瑞贝卡公司2020年财务分析研究报告

瑞贝卡公司2020年财务分析研究报告1 1 1一、瑞贝卡公司实现利润分析 3(一)、公司利润总额分析 3(二)、主营业务的盈利能力 3(三)、利润真实性判断 4(四)、利润总结分析 4二、瑞贝卡公司成本费用分析 6(一)、成本构成情况 6(二)、销售费用变化及合理化评判 7(三)、管理费用变化及合理化评判 7(四)、财务费用的合理化评判 8三、瑞贝卡公司资产结构分析 9(一)、资产构成基本情况 9(二)、流动资产构成特点 (三)、资产增减变化 (四)、总资产增减变化原因 (五)、资产结构的合理化评判 (六)、资产结构的变动情况 四、瑞贝卡公司负债及权益结构分析 (一)、负债及权益构成基本情况 (二)、流动负债构成情况 (三)、负债的增减变化 2(四)、负债增减变化原因 (五)、权益的增减变化 (六)、权益变化原因 五、瑞贝卡公司偿债能力分析 (一)、支付能力 (二)、流动比率 (三)、速动比率 (四)、短期偿债能力变化情况 (五)、短期付息能力 (六)、长期付息能力 (七)、负债经营可行性 六、瑞贝卡公司盈利能力分析 (一)、盈利能力基本情况 (二)、内部资产的盈利能力 (三)、对外投资盈利能力 (五)、净资产收益率变化情况 (六)、净资产收益率变化原因 (九)、成本费用利润率变化情况 (十)、成本费用利润率变化原因 七、瑞贝卡公司营运能力分析 (一)、存货周转天数 (二)、存货周转变化原因 (三)、应收账款周转天数 (四)、应收账款周转变化原因 3(五)、应付账款周转天数 (六)、应付账款周转变化原因 (七)、现金周期 (八)、营业周期 (九)、营业周期结论 (十)、流动资产周转天数 (十一)、流动资产周转天数变化原因 (十二)、总资产周转天数 (十三)、总资产周转天数变化原因 (十四)、固定资产周转天数 (十五)、固定资产周转天数变化原因 八、瑞贝卡公司发展能力分析 (一)、可动用资金总额 (二)、挖潜发展能力 九、瑞贝卡公司经营协调分析 (一)、投融资活动的协调情况 (三)、经营协调性及现金支付能力 (五)、现金支付情况 (六)、整体协调情况 十、瑞贝卡公司经营风险分析 (一)、经营风险 (二)、财务风险 十一、瑞贝卡公司现金流量分析 (一)、现金流入结构分析 (二)、现金流出结构分析 4(三)、现金流动的协调性评价 (四)、现金流动的充足性评价 (五)、现金流动的有效性评价 十二、瑞贝卡公司杜邦分析 (一)、资产净利率变化原因分析 (二)、权益乘数变化原因分析 (三)、净资产收益率变化原因分析 1瑞贝卡公司2020年营业收入为132,958.64万元，与2019年的181,929.34万元相比大幅下降，下降了26.92%。2020年净利润为3,728.0公司2020年营业成本为132,658.94万元,与2019年的159,896.59万元相比大幅下降，下降了17.03%。2020年销售费用为13,009.35万元，与2019年的与2019年的8,407.49万元相比大幅下降，下降了11.99%。2020年财务费用为16,079.84万元，与2019年的10,949.99万元相比大幅增长，公司2020年总资产为484,553.39万元，与2019年的502,589.37万元相比有较大幅度下降，下降了3.59%。2020年流动资产为387,712.53万元，与2019年公司2020年负债总额为207,200.07万元，与2019年的215,783.82万元相比公司2020年流动比率为1.9271,与2019年的2.6744相比大幅下降，下降了0.7473。2020年速动比率为0.3705,与2019年的0.548相比有较大幅度下降2公司2020年营业利润率为2.27%,与2019年的12.56%相比大幅下降，下降了10.29个百分比。2020年资产报酬率为3.95%,与2019年的7%相比有较大幅度下降，下降了3.05个百分比。2020年净资产收益率为1.32%,与2019年的公司2020年资产周转天数为1358.6716天，2019年为992.1849天，2020年比2019年增长366.4867天。2020年流动资产周转天数为1086.972天，2019年为783.9683天，2020年比2019年增长30337天。2020年营业周期为939.01天，2019年为766.54天，2020年比2019年增长172.47天。公司2020年营运资本为186,518.74万元，与2019年有较大幅度下降，下降了25.9%。公司资产净利率为0.76%,与上期相比，有下降趋势。公司权益乘数为3一、瑞贝卡公司实现利润分析利润总额分析是指以本期实际利润总额与计划相比,考察利润总额计划的完瑞贝卡2020年实现利润为3,393.08万元，与2019年的23,664.52万元相比大幅下降，下降了85.66%。公司实现利润主要来源是内部经营业务，公司有一(二)主营业务的盈利能力从主营业务收入和成本的变化情况来看，瑞贝卡2020年主营业务收入净额4下降，下降了17.03%。公司主营业务收入和主营业务成本同项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)销售收入实现利润营业利润投资收益营业外利润补贴收入000056二、瑞贝卡公司成本费用分析成本结构亦称成本构成,产品成本中各项费用所占的比例或各成本项目占总2020年瑞贝卡成本费用总额为169,147.49万元，其中：主营业务成本为132,658.94万元，占成本总额的78.43%;销售费用为13,009.35万元，占成本总额的7.69%;管理费用为7,399.36万元，占成本总额的4.37%;财务费用为7项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)成本费用总额主营业务成本销售费用管理费用财务费用主营业务税金及附加其他0000(二)、销售费用变化及合理化评判瑞贝卡2020年销售费用为13,009.35万元与2019年的17,351.23万元相比，大幅下降，下降了25.02%。2020年销售费用大幅度下降，同时主营业务收入也(三)、管理费用变化及合理化评判瑞贝卡2020年管理费用为7,399.36万元，与2019年的8,407.49万元相比，大幅下降，下降了11.99%。2020年管理费用占销售收入的比例为5.57%,与2019年的4.62%相比，提高了0.95个百分点。这在销售收入大幅度下降情况下是正常8(四)、财务费用的合理化评判瑞贝卡2020年财务费用为16,079.84万元，与2019年的10,949.99万元相比大幅增长，增长了46.85%。9三、瑞贝卡公司资产结构分析瑞贝卡2020年资产总额为484,553.39万元，其中：流动资产为387,712.53的80.77%、9.95%和6.05%。非流动资产为96,840.86万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的58.90%和41.10%。2020年资产构成各项增量表项目名称流动资产长期投资0固定资产无形及递延资产0其他资产2019-2020年资产构成表项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)总资产流动资产长期投资0000固定资产无形及递延资产0000其他资产(二)、流动资产构成特点公司用于生产加工环节的资金数额较大，约占公司流动资产的80.77%,说明市场经营形势的变化会对公司资产的质量和价值产生较大的影响,要紧密关注公司产品的销售前景和增值能力。从资产构成来看,公司流动资产所占比例较高，流动资产的质量和周转效率对公司的经营状况拥有决定性的作用。2019-2020年流动资产构成表项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)流动资产存货应收账款其他应收款短期投资0应收票据0货币资金其他流动资产项目名称存货应收账款其他应收款短期投资0应收票据0货币资金其他流动资产2020年资产总额为484,553.39万元，与2019年大幅度下降，下降了3.59%。(四)、总资产增减变化原因具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：固定资产增加2,844.44万元；(五)、资产结构的合理化评判从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2020年应收账款的占比情况基本合理。存货占比过高。固定资产投入使用时间较短。2020年企业存货(六)、资产结构的变动情况2020年与2019年相比，2020年存货出现不合理的增长。总而言之，流动资产增长超过了主营业务收入增长，资产的盈利能力水平没有提高。因此与2019数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)流动资产长期投资00固定资产存货应收账款货币资金的，因为即使权益资金和负债资金的结构合理，如果负债资金内部结构不合理(一)、负债及权益构成基本情况瑞贝卡2020年负债总额为207,200.07万元，资本金为113,198.54万元，所有者权益为277,353.32万元，资产负债率为42.76%。在负债总额中，流动负债为201,193.79万元，占负债和权益总额的41.52%;付息负债合计占资金来源总额的25.41%。项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)负债及权益总额所有者权益流动负债长期负债少数股东权益(二)、流动负债构成情况在流动负债的构成中，短期借款占58.20%、其他流动负债占36.19%、应付账款占2.92%,其中短期借款占最大的比例。项目名称短期借款应付账款应付票据其他应付款应交税金预收账款其他流动负债(三)负债的增减变化瑞贝卡2020年负债总额为207,200.07万元，与2019年的215,783.82万元相比有较大幅度下降，下降了3.98%。公司负债规模大幅度的下降，相应的负债压项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)负债总额短期借款应付账款其他应付款长期负债其他负债(四)、负债增减变化原因具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加11,082.95万元；应付账款增加1,848.68万元；其他应付款增加56.21万元；其他流动负债增加据减少360万元；应交税金减少192.44万元；预收账款减少2,823.55万元；长(五)、权益的增减变化瑞贝卡2020年所有者权益为277,353.32万元,与2019年的286,805.55万元相比有较大幅度下降，下降了3.3%。数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)所有者权益资本金00资本公积盈余公积未分配利润(六)、权益变化原因具体来说，使所有者权益增加的项目包括：资本公积增加6.16万元；盈余公积增加261.72万元；未分配利润增加156.47万元；合计增加424.35万元。使所有者权益减少的项目包括：合计减少0万元。增加项与减少项相互抵消，使所有者权益共增长424.35万元。五、瑞贝卡公司偿债能力分析从支付能力来看，瑞贝卡2020年的日常现金支付比较紧张，主要依靠短期司应找出原因，采取应对措施。从变化情况来看，瑞贝卡2020年流动比率为1.9271,与2019年的2.6744相比大幅下降，下降了0.7473。2020年流动比率比2019年大幅下降的主要原因是：2020年流动资产为387,712.53万元，与2019万元，与2019年的150,325.26万元相比大幅增长，增长了33.84%。流动资产下降而流动负债增长，致使流动比率大幅下降。虽然公司当期流动比率大幅下降，(三)、速动比率中2020年速动比率为0.3705,与2019年的0.548相比有较大幅度下降，下降了0.1775。2020年速动比率比2019年有较大幅度下降的主要原因是：2020年速动资产为74,538.66万元，与2019年的82,372.80万元相比有较大幅度下降，下降了9.51%。2020年流动负债为201,193.79万元，与2019年的150,325.26万元相比大幅增长，增长了33.84%。速动资产下降而流动负债增长，致使速动比率较(四)、短期偿债能力变化情况(五)、短期付息能力项目名称流动比率速动比率利息保障倍数资产负债率流动资产周转率从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为1.211倍。公司盈利能力从资本结构和资金成本的角度出发瑞贝卡2020年的付息负债为117,099.60万元，实际借款利率水平为13.73%,公司的财务风险系数为5.739。从公司的资六、瑞贝卡公司盈利能力分析瑞贝卡2020年的营业利润率为2.27%,资产报酬率为3.95%,净资产收益率为1.32%,成本费用利润率为2.01%。公司实际投入到自身经营业务的资产为482,792.18万元，经营资产的收益率是0.63%,对外投资的收益率是100%。2018-2020年盈利能力指标表(%)项目名称营业利润率成本费用利润率资产报酬率7净资产收益率经营性资产利润率对外投资收益率(二)、内部资产的盈利能力瑞贝卡2020年经营性资产利润率为0.63%,与2019年的4.61%相比有较大(三)、对外投资盈利能力(四)、内外部盈利能力比较(五)、净资产收益率变化情况2020年净资产收益率为1.32%,与2019年的7.38%相比有较大幅度下降，下降了6.06个百分比。(六)、净资产收益率变化原因2020年净资产收益率比2019年下降的主要原因是：2020年净利润为年平均所有者权益为282,079.44万元，与2019年的286,455.07万元相比有较大幅度下降，下降了1.53%。净利润下降速度快于平均所有者权益的下降速度，致(七)、资产报酬率变化情况2020年资产报酬率为3.95%,与2019年的7%相比有较大幅度下降，下降(八)、资产报酬率变化原因2020年资产报酬率比2019年下降的主要原因是：2020年息税前利润为年平均总资产为493,571.38万元，与2019年的494,541.20万元相比变化不大。(九)、成本费用利润率变化情况2020年成本费用利润率为2.01%,与2019年的12.04%相比大幅下降，下降了10.03个百分比。2020年期间费用经济效益为9.3%,与2019年的64.47%相比大幅下降，下降了55.17个百分比。(十)、成本费用利润率变化原因2020年成本费用利润率比2019年下降的主要原因是：2020年实现利润为年成本费用总额为169,147.49万元,与2019年的196,605.30万元相比大幅下降下降了13.97%。实现利润下降速度快于成本费用总额的下降速度，致使成本费七、瑞贝卡公司营运能力分析瑞贝卡2020年存货周转天数为872.9719天，2019年为725.7211天，2020年比2019年增长147.2508天。2020年存货周转天数比2019年增长的主要原因是：2020年平均存货为成本为132,658.94万元，与2019年的159,896.59万元相比大幅下降，下降了瑞贝卡2020年应收账款周转天数为66.0418天，2019年为40.8214天，2020年比2019年增长25.2204天。(四)、应收账款周转变化原因2020年应收账款周转天数比2019年增长的主要原因款为23,991.34万元，与2019年的20,346.88万元相比有较大幅度增长，增长了大幅下降，下降了26.92%。公司应收账(五)、应付账款周转天数瑞贝卡2020年应付账款周转天数为13.6599天，2019年为7.6745天，2020年比2019年增长5.9854天。(六)、应付账款周转变化原因2020年应付账款周转天数比2019年增长的主要原因款为4,951.11万元，与2019年的3,361.98万元相比大幅增长，增长了47.27%。2020年主营业务成本为132,658.94万元，与2019年的159,896.59万元相比大幅下降，下降了17.03%。(七)、现金周期瑞贝卡2020年现金周转天数为115.8174天，2019年为80.3499天，2020年比2019年增长35.4675天。(八)、营业周期瑞贝卡2020年营业周期为939.01天，2019年为766.54天，2020年比2019年增长172.47天。2018-2020年营运能力指标表(天)项目名称存货周转天数应付账款周转天数应收账款周转天数营业周期瑞贝卡2020年流动资产周转天数为1086.972天，2019年为783.9683天，2020年比2019年增长30337天。(十一)、流动资产周转天数变化原因2020年流动资产周转天数比2019年增长的主要原因产为394,869.74万元，与2019年的390,758.44万元相比有较大幅度增长，增长了1.05%。2020年营业收入为132,958.64万元，与2019年的181,929.34万元相(十二)、总资产周转天数瑞贝卡2020年资产周转天数为1358.6716天，2019年为992.1849天，2020年比2019年增长366.4867天。公2018-2020年资产周转速度表(天)项目名称资产周转天数固定资产周转天数流动资产周转天数现金周转天数(十三)、总资产周转天数变化原因2020年总资产周转天数比2019年增长的主要原因是493,571.38万元，与2019年的494,541.20净额为132,958.64万元，与2019年的181,929.34万元相比大幅下降，下降了(十四)、固定资产周转天数瑞贝卡2020年固定资产周转天数为153.1106天，2019年为110.3955天，2020年比2019年增长42.7151天。(十五)、固定资产周转天数变化原因2020年固定资产周转天数比2019年增长的主要原因产净额为55,621.24万元，与2019年的55,025.15万元相比有较长了1.08%。2020年营业收入为132,958.64万元，与2019年的181,929.34万元相比大幅下降，下降了26.92%。八、瑞贝卡公司发展能力分析企业的发展能力，也称企业的成长性，它是企业通过自身的生产经营活动企业可动用的资金总额是企业当期实际现金收入和企业实际支出之差,即企减企业未收到现金的收入(如固定资产盘盈)。企业期末自我发展能力也就是企瑞贝卡2020年新创造的可动用资金总额为3,728.04万元。说明在没有外部从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为0.3367,如果能够让公司流动资产周转速度提高0.05次，则可以缩短流动资产占用天数140.55天，九、瑞贝卡公司经营协调分析从长期投资和融资的角度出发，瑞贝卡长期投、融资活动能给企业带来项目名称数值(万元)增长率(%)数值(万元)增长率(%)营运资本所有者权益少数股东权益长期负债固定资产长期投资000其它长期资产(二)、营运资本变化情况瑞贝卡2020年营运资本为186,518.74万元,与2019年的251,701.68万元相比，下降了65,182.94万元。营运资本有所下降，固定资产投资却有所增长，致(三)、经营协调性及现金支付能力(四)、营运资金需求的变化2020年营运资金需求为265,060.09万元，与2019年的312,489.45万元相比有较大幅度下降，下降了15.18%。营运资金占用下降，销售收入也下降，经营从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，需要流动资金265,060.09万元企业通过长期性投融资活动准备了186,518.74万元的营运资金，十、瑞贝卡公司经营风险分析瑞贝卡2020年的主营业务经营成本大于经营收入，公司处于亏损状态，经从资本结构和资金成本的角度出发瑞贝卡2020年的付息负债为117,099.60万元，实际借款利率水平为13.73%,公司的财务风险系数为5.739。从公司的资项目名称数值(万元)增长率(%’数值(万元)增长率(%)盈亏平衡点-3277049.13营业安全水平十一、瑞贝卡公司现金流量分析瑞贝卡2020年现金流入总额为275,458.43万元，与2019年的378,896.29万元相比有较大幅度下降，下降了27.3%。公司公司当期现金流入的最主要来源期现金流入总额的49.24%。公司销售商品、提供劳务所收到的现金能够满足经项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流入总额销售商品税金返还收回投资000取得投资收益长期资产处置吸收投资000吸收借款000其他流入(二)、现金流出结构分析瑞贝卡2020年现金流出总额为277,672.33万元，与2019年的369,839.38万元相比有较大幅度下降，下降了24.92%。现金流出最大的项目是偿还债务所支付的现金，占现金流出总额的47.75%。项目名称数值(万元)百分比(%)数值(万元)百分比(%)现金流出总额购买原材料工资性支出税金资产购置0000对外投资0000偿还债务利润分配其他流出