证券定价理论

证券定价理论Tag内容描述：<p>1、第五章 证券定价理论,第一节 资本资产定价模型 第二节 因素模型 第三节 套利定价理论,内容回顾,前面我们重点考察了单个证券及证券组合的收益与风险的测度及其简化模型，并讨论了投资者如何按自己的偏好去选择最佳投资组合。 这些分析和模型都是规范性的它指明了投资者应该如何去行动，寻找最优投资组合。其基本思路是： 首先估计出所考虑证券的期望收益率、方差、协方差； 寻找有效边界(引入无风险资产情况下有效边界为线性) 确定效用无差异曲线； 根据无差异曲线和有效边界的切点条件确定最优证券组合。,Markowitz的投资组合遗留问题,首。</p><p>2、投资决策的过程： 1、投资者确定收益与风险偏好的水平； 2、选择风险资产与无风险资产的搭配，构建相应的收益与风险偏好的水平，称为资本配置决策； 3、构建相应水平的风险资产组合，称为证券选择决策,第一节 资产组合理论,第十四章证券组合及证券定价理论,一、资产组合：投资者在证券市场的投资活动中，根据自己的风险收益偏好，选择的适合自己的几种（一种）金融工具的集合。 作用：1）构建适合自己风险收益偏好资产； 2）降低风险：A套期保值：投资于风险特征不同的资产可以相互抵消风险；B分散化降低风险。 二、资产组合的期望收益与。</p><p>3、第五章 证券定价理论,第一节 资本资产定价模型 第二节 因素模型 第三节 套利定价理论,内容回顾,前面我们重点考察了单个证券及证券组合的收益与风险的测度及其简化模型，并讨论了投资者如何按自己的偏好去选择最佳投资组合。 这些分析和模型都是规范性的它指明了投资者应该如何去行动，寻找最优投资组合。其基本思路是： 首先估计出所考虑证券的期望收益率、方差、协方差； 寻找有效边界(引入无风险资产情况下有效边界为线性) 确定效用无差异曲线； 根据无差异曲线和有效边界的切点条件确定最优证券组合。,Markowitz的投资组合遗留问题,首。</p><p>4、第六章,证券定价理论,本章目录,6.1资本资产定价模型,6.1.1资本资产定价模型的前提条件6.1.2资本市场线与市场组合6.1.3证券市场线6.1.4CAPM的应用和其局限性,6.1.1资本资产定价模型的前提条件,CAPM建立在马柯维茨资产组合理论的基础上，为了便于分析资本市场达到均衡的状态资产收益和风险的关系，除了原有理论的前提假设，它又补充几个假设条件：1、存在一个高度市场化的经济环境和一。</p><p>5、第六章是证券定价理论。首先，证券定价理论主要指： (1)资本资产定价模型(CAPM)；(2)单因素模型；(3)多因素模型；以及其他解释证券资产价格决定的理论。资本资产定价模型是基于风险资产预期收益余额的预测模型。它提供了一种估计潜在投资项目收益率的方法。该模型使我们能够对不在市场上交易的资产进行合理的估价。第二，资本资产定价模型的假设是：(1)市场上有大量的投资者，投资者是市场证券价格的接受者，证。</p><p>6、,第六章 证券定价理论,.,一、证券定价理论,证券定价理论主要指的是: （1）资本资产定价模型(capital asset pricing model, CAPM)； （2）单因素模型； （3）多因素模型； 等说明证券资产价格决定的理论。 资本资产定价模型 基于风险资产的期望收益均衡基础上的预测模型。 它提供了一种对潜在投资项目估计其收益率的方法。 模型使得我们能对不在市场交易的资产同样作出合。</p>