2024年中国卤制品产业现状及发展趋势研究报告

目录目录休闲卤制品和佐餐卤制品在国内的经营历史悠久产品和口味随着市场演变逐渐确定休闲卤制品和佐餐卤制品在国内的经营历史悠久产品和口味随着市场演变逐渐确定企业多以直营、加盟或两种方式结合运营覆盖范围广消费受众多此外新消费卤制品近年逐渐兴起，以物只卤鹅为例在代表产品、主打口味和经营模式上实现差异化创新性推出预制菜模式引领卤制品行业发展。卤制品是一种通过使用盐、糖、香料和其他调味料进行腌制和烹饪的食品加工品这类食品的特点是味道鲜美、香味浓郁、口感独特卤制品的制作工艺包括选材清洗切割、腌制、烹煮和冷却等步骤每一步都会影响最终的口感和风味。卤制品因其便于储存和携带深受消费者喜爱是中国传统食品加工中的重要组成部分。中国卤制品行业主要有休闲、佐餐两种类别。佐餐卤制品以紫燕百味鸡为例代表产品：以百味鸡、夫妻肺片、芙蓉鸭为主，其他熟食为辅主打口味：卤香麻辣产品和预制菜产品主打口味：潮汕咸香口味社区零售店(加盟为主)和预制菜零售两种销售渠道牲畜类、素食类及海鲜类产品等卤制熟食主打口味：麻辣鲜香经营模式：加盟店为主，少量直营店中国卤制食品行业的品牌连锁店可分为三种模式：特许经营(加盟)、直营模式、以及经销商模式。担。端客户销售包装卤制食品。门店运营及发展在指定区域内经营加盟店的权利，并向加盟商提供配方、统一品牌形象、食品输出，直接负责日常运营。所有权，独立经营管理门店，控制业务的各个方面。商提供一些支持和指导。杂货店等大客户渠道向终端客户销售包装卤制食品。收入来源信息管理费、产品销售收入等)。售产生了产品销售的大部分收入。后以较高的价格将其出售给零售商或最终消费者。这两个价格之间的差价可以让经销商获利。资产特征•轻资产属性强，毛利率低在这个时期，卤制品工业刚刚起步，主要在我国的江浙地区出现了比较具有规模的生产企业。这些企业的产品结构相对单一，口味较为清淡，主要以小作坊模式进行经营，缺乏大规模的生产和销售渠道，因此其市场影响力相对较小，主要局限在特定的地域范围。 在此阶段，卤制品企业数量快速增长，打破了江浙地区企业领先的局面，行业逐渐走向全国性发展。随着市场需求的增长，卤制品行业的技术水平也得到了较好的提升，技术装备从炉灶生产过度到了蒸汽锅生产，生产周期得到了缩短，食品安全风险降低。 随着消费者对品牌及品质的关注度持续提高，卤制品行业的龙头企业开始加速进行产能建设和渠道拓展，以抢占更多的市场份额。同时，随着市场需求的多样化，卤制品行业也开始向多元化方向发展，产品种类和口味不断丰富，满足了不同消费者的需求。随着居民可支配收入的增加消费者对美食的追求不断升级卤制品因其独特风味和营养价值受到青睐同时供应链的优化升级从原材料采购到生产加工的精细管理确保了卤制品的品质与口感此外消费群体的扩大特别是年轻人对新鲜事物的好奇与追求为卤制品市场注入了新活力。最后销售渠道的广泛与多样化线上线下的融合使得卤制品能够更快速地触达消费者。在多重驱动因素的共同推动下我国卤制品行业保持稳健发展态势实现进一步发展。随着国内经济的发展和城镇化率的提高我国居民人均可支配收入也在持续增长国家统计局数据显示我国居民人均可支配收入由2016年的2.38万元增长至2023年的3.92万元。经济增长、人均收入的提高将显着提高消费者的购买力人均可支配收入提高能够推动人均卤制食品支出的提高从而带动我国卤制食品行业的发展通过优化和升级供应链卤制食品企业可以确保其产品符合一致的质量标准它可以提高生产能力并满足不断增长的消费者需求此外更高效和标准化的供应链可以改善他们的分销网络使他们的产品更快、更可靠地推向市场，并以更低的成本生产更高质量的产品冷链物流系统还可以帮助提供卤制食品的质量和安全。升级供应链将推动未来的增长和创新卤制食品尤其是川味麻辣卤制历史悠久给人以愉悦、满足、舒适，深受各年龄段消费者的喜爱。随着城市化进程的加快和省际人口流动风味浓郁的各类卤制食品在全国范围内流行起来互联网、电子商务和社交媒体的发展进一步普及了卤制食品网红和社交平台试吃加速了其传播此外新的调味品行业标准将降低食品添加剂、盐和油的含量有可能使运营标准更高的龙头企业受益从而进一步扩大行业的消费群体更广泛和多样化的销售渠道对于卤制食品行业的发展至关重要销售渠道的广度和深度的综合实力和效率，直接决定了卤制食品企业触达的消费群体和竞争力。此外随着年轻消费者对网络购物的需求不断增长拓展网络渠道以提供便利和价值可以触及更多消费者。因此更广泛和多样化销售渠道提高消费者的消费频率逐步释放卤制食品行业的潜力职业宝妈、资深中产面向家庭人群针对"在家吃饭场景，解决营养美味、下厨繁琐费时的痛点为宝妈、资深中产创造更多碎片时间。一人食场景下的佐餐卤味产品兼具方便快捷和健康多样特点。职业宝妈、资深中产面向家庭人群针对"在家吃饭场景，解决营养美味、下厨繁琐费时的痛点为宝妈、资深中产创造更多碎片时间。一人食场景下的佐餐卤味产品兼具方便快捷和健康多样特点。面向注重品质生活、时尚、消费体验的新中产和Z世代。"露营火热背景下佐餐卤味凭借方便快捷特性成为露营达我国年轻消费者享受宅家生活，热衷于购买作为夜宵的卤味食品同时卤味预制菜也走进夜宵小店为商家解决卤制品制作耗时耗力的问题。购买者中男女比例较为平均购买者中男女比例较为平均其中女性占比约58.7%，男性占比41.3%，以家庭消费为主近年来卤制品的年轻消费者逐渐增多。单身经济、高龄老人等数量增多，一人食场景逐渐成为新常态；③③消费场景触发④可到店现场调制喜欢的口味卤制食品口味独特其中佐餐卤制品具有"现切现拌的特点消费者可现场要求门店工作人员调配喜欢的口味并且可以观卤制品产业链上游主要包括原材料供应(肉类、蔬菜豆制品、水产品及香料等)和生产设备供应(切割机搅拌机售环节线上渠道涉及线上电商、生鲜电商、直播电商等线下渠道包括但不限于经销、加盟以及直营门店。12000100008000600040002000010000080000600004000020000020142023年肉类产量详情2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年肉类产量(万吨)猪肉产量(万吨牛肉产量(万吨羊肉产量(万吨)2014-2022年蔬菜产量详情2014-2022年蔬菜产量详情2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年近年来随着农业生产技术的进步和养殖规模的扩大肉类产量稳步增长品种也更加多样化。国家统计局数据显示2023年期间我国肉类产量为9641万吨同比增长3.35%，其中猪肉、牛肉、羊肉产量均得到不同程度的增长同时蔬菜种植技术的提升和种植结构的优化使得蔬菜产量大幅增加品质也得到了显著提升。2014年以来我国蔬菜产量保持逐年递增的发展态势2022年蔬菜产量达到79997.22万吨，同比增长3.16%。丰富的肉类和蔬菜资源为卤制品行业提供了充足的原材料使得卤制品在口感、营养和品质上有了更多的可能性。在肉类和蔬菜产量稳步增长的基础上我国卤制品行业不断创新产品种类日益丰富口味独特营养健康深受广大消费者喜爱行业内的企业也通过加强技术研发优化生产工艺提升产品质量和安全性进一步巩固市场地位带动行业健康有序发展。受益于我国宏观经济的稳定发展我国居民人均收入水平及消费能力不断增长统计局数据显示中国国内生产总值由2016年的74.64万亿元上升至2023年的126.06万亿元经济增长带动中国居民可支配收入不断提高我国居民人均可支配收入由2016年的2.38万元提高至2023年的3.92万元。随着人均可支配收入水平不断上升我国居民的人均消费支出相应从2016年的1.71万元增长至2023年的2.68万元推动卤制品市场规模不断扩大。卤制品主要消费群体为城镇人口因此城镇人口的持续增加扩大了我国卤制品的市场拓展空间。国家统计局数据显示2011年我国城镇人口首次超过农村人口，至2023年,我国城镇人口进一步增加至9.33亿人次占总人口的比重已经达到66.16%，与发达国家75%的城镇化率相比我国未来城镇居民人数还将持续增加新进入城镇的群体所带来的消费贡献将推动城镇卤制品消费的持续增加500004000030000200001000002017-2023年居民人均可支配收入及消费支出2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年居民人均可支配收入(元)9872017-2023年中国城镇人口规模及城镇化率2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年城镇人口规模(亿人次)城镇化率68%64%60%56%52%近年来我国物流行业冷链运输的快速发展以及低温保鲜、高压保鲜等先进保鲜技术的推广应用有效地提高了销售网络覆盖广度和深度扩大了配送范围提升了产品配送效率保障了食品安全极大地支持了连锁加盟模式的发展，解决了束缚行业发展的瓶颈性问题为卤制食品行业的发展创造了有利条件。在国家政策支持和日益增长的生鲜食品需求等因素的作用下冷链物流得到快速发展。数据显示2014年以来我国冷链物流市场规模持续扩大2023年我国冷链物流行业的市场规模约为7231亿元同比增长13.5%。现代化冷链物流运输体系可以延长卤制品的运输半径能有效扩大销售半径同时冷链物流的仓储系统可延长存货保存时间便于商家及时应对市场需求变化和原材料价格涨跌未来随着冷链物流产业布局更加完善国家标准及利好政策逐渐落实，消费升级及冷链物流与人工智能、大数据的深度融合等利好因素中国冷链物流产业将会进一步发展为卤制品行业的储运提供技术支撑和运输保障。800060004000200002014-2023年中国冷链物流市场规模及同比增速2014年2015年2016年2017年2018年2019年2020年2021年2022年2023年30%25%20%15%10%5%消费升级大背景下消费者对于卤制品的产品品质、食材质量、营养程度提出了更高的要求近年来政府从畜牧业发展、冷链物流、促进食品工业健康发展、培育消费新模式等方面出发出台了多项指引政策旨在促进行业高质量高效率的发展。政策刺激有助于加快完善食品生产、消费和流通所需的平台与基础设施。包括卤制品行业在内的食品加工行业都有望在政策的规范作用下加强与产业链上下游的衔接和合作程度并有望加快生产环节的规模化、标准化、自动化转型2023年中国卤制品行业相关政策(一)国家卫生健康委发布《关于进一步优化食品企业标准备案管理工作的通知》：落实优化营商环境要求省级卫生健康部门要将食品企业标准备案工作逐步转变为事后管理重点是落实食品企业主体责任,企业要对提交备案标准的合法性、食品安全指标是否严于食品安全标准负责江西省南昌市人民政府发布《南昌市制造业重点产业链现代化建设8810行动计划(2023-2026年)》：发挥产业链龙头企业的引领带动作用打造以南昌县为核心进贤县、新建区、高新区、青云谱区协同发展的畜禽产业集群。重点发展冷鲜肉、腌制畜禽品(腊肉、板鸭)、酱卤制品(酱鸭制品及其配件产品)、畜禽副产品等。2023年中国卤制品行业相关政策(二)对食品相关产品等重要工业品生产许可证采取告知承诺制方式直接受最高人民法院发布《最高人民法院关于优化法治环境促进民营经济发展壮大的指导意见》：既要依法保护消费者维权行为发挥公众和舆论监督作用助力提升食品药品安全治理水平市场秩序行为的认定和惩处制度对当事人一方通过私藏食品、私放过期食品、伪造或者抹去标签内容等方式恶意-式肉制品、西式肉制品、休闲食品、预制调理食品、营养保健产品与副产物高效利用。随着我国人均可支配收入的增加以及消费升级快节奏的生活促使人们偏向于快消品从需求端看卤制品本身起源于餐桌作为日常饮食消费产品卤制品消费具有较强的刚性需求属性消费频次较高消费者基数庞大行业市场快速扩张。2017年以来我国卤制品行业规模保持高速增长态势2023年行业规模约为4051亿元同比增长9.75%，其中休消费升级配套产业的逐步优化以及信息技术革新、新零售模式的快速发展等带来消费引流、转化的新渠道加之国家对食品消费的全方位支持政策不断加强卤制品行业市场规模仍将进一步扩大创新型、差异化的品牌的诞生将为行业发展持续注入新的动力增速有望进一步加快50004000300020001000020182023年中国卤制品行业规模及同比增速2018年2019年2020年2021年2022年2023年20%15%10%5%2500200015001000500020182023年卤制品行业细分市场规模2018年2019年2020年2018年2019年2020年休闲卤制品市场规模(亿元)佐餐卤制品市场规模(亿元)我国卤制品行业未来的市场规模预计将持续扩大呈现出稳健的增长态势随着消费升级和消费者口味的多样化卤制品市场需求不断增长行业内的企业通过创新产品、优化服务拓展销售渠道等方式不断提升竞争力同时冷链物流、供应链的持续完善也为卤制品行业的快速发展提供了有力保障。从市场集中度看2022年我国卤制品行业CR3的占比仅为3.89%，其中休闲卤制品和佐餐卤制品CR3的占比分别为9.57%、3.95%。我国卤制品市场整体集中度偏低为中小卤味品牌提供了充足的发展机会预计未来消费升级和供给侧改革将进一步推动市场份额从作坊型向连锁型从非品牌向品牌企业的转移。2021-2026年卤制品市场规模预测2022年中国卤制品市场规模集中度--CR360005000400030002000100002021年2021年休闲卤制品市场规模(亿元)佐餐卤制品市场规模(亿元)整体卤制品休闲卤制品佐餐卤制品在"2023年度餐饮品牌力百强"中，小吃快餐上榜品牌数最多共占据了34个席位。与2022年度相比增加了8个上榜品牌小吃快餐成为登顶上榜品牌数最多的细分赛道从细分品类来看上榜的小吃快餐品牌主要集中于饭食快餐和西式综合快餐这两大赛道上榜品牌数量分别为8个、7个，其次是粉面、卤味熟食上榜品牌分别为5个、4个。红餐大数据显示截至2023年10月，卤味熟食的门店数在小吃快餐赛道中排名第三门店数占比达到11.3%，其平均城市覆盖率则在小吃快餐赛道中排名第一达到6.5%。2023年度餐饮品牌力百强小吃快餐品类上榜品牌明细(部分)饭食快餐8个老乡鸡、乡村基、真功夫、大米先生、五芳斋、南城香等。西式综合快餐7个肯德基(中国)、麦当劳(中国)、华莱士、汉堡王(中国)等。粉面5个和府捞面、蒙自源、味千拉面等。卤味熟食4个绝味鸭脖、紫燕百味鸡、周黑鸭、煌上3个必胜客(中国)、尊宝比萨、达美乐(中麻辣烫2个绝味鸭脖周黑鸭煌上煌紫燕百味鸡都成功上市后企业越发注重品牌打造和产品迭代。•绝味鸭脖以超过1.4万家门店(截至2023年10月)的规模跻身我国餐饮业的"万店俱乐部之列同时持续投身跨品类投资强化产业协同效应牌维小饭跨界推出了盒饭产品•煌上煌在2023年3月发布公告称拟定增不超过4.5亿元的资金用于加强鸭产品加工能力在卤味行业及相关企业系统性发展的过程中涌现了很多优秀的行业品牌及头部代表品牌比如绝味、周黑鸭、煌上煌等等在消费者心中占据了强大的品牌地位头部品牌门店多、品牌声量强但卤制品行业存在较大的地区口味和产品种类差异如华东地区口感偏甜华南地区注重食材鲜美西南地区主打麻辣华北酱香远近闻名，超80%的市场份额仍在中小品牌及夫妻店、社区店的手中使得头部企业无法短时间内占据更大地市场份额。受口味和品类差异的影响我国卤制品市场呈现出百花齐放的盛况既有历史悠久的老字号(沟帮子等)主打风味差异(菊花开)、品牌力旺盛(帝煌)、产品形式别具一格(卤西西)的卤味品牌都在高分散低占有率的卤味赛道上争得一席之地在市场需求的拉动下卤制品品牌持续增加带动行业健康有序发展。沟帮子熏鸡钱商茉莉香鸭颈王宋大房辣嘴鸭卤西西菊花开手撕藤椒鸡窑鸡王洪濑鸡爪九多肉多帝煌烤卤张大嘴佬街佬味大头卤菜廖师傅曹氏鸭脖卤人甲卤制品属于大众食品与快速消费品的食品种类口味丰富制作工艺各异食品形态也具有多样化的特点就消费群体和产品而言卤制品食品的特点反映在我国南甜北咸东辣、西酸的核心口味差异上根据其地理位置不同气候差异与消费者饮食习惯卤制品具有很强的区域性和多样性。卤制品在山东卤味代表食品是扒鸡在湖南卤菜代表食品鸭舌、卤鸭等在湖北代表食品是鸭脖等。卤制品味道好耐嚼在一定程度上有成瘾性属于快速消费品因此回购性强，消费者粘性强华东地区的消费者偏爱甜辣口味的卤制品如卤同时喜欢在卤制品中加入糖、辣椒等调料以增加口感和风味。如北京的卤肉、天津的卤蛋等。使得川渝地区麻辣鲜香的口味风靡全国以川渝风味拌菜为主打产品的佐餐卤制食品品牌逐渐发展为全国性企业现阶段从卤制品消费群体来看卤制品消费群体结构呈现年轻化的特点卤制品消费者以女性居多(58.7%)且以中青年为主(78.9%)年轻消费者的快速成长会推动卤制品升级和迭代。其中，Z世代作为卤制品消费的重要群体具备较高消费培养能力这类人群成长于手机和互联网普及的年代消费需求和观念更为独特和多样化不满足于只实现基本的生理和安全需求会以悦己为核心追求休闲、满足好奇心等高层次需求进而带动卤制品品类和口味多元化发展。卤制品消费人群画像鸭鸡牛猪鹅虾2023年中国消费者对于肉类卤制品的偏好情况0%20%40%60%80%2023年中国卤制品消费者主要口味偏好情况70%70%60%50%40%30%20%10%2023年卤制品消费者喜爱的卤味消费场景佐餐(搭配午饭、晚饭食用)10%10%20%30%40%50%60%近年来随着消费趋势的变化卤制品的佐餐属性受到了更多的关注红餐大数据发起的"2023餐饮消费大调查显示在消费场景的选择上约有56.5%的卤制品消费者较为喜爱佐餐场景在此背景之下不同细分赛道的卤制品品牌都以不同的手段强化自身的佐餐属性推动企业稳健发展休闲卤制品品牌主要通过经营模式创新选址社区店等方式，强化自身的佐餐属性以更好地满足消费者的需求。例如久久丫将卤制品与米粉结合推出现卤拌粉产品实现经营模式创新打造"城市烟火气"。佐餐卤制品品牌则更为注重满足消费者不同季节、不同场景的佐餐需求。一些佐餐卤制品品牌通过创新产品、改进服务模式等方式，丰富产品的消费场景为消费者提供更加便捷、多样化的美食体验。比如紫燕百味鸡于2023年推出了多种凉拌菜新品，以及热卤产品如冒烤鸭紫燕鹅百味鸡香酥鸭等；留夫鸭在传统凉拌菜的基础上推出了热卤产品、热卤套餐打造出热卤新模式门店。卤制品行业一直是受到餐饮创业者青睐的一个赛道企查查数据显示2018年以来全国卤味相关企业的注册量总体呈上升的趋势其中2022年共注册了约1.3万家卤味相关企业同比增长12.9%。2023年卤味相关企业注册量约1.5万家可见近年卤味赛道的创业热情一直维持在一定的高度这也在一定程度上加剧了卤味赛道的市场竞争。卤制品行业在我国发展多年目前进入稳定发展阶段。但随着我国消费市场的不断变化不少投资者开始寻找新的机会将目光转向其他新兴品类或热门赛道如茶饮、咖饮等。在这一背景之下资本对于卤味品类的投资热情逐年降温。红餐大数据显示近三年卤味品类披露的融资事件数逐年减少2023年全年仅披露了1起融资事件160001400012000100008000600040002000020182023年全国卤味相关企业注册量、注销/吊销量、存量情况2018年2019年2020年2021年2022年2023年注册量(家)吊销、注销量(家)存量(家)60000500004000030000200001000008642020212023年全国卤味品牌披露融资事件数量2021年2022年2023年2021年全国部分佐餐卤味品牌发展动向一览九多肉多积极拓展产能，总投资5亿元的"酱卤肉自动化生产加项目"于2022年9月竣工，投产后可新增工及冷库建设年产值35亿元。于2020年投入使用第四代工厂泰兴工厂，门店逐步辐射其后进入发展快车道。廖记棒棒鸡其于2021年获得融资，在2022年实现了加速扩张。菊花开手撕藤椒鸡自2020年起已顺利完成三轮融资，融资总金额超1亿元。德州扒鸡月，受资本市场改革、公司历史沿革合规性等多种因素影响，其主动撤回上市申请。佐餐卤味是指在家庭以及餐厅、酒店等餐桌消费场景享用的佐餐食品。与休闲卤味相比佐餐卤味有着较强的刚需消费属性。近年来餐饮行业中具有刚需属性的品类成为释放消费力的重要"支点"，佐餐卤味的热度亦随之上升。从竞争格局来看佐餐卤味赛道中已出现了多个知名品牌比如紫燕百味鸡已开出近70,00家门店，其于2022年成功上市，成"佐餐卤味第一股；九多肉多和卤江南亦开出了超1,000家门店；留夫鸭、菊花开手撕藤椒鸡、德州扒鸡等也开出了数百家门店在所在的区域享有较高的知名度。此外九多肉多卤江南、廖记棒棒鸡、菊花开手撕藤椒鸡等品牌也在积极扩大产能或加速拓展门店进入了快速发展阶段。热卤作为行业的一大细分品类主打现捞现拌产品主要有热卤小吃、"热卤+粉面的组合适合即买即吃的"逛吃和快餐消费场景。发展至今热卤品牌在保有独特发展特性的同时持续稳步拓店。红餐大数据显示截至2023年12月，盛香亭热卤已开出了近350家门店进驻超70个城市。研卤堂、李华泽深圳的一心一味则深耕社区门店在当地享有较好的美誉度与较高的知名度。其中热卤赛道曾于2021年经历过一轮融资热潮盛香亭热卤、研卤堂、热卤食光、卤虎将热卤拌饭等品牌均在当年获得资本的青睐其后积极拓展市场。目前盛香亭热卤、研卤堂等品牌已展现出较强的规模化能力但部分热卤品牌发展步伐趋缓。不少业内人士实现快速扩张的难度相对较高全国部分热卤品牌发展动向一览盛香亭热卤了副牌"盛香亭转转热卤"，该副牌定位热卤旋转小火锅，已开出了约20家门店。研卤堂门店体量较大的热卤品牌之一2023年开启了"高校店开业造势项目"，在武汉开出6家校园新店。热卤食光营情况较为稳健。主打社区店，整体经营相对稳健，门店扩张相对较慢。粉于2021年获得融资，曾在苏州地区开出近10家门店，红餐大数据显示，截至2023年12月，其门店数量已卤味赛道近年来发展平稳许多品牌都在积极寻求创新2023年以来无论是在产品、经营模式还是传播方式上卤味赛道都呈现出一些新的发展动向值得从业者关注在卤味赛道煌上煌、周黑鸭早早成名把酱鸭脖打造成卤味赛道的超级大单品。而除了鸭货之外近年来卤味品牌为了满足消费者多样化的需求鸭货是传统的超级爆品。"鸭脖三巨头绝味鸭脖、随后，鸭架、鸭掌等鸭货也成了卤味店的热门产品不断进行产品创新打造出更多新爆品如小龙虾、小龙虾口味众多，可佐餐也可以作为休闲食周黑鸭、绝味鸭脖、煌上煌、菊花开手撕藤椒鸡等夫妻肺片在供应链方面，牛杂产量较低。紫燕百味鸡、廖记棒棒鸡等鸡爪口味和做法多样，适合卤制、先炸后卤、先卤后炸等做法。王小卤、舞爪、馋匪、人甲等原材料，供应链较为成熟。紫燕百味鸡、廖记棒棒鸡、馋匪等肥肠气味独特，有较多油脂，原材料的清相对于鸡肉、鸭肉等食材，肥肠的供应链稳定程度相对较低。热卤食光、盛香亭热卤花卤师、馋匪等猪蹄猪蹄为主要菜品的猪脚饭流行于广东地区，品牌化之路尚处于初级阶段。独椒戏、王小卤、菊花开手撕藤椒鸡等潮汕卤鹅等讲究"一鹅多吃"常作为快餐、正材料，对品牌的供应链能力要求较高。物只卤鹅、狮头牌卤味研究所等常出现于川菜馆、重庆火锅店，受众广成熟，有较多预制菜企业入局。馋匪、麻六记等我国卤制品行业市场容量较大，行业市占率较低，格局仍然较为分散，对比其他成熟的休闲食品细分行业具备明显提升空间。尤其2020年受经济环境影响，卤制品线下门店经营受损，加速了中小品牌出清，行业洗牌和整合速度加快，为头部品牌和龙头企业扩张带来机会。2022年我国卤制品行业内休闲卤制品头部的代表性企业包括绝味食品、周黑鸭、煌上2023年以来，随着国内经济稳步修复，各类利好政策逐步落地，为卤制品行业带来充足需求。在此背景下，各企业加快布局卤制品市场，各类新兴品牌相继涌现，为卤制品行业注入强劲活力。同时，头部企业积极推进产业扩张，持续丰富旗下产品矩阵，有望带动行业集中度进一步提升。绝味加盟为主15076未披露未披露江西、广东、福建、辽宁、安徽、河南、天津等卤鸭翅、卤鸭掌、卤鸭脖等酱卤肉制品豆制品、素食凉菜等佐餐凉菜，米制品28.52元周黑鸭直营为主342919831446北京、江西、湖北、湖南、广东、河南、上海等香干、藕片等佐餐凉菜36.6元加盟为主2572未披露未披露北京、江苏、浙江、四川、上海、广东等35.43元紫燕加盟为主5695566629四川、重庆、上海、安徽、江苏、浙江等百味鸡、芙蓉鸭、油烫鸭、藤椒鸡、凤爪、鹅翅、鸭脖、夫妻肺片等酱卤肉制品，海带、云丝等佐餐凉菜31.85元煌上煌加盟为主39253678247江西、广东、福建、辽宁、卤鸭翅、卤鸭掌、卤鸭脖等酱卤肉制品31.37元绝味食品成立于2005年2017年3月在上海证券交易所上市。公司坚持"深耕鸭脖主业，构建美食生态"的战略方针，为消费者提供美味、新鲜、安全、优质的休闲美食，通过"以直营连锁为引导、加盟连锁为主体"的方式进行标准化的运营管理，创办一流特色美食平台，打造国内现代化休闲卤制食品连锁企业领先品牌。绝味食品发展历程连锁为引导，加盟连锁为主体"的商业绝味确立了跑马圈地饱和开店的经营战略，引进英格索兰全程冷链系统携手德国SAP公司开本合作伙伴并通过注资内蒙古塞飞亚农业科技发展股份有限公司介入上游产业打造产、供、湖南阿瑞自动化工厂投产与日本船井综研开启加坡、江西、四川、上海等多个新工厂投产2017年正式登陆上海证券交易所开启资本市场新征程2019年绝味食品可转换公司债券成功在上海证券交易所上市交易2023年绝味食品为加快国际化战略增强近年来，绝味食品凭借加盟模式的发展优势，快速拓店提高经营规模，门店数从2016年的9053家提升至2022年15076家。2020年以来，国内市场动荡，实体经济、餐饮类及线下连锁类消费等均受到较大冲击，公司在危机中抓住机遇，适当加快门店扩张节奏，同时辅以海纳百川项目推进，提升市场份额。而归母净利润在2022年受市场扰动和原材料价格上涨等多重因素的影响，出现大幅下滑，同比下降76.25%。2023年以来，随着国内经济的持续回暖，线下消费市场复苏，实体经济逐步复赛，公司业绩止跌回升。2023年1-9月，绝味食品营业收入为56.31亿元，同比增长9.99%，归母净利润为3.9亿元，同比增长78.08%2018-2023年前三季度绝味食品营业收入及归母净利润2018年2019年2020年2021年2022年2023年1-9月构成方面来看，5年及以上等店龄较长的门店贡献了主要的营业收入，占据较高比重，其中5年以上店龄门店收入贡献达到49%左右。从销售渠道构成上看，沿街体、社区体等受疫情影响相对较小的场景门店在收入贡献和数量构成的占比均达到三分之二以上，体现了极强的经营韧性。2020年受市场环境影响，线上渠道的销售量剧增，公司迅速调整发展战略，加大对线上外卖和私域流量的投入，提高了线上及整体营业收入，2018-2022年公司线上渠道营业收入从1.14亿元增长至13.41亿元，年复合增速为87.16%，线上渠道营业收入占比由。.26%增长至2.02%2022年绝味食品不同店龄门店收入占比2年以下2-3年3-4年4-5年5年及以上864202018-2022年绝味食品线上收入详情2018年2019年2020年2021年2022年绝味食品通过全资子公司"网聚资本"，重点围绕卤味、特色味型调味品、轻餐饮等与公司核心战略密切相关的产业赛道进行投资，探索布局新的增长曲线，最终实现"构建美食生态"目标。长期股权投资规模也从2017年的3.3亿增长到2021年的21.2亿元，五年CAGR为45.00%。现阶段，绝味食品已布局廖记棒棒鸡、盛香亭、卤江南等新兴品牌，佐餐、热卤产品与绝味主打的休闲冷卤产品互相补充，满足消费者多元需求，同时佐餐与热卤的快餐属性更强，提升了卤制品消费的稳定性，可有效增加复购率。成本端，公司通过供应链及高效管理对所投品牌进行赋能，在卤制品配送环节产生协同效应，提升经营效率，进一步提升公司整体收益。卤制品武汉零点轻餐饮和府餐饮面食餐饮品牌和府捞面舞爪食品休闲卤味淳百味主打沙县小吃佐餐卤味幸福商城烘焙门店连锁品牌幸福西饼廖记食品恩喜村冷冻烘焙品牌颜家食品佐餐卤味书亦烧仙草门店连锁仙草茶饮品牌满贯食品佐餐卤味供应链阿南物流冷链物流拿云餐饮鲜配物流冷链物流调味品主营调味油和休闲肉制品餐饮仓储物流服务商美鑫食品复合调味料供应商周黑鸭作为中国卤制品行业的头部品牌，定位中高端，聚焦高势能点位，核心产品为卤鸭、鸭副产品、卤制红肉、卤制还打造了香辣虾球、虎皮凤爪等年轻人喜爱的爆款产品，形成新一代大单品。1994年公司创始人周富裕来到武汉尝试卤制品研发。1997年公司前身"周记怪味鸭于电业村菜场开业经过改良版的酱鸭既有着湖北人喜爱的咸辣又有着川味的麻香甜1998年，"怪味鸭凭借独特的口味风靡全城。2005年,公司申请注册周黑鸭商标2006年公司前身"武汉周黑鸭控股公司正式成立。2008年公司开发介于散装和真空包装之间的产品并全面推广真空包装。2009年公司经营地域拓展至湖南，开启了以直营为主的品牌连锁经营模式20112012年公司业务拓展至华东与华北同时顺应消费者愈发重视食品安全的消费趋势，创新性的推出气调包装(MAP)产品通过向包装内充入氮气抑制细菌生长进一步延长产品保质期。这一阶段公司继续全国化扩张业务深度渗透华北、华东、西南、西北区域同时推出真空颗粒包装产品。2016年，公司在香港联交所上市20172018年公司重点进行产能扩张及信息化建设武汉二期工厂、华北工业园分别投产同时直营模式到达瓶颈期。随着竞争的加剧公司直营为主的发展模式不能满足全国化扩张的需求公司开始积极求变调整核心团队发布六大战略并开放发展式特许经营开启公司新的增长阶段为了减轻加盟商成本公司于2021年底开始推广"小而美门店不断优化单店模型使得门店初始投资由原来的20-25万，降低至8-10万，并以武汉为试点开展社区店截至2022年底公司总周黑鸭总部位于武汉，2020年受市场环境动荡，以及交通枢纽客流量的减少，致使公司业绩承压，2020年周黑鸭营业收入为21.82亿元，同比下降31.53%；归母净利润为1.51亿元，同比下降62.89%。得益于公司管理团队与经营战略的调整2021年周黑鸭业绩有所恢复，紧接着在2022年期间，国内市场环境反复动荡，客流量骤降，部分门店根据防控要求暂时停业，同时汇率变动导致汇兑损失增加，使得公司业绩高度承压，营业收入和归母净利润均出现大幅下滑，同比分别下降18.35%、92.62%。2023年以来，伴随着宏观的修复和出行人流的回升，公司积极增补强势能点位门店，不断深化六大发展战略，即商业模式升级、全渠道覆盖消费者、产品多样性、整合品牌营销、提升组织能力、优化供应链能力，带动公司经营业绩高速增长。2023年上半年，周黑鸭营业收入为14.15亿元，同比增长19.08%，归母净利润为1.02亿元，同比增长超四倍。3525502018-2023年上半年周黑鸭营业收入及同比增速2018年2019年2020年2021年2022年2023年H1营业收入(亿元)同比增速40%30%20%10%-10%-20%-30%-40%65432102018-2023年上半年周黑鸭归母净利润及同比增速2018年2019年2020年2021年2022年600%400%200%-200%社区消费具有频次高、粘性强，投资成本低的特点。2020年以来，消费者居家时间延长，活动半径缩短，社区消费增加对社区店的需求也随之增加。2021年周黑鸭在武汉开设超200家社区店，根据公司2021年推介会材料披露，武汉社区店店效处于行业领先水平。2021年10月周黑鸭开启全国试点，试点城市包括长沙、合肥、广州、深圳等多个城市，2022年2月扩展至全国。截至2022年底周黑鸭总计开设社区店792家，覆盖全国109个城市，全年社区店终端销售额达4.3亿元。自2019年开放特许经营后，周黑鸭门店数量逐年递增，截至2023年上半年，门店总数达3706家，其中特许经营门店2164家，约占全国门店总数的58.39%。在"直营＋特许经营"的新商业模式下，线下门店结构发生改变，交通枢纽店占比显著下降，由2019年的15.5%降至2023H1的6%；社区店占比由2019年的5.9%抬升至2023H1的23.2%。门店布局更加均匀，抗风险能力更强。交通枢纽一等站以上火车站300+个;500万级别以上机场40个178家商圈在营购物中心6000+个2099家社区城市社区约19万个792家2500200015001000500020192023年上半年周黑鸭特许门店数量2019年2020年2021年202特许门店数量(家)特许门店净增数量(家)近几年来，周黑鸭顺应新经济发展趋势，把握多元化渠道兴起的机会，积极布局电商、外卖、新零售、社区团购等渠道，的商业模式。同时，公司紧跟消费场景变化，积极布局短视频和线上直播，进驻抖音、快手等内容电商新平台，建立达人直播、品牌自播与精选联盟矩阵，直播销售额由2019年的。.24亿元上涨至2022年的1.09亿元。同时，周黑鸭积极打造数字化运营体系，对全渠道消费者产品偏好、广告偏好、渠道偏好等进行精细化运营，搭建用户数据体系，提升核心客户粘性，增强品牌可见性，助力品牌增长。双平台单点外卖销售额品类榜首深耕头部平台，行业领先建立"达人直播+品牌自播+精选联盟"矩阵876543207.61亿4.32亿4.32亿2019年2022年1.510.51.36亿0.16亿2019年2022年1.50.51.09亿0.24亿2019年2022年更名为久久丫食品集团有限公司。世界排名第一的ERP公司SAP为集团信息化助力成立包装品公司，产品进行多元化开发。荣获"公众满意度金榜"。第一家门店开业。荣获"中国连锁金锁奖之最具投资价值品牌"。公司华与华达成战略合作。全国门店数量突破1000家，同年荣获更名为久久丫食品集团有限公司。世界排名第一的ERP公司SAP为集团信息化助力成立包装品公司，产品进行多元化开发。荣获"公众满意度金榜"。第一家门店开业。荣获"中国连锁金锁奖之最具投资价值品牌"。公司华与华达成战略合作。全国门店数量突破1000家，同年荣获"中华名小吃"、"上海名小吃称号进驻更多城市：上海、北京、广州、杭州、南京、成都顾青将久久丫经营业务全部交由联合创始人梁新科负责梁新科任久久丫董事长久久丫成立于2002年10月，作为行业内的顶级卤味的代表品牌、中国鸭脖四巨头之一，久久丫从最初上海仅有的一家门店，经过二十多年的发展将新鲜的卤味零食覆盖到国内30多个大中城市。同时还创立了"留夫鸭"、"玩儿串串"、"E铺多"等众多品牌，全国门店达3000多家、年总产超40000吨、零售额超30亿。荣获荣获"中国最佳连锁企业"。久久丫自创立之初就明确了以卤味鸭脖为核心产品的定位在品牌的发展过程中久久丫始终坚持这一特色通过不断研发和创新为消费者提供高品质的卤味鸭脖公司的经营产品包括武汉原味系列、卤制系列、招牌素食、冒卤拌炸系列等几大品类同时久久丫还注重产品创新和口味多样化以满足不同消费者的需求除了经典的微辣鸭脖和麻辣鸭脖外久久丫还推出了香卤莲藕、素拌菜、虎皮凤爪等热门单品这些新品不仅丰富了产品线还为消费者提供了更多选择。通过不断创新和优化产品组合久久丫不断满足消费者的需求提高了品牌忠诚度。在产品包装上久久丫不断升级创新外观上打造年轻潮流化的国潮新体验同时全新真空的休闲袋装能够保持90天内新鲜美味适合长时间保存与远距离分享满足长时间居家或者长途旅行、馈赠亲友等；全新气调锁鲜装能保持产品刚出锅1分钟时的口感保鲜6天，为消费者在不同消费场景下提供便利百味鸡手撕鸡藤椒鸡百味鸡手撕鸡藤椒鸡夫妻肺片紫燕食品是行业领先的卤制品熟食生产企业，产品以鲜货产品为主、预包装产品为辅。公司于2022年9月成功登陆上交所主板，是"中国佐餐卤制食品第一股"。凭借高品质、多样化的卤制食品、良好的品牌形象和品牌文化、跨区域布局的连锁销售模式、细致周到的服务体验以及贯穿产业链各环节的产品质量控制体系，紫燕食品已经发展成为卤制食品行业内具有较强竞争力和影响力的企业之一。紫燕食品凭借独特的配方和标准化工艺以川卤口味为基础揉合粤、湘、鲁众味创造出以夫妻肺片招牌产品、整禽类产品、香辣休闲系列产品等为主的上百种精选美食产品覆盖川卤、油卤、鲜卤、糟卤、盐卤、白卤、酱卤、老卤、热卤、冷卤等十大特色卤制风味应用场景以佐餐消费为主休闲消费为辅在运营模式方面紫燕食品采用了以经销为主的连锁经营模式同时构建了包括电商渠道销售、商超渠道销售、团购模式等其他渠道在内的多样化立体式营销网络体系经销商加盟商加盟店直营店经销商加盟商加盟店直营店紫燕食品•建立了"公司-经销商-终端加盟门店-消费者的两级销售网络有利于降低公司自行开发终端加盟门店在时间、成本上的不确定性以及对终端渠道的管理复杂度有效降低运营成本利于公司集中优势力量完成产品研发、质量控制及供应链管理。•公司对各直营门店拥有控制权，统一财务核算，享有门店产生的利润，并承担门店发生公司主要采取经销模式销售，保留少数直营门店主要是出于店铺形象设计、获取消费者反馈、累积门店经营管理经验及人员培训等目的。•紫燕食品的鲜货产品主要通过门店进行销售，2022年公司门店总数5695家，除其中29家直营门店外，其余均通过"公司->经销商->加盟门店->消费者"的经销渠道进行销售，加盟门店数量达到5666家。作为产品的直接售卖渠道，公司门店总数在2018-2022年保持18.5%的年化复合增长，。分区域看，紫燕食品的核心销售区域为华东市场，一因品牌连锁创始起源于华东地区，二因华东消费水平和口味习惯与公司主打的佐餐卤味产品契合度高。但随国内各区域城镇化水平提高、消费习惯升级，以及公司在门店拓展、产品升级上的持续耕耘，公司销售区域向华中、西南、华北、华南等区域逐步扩张，2018-2022年非华东地区销售收入占比逐年提升。60005000400030002000100002018-2022年紫燕食品加盟/直营店数量2018年2019年2020年2021年2022年加盟门店数量(个)直营门店数量(个)100%80%60%40%20%20192022年紫燕食品分地区营收占比2019年2020年2021年2022年华东地区华中地区西南地区华北地区华南地区其他地区鲜货类产品作为紫燕食品核心产品品类，在2022年前三季度和2023年前三季度期间，鲜货类产品营收占比有所下降，而预包装产品营收占比呈上升态势。公司产品以鲜货卤制品为主，其中夫妻肺片、整禽两大类单品是紫燕食品的重要销售产品，2018-2022年公司鲜货产品销售占总营业收入比例在85%及以上，其中夫妻肺片销售占比在30%以上，整禽类销售占比在25%以上。除鲜货产品以外，紫燕食品预包装产品发展迅速，主要包括锁鲜装、真空装及礼盒包装的佐餐卤味产品，主要通过商超、电商、社区团购等非即食零售渠道售卖。2023年前三季度，紫燕食品鲜货产品和预包装产品的营业收入分别为23.95亿元紫燕食品主营产品营收变动情况鲜货类产品营收情况3535302520155鲜货产品营收(亿元)—占比88%87%86%85%84%83%预包装产品营收情况443210■预包装产品营收(亿元)—占比12%10%8%4%2%肉制品、佐餐凉菜快捷消费食品及米制品的开发、生产和销售为主要业务。产品涵盖了鸭、鸡、猪、牛等快捷消费酱卤形成了以禽类产品为核心，畜类产品为发展重点，并延伸至米制品及其他的丰富快捷消费产品组合。经过多年的发展，公司旗下"煌上煌"品牌已深入人心，在全国多区域的消费者心目中得到高度认可，2023年公司产品煌上煌酱鸭被评为"中国特色风味食品标志性产品"。传统烤卤工艺实施了多项重大改革和创新，在全公司历来视产品质量为企业生命，在原材料采购、深加工、产品配送和销售等每一个环节均严格执行国家质量标准和食品安全标准。的模式的模式现阶段，煌上煌已形成酱卤肉制品养殖到