短债抢配方向有差异

2024481余品种收益率悉数下行，其中1年内民企公募非永续品种收益率下行幅度较大；地产债中，3-5年国企私募非永续债收益率调整幅度较大，其余品种收益率均下行，2-3年民企公募非永续债收益率下行幅度在50BP以上。金融债中，估值收益率和利差较高的品种有城商行、农商行资本补充工具、证券公司私募次级债。与上周相比，金融债各品种收益率均下行。具体来看，租赁公司债中，18BP110BP2股行永续债、12-3，2-33-512BP。券种发行方式（或银行类型）存量规模，亿元1年以内1券种发行方式（或银行类型）存量规模，亿元1年以内1至2年2至3年3至5年1年以内1至2年2至3年3至5年永续非永续（或二级资本债）城投债私募债681842.572.812.923.202.732.902.973.25公募债809562.442.652.742.862.432.672.772.94非金融非地产产业债（国企）私募债82242.773.513.09-2.733.012.963.38公募债905512.412.552.692.782.262.442.572.59非金融非地产产业债（民企）私募债129----5.603.382.91-公募债32653.108.723.57-2.893.443.243.41地产债（国企）私募债1510--3.11-2.803.042.944.00公募债114552.492.832.84-2.972.823.013.07地产债（民企）私募债0--------公募债725----7.045.807.26-租赁公司债私募债269----2.933.163.15-公募债55542.832.892.96-2.372.692.612.79商业银行普通金融债国有商业银行6080----2.142.242.312.46股份制商业银行14550----2.142.272.342.50城市商业银行10231----2.172.352.402.47农商行1466----2.222.402.44-银行资本补充债国有商业银行382652.282.332.462.602.152.312.422.53股份制商业银行121852.302.382.552.712.162.382.472.59城市商业银行80932.443.092.943.112.412.672.833.01农商行2008-2.682.942.962.833.873.303.85证券公司债私募债2344----2.262.562.592.61公募债18110----2.162.372.462.57证券公司次级债私募债7832.362.512.62-2.352.632.965.89公募债5225-2.462.602.742.202.452.612.71资料来源：中债估值，企业预警通，国投证券研究中心数据说明：3）率。券种券种发行方式（或银行类型）存量规模，亿元1年以内1至2年2至3年3至5年1年以内1至2年2至3年3至5年永续非永续（或二级资本债）城投债私募债6818484.6691.3982.1996.81101.6599.6788.63103.92公募债8095670.7475.2365.2365.3673.2176.4768.8673.84非金融非地产产业债（国企）私募债8224100.03162.0599.01-101.68110.4887.06116.02公募债9055167.2865.7660.7057.6256.7955.4448.1539.57非金融非地产产业债（民企）私募债129----385.61150.9479.74-公募债3265138.24683.11144.27-121.60155.23116.04119.63地产债（国企）私募债1510--103.17-108.82115.5785.36177.36公募债1145578.6396.5978.72-127.7191.0092.7888.59地产债（民企）私募债0--------公募债725----531.41389.78518.59-租赁公司债私募债269----125.05125.29105.58-公募债5554114.76101.1986.68-70.5378.5851.0159.01商业银行普通金融债国有商业银行6080----45.6932.9623.6324.23股份制商业银行14550----37.1436.7026.6029.13城市商业银行10231----44.9143.6832.6028.97农商行1466----51.5249.3536.37-银行资本补充债国有商业银行3826554.4345.3738.2539.3552.0141.7531.9032.80股份制商业银行1218559.6848.7548.9650.3550.6150.2537.2639.51城市商业银行809363.93116.9885.2891.0369.4077.2174.3981.86农商行2008-75.3787.5975.18115.66196.64119.60165.21证券公司债私募债2344----55.0667.2349.9741.64公募债18110----47.3947.3738.6437.06证券公司次级债私募债78358.8863.7458.45-62.1975.7788.19366.58公募债5225-53.4351.1855.1649.3155.0353.7049.79资料来源：中债估值，企业预警通，国投证券研究中心数据说明：2）因券种券种发行方式（或银行类型）1年以内1至2年2至3年3至5年1年以内1至2年2至3年3至5年永续非永续（或二级资本债）城投债私募债-5.41-5.18-3.56-3.38-7.76-4.85-4.49-4.24公募债-6.95-5.49-4.25-4.83-7.78-4.15-4.42-5.41非金融非地产产业债（国企）私募债-6.84-6.45-4.03--8.24-5.89-5.90-5.04公募债-7.77-7.76-5.73-2.85-8.82-3.48-4.29-2.47非金融非地产产业债（民企）私募债----41.77-6.89-7.07-公募债-10.59-11.54-9.74--26.24-5.74-6.52-3.90地产债（国企）私募债---5.37--7.63-4.53-2.4774.89公募债-8.18-4.13-4.97--8.70-2.91-4.04-1.24地产债（民企）私募债--------公募债-----12.33-31.11-56.25-租赁公司债私募债-----6.50-5.35-5.45-公募债-7.89-6.31-3.22--8.17-4.53-4.76-2.85商业银行普通金融债国有商业银行-----0.94-4.98-6.71-2.13股份制商业银行-----7.85-4.45-6.79-2.18城市商业银行-----7.49-4.34-6.51-2.60农商行-----4.30-4.30-6.22-银行资本补充债国有商业银行-10.16-10.43-8.98-8.32-11.93-8.18-10.16-7.99股份制商业银行-13.05-10.31-9.17-8.47-14.54-7.30-8.32-8.99城市商业银行-9.15-6.20-8.31-9.04-12.13-7.10-7.55-8.38农商行--8.47-9.20-8.85-12.08-6.42-7.45-7.82证券公司债私募债-----9.34-4.52-13.70-12.28公募债-----9.24-6.77-9.88-7.31证券公司次级债私募债-6.34-5.31-9.01--8.71-6.42-6.31-5.30公募债--5.85-8.44-7.02-8.45-5.76-5.63-5.31资料来源：中债估值，企业预警通，国投证券研究中心484月1日。券种券种发行方式（或银行类型）1年以内1至2年2至3年3至5年1年以内1至2年2至3年3至5年永续非永续（或二级资本债）城投债私募债-0.040.182.462.64-1.201.661.841.58公募债-1.100.882.021.08-1.012.201.910.43非金融非地产产业债（国企）私募债-0.960.182.11--1.620.380.410.85公募债-1.63-1.220.613.05-1.892.772.033.42非金融非地产产业债（民企）私募债----43.08-0.55-0.77-公募债-4.22-5.04-3.30--17.750.820.071.71地产债（国企）私募债--0.95--1.251.503.7880.77公募债-1.961.731.60--2.273.442.264.64地产债（民企）私募债--------公募债-----5.78-24.27-49.74-租赁公司债私募债----0.901.491.04-公募债-0.470.143.11--0.382.131.593.17商业银行普通金融债国有商业银行-----1.781.81-0.213.80股份制商业银行-----2.981.93-0.183.69城市商业银行-----1.232.550.033.18农商行-----0.522.430.16-银行资本补充债国有商业银行-3.88-4.06-2.44-2.35-4.24-1.52-3.95-2.12股份制商业银行-5.44-3.47-2.54-2.48-6.06-0.71-2.29-3.12城市商业银行-3.920.55-2.15-3.20-5.22-0.42-1.07-2.52农商行--1.59-2.66-2.91-4.000.37-1.17-2.01证券公司债私募债-----2.851.87-7.70-6.46公募债-----1.86-0.21-3.42-1.31证券公司次级债私募债-0.581.23-1.85--2.47-0.250.210.52公募债-1.13-2.00-1.08-1.720.880.890.65资料来源：中债估值，企业预警通，国投证券研究中心数据说明：加权平均利差变动=本周加权平均利差-上周加权平均利差，本周和上周取值时间分别为24年4月8日、24年4月1日。表5：公募城投债加权平均估值收益率（取值时间为4月8日，单位：）公募城投债中，江浙两省加权平均估值收益率均在3以下；收益率超过6的城投债出现在贵州地级市及区县级、甘肃地级市；其余区域中，广西、云南、吉林等地的利差也较高。与7.7BP。15BP1-21-23-5表5：公募城投债加权平均估值收益率（取值时间为4月8日，单位：）公募债行政层级1年以内1年至2年2年至3年3年至5年1年以内1年至2年2年至3年3年至5年永续非永续江苏省省级----2.20---地级市2.372.642.772.942.322.492.612.71区县级2.502.692.82-2.382.562.722.84浙江省省级-2.85--2.212.37--地级市2.392.642.70-2.302.502.612.70区县级2.46-2.79-2.362.572.702.77山东省省级2.382.562.69-2.302.582.58-地级市2.462.632.842.912.392.622.742.85区县级2.472.752.82-2.753.093.273.70四川省省级2.402.542.662.752.302.462.582.64地级市2.442.532.712.812.522.692.852.77区县级2.462.532.712.952.582.842.903.25湖南省省级2.442.642.69-2.262.422.61-地级市2.282.802.98-2.432.632.812.85区县级----2.642.803.043.19湖北省省级2.432.572.692.772.292.482.672.79地级市2.462.63-2.792.442.622.672.75区县级2.472.55--2.532.662.873.21重庆市省级----2.282.402.562.68地级市--------区县级2.582.643.32-2.562.812.823.32江西省省级2.322.532.652.862.202.402.472.59地级市2.462.73--2.402.562.742.89区县级----2.662.923.083.42安徽省省级2.93---2.332.412.682.69地级市----2.392.522.712.78区县级----2.502.742.812.99河南省省级2.392.572.682.882.312.482.572.70地级市2.81-2.80-2.482.702.822.90区县级----2.452.943.113.57广东省省级2.382.56--2.262.432.502.62地级市2.402.492.582.892.252.462.582.58区县级2.522.622.77-2.362.492.632.82天津市省级----2.432.873.113.63地级市--------区县级----2.552.903.203.48福建省省级----2.192.352.442.58地级市2.532.842.87-2.312.492.652.67区县级----2.402.672.802.86贵州省省级----2.432.642.903.16地级市-4.71--4.244.094.276.47区县级----4.965.755.236.60陕西省省级-2.512.642.882.512.522.572.62地级市----2.442.992.663.21区县级2.752.913.34-2.662.923.133.46北京市省级2.352.492.56-2.252.462.542.75地级市--------区县级2.35---2.322.482.612.67广西壮族自治区省级-2.973.25-2.412.572.762.99地级市----3.063.303.694.00区县级2.973.46--2.643.133.933.72上海市省级--2.81-2.282.442.582.57地级市--------区县级-2.51--2.272.452.542.65河北省省级2.422.48--2.342.422.54-地级市----2.502.582.812.90区县级----2.622.823.58-云南省省级----2.492.903.473.29地级市----3.043.42-5.24区县级----3.524.464.194.13新疆维吾尔自治区省级----2.28---地级市2.422.883.09-2.442.652.772.85区县级-2.743.22-2.432.512.942.89吉林省省级----2.442.542.74-地级市----2.452.653.00-区县级----2.672.943.344.19山西省省级-3.413.55-2.382.552.712.98地级市2.372.592.74-2.422.612.812.77区县级------3.563.51甘肃省省级----2.382.602.95-地级市----6.744.333.454.07区县级--------辽宁省省级--------地级市-2.803.09-2.522.552.773.07区县级----3.413.753.65-黑龙江省省级-3.87--4.63---地级市----2.632.853.183.84区县级-----2.56--内蒙古自治区省级--------地级市----2.644.00--区县级--------宁夏回族自治区省级----2.402.60--地级市----2.742.853.17-区县级------3.80-西藏自治区省级--------地级市-2.562.69-2.422.622.71-区县级------2.59-青海省省级--------地级市----2.67-3.75-区县级--------海南省省级-2.53--2.332.442.59-地级市----2.602.65--区县级----2.25-2.75-资料来源：中债估值，企业预警通，国投证券研究中心数据说明：3）率。公募债公募债行政层级1年以内1年至2年2年至3年3年至5年1年以内1年至2年2年至3年3年至5年永续非永续江苏省省级----60.65---地级市76.2177.1767.6173.7261.5759.9752.8050.07区县级74.4181.5272.70-69.1666.3062.9963.72浙江省省级-96.92--51.8848.00--地级市75.2970.7663.27-59.8558.5553.2750.38区县级72.87-73.46-65.3464.9961.8357.91山东省省级70.1064.0859.70-61.2064.5950.87-地级市69.5175.3676.0172.1267.7570.2364.9463.88区县级76.7581.8071.56-104.16119.84118.44148.26四川省省级64.6361.8057.1953.7460.4454.3949.9645.03地级市66.7665.7161.8960.9580.9678.5076.5956.98区县级70.4666.0163.6371.6086.4091.7781.44106.26湖南省省级67.5577.1557.67-58.4454.6351.62-地级市53.1791.3090.26-74.1873.2372.9265.72区县级----92.4689.7995.0498.84湖北省省级69.7967.3459.1158.6257.9262.5759.5358.11地级市70.7869.37-63.7974.4372.7059.8955.94区县级73.8172.95--83.7975.4278.60100.83重庆市省级----56.5554.2147.4846.88地级市--------区县级77.0678.29122.07-85.4891.4874.07111.19江西省省级64.1664.3257.7263.5253.8746.8841.6137.62地级市71.5377.72--69.2266.1564.7269.33区县级----97.90102.1899.16123.21安徽省省级128.90---66.2352.7158.2947.48地级市----66.6464.6162.7559.52区县级----80.2087.3571.5277.56河南省省级64.1061.2959.1464.9760.4357.4849.4950.43地级市121.27-71.57-77.4682.9872.7368.67区县级----74.38107.16103.00138.47广东省省级61.8859.81--58.2052.5141.2141.79地级市61.7162.3350.1569.6257.6255.2950.4237.37区县级73.5773.5767.86-64.3859.8554.5063.01天津市省级----75.0596.52101.25141.37地级市--------区县级----88.1898.98108.44124.47福建省省级----46.5246.3634.8936.51地级市79.2388.7275.50-62.6057.7156.7147.33区县级----67.8572.3172.0666.71贵州省省级----75.1275.4883.0793.65地级市-278.32--255.12218.12219.77427.59区县级----320.76383.41315.89440.72陕西省省级-64.1056.2265.6380.0164.0546.3846.56地级市----74.07111.3855.87103.27区县级103.21108.86121.43-93.82105.42102.28124.74北京市省级71.9458.8647.79-53.8654.5745.0354.59地级市--------区县级68.00---60.6654.8152.4245.43广西壮族自治区省级-103.92112.26-68.8469.3968.8376.91地级市----135.97139.25160.13179.85区县级126.04144.09--91.64118.72184.21153.43上海市省级--71.25-55.4254.0948.0839.58地级市--------区县级-68.27--58.3352.6946.3445.98河北省省级61.4863.07--66.8950.1844.95-地级市----75.8868.9171.3871.30区县级----91.0188.72149.73-云南省省级----74.9698.96135.95112.18地级市----132.99151.69-302.12区县级----176.20251.67210.03192.44新疆维吾尔自治区省级----82.60---地级市89.8296.0996.36-73.5376.0668.6866.15区县级-80.98109.14-69.0065.0483.2168.88吉林省省级----70.3866.9465.56-地级市----70.0376.8792.45-区县级----90.82105.48126.64197.37山西省省级-146.87144.22-66.0664.6263.1174.55地级市76.6269.1165.31-71.2970.2171.3659.89区县级------150.54135.27甘肃省省级----66.2968.3285.94-地级市----504.75241.96134.88187.40区县级--------辽宁省省级--------地级市-95.1696.44-86.4866.3266.0987.13区县级----178.61179.99158.99-黑龙江省省级-191.47--282.56---地级市----90.3190.80110.01165.64区县级-----61.59--内蒙古自治区省级--------地级市----92.35211.75--区县级--------宁夏回族自治区省级----68.7865.36--地级市----94.49100.44114.41-区县级------172.53-西藏自治区省级--------地级市-70.6566.12-62.5873.9460.40-区县级------56.19-青海省省级--------地级市----100.75-161.56-区县级--------海南省省级-71.75--62.6161.8156.00-地级市----78.4476.64--区县级----73.28-65.66-资料来源：中债估值，企业预警通，国投证券研究中心数据说明：2）因公募债公募债行政层级1年以内1年至2年2年至3年3年至5年1年以内1年至2年2年至3年3年至5年永续非永续江苏省省级-----12.09---地级市-8.99-4.11-3.93-6.01-7.83-3.80-4.00-5.00区县级-4.93-5.53-4.72--7.89-4.26-4.34-5.79浙江省省级--5.09---7.28-3.79--地级市-5.37-5.17-5.07--7.48-3.42-4.26-4.52区县级-6.82--3.73--7.78-3.92-4.25-4.96山东省省级-9.35-8.48-5.38--10.21-1.92-3.57-地级市-6.15-4.49-3.30-6.60-8.49-4.47-3.85-3.54区县级-7.251.70-3.60--8.19-3.67-7.09-10.30四川省省级-7.03-4.68-3.99-6.13-8.24-3.16-3.32-5.11地级市-7.11-5.81-4.92-3.40-6.45-4.38-5.22-3.62区县级-5.56-4.99-4.07-6.31-6.63-4.68-4.09-7.19湖南省省级-7.96-5.69-3.95--8.56-3.32-4.24-地级市-8.25-4.50-4.40--7.20-4.23-5.07-5.39区县级-----8.45-3.41-7.01-6.25湖北省省级-8.93-8.04-5.11-3.22-7.97-3.75-4.09-3.71地级市-7.42-3.91--5.09-8.65-4.62-4.16-5.29区县级-6.85-3.55---8.30-5.39-4.77-7.59重庆市省级-----7.24-3.46-3.79-4.97地级市--------区县级-9.46-4.99-2.40--6.89-4.15-4.44-7.53江西省省级-9.42-5.67-4.30-5.33-8.82-3.66-4.01-5.93地级市-3.55-5.56---7.79-3.76-4.58-4.39区县级-----8.41-2.29-7.09-5.52安徽省省级-9.61----8.76-1.80-0.94-5.04地级市-----7.07-3.70-4.28-4.61区县级-----7.70-6.63-5.04-6.68河南省省级-10.14-5.54-4.19-3.75-8.52-4.04-4.49-3.41地级市-7.45--3.45--8.27-5.21-5.31-5.18区县级-----6.85-4.25-12.66-5.50广东省省级-8.05-4.45---8.16-2.59-4.87-2.43地级市-5.44-3.98-4.74-5.79-8.48-3.85-4.29-5.73区县级-5.78-3.53-4.76--5.93-3.61-4.11-4.78天津市省级-----8.12-3.19-2.48-6.06地级市--------区县级-----7.52-1.02-6.01-3.56福建省省级-----9.06-3.82-5.36-1.90地级市-7.80-5.81-4.77--7.70-3.71-1.11-11.25区县级-----7.51-3.13-6.06-4.36贵州省省级-----8.49-4.01-4.90-1.47地级市--24.54---10.02-5.32-7.45-10.24区县级-----9.07-18.61-8.47-16.80陕西省省级--4.95-4.01-6.04-7.09-3.70-3.62-4.09地级市-----7.62-4.77-3.72-5.73区县级-5.29-4.58-3.98--6.45-3.85-2.51-2.59北京市省级-4.76-3.84-4.45--8.38-3.85-4.27-5.61地级市--------区县级-8.96----7.87-3.60-3.26-5.22省级--4.04-3.95--8.30-7.09-3.953.37广西壮族自治区地级市-----7.91-7.14-3.75-7.39区县级-7.09-3.33---7.48-4.12-4.74-9.37上海市省级---3.44--7.73-3.44-4.02-5.31地级市--------区县级--4.90---7.52-3.30-3.02-4.62河北省省级-6.19-3.99---8.53-2.91-4.68-地级市-----5.07-3.85-4.74-4.28区县级-----16.48-13.92-4.00-云南省省级-----6.80-4.42-3.99-5.13地级市-----5.14-1.74--7.32区县级-----5.41-8.03-14.24-16.82新疆维吾尔自治区省级-----8.49---地级市-10.78-4.46-4.03--5.85-2.57-3.31-0.74区县级--4.57-2.04--6.51-3.93-4.57-4.08吉林省省级-----7.81-4.05-4.71-地级市-----4.95-3.09-4.92-区县级-----7.17-2.74-4.79-7.35山西省省级--8.63-3.79--8.28-4.34-5.07-3.55地级市-10.32-8.86-9.46--7.41-2.39-4.25-4.90区县级-------3.78-24.37甘肃省省级-----8.44-1.771.48-地级市-----15.72-3.42-9.37-2.73区县级--------辽宁省省级--------地级市--5.15-3.66-0.25-4.21-4.23-4.88区县级-----10.51-3.94-4.68-黑龙江省省级--8.31---14.54---地级市-----9.97-13.17-4.96-7.21区县级------5.12--内蒙古自治区省级--------地级市-----7.42-2.52--区县级--------宁夏回族自治区省级-----6.38-3.99--地级市-----5.11-2.65-3.46-区县级-------7.88-西藏自治区省级--------地级市--5.27-5.26--4.39-2.87-4.59-区县级-------5.15-青海省省级--------地级市-----7.81--7.41-区县级--------海南省省级--4.77---7.97-3.54-4.19-地级市-----3.59-4.15--区县级-----10.78--4.60-资料来源：中债估值，企业预警通，国投证券研究中心484月1日。私募城投债中，上海、浙江、广东、福建等沿海省份的加权平均估值收益率均在3.2以下；收益率高于6的品种出现在贵州地级市辽宁地级市其余的陕西广西云南等地的利差111-22-366.7BP、62.5BP、32.6BP私募债行政层级1年以内1年至2年2年至3年3年至5私募债行政层级1年以内1年至2年2年至3年3年至5年1年以内1年至2年2年至3年3年至5年永续非永续江苏省省级--------地级市2.592.982.96-2.452.642.762.78区县级2.562.722.953.202.542.732.873.06浙江省省级--------地级市-2.49--2.472.582.732.83区县级2.502.612.77-2.502.662.782.90山东省省级----2.472.582.752.88地级市2.692.742.82-2.602.782.883.04区县级-3.093.36-3.143.363.354.35四川省省级----2.63-2.772.90地级市----2.923.173.243.63区县级----2.943.123.323.75湖南省省级----2.402.672.71-地级市----2.612.722.913.21区县级----2.872.953.253.49湖北省省级----2.592.602.89-地级市-2.90--2.572.742.802.95区县级----2.692.912.983.22重庆市省级-----2.723.23-地级市--------区县级----2.772.923.143.58江西省省级--------地级市----2.612.722.883.22区县级----2.813.093.203.49安徽省省级----2.28---地级市----2.522.662.812.96区县级----2.842.892.87-河南省省级----2.492.572.672.94地级市----2.652.802.943.11区县级----2.772.993.254.04广东省省级--------地级市----2.522.652.782.94区县级-2.74--2.542.692.893.19天津市省级----2.39---地级市--------区县级----3.063.443.583.53福建省省级----2.63---地级市2.562.742.91-2.432.572.692.90区县级----2.592.682.912.80贵州省省级----3.873.403.51-地级市----4.594.674.966.31区县级----5.804.934.675.76陕西省省级----2.69-3.445.71地级市----2.803.003.073.77区县级----2.973.173.243.79北京市省级----2.562.863.00-地级市--------区县级----2.492.572.702.88广西壮族自治区省级----2.522.763.07-地级市----3.543.644.053.98区县级----3.393.374.004.01上海市省级----2.322.672.75-地级市--------区县级----2.402.542.692.79河北省省级----2.35---地级市----2.602.682.843.21区县级----2.723.003.30-云南省省级----2.682.90--地级市----3.494.454.28-区县级----4.114.355.00-新疆维吾尔自治区省级----2.562.62--地级市----2.552.672.832.86区县级----2.852.842.88-吉林省省级--------地级市----2.642.833.01-区县级-----3.173.63-山西省省级3.303.503.50-2.442.653.36-地级市----2.522.682.762.79区县级-----3.02--甘肃省省级----2.452.70-2.96地级市----3.434.12--区县级-----4.08--辽宁省省级--------地级市----3.354.794.567.55区县级----3.453.293.464.61黑龙江省省级--------地级市----3.213.353.354.65区县级--------内蒙古自治区省级--------地级市-----3.79--区县级--------宁夏回族自治区省级--------地级市----2.983.944.00-区县级--------西藏自治区省级-------3.09地级市----2.412.622.88-区县级--------青海省省级--------地级市----2.91---区县级----4.084.31--海南省省级----2.502.602.75-地级市----2.50---区县级--------资料来源：中债估值，企业预警通，国投证券研究中心数据说明：3）率。私募债私募债行政层级1年以内1年至2年2年至3年3年至5年1年以内1年至2年2年至3年3年至5年永续非永续江苏省省级--------地级市90.43103.6983.57-72.8972.6067.2058.54区县级96.8584.0285.8596.8182.9482.8778.5284.96浙江省省级--------地级市-66.55--76.2066.8965.9263.64区县级74.1576.0667.94-79.1973.6370.0369.19山东省省级----82.7569.5964.1065.73地级市88.8090.5872.17-87.4689.2478.3583.58区县级-120.16123.74-142.97147.22125.15212.88四川省省级----86.33-74.1873.56地级市----121.87127.31116.61141.84区县级----121.53120.73123.66155.40湖南省省级----79.2985.3562.45-地级市----88.9682.9382.9299.49区县级----114.94105.42116.59127.76湖北省省级----80.0673.0077.70-地级市-105.47--83.9886.0972.2973.22区县级----101.10101.2389.12102.55重庆市省级-----88.03113.62-地级市--------区县级----105.14102.67105.86136.32江西省省级--------地级市----89.6783.3878.99100.56区县级----112.35120.48109.48128.01安徽省省级----64.95---地级市----77.5474.8972.2073.18区县级----109.1798.0279.54-河南省省级----72.7168.5962.9971.04地级市----94.2492.1484.9789.31区县级----105.44111.93114.08181.77广东省省级--------地级市----83.1176.7370.3975.94区县级-72.24--82.5076.4981.6796.60天津市省级----79.70---地级市--------区县级----135.98154.26148.40137.68福建省省级----95.91---地级市79.9380.4078.11-73.9767.0361.3766.94区县级----84.3177.6084.0361.98贵州省省级----220.98144.52142.25-地级市----286.66276.28289.56411.43区县级----408.12304.47259.37355.95陕西省省级----88.87-137.22353.02地级市----112.35113.0198.16154.01区县级----123.03127.50115.99156.29北京市省级----83.1492.9691.24-地级市--------区县级----77.1768.7662.8366.50广西壮族自治区省级----84.5881.22102.19-地级市----180.47170.90197.00176.90区县级----171.44144.98191.61184.09上海市省级----76.6671.5167.88-地级市--------区县级----72.2866.2460.5057.90河北省省级----57.23---地级市----87.0380.6376.4397.79区县级----110.29109.56121.95-云南省省级----96.98107.33--地级市----178.37255.06217.51-区县级----243.61247.68291.89-新疆维吾尔自治区省级----78.7079.13--地级市----80.2876.7975.2063.26区县级----112.7197.1279.66-吉林省省级--------地级市----86.2894.2490.62-区县级-----122.94154.50-山西省省级157.32154.35144.29-73.9371.94124.73-地级市----78.6775.5968.5562.64区县级-----107.75--甘肃省省级----77.6580.35-82.48地级市----165.64225.41--区县级-----218.90--辽宁省省级--------地级市----167.16287.60248.62533.41区县级----173.47145.45139.12238.38黑龙江省省级--------地级市----151.22147.54127.49242.41区县级--------内蒙古自治区省级--------地级市-----181.92--区县级--------宁夏回族自治区省级--------地级市----126.79197.19197.00-区县级--------西藏自治区省级-------87.94地级市----74.9464.4279.92-区县级--------青海省省级--------地级市----122.29---区县级----234.10247.92--海南省省级----69.6364.8662.71-地级市----97.33---区县级--------资料来源：中债估值，企业预警通，国投证券研究中心数据说明：2）因私募债私募债行政层级1年以内1年至2年2年至3年3年至5年1年以内1年至2年2年至3年3年至5年永续非永续江苏省省级--------地级市-7.01-4.59-3.46--7.13-4.42-3.88-1.47区县级-7.37-5.08-4.37-3.38-7.67-4.42-4.72-4.70浙江省省级--------地级市--4.94---7.29-3.91-3.78-4.93区县级-6.70-5.01-4.03--7.56-4.13-4.43-4.11山东省省级-----9.60-3.45-3.69-5.28地级市-1.26-3.78-3.96--7.88-5.74-5.6610.29区县级--8.14-2.09--7