远期和期货的

远期和期货的Tag内容描述：<p>1、第四章 远期与期货的运用,河南大学 工商管理学院 财务金融系 李治国 E-mail：kflizhiguo126.com,第一节 运用远期与期货进行套期保值,运用远期（期货）进行套期保值就是指投资者由于在现货市场已有一定头寸和风险暴露，因此运用远期（期货）的相反头寸对冲已有风险的风险管理行为。 具体来说，无论是现在就持有某一现货资产，还是预期在未来的某个时刻具有对该资产的需求或是确定将持有该资产，该种资产的价格变动都可能给投资者带来风险，都可以看做投资者对该种资产有着一定的风险暴露。 投资者通过进入远期（期货）的相反头寸，只要现货。</p><p>2、一、我国如何充分发挥利率的作用？1、产权清晰、自由竞争和平稳退出机制是利率市场化的基本条件，为此需要真正确立经济主体强有力的利益约束和诱导机制,提高金融机构的利率定价能力和企业的财务管理能力。2、逐步放开贷款利率下限和存款利率上限，减少国家对利率的直接管制,逐步实现真正市场化的利率决定机制。3、建立利率风险监控和防范机制,适时推出利率衍生产品。4、逐步完善市场基准利率机制，形成灵活的利率联动机制和调节机制,提高中央银行对市场利率的引导能力。5、处理好对外开放中如何防御利率的外部冲击，协调好利率与汇率、金。</p><p>3、第二章 期货市场和远期市场的运行机制,平仓,平仓就是持有一个与初始交易头寸相反的头寸。 绝大部分投资者都选择在交割日前平仓。,期货合约的特性,合约文本,天然橡胶标准合约文本,交易品种：天然橡胶 交易单位：5吨/手 报价单位：元(人民币)/吨 最小变动单位：5元/吨 每天价格最大波动限制：不超过上交易日结算价+3% 合约交割月份：1,3，4,5，6,7，8,9，10,11月 交易时间：上午9：00-10：15，10：30-11：30 下午1：30-2：10,2：20-3：00 最后交易日：合约交割月份的15日 交割日期：合约交割月份的16-20日 交割等级：标准品,交割地点：交易。</p><p>4、第三章 远期与期货定价,第一节 远期价格与期货价格,2,3.1远期价格与期货价格 一、远期价值、远期价格与期货价格 远期合约中规定的未来交易价格称为“交割价格”。显然远期协议一旦签订，在协议到期之前交割价格不会改变。 远期价值是指远期合约本身的价值。 例：一个交割价格为10元，交易量为100单位，距到期日还有1年的远期合约，如果标的资产当前的市场价格为15元，市场无风险连续复利率为10%，对多头来说，该远期的价值为： （15-10e-10%1）100=595 对空头来说，其价值就是-595,3,关于远期价值的讨论要分远期合约签订时和签订后两种情。</p><p>5、第十二章 远期和期货的定价,衍生金融工具的定价（Pricing）指的是确定衍生证券的理论价格，它既是市场参与者进行投机、套期保值和套利的依据，也是银行对场外交易的衍生金融工具提供报价的依据。 从第十二章至第十三章，我们将分别介绍远期、期货和期权这三种基本衍生金融工具的定价方法。,第一节 远期价格和期货价格的关系,一、基本的假设 没有交易费用和税收。 市场参与者能以相同的无风险利率借入和贷出资金。 远期合约没有违约风险。 允许现货卖空行为。 当套利机会出现时，市场参与者将参与套利活动，从而使套利机会消失，我们算出的。</p><p>6、CopyrightZhenlongZheng2003,DepartmentofFinance,XiamenUniversity,第十二章远期和期货的定价,衍生金融工具的定价（Pricing）指的是确定衍生证券的理论价格，它既是市场参与者进行投机、套期保值和套利的依据，也是。</p>