BT模式运作课件

BT模式运作PPT2024/4/16BT模式运作PPT主要内容一基础设施投融资体制二BT项目相关知识三案例分析BT模式运作PPT

一、基础设施投融资体制BT模式运作PPTBT项目相关知识BT项目模式概述BT项目投资分析BT项目方案设计BT项目合同与法律BT项目会计处理及税务BT项目融资BT模式的相关法规政策基础设施投融资体制基础设施我国投融资体制改革项目公司对项目的全程负责项目资本金及项目公司项目公司缺点我国存在的问题常用投融资方式BT模式运作PPT（1）、基础设施基础设施是指为社会生产和居民生活提供公共服务的物质工程设施适用于保证国家或地区社会经济活动正常进行的公共服务系统

重要性

经济发展离不开基础设施的建设现状我国基础设施欠账多缺口大交通阻塞日趋严重供水不足排水落后城市气化率低能源供给不足交通运输能力差BT模式运作PPT（2）国内外基础设施常用投融资方式3.2.4.5.6.1.政府直接投资资金到位保障高银行贷款资金来源充裕融资成本不高保险资金安全性流动性收益性地方政府债券双重创新性信托资金形式灵活风险隔离机制此外还有PPPBOTTOT资产证券化等创新方式BT模式运作PPT（3）我国投融资体制改革融资渠道多元化包括国有四大银行实现了向商业银行的过渡并上市、成立并逐步完善了资本市场的运作、引入了多种创新融资工具等。投资主体多元化企业自住投资空间更宽颁布政府核准投资目录放宽社会资本投资领域加快推行代建制改进投资宏观调控方式建立政府投资责任追究制BT模式运作PPT（4）项目公司对项目的全程负责全程负责资金筹措建设实施

生产运营债务偿还资产保值增值策划BT模式运作PPT（5）项目资本金及项目公司

项目资本金即投资者认缴的出资款属非债务性资金监管问题 项目资金是否有效 项目资本金的专项使用问题 项目资本金动态管理 投资人以贷款资金作为项目资本金出资的问题

项目公司即为了项目的建设和生产经营而由项目发起人注册成立的独立经营并自负盈亏的经营实体。

BT模式运作PPT（6）项目公司缺点缺点临时组建职权不到位建设与管理分离项目人员专业素质和管理水平低缺乏必要的项目公司监督与约束机制BT模式运作PPT

二、BT项目相关知识BT模式运作PPTBT项目相关知识BT项目模式概述BT项目投资分析BT项目方案设计BT项目合同与法律BT项目会计处理及税务BT项目融资BT项目建设及其风险管理BT模式的相关法规政策BT项目相关知识BT项目模式概述BT项目投资分析BT项目方案设计BT项目合同与法律BT项目会计处理及税务BT项目融资BT项目建设及其风险管理BT模式的相关法规政策BT模式运作PPT（1）、BT项目模式概述（1）BT项目模式概述BT模式的产生收益来源具体运作类型BT模式的特性主要参与主体主要合同体系通常运作程序BT项目模式与垫资施工的本质区别在我国存在的问题BT模式运作PPT1）BT模式的产生BT模式即Build-Transfer建设——移交模式。由于政府财政收入与支出的矛盾，负债发展，向社会资本融资成为必然选择。于是，BT模式开始被运用，之后被很多地方政府采用并推广。2000年以来我国出现了一些较为典型的BT项目2003年建设部发布的《意见》中鼓励BTBOTBOOBOOT等方式组织实施给予了政策上的积极倡导。2）BT模式的特点该模式不存在经营期风险，且具备投资建设期短，投资回报率稳定等特点。是一种投资方式，有别于普通的工程施工。BT模式运作PPT3）BT项目模式与垫资施工的本质区别区别违法与合法融资渠道不同主体意见法律关系不同风险担当不同适用范围不同核心合同内容不同核心合同性质不同区别违法与合法融资渠道不同主体意见法律关系不同风险担当不同适用范围不同核心合同内容不同核心合同性质不同区别违法与合法融资渠道不同主体意见法律关系不同风险担当不同适用范围不同核心合同内容不同核心合同性质不同BT模式运作PPT4）在我国存在的问题问题缺乏明却的界定缺乏统一的配套法律规范欠缺规范的合同指引BT模式运作PPT5）主要参与主体投资方

项目公司建设方发起方回购方BT模式运作PPT6）主要合同体系回购合同 项目公司与回购方签署的约定回购款支付相关事项的合同工程建设合同 项目公司与承建的建设方按照建设合同标准签订担保合同 担保方与项目公司签订BT模式运作PPT7）BT模式通常运作程序确定投资方回购组建项目公司建设管理竣工移交BT模式运作PPT8）收益来源回购款支付环节工程建设环节9）具体运作类型设立项目公司的总承包BT模式适用于工程技术复杂，投资规模大的项目不设立项目公司的总承包BT模式 适用于工程技术简单投资规模不大的项目设立项目公司的二次招标BT模式适用于工程技术成熟，技术标准明确的项目BT模式运作PPTBT模式的相关法规政策基本法律BT与BOT建设模式法律分析法律特征BT模式运作PPT1）基本法律《关于培育发展工程总承包和工程项目管理企业的指导意见》《从事工程项目管理和工程总承包企业营业额百名排序暂行办法》《关于加强和规范政府投资项目BT融资建设管理的通知》《通知》第一条定义了BT融资建设模式第二条规定了审批和决策机制第三条规定了招标投标制度第四条明确双方责任权利和义务第五条规定要制定合理的回购条件和程序第六条对政府各相关部门的职责分工予以明确BT模式运作PPT2）法律特征合同主体包括政府方投资人项目公司施工单位投资人和项目公司的权利义务获得项目投资建设的特许权由项目公司进行融资建设自主选择工程建设单位移交后获得回购款：义务是负责项目建设资金筹集将合格项目移交给政府在项目融资建设中接受监督盈利模式运作流程法律风险分担投资人承担融资失败风险项目回购风险项目公司承担建设质量风险延期交付风险不可抗力风险BT模式运作PPT3）BT与BOT建设模式法律分析相同之处对投资主体的要求相同主体间的关系相同运作流程相同不同之处分别适用非经营性和经营性基础项目前者不需承担运营和维护前者主要风险在于分期回购后者主要风险在于经营期间的市场风险BT模式运作PPT（2）BT项目投资分析不同性质的投资人投资尽职调查可行性研究报告投资风险及评估调研内容BT模式运作PPT1）不同性质的投资人

国有控股多元化公司1政府性投融资公司2民营企业3外资企业4BT模式运作PPT2）尽职调查调查步骤准备调研清单查阅资料展开调研资料汇总资料调查清单访谈调查清单政府批文可行性报告相关各方基本资料工程资料可委托中介专人汇总文档编制BT模式运作PPT3）调研内容a前期的准备活动可研报告立项等b工程情况技术地质预算概算等c商务条件回购及担保合作方式等d财税政策税种税率等BT模式运作PPT4）可行性研究报告项目概述项目对地方政府的意义投融资方案建设管理方案财务分析实施方案风险评估及防范可行性综合评价

分析方法：定性分析重视项目概况及风险分析 定量分析重视财务分析BT模式运作PPT5）投资风险及评估市场风险主要指取得项目过程的风险建设风险指不能按时、及时验收的风险利率风险主要存在项目的回购期回购风险指政府信用风险风险主要评估回购主体的信用级别担保方式地方土地政策工程条件等BT模式运作PPT（3）BT项目方案设计招商方式BT模式投资人主要前期准备工作交易结构设计BT项目实际运行结构收益边界条件项目资金流向BT模式运作PPT1）招商方式公开招标所要建筑的工程项目简介招标人采用BT模式的原因BT模式概念及特点采用BT模式融资的法律依据BT模式的一般程序招标的相关内容对投标人的要求以及其他事项公开招标一直具有良好的合作关系投资人善于BT模式的操作具有良好的商业信誉充足的资金实力最好拥有相关资质的建筑企业BT模式运作PPT2）BT模式理想化BT模式为施工二次招标BT模式

即设立项目公司的二次招标BT模式直接施工型BT模式

投资人必须为具有相关资质的建筑企业不成立项目公司的BT模式

原则上不推荐使用会引起非常多的政策法规上和资金保障上的风险BT模式运作PPT3）BT项目实际运行结构政府作为业主将项目委托给合适的投资人投资人成立项目公司负责运营项目项目公司与回购方签订协议回购方提供担保项目公司委托各单位负责实践操作项目竣工及验收合格后移交给回购方BT模式运作PPT4）投资人主要前期准备工作投资人主要前期准备工作工程可研报告的编制及审批建设工程施工许可证工程报监施工图设计建设工程规划许可证的审批初步设计编制与审批BT模式运作PPT5）交易结构设计投资结构包括投资结构

投资人性质及背景 投资费用的组成既工程费和前期费融资结构

项目公司是主要的投资和结算平台担保结构

理想化为独立的第三方合同关系设计

两个主体回购方与投资人BT模式运作PPT6）项目资金流向投资人视情况拨款给项目公司维持运作以项目公司为平台进行融资项目公司拨款给承包商监理单位材料供应商等回购期回购方偿还投资人费用收到回购款后项目公司偿还各贷款及融资成本BT模式运作PPT7）收益边界条件回购基数投资收益率回购方式税收政策一般由包干确定次外还有按时发生确定以银行贷款基准利率为基准争取较短的回购期争取计息日期合理提前税收政策也是关系BT业务收益的重要因素BT模式运作PPT（4）BT项目合同与法律主要合同各类合同结构设计法律关系产权归属关键条款及风险担保方式BT模式运作PPT1）主要合同投融资类合同投资建设合同合资协议回购协议等贷款合同建设工程类合同施工总承包合同专业施工分包合同劳务分包合同租赁采购等合同BT模式运作PPT2）各类合同结构设计（一）BT模式运作PPT2）各类合同结构设计（二）《合资协议》合作主体的介绍及合作目的合作方式及各方投资人的出资方式金额项目公司的组织机构设置投资人参与项目公司日常管理的方式违约责任诉讼管辖BT模式运作PPT2）各类合同结构设计（三）《贷款合同》借款人与贷款人的定义与约定项目介绍贷款总量贷款用途贷款期限及利率的约定本金偿还期限及利息结算日逾期利息条款提前还款银团及银团费用提款担保陈述与保证违约责任条款法律适用于法院管辖BT模式运作PPT3）关键条款及风险（一）《投资建设合同》项目建设内容以及投资规模的确定性项目回购资金的来源及回购担保工程完工风险违约及诉讼风险与《回购合同》相似BT模式运作PPT3）关键条款及风险（二）《合资协议》出自问题项目公司的管理权问题《贷款协议》贷款用途还款担保条款陈述与保证BT模式运作PPT3）关键条款及风险（三）建设工程类合同工程完工风险工程变更签证及索赔工程价款支付风险工程分包风险法律纠纷诉讼风险BT模式运作PPT4）法律关系项目回购方与项目投资人投资授权法律关系项目投资人与项目公司的投资管理法律关系项目公司与工程施工方之间的工程承发包管理法律关系项目公司与银行等金融机构的借贷法律关系项目回购担保方与项目公司的担保法律关系工程施工总承包人与分承包人之间的总分包法律关系施工方与材料设备供应商之间的租赁采购法律关系等BT模式运作PPT5）产权归属1政府所有权项目公司所有权2非完全所有权3共同所有权4BT模式运作PPT6）担保方式资产第三方担保2证券化方式4地方财政收入31保险33BT模式运作PPT（5）BT项目会计处理及税务公司独立核算内部发包模式BT项目税务BT模式运作PPT1）公司独立核算包括一般会及核算方法项目公司abs项目的会计核算方法实际利益计算摊余成本及投资收益的方法总包方的会计核算方法2）内部发包模式公司本部会计核算方法分公司对BT项目的工程施工业务方法BT模式运作PPT3）BT项目税务对BT项目取得的收支差额，按服务业——代理业缴纳5%的营业税BT项目公司获得的投资收益其内涵不同于主营业务收入因此只计征所得税BT模式运作PPT（6）BT项目融资项目融资模式融资主要方式资产证券化优势资产证券化过程及操作BT模式运作PPT1）项目融资模式项目融资模式包括投资结构 主要反映在项目执行采用的法律形式融资结构 主要包括投资者直接融资和单一项目公司融资资金结构包括债务资金股本资金和核准股本资金信用保证结构BT项目的担保往往来源于项目未来的回购款BT模式运作PPT2）融资主要方式银行贷款第三方贷款信托方式资产证券化股权融资BT模式运作PPT3）资产证券化优势回购款有保障1降低资金成本2资产来源多样化3资产负债表外化4收益稳定5信用度增强6BT模式运作PPT4）资产证券化资产证券化 构建资产池要求权属清晰预期现金流稳定风险可控性组件SPV不可或缺的载体真实销售信用增强分为内部增强和外部增强两种方式操作团队的建立中介选择担保问题BT模式运作PPT（6）BT项目建设及其风险管理项目管理方式工程建设过程前期管理施工阶段管理建设管理风险及防范竣工移交BT模式运作PPT1）项目管理方式单一国家政府项目管理方式有多元化国家项目管理方式建设单位自营模式

甲乙方承发包模式

工程指挥部模式项目法人型工程指挥部型专业机构型BT模式运作PPT2）工程建设过程工程建设过程实施阶段项目评估阶段运营阶段BT模式运作PPT3）前期管理搬迁安置现场准备扩大初步设计前期手续办理BT模式运作PPT4）施工阶段管理质量管理造价管理进度管理安全文明等组织工作施工进度计划编制施工进度控制确定建设内容建设规模建设标准功能要求和使用要求建成验收后所需的全部费用对工程安全使用经济美观的控制BT模式运作PPT5）竣工移交竣工验收条件完成建设工程设计和合同约定的各项内容有完整的技术档案和施工管理材料有工程使用的主要建筑材料建筑构配件和设备的进场试验报告有勘察设计施工监理等单位分别签署的质量合格文件由施工单位签署的工程保修书BT模式运作PPT6）建设管理风险投资人建设管理风险包括政治法律经济社会技术自然规避措施分析投资环境慎重选择BT项目认真磋商重视BT回购协议的签订采用招标方式择优选择合作伙伴建立沟通机制构建合作伙伴关系BT模式运作PPT

三、案例分析BT模式运作PPT嘉兴项目案例项目背景2004年4月在浙江省嘉兴市领导的总体协助下，浦东建设与嘉兴市某开发区管理委会就以BT方式建设开发区所属的道路项目进行接洽，确定了相关建设项目，并于2004年4月底至7月双方开始以BT方式建设嘉桐大道进行磋商。嘉桐大道系嘉兴市某开发区西起嘉兴与桐乡交界段，东至已建中环西路，实际建设长度8.7千米，主要构筑物有大桥787.9米一座，中小桥278.28米7座，路基土方54.9128万方，占地41.688公顷，工程建安造假1.86亿元。本项目按六车道一级公路标准设计，计划工期24月，为2005年浙江省重点项目。浦东建设与嘉兴市该开发区管委会就BT模式种回购基数的组成方式，回购期限，回购款的支付方式，回购担保方式及投资收益率等问题达到初步共识，并就项目公司在当地注册及项目公司在当地缴纳税费方式和所享受的优惠政策与当地工商，税务部门进行多次商谈，初步确定了差额营业税的缴纳方式，期间浦东建设完成项目评估，并得到董事会及股东大会的通过。2004年9—12月，双方就BT项目一体化招标模式进行商谈，于2005年1月通过嘉兴市人民政府的同意，以BT一体化招标方式进行建设。2