中国新能源汽车发展及欧盟反补贴调查影响报告-2023-11-新能源

期货研究报告|新能源与有色金属专题中国新能源汽车发展及欧盟反补贴调查影响研究院研究院新能源&有色组经过长时间累积发展，我国新能源汽车产业取得巨大成就，整个产业链在全额占比中已处于绝对领先对位。随着中国新能源汽车产业在全球市场份额不断增加，程，中国及全球新能源汽车格局，中国新能源产业对海外市场依赖度等个产业链未来发展趋势及面临的挑战，同时对比2wangyuwu@证监许可【2011】1289号报告摘要 1回顾历史发展情况 4第一阶段新能源汽车概念的提出到产业的初步形成（1992年-2007年） 4第二阶段国家引导发展期（2007年-2017年） 4第三阶段产业快速扩张阶段（2017年-2020年） 5 6新能源汽车发展的现状 6世界新能源汽车表现 6中国新能源车产销情况 7中国新能源车保有量 8中国新能源车出口情况 9世界新能源汽车行业格局 国内新能源汽车政策梳理 中国新能源汽车发展遇到的挑战 欧洲新电池法案 欧洲反补贴调查 20欧盟对中国光伏产业“双反”调查回顾 21事件回溯 21事件影响 22中国新能源车产业海外布局情况梳理 24总结 26 7图2:2022年中国新能源汽车销量结构占比丨单位：% 7图3:中国新能源汽车保有量及增速丨单位：万辆% 9图4:中国汽车及新能源汽车出口数量丨单位：万辆 图5:中国新能源乘用车主要出口国家占比丨单位：% 图6:2020年中国新能源乘用车出口国家丨单位：% 图7:2023年中国新能源乘用车出口国家丨单位：% 图8:中国汽车及新能源汽车出口增速丨单位：% 图9:2021年新能源汽车主要出口国家增速丨单位：% 图10:2022年新能源汽车主要出口国家增速丨单位：% 图11:2023年新能源汽车主要出口国家增速丨单位：% 图12:各国汽车总保有量及每千人汽车拥有量丨单位：亿辆辆/千人 图13:2022年全球碳酸锂产能占比丨单位：% 图14:2022年全球锂电池产能分布占比丨单位：% 图15:中国新能源汽车产量全球占比丨单位：% 图16:2023年1-9月中国新能源汽车出口分布丨单位：% 图17：2023年1-8月世界各厂家新能源车份额占比丨单位：% 图18:世界历年新能源乘用车销量走势丨单位：万台 图19:世界除中国外新能源汽车销量走势丨单位：万台 图21:新能源车销量走势对比丨单位：万台 图22:世界8月新能源销量走势丨单位：万台 图23:世界1-8月新能源销量走势丨单位：万台 图24:世界新能源年销量走势丨单位：万台 图25:世界新能源车增速丨单位：% 图26:2023年1-8月世界新能源车所占份额丨单位：% 图27:2022年世界各地区新能源渗透率丨单位：% 图28:世界历年新能源车份额丨单位：% 图29:2023年新能源车销量及增速丨单位：万辆% 图30:各国汽车总保有量及每千人汽车拥有量丨单位：亿辆辆/千人 图31:欧盟调查前后光伏电池出口情况丨单位：% 22图32:欧盟调查前后中国光伏出口地区占比丨单位：% 22图33:2011年中国光伏出口国家占比丨单位：% 23图34:2013年中国光伏出口国家占比丨单位：% 23图35:欧盟调查前后碳酸锂价格走势丨单位：万元/吨 23图36:2022年中国光伏出口国家占比丨单位：% 23图37:2012年全球光伏装机占比丨单位：% 23图38:历年全球各地区光伏装机占比丨单位：% 23表1:各国新能源补贴政策汇总 表2:国内电池企业海外布局情况汇总 22回顾历史发展情况第一阶段新能源汽车概念的提出到产业的初步形成（1992研经费，这是我国第一次系统支持电动汽车的研发，自此开始形成我国新能源总体技“三横”为多能源动力总成系统、驱动电机、动力电池）的研发布局。在整车技术开发节能与新能源汽车关键零部件瓶颈技术的研究项目，初步构建了电动汽车产学研联合《新能源汽车生产准入管理规则》拉开了新能源汽车产业化规范管理的序幕，对新能源汽车生产企业、产品准入管理，有了明确的准入条件与管理2010年底，国务院将新能源汽车产业确定为中国七大战略性新兴提出推动组建动力电池创新平台、加快充电设施建设、扩大新能源汽车应用比例等措在国务院常务会议上，多次研究新能源汽车产业相关议题，会后及时出台了相关与政策涵盖财税补贴、技术研发、生产准入、市等领域，有效破解制约我国新能源汽车产业发展的难题与障碍，指引产业实2017年工信部联合五部门发布了《乘用车企业平均燃料消耗量场化的政策陆续出台，外资独资设立新能源汽车整车企业正式放开，新能源汽车加速向市场驱动转型，产业对外开放力度加大，产业竞争格局费占新能源汽车市场的比例提升至71%，非限购城市的新能和激励措施，而更多地受到市场需求和消费力；以蔚来、理想、小鹏为新兴为代表三家品牌表现强势；合资品牌电动化布局全面特斯拉成为全球新能源汽车销量冠军，造车新势力蔚来、宁德时代、国轩高科、蜂巢能源等企业也在北美等地建设新能源汽车发展的现状图1:我国新能源汽车产销量丨单位：辆800000070000006000000500000040000003000000200000010000000图2:2022年中国新能源汽车销量结构占比丨单位：%燃料电池0.10%插电式混动22.00% 纯电动77.90%纯电动汽车、插电式混合动力汽车和燃料电池汽车产销延续了高速增长势头，汽车新注册登记量的28.6%，一季度、二季度、三季度新注册登记新图3:中国新能源汽车保有量及增速丨单位：万辆%中国新能源汽车保有量(万辆)增速1400180%12001000160%140%120%800100%60080%40020060%40%20%0201520162017201820192020202120220%从年度出口增速来看，虽然目前出口增速仍处于较高位置，但随着出口基数不断增显，比利时、英国、西班牙及荷兰等国出口占比较多，亚洲则以泰国、菲法国美国2%其他以色列4%1%泰国2%菲律宾韩国2%2%瑞典3%挪威4%孟加拉36%荷兰4%法国美国2%其他以色列4%1%泰国2%菲律宾韩国2%2%瑞典3%挪威4%孟加拉36%荷兰4%英国6%印度21%比利时图4:中国汽车及新能源汽车出口数量丨单位：万辆图5:中国新能源乘用车主要出口国家占比丨单位：%350.0300.0250.0200.0150.0100.050.00.0汽车出口数量（万辆）新能源汽车出口数量（万辆）比利时泰国英国印度荷兰德国菲律宾孟加拉澳大利亚其他西班牙100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%2018年2020年2018年2020年图6:2020年中国新能源乘用车出口国家丨单位：%图7:2023年中国新能源乘用车出口国家丨单位：%德国德国4%8%乌兹别法国3%比利时法国3%比利时13%其他20%3%泰国10%以色列以色列3%加拿大9%加拿大3%菲律宾菲律宾7%澳大利亚3%澳大利亚德国印度荷兰6%西班牙3%印度荷兰6%西班牙3%4%6%数据来源：崔东树官微华泰期货研究院数据来源：崔东树官微华泰期货研500%450%400%350%300%250%200%150%100%50%0%-50%图8:中国汽车及新能源汽车出口增速丨单位：%图9:2021年新能源汽车主要出口国家增速丨单位：%500%450%400%350%300%250%200%150%100%50%0%-50% 汽车出口增速新能源汽车出口增速180%130%80%30%-20%图10:2022年新能源汽车主要出口国家增速丨单位：%2500%2000%1500%1000%500%0%-500%图11:2023年新能源汽车主要出口国家增速丨单位：%4500%4000%3500%3000%2500%2000%1500%1000%500%0%-500%数据来源：崔东树官微华泰期货研究院数据来源：崔东树官微华泰期货研图12:各国汽车总保有量及每千人汽车拥有量丨单位：亿辆辆/千人3.503.002.502.001.501.000.500.00保有量（亿辆）每千人保有量（辆/千人）9008007006005004003002000行业集中度持续提升，新能源汽车厂商在全球市场的地位或将进一步得到加强，比亚也均有供货，宁德时代、比亚迪、国轩高科我国新能源汽车市场由自主品牌主导，外企品牌份高，具有一定的头部效应，其中比亚迪汽车凭借其丰富的力，成为新能源汽车销量第一位，市场份额为30.2%；上图13:2022年全球碳酸锂产能占比丨单位：%图15:中国新能源汽车产量全球占比丨单位：%图14:2022年全球锂电池产能分布占比丨单位：% 图16:2023年1-9月中国新能源汽车出口分布丨单20%15%20%15%10%5%0%70%65%70%65%60%55%50%45%40%35%30%25%20%20162017201820192020202120222023图17：2023年1-8月世界各厂家新能源车份额占比丨单位：%2023年1-8月世界各厂家新能源车份额占比2%,22.2%25%2%,22.2%22.17.0%17.0%6.3%4.0%3.5%2.3%1.3%1.4%4.1%2.6%2.1%2.1%2.9%2.5%3.6%3.5%6.6%1.9%1.4%图18:世界历年新能源乘用车销量走势丨单位：万台20192020202120222023图19:世界除中国外新能源汽车销量走势丨单位：万 20192020202120222023806040200605040302001月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月数据来源：崔东树官微华泰期货研究院数据来源：崔东树官微华泰期货研图20:新能源乘用车销量（分地区）丨单位：万台图21:新能源车销量走势对比丨单位：万台7006005004003002000中国欧洲北美洲 亚洲其他南半球201620172018201920202021202290807060504030200欧洲北美中国1月51月5月9月1202020212022月5月9月2023数据来源：全国乘用车市场信息联席会华泰期货研究院数图22:世界8月新能源销量走势丨单位：万台图23:世界1-8月新能源销量走势丨单位：万台世界新能源8月销量同比世界新能源1-8月销量同比806040200160%140%120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%9008007006005004003002000200%150%100%50%0%-50%2016201720182019202020212022202320162017201820192020202120222023数据来源：崔东树官微华泰期货研究院数据来源：崔东树官微华泰期货研图24:世界新能源年销量走势丨单位：万台120010008006004002000世界新能源全年销量年同比20162017201820192020202120222023140%120%100%80%60%40%20%0%-20%-40%-60%图26:2023年1-8月世界新能源车所占份额丨单位：%图25:世界新能源车增速丨单位：%20202021202220233.02.52.00.50.01月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月-0.5图27:2022年世界各地区新能源渗透率丨单位：%亚洲其他亚洲其他3.80%北美洲12.50%欧洲21.90%61.10%南半球0.70%0.0中国欧洲北美洲亚洲其他南半球数据来源：崔东树官微华泰期货研究院数据来源：崔东树官微华泰期货研图28:世界历年新能源车份额丨单位：%图29:2023年新能源车销量及增速丨单位：万辆%100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%中国欧洲北美洲亚洲其他南半球20192020202120222023，1-8月8060402002023同比1月2月3月4月5月6月7月8月9月10月11月12月80%70%60%50%40%30%20%10%0%数据来源：崔东树官微华泰期货研究院数据来源：崔东树官微华泰期货研图30:各国汽车总保有量及每千人汽车拥有量丨单位：亿辆辆/千人3.503.002.502.001.501.000.500.00_____保有量（亿辆）每千人保有量（辆/千人）9008007006005004003002000国内新能源汽车政策梳理轻型物流配送车辆采用新能源或清洁能源汽车，重点区民消费潜力的若干意见》。文件指出,鼓励发展共享型、节系,全面取消二手车限迁政策。实施好新能源汽车免征车辆惠政策。积极发展汽车赛事等后市场。加强城市停车场和新能源汽车充电设施将大幅放宽外资市场准入,在新能源汽车制造领域加大开放力度,取消新能源汽车制态、基础设施、法规标准、产品监管和网络安全体系循环型生产方式全面推行，绿色设计和清洁生产普遍推广，资源综合升，资源循环型产业体系基本建立。其中，围绕废旧动力电池循环利溯源管理体系。推动新能源汽车生产企业和废旧动力电池梯次利用企业通过自建、共域，被纳入试点的城市有8个，分别是北京、南京、家能源局综合司四部门联合发布《关于开展2门发布《加快推进公路沿线充电基础设施建设行动方案》《行动方案》确立了阶段性表1：各国新能源补贴政策汇总国家新能源汽车补贴力度购买或租赁新车或二手车均有减免，其中新车价值低于提供50100％税收豁免二氧化碳排放量≤120克／公里的车辆免征“特别税”持有绿色牌照的汽车免征车辆税和财产转让税最低税率（5工作场所电动汽车充电中国新能源汽车发展遇到的挑战美国《通胀削减法案》《法案》修改了符合条件的插电式电动汽车的可退还所《法案》允许之前拥有合格清洁插电式和燃料电池汽车的购买者获得税收抵免。抵免税收抵免的限制条件针对购买新电动车以及二手电动车的消费者。《法案》规定提供《法案》将限制中国企业通过贸易或投资方式参与美国新能源汽车市场。对于新能源家动力电池制造商中，有11家为中国企业。在新能源汽车但同时短期内美国对中国新能源汽车方面的供应仍会保有需求。力。该法案实施目的明确，旨在保护欧洲市场，促进欧欧洲市场的电池企业，在应用电动汽车和动力电池上发展法案的要求，而其他企业相对来说难达到该要求。再比如，在中国应用新电池法案将给电池制造商造成一定成本压力，企业将加大对产品减碳、向其他未设立门槛国家分流或者产业被迫向新法规中对碳足迹的要求是，碳足迹要求贯穿电池全生命周期，对中国企业来说是一距，可能会影响电池全生命周期碳足迹满足新法案这些要求的电池，可能面临直接撤回或召回的风险，出口产品的合规风险要来自于电力的使用过程。因此，电池的碳排放主要取决于国内电力着国际上越来越多地采用产品生命周期碳足迹评价来制定边境政策，这进行调查。这是自2012年光伏案之后，欧盟再次对中国的新随着全球汽车产业向电动化、智能化和互联化的加速时也是欧盟市场的主要出口国。因此，这次反补贴调查的背后，段。如果在调查中得出初步的肯定性结论，那么在立案后的9施，通常以保证金的形式由进口商缴纳。这一过程在一开始就引发了交易的不稳定性和不确定性考虑，因此许多正在进行的交易可能会被中断，正在谈判的交易可能会被经营构成严重威胁。欧盟的反补贴调查还可能引发其他国家的连锁反应，因为他们担否定性结论即认定不存在可诉性补贴或者补贴微量，或者国内产业没有损欧盟对中国光伏产业“双反”调查回顾70%。从出口国家看，2021年前四出口国家均为欧17.9%。出口至欧洲份额占比降低至从对产业的影响来看，短期内原料多晶硅价格也出现较大幅度下跌，多家光伏产业企图31:欧盟调查前后光伏电池出口情况丨单位：%图32:欧盟调查前后中国光伏出口地区占比丨单位：%300250200500出口额（亿美元）出口额同比出口数量（亿个）出口额（亿美元）出口额同比2010年2011年2012年2013年2014年200500-50-100100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%非洲亚洲欧洲拉丁美洲北美洲大洋洲图33:2011年中国光伏出口国家占比丨单位：%印度2%2%法国印度2%2%3%香港4%澳大利亚6%比利时9%荷兰27%荷兰27%19%德国28%图35:欧盟调查前后碳酸锂价格走势丨单位：万元/吨219712/1/112/8/113/3/113/10/114/5/114/12/115/7/1图37:2012年全球光伏装机占比丨单位：%其他13%比利时3%法国4%西班牙6%8%意大利8%意大利16%10%7%德国33%图34:2013年中国光伏出口国家占比丨单位：%澳大利亚5%南非5%德国5%印度6%香港6%7%英国3%比利时英国3%比利时4%美国17%美国17%17%31%图36:2022年中国光伏出口国家占比丨单位：%波兰希腊3%德国4%12%印度波兰希腊3%德国4%12%印度7%西班牙澳大利亚其他其他31%7%3%4%荷兰28%图38:历年全球各地区光伏装机占比丨单位：%中国印度东南亚及韩国澳大利亚全球其他美国欧洲中东及北非拉美100%80%60%40%20%0%2014201520162017201820192020202120222023E中国新能源车产业海外布局情况梳理在欧洲反补贴调查前，美国已颁布《通胀削减法案》，欧洲也发布了电池法案，因此表2：国内电池企业海外布局情况汇总公司海外生产基地宣布时间产能规划项目进展情况州--拟在匈牙利德布勒森市投资建设其在欧洲的第二座电池工厂，正处宁德时代首座海外工厂，分两期建设，产能规划为14GWh年产锂电池工厂建设项目》协议。根据协议，中创新航欧洲项目规划建电池的工厂。该工厂将为宝马“新时代”车型提供大圆柱锂离子电厂。根据蜂巢能源的规划，未来蜂巢能源在劳赫哈默生产的电池将国萨尔州霍伊斯韦勒建设第一座工厂，主要生产电池包。电芯模组动智能充电设施、电池循环回收等全生命周期技术的创新发展。该项目也是西班牙政府“经济复苏和能源转型战略计划（P