远期和期货价格

远期和期货价格Tag内容描述：<p>1、Chapter 3 远期和期货价格,连续复利,当我们计算复利的频率趋于无穷大时便得到了连续复利 当按连续复利R 进行投资，并且投资周期为 T， $100 的初始投资在到期时就可获得收益 $100eRT 当连续复利为R，在时刻T收到的$100折现到时刻0就是 $100e-RT,计算公式,定义 Rc : 连续复利率 Rm: 每年计息m次的等价复利率,卖空,卖空：即卖出自己本身并不拥有的证券 你的经纪人从另一个客户处借入证券并按通常的方式将证券卖掉,卖空 (continued),当证券价格下降时，你必须买回同一证券以偿还借给你证券的客户 另外，你还必须支付在借入期间证券所获得的诸。</p><p>2、第三章 远期与期货定价,第一节 远期价格与期货价格,2,3.1远期价格与期货价格 一、远期价值、远期价格与期货价格 远期合约中规定的未来交易价格称为“交割价格”。显然远期协议一旦签订，在协议到期之前交割价格不会改变。 远期价值是指远期合约本身的价值。 例：一个交割价格为10元，交易量为100单位，距到期日还有1年的远期合约，如果标的资产当前的市场价格为15元，市场无风险连续复利率为10%，对多头来说，该远期的价值为： （15-10e-10%1）100=595 对空头来说，其价值就是-595,3,关于远期价值的讨论要分远期合约签订时和签订后两种情。</p><p>3、第十二章 远期和期货的定价,衍生金融工具的定价（Pricing）指的是确定衍生证券的理论价格，它既是市场参与者进行投机、套期保值和套利的依据，也是银行对场外交易的衍生金融工具提供报价的依据。 从第十二章至第十三章，我们将分别介绍远期、期货和期权这三种基本衍生金融工具的定价方法。,第一节 远期价格和期货价格的关系,一、基本的假设 没有交易费用和税收。 市场参与者能以相同的无风险利率借入和贷出资金。 远期合约没有违约风险。 允许现货卖空行为。 当套利机会出现时，市场参与者将参与套利活动，从而使套利机会消失，我们算出的。</p><p>4、CopyrightZhenlongZheng2003,DepartmentofFinance,XiamenUniversity,第十二章远期和期货的定价,衍生金融工具的定价（Pricing）指的是确定衍生证券的理论价格，它既是市场参与者进行投机、套期保值和套利的依据，也是。</p><p>5、Ch3 远期和期货价格 本章首先研究 1 无收益的证券 2 提供已知现金收益的证券 3 提供已知红利收益的证券的定价 然后由此计算股票指数 外汇 黄金和白银的期货合约价格 资产分类 为便于定价而进行如此分类 1 为投资而。</p><p>6、第三章 远期和期货价格 学习目标 本章从期货行情表的解读开始 依次介绍了远期价格和期货价格的关系 无套利定价法在不同远期合约定价中的运用 远期与期货定价的持有成本模型和预期模型 以及期货价格与当前现货价格和预期未来现货价格的关系 通过本章的学习 我们将对远期和期货的定价有个比较全面的了解 第一节 期货行情表 获取期货价格的途径很多 通常 交易所都会提供其所交易的期货品种的实时行情和历史数据 许多报。</p><p>7、28 03 2020 1 第三章远期和期货定价 28 03 2020 2 一 远期价值 远期价格与期货价格远期价值是指远期合约本身的价值 关于远期价值的讨论要分远期合约签订时和签订后两种情形 在签订远期合约时 如果信息是对称的 而且合约双方对未来的预期相同 对于一份公平的合约 多空双方所选择的交割价格应使远期价值在签署合约时等于零 在远期合约签订以后 由于交割价格不再变化 多空双方的远期价值将随着。</p>