和服务通常都是由一个部门向另一个部门提供的，为了测算绩效就有必要对其定价，在这种组织中，转移价格对于公司和部门经理都是非常重要的。

4/16/202451高级管理学西安交大万迪昉组织内部运用的价格体系转移价格的重要性

从部门的角度看，转移价格是决定部门财务绩效的最重要的因素，因为它决定了“销售”部门的收入和“购买”部门的成本。但有可能使部门利益与公司利益产生不一致性。从公司的角度看，公司利润也主要取决于转移价格，如果每个部门都任意决定它在企业内部购买或出售的价格，那么不合理的转移价格可能导致有些部门不愿意进行能使公司利润最大化的交易，同时，还可能误导公司决策。转移价格和市场价格

当存在一个外部的完全竞争的市场，而对公司而言，用市场代替内部交易的情况下不存在附加的成本或收益的情况下，可以采用市场价格作为转移价格。它既能指导部门为使公司利润最大化的数量决策，也能为投资和绩效提供正确的信号。此时对公司获利能力而言，在内部和外部进行交易没有区别。然而在现实情况下，企业主要根据内部契约的特点，依靠内部标准成本估计、成本加成以及协商等方式来建立符合企业目标的转移价格。

4/16/202452高级管理学西安交大万迪昉组织内部运用的价格体系

E

单位货币FGP2

P3DP1BCA

x1y2y1x2单位4/16/202453高级管理学西安交大万迪昉组织内部运用的价格体系见前图，P3为转移价格，P1和P2分别为小于和大于转移价格的两个市场价格。情况一，需大于供：由于市价P1小于转移价格P3，故供方按P3出售时，需方寻求从市场上购买。而如供方按P1出售时，利润由ΔADP3减少至ΔABP1,而需方利润由按P3购买时的ΔDEP3上升至ΔCEP1。情况二，供大于需：由于市价P2大于转移价格P3，故供方寻求向外部出售，供方按P2出售时，利润由按P3出售时的ΔADP3上升至ΔAGP2,而需方利润由按P3购买时的ΔDEP3下降至ΔFEP2。但上述两种情况下，按市价调节的总利润均比背离市场时的转移价格的总利润有所增加，分别增加ΔBCD和ΔFDG。4/16/202454高级管理学西安交大万迪昉宏观经济的协调问题凯恩斯和一些学者对价格体系能使经济达到帕累托最优配置发出了质疑（互利互惠、公平、货币幻觉、规避损失、从众心理、延迟等都会导致对一般均衡的偏离）价格体系可以使单一市场达到均衡，但不能从整体上充分调控经济中经济行为的水平宏观经济的协调问题可以看成是一种动态问题（整体稳定性失灵）。另一种解释的假设是在被“错误”均衡所蒙蔽的经济进程中，存在多个帕累托可优化均衡。这种对问题的看法可以用协调博弈来表示。一个关于协调博弈的例子：两个朋友必须在西安见面，但是，他们记不起是约定在火车站（RS）还是在钟鼓楼广场（BS）见面。

4/16/202455高级管理学西安交大万迪昉协调博弈与可优化均衡在两个地方见面,他们的“收益”如下:

火车站钟鼓楼广场

火车站钟鼓楼广场在矩阵中存在两个帕累托有效纯策略纳什均衡和一个帕累托无效混合策略纳什均衡。上面的博弈是一个纯粹的协调博弈：协调结果之间完全无差异。可是我们很容易将这个例子转变成一个具有帕累托可优化均衡的协调博弈问题。

（1，1）（0，0）（0，0）（1，1）4/16/202456高级管理学西安交大万迪昉协调博弈与可优化均衡

火车站(RS)钟鼓楼广场(BS)火车站(RS)

钟鼓楼广场(BS)在上面的矩阵中（RS,RS）就是“不好的均衡”而（BS，BS）就是“好的均衡”。如何判断将出现哪个结果？习惯将有助于选择一个均衡，那个均衡将是关注的中心。上述协调博弈是一个关于理性的个人行为是如何导致一个非理性的（无效率的）社会产出的基本示例。

（1，1）（0，0）（0，0）（4，4）4/16/202457高级管理学西安交大万迪昉

应用

搜寻（search）

一个工人和雇主相匹配的可能性取决于他们两者的努力。他们致力于寻找合适的匹配对象产生了一种外部性。他们所付出的努力不光对自己是有益的,而且也会给别人带来好处。例：有一组相同的代理人，每个人有一个单位不可再分的商品，这些商品是相同的。但是不允许代理人消费自己的商品，他必须与其他代理人交换自己的商品.每人消费商品的效用函数为，，付出的努力为，努力成本，其他代理人的平均努力为。

4/16/202458高级管理学西安交大万迪昉

应用

那么每个人与其他人匹配成功的概率（也即获得收益）为:

因此代理人将选择使-最大进一步假设=,=

可以看到对任何都是该寻找博弈的一个对称纳什均衡，而帕累托最优只是在=1时。4/16/202459高级管理学西安交大万迪昉一个关于努力成本协调博弈的实验

(ReferencefromGoereeandHolt’sworkingpaper,2004)4/16/202460高级管理学西安交大万迪昉一个关于努力成本协调博弈的实验

(ReferencefromGoereeandHolt’sworkingpaper,2004)4/16/202461高级管理学西安交大万迪昉3.2与拍卖及市场设计相关的协调最有效的协调取决于任务的性质，最一般的协调问题是资源配置问题。协调与设计属性

设计属性的两大特征：关于变量间如何联系才能形成最优方案需要大量优先信息；不能达成变量间的正确联系比其他任何错误的代价都大。同步问题

同步问题的一个典型例子是赛艇运动，此时划手划桨的同步性非常重要，舵手通过喊口令发出信号来掌握节奏。

价格方法在这一问题中的作用如何？优点是充分考虑了个体产生的信息，缺点是代价太大。

4/16/202462高级管理学西安交大万迪昉协调问题的属性分配问题

在这一问题中有若干项任务需要完成，但每个人或单位只需完成一项任务，协调不仅要保证每一项任务都能完成，而且杜绝或者尽可能减少资源浪费。设计问题和组织规则在紧急情况下的最优决策行动主要取决于特定的环境和决策者对最优决策的充分知识。当设计问题重复出现时，则可通过建立组织运行规则来解决。创新属性对高度分散化的决策而言，如果当最优的资源配置取决于执行者无法得到的信息时，无论是在价格还是在组织规则指导下，都可能会产生低效率。当一个组织试图做一些诸如开发新产品，进入新市场等超出其经验之外的事情时，体现创新属性的协调问题就出现了。当存在创新属性时，有效的解决方法是派专人收集所需信息并将其传递给决策者，同时教育引导组织的每一个成员参与到最终决策中去。

4/16/202463高级管理学西安交大万迪昉协调与信息协调系统比较准则（M&R,1992）第一，如果体系需要的所有信息都能得到，如果信息都是真实的，正确的，如果信息处理是完美的并花费很少，那么这一体系是否能导致有效的决策？

第二，为达到其目的，这一体系需要多少信息及沟通？有没有其他体系能够在交流较少的情况下达到同一目标？第三，这一体系的脆弱性如何？即如果需要的信息丢失或不正确，则这一体系恶化的程度如何？

成本—收益准则：在任何特定情况下采用的体系应是在正确考虑到所有成本之后，使净利益最大的体系，尽管很难做到，但在研究一些特定的协调问题还是很有帮助的。

4/16/202464高级管理学西安交大万迪昉协调系统比较准则比较这样两个体系：一个是管理者通过指定生产单位的数量来协调，另一个则试图通过价格信号来指导决策。

两个准则：第一，如果计划者的信息是完善的，那么这一体系是否能允许计划者达到有效的产出？第二，如果信息不完善，体系的脆弱性如何？假设计划者了解生产单位在任何产出水平下的收益并试图保证有效产出水平，但是计划者不可能获得有关生产成本的完全信息，则他或她会对成本进行估算，但可能有误。（例见M&R,1992）在完善信息条件下，计划者通过成本估计，就能根据利润最大原则确定生产单位。

4/16/202465高级管理学西安交大万迪昉价格与数量：易损性的评价在不完善的信息条件下

假设决策者的成本估计是错误的，企业知道自己的实际成本，但在价格或数量决定前，计划者无法得知此信息。此时，计划与价格体系孰优孰劣则取决于收入与成本随产量的变化。一般情况下，收入曲线是凹的，成本曲线则是凸的。但由于受市场环境等外生变量的影响，收入曲线形状会发生更多变化。数学公式及分析假设价格和计划体系所导致的损失像上述例子中一样以同样的方式测量，在这种情况下，可以证明损失的比率取决于边际收益和边际成本函数的斜率，如下式：4/16/202466高级管理学西安交大万迪昉价格与数量：易损性的评价

公式证明：MBMCMCˊPafdcDbeMBQQˊQ˙4/16/202467高级管理学西安交大万迪昉价格与数量：易损性的评价

在竞争性市场理论中，企业根据市场价格及其成本决定其产量，对应的比率是企业需求函数的斜率与其边际成本函数的斜率之比。从一个竞争性企业的观点来看，需求是无限弹性的，即需求函数斜率为0，因而根据上式，其选择最好根据价格体系指导：控制一个竞争性企业是无法提高效率的根据相似三角形的性质：面积之比等于相似比的平方，有：证毕4/16/202468高级管理学西安交大万迪昉价格与数量：易损性的评价不变的和增长的规模收益

在规模收益递减的情况下，利用价格体系较为有利，因为最优价格仅取决于生产者供给曲线的集合或平均，而有效的数量计划则需要知道每一个生产者各自的成本，当有效的生产需要许多生产者之间的协调时，分散化在节约信息收集和交流费用上显然具有优势。收益递增和平均成本递减等情况下，将生产在许多小企业中分配是低效的，少数几个企业就可以以更低的总成本生产出同样的产量，而且，在给定价格下的利润最大化准则将不能再激励企业生产出最大产量。

4/16/202469高级管理学西安交大万迪昉价格与数量：易损性的评价

在规模收益递增和递减之间，是规模收益不变。此时边际成本函数斜率为0，而且边际成本在所在产量水平上均等于平均成本，根据上式，价格所引起的损失远大于计划体系。此时，正确价格对利润最大化的生产者没有指导作用，每一个产量都导致相同的生产者利润（0）。然而如果价格不正确，结果将是是戏剧性的。如果价格为8，而边际成本为7，则利润最大化的生产者将超出其能力生产。如价格为8，而边际成本为9，企业将使其产量为0，因为每生产一个单位都会导致损失，由于规模收益不变，生产者对微小的价格变化的反应都很强烈。4/16/202470高级管理学西安交大万迪昉价格与数量：易损性的评价

福利经济学基本定理认为竞争平衡下的配置是有效的，即如果现行的价格和配置使得每种商品的供给等于需求，那么这种配置是有效的。前面的推断指出了上述定理的重要局限，在规模收益递增时，将不存在使供给等于需求的价格，而规模收益不变时，使供需相等的价格对生产者没有指导作用，因为每个产量水平都导致相同的利润。如果一些生产者在一定的产量范围内规模收益不变，那么有效的计划要求一个供给者来生产整个产量，并使其最后一单位的边际收益等于边际成本。达到这种状态的一种方法是竞争性投标（拍卖），每一次投标都反映了供给者的成本，而购买者能以最低的协议价格买进其所需的数量。竞争性投标是一种企业制定价格的市场组织，短期内，供给者的投标价格指导购买者的需求，长期内，购买者支付的价格指导供给者的生产能力决策，因而即使在规模收益不变时，价格仍在资源配置问题中起着作用。这也成为市场设计的基础。4/16/202471高级管理学西安交大万迪昉拍卖与市场设计在中国的应用证券交易所的“冰山订单驱动”建立了基于agent的双边拍卖仿真模型，用来模拟证券交易市场的交易过程；引入冰山订单以后，市场的流动性、波动性及市场效率等方面得到显著改善，因此中国证券市场应尽快引入冰山订单以完善大宗交易制度；通过对15组不同披露水平下大宗交易者福利的比较分析，发现大宗交易者在提交冰山订单时，选择20%~30%的披露水平可以最大程度地保护其自身的利益。详见：万迪昉，张佳华等，冰山订单的引入对交易机制改善的影响研究，工作论文，2009石油采购策略及电信频道的拍卖等4/16/202472高级管理学西安交大万迪昉市场设计的必要性正因为市场不能自动解决所有问题，Milgrom开创的市场设计可以让市场运行的更好，其应用也将从通信频谱拍卖设计推广到其它市场设计。/"Oneoftherecentrevolutionsineconomicsisanunderstandingthatmarketsdonotautomaticallyworkwell.Designmatters,andtheFederalcommunicationscommissionspectrumauctiondesignthatMilgrompioneeredkickedoffaneweraofmarketdesignusingeconomictheorytomakerealmarketsworkbetter.NowMilgrommakestheunderlyingideasandtheoriesmorewidelyaccessible-soothermarketstoowillreapthebenefitsoftheseinsights.“--JosephStiglitz,NobelLaureate,ColumbiaUniversity

4/16/202473高级管理学西安交大万迪昉从工程涉及到市场设计在悬挂式桥梁设计这一物理学问题中主要考虑的就是重力问题，而所有堪称刚性无比的梁是造型优美的斜拉式桥所不可或缺的。桥梁设计还得考虑金属的疲劳、地质结构和波浪及风带来的侧应力等因素。许多涉及到这些复杂因素的问题不能通过简单分析来回答，必须用物理学或是数学计算的模型来进行研究。通过物理学擅长的基本模型来解释这些复杂因素之间如何相互作用是工程文献所关注的，某些复杂的分析方法并不比简单模型好到哪里去。随着时间的推移，由于人们对这些复杂因素以及如何处置有了更好的理解，使人们基于同样的模型却能够设计、建造出更长更坚固的桥梁。

4/16/202474高级管理学西安交大万迪昉市场设计的方法问题

尽管经济环境在不断演进，但也可以被设计。企业家和管理人员，立法者和协调者，律师和法官都可以参与经济制度和组织机制的设计。经济和管理学家尤其是博弈论专家已经在经济（组织）设计中发挥实质性作用。承担具体设计责任的人要求具备能够处理制度上的复杂特征的能力。为了给出一个关于简单理论和制度上的复杂性之间相互作用的概念，我们将主要讨论一系列与拍卖相关的市场设计研究，例如电信频道拍卖的市场设计。着重介绍Milgrom等做的涉及电信频道、资产处置等拍卖的市场设计。

4/16/202475高级管理学西安交大万迪昉美国通信频道配置的历程

(P76-91,referencefromMilgrom’slecturenote,2005)涉及相关比较的听证会（Comparativehearings）公共利益的评估/publicinterestassessment移动电话应用商的抵制/overwhelmedbycellulartelephoneapplications抽签或抓阄式分配（Lotteries，Reaganera）政治的妥协/politicalcompromise非正当敛财与行政梦魇/“unjustenrichment”andadministrativenightmares拍卖（Auctions，Clintonera）市场决定分配/marketdetermined“assignments”配置的规制/regulationof“allocation”(uses)4/16/202476高级管理学西安交大万迪昉美国最大的通信频道拍卖案例4/16/202477高级管理学西安交大万迪昉英国二氧化碳排放权拍卖温室气体排放交易方案拍卖/GreenhouseGasEmissionsTradingSchemeAuction

UnitedKingdom

March11-12,200238bidders34winners减少四百万公吨的CO2排放/4millionmetrictons

ofCO2emissionreductions4/16/202478高级管理学西安交大万迪昉更多拍卖机制动态拍卖/DynamicAuctions荷兰降序拍卖/Dutchdescendingauctions英国升序拍卖/Englishascendingauctions计时与公开喊价拍卖/Clockvsopenoutcryauctions静态拍卖/Staticauctions密封投标/Sealedtenders第二价拍卖/Secondpriceauctions打包拍卖/“Package”auctions4/16/202479高级管理学西安交大万迪昉博弈与机制的对比Innormalform,agameis

atriple=(N,S,)consistingofAsetofplayersAstrategysetforeachplayerApayofffunctionmappingstrategyprofilestopayoffvectors.Innormalform,amechanismisatriple=(N,S,)consistingofAsetofplayersAstrategysetforeachplayerAnoutcomefunctionmappingstrategyprofilestooutcomesMechanismdesigntheory:PayoffsarejointlydeterminedbyoutcomesandpreferencesInprinciple,mechanismscanbedesigned.4/16/202480高级管理学西安交大万迪昉“机制定义”博弈详尽规则的完整数学描述/Extensiveform:Acompletemathematicaldescriptionofallthedetailedrulesofthegame,specifying:WhoaretheplayersandA(finite)labeledgametreedescribing:Aninitialnode,wherethegamebeginsWhichplayermovesateachnodeinthetreeWhatmovesareavailable(specifiedbyarcs)InformationsetstodescribewhatthemoverknowsaboutprecedingeventsAnoutcomeforeach“terminalnode”ofthegametree…butnotpayoffsforeachoutcome!Strategy:acompletespecificationofwhattheplayerdoesateveryinformationset.Normalform:Listsofplayersandtheirstrategies,andafunctionfromstrategyprofilestooutcomes.

4/16/202481高级管理学西安交大万迪昉荷式与密封投标拍卖Ina“DutchAuction,”theauctioneerstartsatahighpriceandreducesitcontinuouslytheauctionendswhensomebiddershouts“Mine!”toclaimtheitematthecurrentpriceStrategiesAstrategyintheDutchauctiongamespecifies,foreachprice,whethertoshout“Mine!”A“reducedstrategy”isanumberspecifyingthehighestpriceatwhichtoshout“Mine!”Ina“first-priceauction,”theobjectisassignedtothehighestbidderthepriceisthewinningbid.“Sealedtender”=“first-price”StrategiesAstrategyinthesealedtenderauctionmechanismisanumber,representingtheamountbid.Initialformulation.4/16/202482高级管理学西安交大万迪昉“荷式拍卖

最高价拍卖”Theorem.Supposeoutcomesareidentifiedbytheassignmentoftheitemandthepricepaidforit.Then,inreducednormalform,theDutchauctionandthefirst-priceauctionareequivalentmechanisms.Proof.Ineach,a(reduced)strategyisdescribedbyasinglenumber,theitemisassignedtothebidderwhonamesthelargestnumber,andthepricepaidisthatnumber.QED4/16/202483高级管理学西安交大万迪昉英式与第二高价拍卖A“simplified

Englishauction”isamechanisminwhichtheauctioneerraisesthepricecontinuouslybiddersobserveonlythecurrentpriceateachprice,biddersdecidewhethertobecome(permanently)inactive.theauctionendswhenonlyonebidderisactivethelastactivebiddergetstheitemforthefinalprice.A“secondpriceauction”isasealedbidauctioninwhichtheitemisawardedtothehighestbidder,butthepriceissetequaltothehighestbidamongtheremainingbidders.A“reducedstrategy”inthissimplifiedEnglishauctionspecifiesthepriceatwhichtobecomeinactive.4/16/202484高级管理学西安交大万迪昉“简单的英式拍卖

第二高价拍卖”Theorem.Supposetheoutcomeisidentifiedastheassignmentoftheitemandthepricepaidforit.Then,inreducednormalform,the“simplified”Englishauctionandthesecond-priceauctionareequivalentmechanisms.Proof.Ineach,a(reduced)strategyisdescribedbyasinglenumber,theitemisassignedtothebidderwhonamesthelargestnumber,andthepricepaidisthe“secondhighest”number.QED4/16/202485高级管理学西安交大万迪昉英式拍卖的基本程序英式拍卖的策略集合大于第二价拍卖/StrategysetsarelargerintheEnglishauctionthaninthe2ndpriceauction.原因/Thatmattersbecause…共谋/Enforcementofcollusiveagreements攻击对手投标预算/Attackingacompetitor’sbidbudget估价推断/Valueinferences价值假定/Valueassumptions私人价值模型/Privatevaluemodels互相依存价值模型/Interdependentvaluemodels4/16/202486高级管理学西安交大万迪昉用公式表述的传统方法Firstpriceauctions,theoldway.ModelNbiddersEachbidderhasavaluevnfortheitemthatisdrawnaccordingtodistributionFwithpositivedensityf.Valuesareindependentlydistributed.Sealedtenderrules:eachbidder,knowingitsvalue,placesabid.Highbidderwins.Priceishighbid.Question:Whatisastrategyinthiscontext?取决于参与人的风险偏好和对其他参与人估价的先验信念4/16/202487高级管理学西安交大万迪昉用公式表述的传统方法Firstpriceauctions,theoldway.ModelNbidders,minimumbidiszero.EachbidderhasavaluevnfortheitemthatisdrawnaccordingtodistributionFon[0,V]withpositivedensityf.Valuesareindependentlydistributed.Sealedtenderrules:eachbidder,knowingitsvalue,placesabid.Highbidderwins.Priceishighbid.AstrategyisafunctionGuessthatthefunctionisincreasing.Then,Useminimumbidofzerotodetermineaboundarycondition.Derivethefirst-ordercondition.Substitutetheequilibriumconditionsthatb=(v)andtheinversefunctionconditionthatd-1/db=1/(d/dv)).4/16/202488高级管理学西安交大万迪昉传统方法分析.

4/16/202489高级管理学西安交大万迪昉购买或出售的投标Inauctionswherepartiesbidtobuywithvaluevandbidb,thewinner’spayoffisv-bandthelosersgetzero.Inauctionswherepartiesbidtosellgoodsorservicesatcostc,thewinnerispaiditsbidamount.So,thewinnergetsb

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candlosersgetzero.Anequivalentformulationisthatthepartiesarebiddingtobuywitha“value”of–candabidof–b.Asinany“bidtobuy”auction,thewinner’spayoffisitsvalueminusitsbid,or–c-(-B)=B-c.Conclusion:ourresultsaboutbidding-to-buyalsoapplytothecaseofbidding-to-sell.4/16/202490高级管理学西安交大万迪昉3.3与网络相关的协调网络与电子商务（e-commerce）企业倒闭流行病（EpidemicofBusinessFailures）从硅谷到华尔街曾几何时风光无限的电子商务企业和投行纷纷倒闭欧洲主权债务危机导致少数国家面临破产风险移动互联：消费者转向智能手机和平板电脑，全球个人电脑行业正在经历最严酷的寒冬与此同时，苹果、Google,Facebook,Twitter,Amazon,百度、腾讯、阿里巴巴应运而生，发展壮大。4/16/202491高级管理学西安交大万迪昉协调为创新开道苹果公司iPad等时髦产品逐渐打破了传统的市场体系从OBM,OEM到ODM与服务外包淘宝社交网络的核心：围绕“商品——用户——购买行为”而建立起来的多层信息、大数据模型“淘宝小贷”：B2C(商家对客户)平台，即为淘宝和天猫的客户提供的订单贷款和信用贷款“阿里小贷”：B2B(商业对商业)平台客户，即为阿里巴巴平台上的企业客户提供的信用贷款（温州地下银行合法化）天猫B2C，O2O（商业零售），整合数千家品牌商、生产商，为商家和消费者之间提供一站式解决方案，光棍节大赚一笔，13小时卖191亿，刷新世界纪录。4/16/202492高级管理学西安交大万迪昉组织的契约观与网络观

P93-117referencemainlyfromDaronAcemogluandAsuOzdaglar,Networks,2009何为网络小世界经济与社会网络网络作用网络图与三元封闭及其能量网络中的决策与博弈战略行为的影响4/16/202493高级管理学西安交大万迪昉无处不在的网络何为网络？为何研究网络？我们关注的网络共性为何？研究的工具与方法？网络是各单元间交互结构的表现形式。在经济与社会网络中，单元（节点）即为个体或企业等。从广义的网络而言，我们的研究涵盖所有交互形式。诸如：信息传播、互联网、信息交流、贸易、信贷与金融流、友谊、信任、疫情蔓延、思想和创新的扩散。4/16/202494高级管理学西安交大万迪昉2004年美国总统选举前政治博客的网络结构，2012年？两个自然和壁垒分明的集群(AdamicandGlance,2005)奥巴马及其团队2007年就已经开始利用社交媒体的政治影响力，1.社交媒体团队需要大量人力投入；2.主动入驻有影响力的新媒体，包括较新的平台；3.优雅地还击对手，更多地使用图片；4.做好打持久战的准备；5.拥抱移动趋势4/16/202495高级管理学西安交大万迪昉34人组成的空手道俱乐部表征友谊的社会网络连线提供了俱乐部最终关系破裂的线索(Zachary,1977)4/16/202496高级管理学西安交大万迪昉利益交换网络与美国公司丑闻的来龙去脉http://www.ex.ac.uk/~RDavies/arian/scandals/classic.html