资产组合管理

资产组合管理Tag内容描述：<p>1、第五章资产组合管理,本章主要讨论风险证券的投资组合问题，也即分散投资问题.主要包括：收益率的期望和方差；两证券、多证券及含无风险证券的资产组合线及有效前沿；CAPM模型、贝塔(Beta)因子、资本市场线(CML)、证券市场线(SML)、证券特征线(SCL);系统风险和非系统风险。,5.1两风险证券中的风险度量,方法1设风险资产的收益率K为随机变量，参照值取期望，方差作为风险的度量。有时用收益率的标。</p><p>2、贷款资产组合管理,2,今天介绍的是：,银行如何管理资产组合信贷风险？ 良好的贷款政策由哪些部分组成? 什么是 “内部贷款审查” ，其如何有助于提高贷款质量?,3,今天介绍的是：,贷款是如何得到偿还的? 为什么适当的贷款结构如此重要? 为什么必须要运用历史的和前瞻原则对贷款进行风险评估？ 产生有问题贷款的主要原因有哪些?,4,银行如何对资产组合的信用风险进行管理？,明确的贷款目标 书面借款政策 贷款管理程序 信用风险控制程序,5,贷款目标,在健全和可回收的基础上发放贷款 为了股东的利益以及保护存款人，将银行资金投资于赢利项目 满。</p><p>3、第10讲 第6章 固定收益资产组合的管理,6.1 消极的债券管理 6.2 积极的债券管理 6.3 利率掉期 6.4 金融工程与衍生利率,6.1 消极的债券管理 回顾：有效市场假定EMH 。 消极的投资管理者相信市场有效假定，他们认为债券的市场价格是公平的，并仅仅试图去控制他们持有的固定收入资产组合的风险。在固定收入市场中，经常使用两种消极管理策略：指数策略和免疫策略。 虽然都属于消极投资策略，但指数策略和免疫策略在对利率风险的处理方式上有很大区别。指数策略是通过分散化的机制使债券组合的风险-收益和与之相联系的债券市场指数的风险-收益。</p><p>4、固定收入资产组合的管理3,刘 强,凸性的理解,1、债券的价格收益率曲线越陡峭，其凸性越大。 2、凸性是对久期不准确的一种度量。 3、加入凸性的影响增强了价格预测的准确度。,凸性的理解,4、记住两个凸性的关系会非常有用 （1）在其他条件相同的情况下，收益率越高，凸性越小。 （2）在其他条件相同的条件下，票息越低，凸性越大。,凸性的投资含义,前面我们介绍了凸性可以改进在给定的收益变化下债券价格变化的近似值。凸性还具有另一个重要的投资含义，即在其他方面相同的情况下，投资者应选择凸性大的债券。,凸性分析的应用,在定位一个有。</p><p>5、金融学,国家级精品课程,第10章 资产组合与资产定价,学 习 目 标,掌握收益和风险的度量 掌握证券投资组合收益和风险的计算 掌握资本市场线和资本资产定价模型的公式 掌握单因素套利定价模型的公式 理解多因素套利定价模型的推导,本章的主要内容是在不确定性条件下，市场上的理性投资者如何做出最优化的投资决策，以及在不确定性条件下证券的市场价格是如何确定的。本章首先给出了在不确定性条件下如何度量收益和风险；接下来分析了在马科维茨的假设下，如何通过投资组合的方法获得最大化的投资效用；最后给出了如何利用投资组合的原理得到。</p><p>6、第八章资产组合管理,第一节资产组合管理的基本理论,一、投资收益与风险的衡量1.单个证券收益与风险的衡量证券投资单期的收益率为：其中，R是收益率，t指特定的时间段，是第t期的现金股利（或利息收入），是第t期的证券价格，是t-1期的证券价格。在上式的分子中，括号里的部分代表该期间的资本利得或资本损失。,第一节资产组合管理的基本理论,一、投资收益与风险的衡量1.单个证券收益与风险的衡量风险。</p><p>7、投资学第1章 1 第14讲金融衍生产品与资产组合管理 投资学第1章 2 一金融衍生产品的基本功能 金融衍生产品本身没有价值 它们的价值源自于其标的资产的价值 金融衍生产品的使用源自于降低风险的需求 它们只有在波动的环境中才有价值 它们最基本的功能是对冲标的资产 所有价格会发生波动的资产 如农产品 原材料和能源产品 货币 债券和股票等 的风险 投资学第1章 3 金融衍生产品并不能够减少标的资产价格波。</p><p>8、投资组合管理业绩评价模型,投资组合管理业绩评价概述 单因素投资基金业绩评价模型 多因素整体业绩评估模型 时机选择与证券选择能力评估模型 进一步的研究,投资组合管理业绩评价概述,从发达国家资本市场的发展情况看，投资基金逐步取代个人投资者，而成为证券市场交易的主体。 家庭从市场中处于竞争状态的众多基金中挑选合适的基金？什么样的基金可以称得上业绩优良的基金？ 投资基金组织内部出现了“委托代理”问题。</p>