农业企业财务管理课件

——筹资方式选择筹资方式

债务筹资筹资方式

股权筹资

债务筹资01银行借款发行债券融资租赁

一、债务筹资（一）银行借款银行借款是指企业向银行或其他非银行金融机构借入的、需要还本付息的款项。按提供贷款机构划分政策性银行贷款、商业银行贷款和其他金融机构贷款按机构对贷款有无担保划分信用贷款和担保贷款按企业取得贷款的用途划分基本建设贷款、专项贷款和流动资金贷款。1、银行借款的种类（一）银行借款提出申请银行审批签订合同取得借款2、银行借款的程序0201

(二)发行债券

公司债券又称企业债券.是企业依照法定程序发行的、约定在一定期限内还本付息的有价证券。1、发行债券的条件股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元；累计债券余额不超过公司净资产的40%；最近3年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息；筹集的资金投向符合国家产业政策；债券的利率不超过国务院限定的利率水平；国务院规定的其他条件。123456

(二)发行公司债券2、发行公司债券的种类按是否记名分为记名债券和无记名债券01按是否能够转换成公司股权分为可转换债券和不可转换债券02按有无特定财产担保担保债券和信用债券03

(二)发行公司债券作出发债决议提出发债申请公告募集办法委托证券经营机构发售交付债券，收缴债券款3、公司债券发行的程序（三）融资租赁1、融资租赁的基本形式（三）融资租赁（1）决定租金的因素2、融资租赁租金的计算

02股权筹资二、股权筹资股权筹资形成企业的股权资金，是企业最基本的筹资方式。吸收直接投资发行股票利用留存收益03

留存收益（三）留存收益从性质上看，企业通过合法有效的经营所实现的税后净利润，都属于企业的所有者。因此，属于所有者的利润包括分配给所有者的利润和尚未分配留存于企业的利润。1、留存收益的性质（三）留存收益提取盈余公积金未分配利润2、留存收益的筹资途径——资金需要量预测

资金需要量预测资金的需要量是筹资的数量依据，应当科学合理地进行预测。筹资数量预测的基本目的是保证筹集的资金既能满足生产经营的需要，又不会产生资金多余而闲置。

销售百分比法01

一、销售百分比法

销售百分比法是指以未来销售额变动的百分比为主要依据，考虑随销售额变动的资产负债表项目及其他因素对资金需求的影响，从而预测未来需要追加的资金量的一种方法。（一）销售百分比法的含义

一、销售百分比法

资产负债表的各项目可以划分为敏感项目与非敏感项目敏感项目与销售额之间成正比例关系销售的预测比较准确基期与预测期的情况基本不变（二）销售百分比法的假设

一、销售百分比法

外部融资需求量=增加的资产-增加的负债-增加的留存收益=（增加的敏感资产+非敏感资产的增加数）—增加的负债-增加的留存收益（三）销售百分比法的应用记忆公式

一、销售百分比法

（1）确定敏感资产和敏感负债项目（2）确定敏感性资产与敏感性负债有关项目与销售额的稳定比例关系（3）确定外部融资需求量（三）销售百分比法的应用基本步骤

资金习性预测法02

一、资金习性预测法

资金习性是指资金变动与产销量变动之间的依存关系。资金习性预测法是根据资金习性预测未来资金需要量的方法。按照资金与产销量的依存关系可将资金分为不变资金、变动资金。a——不变资金b——单位产销量所需的变动资金根据已知资料确定a、b的值，然后建立数学模型，最后计算出Y的值。确定a、b的方法有两种：一是高低点法；二是回归直线法。Y=a+bX

二、资金习性预测法

资金需要量与资金变化情况表案例：假设锦阳公司2008-2012年销售量与资金占用额资料如表所示。预计该公司2013年销售量为160万件，运用资金习性预测法预测该公司2013年的资金需要量。

二、资金习性预测法（一）高低点法

选择业务量最高最低的两点资料：

Y=4700+22.5X=4700+22.5×160=8300（万元）

二、资金习性预测法（二）回归直线法

通过以上方程组解出a、b的值。仍用上例，解得：a=4660（万元）b=22Y=4660+22x=4660+22×160=8180（万元）

因素分析法03

三、因素分析法

这种方法计算简便,容易掌握,但预测结果不太精确。因素分析法又称分析调整法,是以有关项目基期年度的平均资金需要量为基础,根据预测年度的生产经营任务和资金周转加速的要求,进行分析调整,来预测资金需要量的一种方法。它通常用于品种繁多、规格复杂、资金用量较小的项目。资金需要量=(基期资金平均占用额-不合理资金占用额)×(1+预测期销售增长率)×(1-预测期资金周转速度增长率)三、因素分析法【例】甲企业上年度资金平均占用额为2200万元，经分析，其中不合理部分200万元，预计本年度销售增长5%，资金周转加速2%。则：预测本年度资金需要量=(2200-200)×(1+5%)×(1-2%)=2058(万元)——存货管理

存货管理01一、存货管理的目标存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资,包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品、协作件、商品等。有利于销售保证生产正常进行便于维持均衡生产，降低产品成本降低存货取得成本防止意外事件的发生一、存货管理的目标

存货的成本02

二、存货的成本（一）取得成本取得成本是指为取得某种存货而支出的成本，通常用TC来表示，其又分为订货成本和购置成本。1.订货成本订货成本指取得订单的成本,如办公费、差旅费、邮资、电报、电话费、运输费等支出。2.购置成本购置成本指为购买存货本身所支出的成本,即存货本身的价值,经常用数量与单价的乘积来确定。包括02储存成本指为保持存货而发生的成本。变动成本缺货成本是指由于存货供应中断而造成的损失。这里输入简单的文字概述里输入简单文字概述输入简单的文字概述里输入这里输入简单的文字概述里输入简单文字概。二、存货的成本01固定成本如果以TC来表示储备存货的总成本，它的计算公式TC=TC.+TC。+TC.=F1+D/QK+DU+F2+K(二)储存成本(三)缺货成本最优存货量的确定03三、最优存货量的确定（一）经济订货模型1．经济订货基本模型步骤一存货总需求量是已知常数;步骤二订货提前期是常数；步骤三步骤四步骤五单位货物成本为常数,无批量折扣;步骤六步骤七点货物是一种独立需求的物品,不受其他货物影响;不允许缺货，即无缺货成本，TC为零。单位货物成本为常数,无批量折扣;货物是一次性入库;三、最优存货量的确定2.基本公式三、最优存货量的确定（二）存货储存期控制法

含义利润=毛利-固定储存费用-销售税金及附加-每日变动储存费用×储存天数基本公式：存货储存期控制法是指根据存货的有关费用与存货储存时间的含依存关系，通过控制存货储存时间，加速存货周转，实现存货管理目标的一种控制方法。三、最优存货量的确定（三）ABC分类控制法——现金管理

现金的含义

在生产经营过程中以货币形态存在的资金，包括库存现金、银行存款和其他货币资金等。01

仅指库存现金02广义狭义

持有现金的动机01交易性需求预防性需求投机性需求

一、持有现金的动机企业的交易性需求是指企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。预防性需求是指企业需要持有一定量的现金，以应付突发事件。投机性需求是企业需要持有一定量的现金以抓住突然出现的获利机会。02目标现金余额的确定

二、目标现金余额的确定现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益。再投资收益是企业不能同时用该现金进行有价证券投资所产生的机会成本，这种成本在数额上等于资金成本。1.机会成本成本模型

二、目标现金余额的确定现金的管理成本，是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用。管理人员工资安全措施费用成本模型2.管理成本

二、目标现金余额的确定现金短缺成本是指在现金持有量不足，又无法及时通过有价证券变现加以补充所给企业造成的损失，包括直接损失与间接损失。成本模型3.短缺成本

二、目标现金余额的确定1、机会成本机会成本=平均现金持有量×有价证券利息率

=

2、转换成本转换成本=转换次数×每次转换成本

=3、最佳现金持有量

4、相关总成本

存货模式

二、目标现金余额的确定三条线的确定：下线（L）：回归线（R）：上线（H）：其中：下线（L）的数额由现金管理部经理在综合考虑公司的借款能力、公司日常周转所需资金等因素的基础上确定。（即主观估计）回归线R的计算公式：+L最高控制线H的计算公式为：H=3R-2L随机模式03现金收支日常管理三、现金收支日常管理收款管理1收款成本收款浮动期收款成本包括浮动期成本，管理收款系统的相关费用(例如银行手续费)及第三方处理费用或清算相关费用。收款浮动期是指从支付开始到企业收到资金的时间间隔。收款浮动期主要是由纸基支付工具导致的。筹资方式

三、现金收支日常管理使用现金浮游量推迟应付款的支付使用零余额账户争取现金流出与现金流入透支改进员工工资支付模式汇票代替支票付款管理2——应收账款管理

应收账款管理01

一、应收账款的功能

增加销售的功能01减少存货0202应收账款的成本

二、应收账款的成本3、应收账款占用资金的应计利息(即机会成本)=(全年销售额×变动成本率)/360×平均收现期×资本成本=全年变动成本/360×平均收现期×资本成本应收账款会占用企业一定量的资金,而企业若不把这部分资金投放于应收账款,便可以用于其他投资并可能获得收益。其计算公式如下：1、应收账款平均余额=日销售额×平均收现期2、应收账款占用资金=应收账款平均余额×变动成本率=应收账款占用资金×资本成本=应收账款平均余额×变动成本率×资本成本=日销售额×平均收现期×变动成本率资本成本=全年销售额/360×平均收现期×变动成本率×资本成本应收账款的机会成本

二、应收账款的成本在赊销交易中，债务人由于种种原因无力偿还债务，债权人就有可能因无法收回应收账款而发生损失，这种损失就是坏账成本。坏账成本一般用下列公式测算:应收账款的坏账成本=赊销额x预计坏账损失率应收账款的坏账成本

信用政策的确定03

三、信用政策的确定（一）信用标准

5C信用评价系统信用品质的五个方面品质指个人申请人或企业申请人管理者的诚实和正直表现。能力反映的是企业或个人在其债务到期时可以用于偿债的当前和未来的财务资源。可以使用流动z预测等方法。资本资本是指如果企业或个人当前的现金流不足以还债，他们在短期和长期内可供使用的财务资源。抵押当企业或个人不能满足还款条款时，可以用作债务担保的资产或其他担保物。条件指影响顾客还款能力和还款意愿的经济环境，对申请人的这些条件进行评价以决定是否给其提供信用。第三步

三、信用政策的确定（二）信用条件解决问题的思路：第二步第一步计算改变信用政策增加的成本；计算改变信用政策增加的税前收益。计算改变信用政策增加的收益；

三、信用政策的确定（二）信用条件计算改变信用政策增加的税前收益。计算改变信用政策增加的成本；计算改变信用政策增加的收益；解决问题的思路——财务报表编制财务报表的概念01一、财务报表的概念财务报表是依据日常会计账簿资料，按照事先设计的指标体系，运用表格形式对会计主体某一时点的财务状况及其变动情况和一定时期的经营业绩进行综合反映的书面文件。4321各类辅助报表等现金流量表利润表资产负债表包括

编制报表的基本流程02

二、编制报表的基本流程

财务会计报表的内容及填列方法03一、资产负债表内容及填列方法（一）资产负债表内容资产=负债+所有者权益

一、资产负债表内容及填列方法本项目应根据“库存现金”“银行存款”“其他货币资金”科目的期末余额合计填列货币资金(二)资产负债表填列方法本项目应根据“应收利息”科目的期末填列应收利息本项目应根据“应收股利”科目的期末余额填列应收股利本项目应根据“应收票据”科目的期末余额填列应收票据1234一、资产负债表内容及填列方法本项目应该根据“应收账款”科目和“预收账款”科目所属各明细科目的期末借方余额合计，减去“坏账准备”科目中有关应收账款计提的坏账准备期末余额后的金额填列应收账款(二)资产负债表填列方法本项目应根据“其他应收款”科目的期末余额，减去“坏账准备”科目中有关其他应收款计提的坏账准备期末余额后的金额填列其他应收款本目的期末余额减去将于1年内（含1年）摊销的数额后的金额填列长期待摊费用本项目应根据“材料采购”“原材料”“周转材料”“库存商品”“委托加工物资”“委托代销商品”“生产成本”等科目的期末余额合计，减去“受托商品款”、“存货跌价准备”科目期末余额后的金额填列。存货5678一、资产负债表内容及填列方法本项目应根据有关科目的余额填列其他非流动资产(二)资产负债表填列方法本项目应根据“研发支出”科目中所属的资本化支出明显科目期末余额填列开发支出本项目应根据“无形资产”科目的期末余额减去“累计摊销”和“无形资产减值准备”科目期末余额后的金额填列无形资产本项目应根据“长期股权投资”科目的期末余额减去“长期股权投资减值准备”科目的期末余额后的金额填列长期股权投资9101112一、资产负债表内容及填列方法本项目应根据“在建工程”科目的期末余额减去“在建工程减值准备”科目期末余额后的金额填列在建工程(二)资产负债表填列方法本项目应根据“固定资产清理”科目的期末借方余额填列；如“固定资产清理”科目期末为贷方余额，以“-”号填列固定资产清理1314二、利润表的内容及填列方法（一）利润表的内容

利润表

编制单位：某农企2012年度

单位：万元二、利润表的内容及填列方法本项目应根据“主营业务收入”和“其他业务收入”科目的发生额分析填列营业收入（三）利润表的填列方法营业成本营业税金及附加管理费用营业外收入投资收益财务费用销售费用本项目应根据“主营业务成本”和“其他业务成本”科目的发生额分析填列本项目应根据“主营业务税金及附加”科目的发生额分析填列本项目应根据“管理费用”科目的发生额分析填列本项目应根据“营业外收入”科目的发生额分析填列本项目应根据“投资收益”科目的发生额分析填列；如为投资损失，以“-”号填列本项目应根据“财务费用”科目的发生额分析填列本项目应根据“销售费用”科目的发生额分析填列12348765二、利润表的内容及填列方法本项目应根据“营业外支出”科目的发生额分析填列营业外支出（三）利润表的填列方法利润总额净利润公允价值变动收益资产减值损失所得税费如为亏损，以“-”号填列如为净亏损，以“-”填列本项目应根据“公允价值变动收益”科目发生额分析填列，如为净损失，则以“-”填列本项目应根据“资产减值损失”科目的发生额分析填列本项目应根据“所得税费用”科目的发生额分析填列91011141312——财务状况分析

财务比率财务比率也称为财务指标，是通过财务报表数据的相对关系来揭示企业经营管理的各方面问题,是最主要的财务分析方法。基本的财务报表分析内容包括：偿债能力分析营运能力分析盈利能力分析发展能力分析现金流量分析01偿债能力分析一、偿债能力分析长期偿债能力偿债能力分析

偿债能力是指企业偿还本身所欠债务的能力。营运资金流动比率速动比率现金比率一、短期偿债能力分析(一)含义企业在短期(一年或一个营业周期)需要偿还的负债主要指流动负债，因此短期偿债能力衡量的是对流动负债的清偿能力。一、短期偿债能力分析0102公式

含义营运资金营运资金=流动资产-流动负债流动比率企业流动资产与流动负债之比。含义

指流动资产超过流动负债的部分。公式流动比率=流动资产÷流动负债（二）指标一、偿债能力分析0304公式

含义速动比率速动比率=速动资产÷流动负债现金比率现金资产与流动负债的比值。含义

企业速动资产与流动负债之比。公式现金比率=(货币资金+交易性金融资产)÷流动负债资产负债率产权比率权益乘数利息保障倍数一、长期偿债能力分析(一)含义长期偿债能力是指企业在较长的期间偿还债务的能力。资产负债率企业负债总额与资产总额之比；资产负债率=(负债总额÷资产总额)×100%产权比率负债总额与所有者权益之比；产权比率=负债总额÷所有者权益×100%权益乘数总资产与股东权益的比值；权益乘数=总资产÷股东权益利息保障倍数利息保障倍数=息税前利润÷应付利息=(净利润+利润表中的利息费用+所得税)÷应付利息一、长期偿债能力分析(二)指标02营运能力分析存货周转率流动资产周转率应收账款周转率一、流动资产营运能力分析

(一)含义营运能力主要指资产运用、循环的效率高低。一般而言,资金周转速度越快,说明企业的资金管理水平越高,资金利用效率越高,企业可以以较少的投入获得较多的收益。一定时期内商品或产品销售收入与应收账款平均余额的比值,表明一定时期内应收账款平均收回的次数。其计算公式为:应收账款周转次数=销售收入/应收账款平均余额=销售收入/(期初应收账款+期末应收账款)/2存货周转率(次数)是指一定时期内企业销售成本与存货平均资金占用额的比率,是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理效率的综合性指标。其计算公式为:存货周转次数=销售成本÷存货平均余额存货平均余额=(期初存货+期末存货)÷21.应收账款周转率2.存货周转率

一、流动资产营运能力分析(二)指标3.流动资产周转率流动资产周转率(次数)是一定时期销售收入净额与企业流动资产平均占用额之间的比率。其计算公式为:流动资产周转次数=销售收入净额÷流动资产平均余额流动资产周转天数=计算期天数÷流动资产周转次数=计算期天数×流动资产平均余额÷销售收入净额

一、流动资产营运能力分析

二、固定资产营运能力分析(一)含义及公式反映总资产营运能力的指标是总资产周转率。含义指企业年销售收入与固定资产平均额的比。固定资产周转率=销售收入÷平均固定资产式中:平均固定资产=(期初固定资产+期末固定资产)÷2公式三、总资产营运能力分析(一)含义及公式反映固定资产营运能力的指标为固定资产周转率。含义指企业销售收入与企业资产平均总额的比率。总资产周转次数=销售收入净额÷平均资产总额如果企业各期资产总额比较稳定，波动不大，则:平均总资产=(期初总资产+期末总资产)÷2公式03盈利能力分析销售毛利率销售净利率总资产净利率净资产收益率

一、盈利能力分析指标反映企业盈利能力的指标

一、盈利能力分析指标含义：销售毛利率是销售毛利与销售收入之比公式：销售毛利率=销售毛利÷销售收入含义：销售净利率是净利润与销售收入之比公式：销售净利率=净利润÷销售收入1、销售毛利率2.销售净利率

一、盈利能力分析指标含义：净利润与平均总资产的比率公式：总资产净利率=(净利润÷平均总资产)×100%含义：净利润与平均所有者权益的比值公式：净资产收益率=(净利润÷平均所有者权益)×100%3、总资产净利率4、净资产收益率04发展能力分析

一、发展能力分析衡量企业发展能力的指标销售收入增长率总资产增长率营业利润增长率资本保值增值率资本积累率一、发展能力分析该指标反映的是相对化的销售收入增长情况。计算公式为:销售收入增长率=本年销售收入增长额/上年销售收入×100%销售收入增长率1销售收入增长率

一、发展能力分析

企业本年资产增长额同年初资产总额的比率，反映企业本期资产规模的增长情况。01狭义

计算公式为:总资产增长率=本年资产增长额/年初资产总额×100%022总资产增长率一、发展能力分析企业本年营业利润增长额与上年营业利润总额的比率，反映企业营业利润的增减变动情况。

计算公式为：营业利润增长率=本年营业利润增长额/上年营业利润总额×100%3营业利润增长率一、发展能力分析4资本保值增值率扣除客观因素影响后的所有者权益的期末总额与期初总额之比。资本保值增值率=扣除客观因素影响后的期末所有者权益÷期初所有者权益×100%计算公式为一、发展能力分析5资本积累率企业本年所有者权益增长额与年初所有者权益的比率，反映企业当年资本的积累能力。含义：资本积累率=本年所有者权益增长额/年初所有者权益×100%基本公式：05现金流量分析销售现金比率每股营业现金净流量全部资产现金回收率

一、现金流量分析(一)获取现金能力的分析

获取现金的能力可通过经营活动现金流量净额与投入资源之比来反映。