(word)-金众东莞房地产项目可行性研究报告(doc48)-地产可研

金众东莞项目可行性研究报告一、项目总论11项目背景111项目名称南城宏图项目20044046、2004G017（地块）111房地产开发公司深圳市金众集团有限公司113承担可行性研究工作的单位深圳市同致行物业顾问有限公司114研究工作依据房地产开发项目经济评价方法（建设部建标2000205号）建设项目经济评价方法与参数（国家计委、建设部计投资1993530号）关于印发经济评估方法的通知及附件（中国国际工程咨询公司咨经199811号）东莞市建设工程价格信息开发公司提供的相关资料115项目建设规模和内容本项目位于东莞南城新中心南部，东北紧邻交通要道东莞大道，与城市花谷隔路对望；西北面为高新产业园区，北面为深圳建控总承包公司规划建设的住宅区。根据开发公司提供的项目土地使用权出让合同、建设用地规划许可证等相关资料，项目的规划设计指标见表11。表11项目规划设计指标表序号名称单位主要指标1建设用地规划批准书2004330282总用地面积平方米179345333建筑用地面积平方米179345334总建筑面积平方米2959195计入容积率建筑面积平方米295919其中住宅平方米274419商业平方米15000会所平方米3000幼儿园平方米2500配套居委会及管理处建筑面积平方米10006容积率1657建设规模3、5、9/12层116项目开发手续项目用地取得项目用地已取得，开发公司为深圳市金众集团有限公司。地块号为20044046、2004G017号，权利人为深圳市金众集团有限公司，使用年期70年（2004年07月06日2074年07月05日）。结论本项目开发手续正在完备之中。12可行性研究结论121市场预测根据市场调查，项目地块所属的东莞片区一直以南城“后花园”形象出现，在新的一轮“高尚建城运动”中有其独有的优势，近几年来每年都有一定量的房地产项目开发与供应，房地产市场的供应与销售呈现供销两旺的局面。预计区域内近几年房地产市场仍将保持这种态势。122项目建设进度项目将于2005年10月开始施工，预计建设工期为29个月，即项目将于2008年3月竣工。123投资估算和资金筹措投资估算本项目开发建设总投资额为10465090万元，其中各项成本费用的金额详见表12。表12项目开发建设总投资估算表一、开发成本总价（万元）1、地价299289972、公共设施配套基金2838773、前期工程费1230024、建安工程费52935575、基础设施配套及环境工程费328476、公共配套设施费61、9年制学校07、开发期间税费14615671、质量安检费810872、交易服务费456673、其他费用1334828、不可预见费用180867二、开发费用1、管理费用4038352、销售费用3365293、财务费用375895三、投资总额10465090资金筹措本项目的资金来源主要包括自有资金（资本金）、银行贷款和销售回款等。项目资金筹措方案数据汇总见表13、表15、。表13项目开发资金筹措表序号筹措资金来源筹措资金数额万元筹措资金比例1自有资金261625252银行贷款137782413163销售回款64710226183项目总投资10465096100124项目综合评价结论本项目属房地产住宅开发项目，符合国家城镇住宅开发建设产业政策。本项目选址适宜，定位准确，设计合理，售价适中，符合市场主流需求。从财务分析结果表明，项目开发总投资为113461万元，财务内部收益率为1913,利润总额为299609万元，成本利润率为2042，税后利润为1816677万元，税后成本利润率1704。具有良好的经济效益；本项目具有较强的抗风险能力，且从技术方面看亦充分具备可行性。项目综合评价结论本项目具有良好的经济效益、社会效益和环境效益，本项目可行。二、项目投资环境和市场研究21市场宏观背景211宏观经济形势分析1东莞概况东莞市位于广东省中南部、珠江三角洲东北部，北距广州50公里，南离深圳90公里，处于穗港经济走廊中间，是广州与香港之间水陆交通的必经之地。东莞市现有32个镇，总共有700万左右人口，其中常住人口160万左右，暂住人口450万左右，而港澳台及海外侨胞大概有100万左右。其实，加上流动人口，东莞现有人口接近1000万左右。从人口区域分布来看，虎门、长安、厚街及市区占有比较大的人口比重，平均大概都有70万左右的人口。从人口群体特征来看，呈现出“哑铃式”的群体结构，上层富有人士阶层及低层打工一族占有比较大比重，而中层阶层如白领、工薪阶层所占比重较少；但是，近年来随着东莞市大力通过各种人才引进政策及全国大量的毕业生涌入东莞，这一中间阶层的人口比重正以比较快的速度在增长。分析改革开发以来，东莞因“三来一补”的劳动密集型经济产业结构而得到快速发展，并涌入了大量的低层打工一族，导致东莞市具有典型的移民城市特征；外来人口与本地人口比例悬殊，本地人因土地出租、房屋、厂房出租等收入渠道而迅速走上“暴富”之路，诞生了一大批东莞本地“农民暴发户”。2东莞市国民经济发展概势及在珠三角的战略地位近年来，东莞充分发挥地理人文优势，大力发展外向型经济，以科技推动经济发展。国民经济持续、快速、健康发展。实施经济国际化战略，大力吸引外资，发展外向型经济。二十年来，东莞的经济以平均每年22的增长率蓬勃发展，是中国综合经济实力30强城市之一，成为中国经济发展最快的地区之一，形成了以制造业为主，以电子资讯产业为支柱的外向型经济结构，是国际性的加工制造业基地和中国重要的外贸出口基地。通过近年来经济的快速发展，东莞各镇区形成了比较明显的卫星城镇布局，并且各镇区的产业结构区别明显。如以服装产业而闻名海内外的虎门、长安，厚街的餐饮、娱乐及家具制造业，大朗的纺织业，长安、清溪的电子通讯制造业，樟木头的旅游业、房地产业，常平的物流业，高步镇的鞋业，塘厦镇的玩具制造业等。各镇基本上形成了自己的龙头产业作为经济支柱。根据中国社会科学院发布的2003年中国城市综合竞争力报告，广东省的广州、深圳、佛山、东莞、珠海、惠州进入2003年最具竞争力城市排名前50位，在珠三角十二市区中东莞排名第四，仅次于广州、深圳、佛山；而在城市成长竞争力的排名中，东莞位列全国第九，落后于排名第三位的深圳、排名第七位的广州。这说明了东莞市经济的成长性良好，经济持续快速发展。分析东莞处于大广州、泛深圳之间，在珠三角占有极其重要的经济战略地位，有效与广州、深圳互动促进经济发展。随着经济的飞速发展，东莞在珠三角的经济地位会进一步加强，良好的宏观经济发展形势将会有效促进东莞的房地产市场发展。3人民生活水平东莞在改革开放以来，逐渐走上了共同富裕的道路。2004年上半年城镇在岗职工月人均工资1978元，比上年同期增长108；城镇居民人均可支配收入11658元，增长161,增速同比提高58个百分点；城镇居民人均可支配收入总量超过广州仅次于深圳。为此，东莞人民生活水平已经进入了比较宽裕的后小康阶段。分析目前，东莞每百户城镇居民家庭拥有轿车32辆，居民家庭家用汽车拥有量居全省首位；这在一定程度上可以说明东莞本地城镇居民的富有程度；随着城市化进程的加快及原始资本的不断积累，本地城镇居民对居住品质将会有更高的追求，本地富有城镇居民对自建34层小洋房的居住生活形态热情度降低。212东莞市投资宏观背景东莞市房地产市场现状东莞市六年来房地产市场开发情况表年度199819992000200120022003施工面积961,4571,578,3982,212,7602,251,4973,056,4596,895,162新开工面积700,8841,074,9631,357,5041,108,4471,635,915商品房总体竣工面积620,746882,572932,4561,195,6531,363,5682,572,854销售面积348,996585,812663,097919,6801,384,9681,649,873销售额85,636134,118197,460266,591434,6195,424,040空置面积434,045498,106576,995585,936683,5111,143,781施工面积675,0681,160,5751,819,9711,599,7362,144,3815,301,062新开工面积480,039750,2081,105,502821,3761,161,8972,720,823竣工面积416,962698,813748,602837,572985,2762,219,923销售面积317,649537,355579,669852,3911,252,2991,419,069销售额67,860106,540153,936227,729378,5384,740,902其中居住空置面积239,287254,470300,526285,754335,523916,055施工面积205,411251,157235,969524,283609,114992,415新开工面积155,367221,289175,084206,517317,209竣工面积101,960117,372104,745273,056288,892262,234销售面积24,04737,48940,56932,41169,254147,112销售额15,78324,17731,06728,04338,377781,311其中商业空置面积76,55880,94996,31383,852120,540196,917随着国家宏观调控政策的逐步到位，从今年4月份以来，我市固定资产投资增速有所减缓，16月镇以上固定资产投资增幅比一季度回落7个百分点。其中基本建设增长673，回落202个百分点；更新改造增长828，上升342个百分点；房地产开发增长953，回落81个百分点。据建设局、统计局提供的统计数据表明，东莞今年上半年完成房地产投资364亿元，与去年同期的186亿元相比增长率为96，增长了近一倍。今年79月，东莞市房地产开发保持继续良好发展态势，房地产投资持续增长，商品房建设和销售与上半年相比有较大增幅。截至9月份开发项目共有107个，其中第三季度新增开发项目24个。完成开发投资631263万元，其中住宅完成投资487098万元。新开工面积14308万平方米，其中住宅施工面积11382万平方米；竣工面积9681万平方米，其中住宅竣工面积9206万平方米。资金来源方面自筹资金与定金及预付款依旧是重头，分别以265256万元和294520万元，占了763109万元资金来源的348与386，国内贷款与利用外资的总量不大，但较上半年同样有大幅增加。与上半年度完成开发投364111万元相比，第三季度增长了734达到了631263万元，仅住宅投资增长就达到了696。资金来源方面，自筹资金与定金及预付款同样大幅增加，这既说明本地开发商资金储备的充足，也看得到了住宅项目的良好市场认可，而从国内贷款与利用外资的总量不大可以看出，东莞市地产开发对国内银行的依赖小，更没有开始大规模的国际融资。另外，从显著增长的投资金额可以看出，东莞房地产投资并没有太多受到“831”大限的阻挠，开发商自身雄厚的资本保证东莞房地产业的正常发展，而国内贷款与利用外资的小量参与，也可以看出目前市场融资渠道的单一，还没有做到最大范围的实行资本流通。213东莞市房地产（住宅）供应结构分析从今年1至9月份批准预售商品房项目来看，共有建筑面积372万平方米，而城区（莞城区98333平方米、东城区350672平方米、南城区354663平方米、万江区14653平方米）共批准商品房预售面积就有125万平方米，其中住宅预售面积818万平方米，分别占据全市预售面积的34、28；可以看出东莞城区的房地产供应量仍然主要以城区为主。在全市各镇区所批准的住宅预售面积中，长安、虎门、厚街仍然占有相对比较大的比例，但常平的今年住宅供应量突增，预售面积迅速提升至第四位。长安、虎门、厚街、常平住宅预售面积分别是296万平方米、291万平方米、254万平方米、253万平方米，分别占据全市住宅预售面积的1030、1012、881、879。从产品的供应结构分析来看，作为高端别墅的供应量占有356万平方米，占住宅总预售面积的124。而别墅的供应分布区域比较分散，城区（东城区19万平方米、南城区27万平方米、万江区5812平方米）占全市别墅供应量145。在全市各城区、镇区的别墅供应量中，今年与往年最为不同的是，黄江、沙田、长安的别墅供应量排在前三位，黄江、沙田、长安的别墅预售面积分别为52万、51万、28万，占全市别墅供应量的146、14、8，而城区别墅供应量最大的南城区也只有27万平方米，占全市别墅供应量的76。另外，截至今年6月份批准报建的住宅总建筑面积就有293万平方米，其中多层、高层占有272万平方米，别墅占有21万平方米左右。因此未来的住宅供应量将明显增大。批准商品房预售项目一览表（2004年19月）住宅镇区名称批准预售项目批准预售面积（M2普通住宅别墅商铺写字楼其他个数）面积（M2）套数面积（M2）套数面积（M2）面积（M2）面积（M2）莞城区5146699983336120022383259830东城区124684813506722507186313711780900南城区1654055135466331882714494444021414860万江区496985146531485812208233200樟木头镇3302122218235200193660940常平镇1730831325315133879140505516200长安镇53738232965202093283205358435188680虎门镇1129766529126721191636671639800塘厦镇91338751086466591406856226202360249厚街镇122892752536252354003565000石龙镇4128777113328599240001001544900凤岗镇511997610338385324689801659300大朗镇49705641601207351051004559598600石碣镇3650515695243100809900寮步镇455854436724578356211036018220黄江镇3720746964331451912176243100茶山镇347977479772991501535000石排镇21469010862281086228382800横沥镇57455471166692506830338800大岭山镇1320880000850312380清溪镇1442984429836000000桥头镇11026510265331026533000沙田镇319863016829071551430573034000麻涌镇1257582095615600480200洪梅镇24811533228284001488700合计13637210422879333228473561831041603749237711249214东莞市房地产销售需求分析（1）19月份商品房销售面积突破180万平方米东莞上半年房地产投资和销售均保持持续增长势头，其中投资额比去年同期增长近一倍，商品房实际销售面积同比增长1596。商品房实际销售面积5726万平方米，比去年同期的4938万平方米增长1596，商品房预售面积5522万平方米，两项合计，商品房总的销售面积达11248万平方米。另外，加上79月份商品房销售面积，今年19月份商品房销售面积共有18241（住宅销售面积11042万平方米），其中别墅累计销售819套，202万平方米，与去年同期的386套、1035万平方米相比，增长了一倍多。而去年销售（含预售）商品房面积为21459万平方米，预计今年将会有望突破这个销售面积。（2）商品房空置面积已达120万平方米在商品房空置面积方面，截至9月份共有12028万平方米，比今年上半年的11085万平方米增加了85，其中住宅9418万平方米，办公楼178万平方米，商业营业用房2133万平方米，其他299万平方米。另外，空置面积增长最快的是空置一年以下（含一年）的部分，增长了近25。（3）普通住宅单价平稳增长、别墅单价上涨过快在销售价格方面，别墅均价增长幅度过高。今年第三季度住宅平均销售单价达2481元平方米，比上半年提高约220元平方米；其中别墅平均销售单价为4325元平方米，比上半年提高约1242元平方米。2481元平方米的住宅平均销售单价与东莞目前市面的销售均价3000元平方米4000元平方米有比较大的差距，这主要是由于东莞相当多的镇区建有不少廉价的商品房，从而拉低了整个房地产市场的交易价格。（4）外销市场出现反弹在外销销售情况方面形势有所好转。今年上半年商品房外销面积达532万平方米，占商品房总销售面积的595，而去年全年外销面积为1049万平方米，与去年全年的销售面积21459万平方米相比，仅占489。上述数据表明今年外销商品房的走势已经摆脱去年非典疫情的阴影，开始有所反弹。（5）三房、均价在3000元平方米以下、80120平方米户型最为畅销在户型面积销售方面。80120平方米户型最为畅销，从今年19月份住宅销售的户型面积统计情况来看，销量最大的是80120平方米的住宅，达5759套，占总销量10703套的54，其次是80平方米以下的偏小户型，总销量是2721套，占总量的25。从户型结构看，销售比例最高的是三房，共5723套，占总销量的53，其次是两房以下含两房的住宅，共销售2021套，占总量的31。从住宅销售单价看，2000元平方米以下的销售比例最高，达4028套，占38，其次是2000元平方米3000以内的住宅，销量达4077套，占总量的38。也就是说，3000元平方米以下的住宅销量占到总数的76。（6）120平方米以上户型成交比重大幅度增长目前120平方米以下的户型仍然占市场总量的70以上，但从第三季度与上半年的销售情况比较分析来看，这一部分户型的比重正呈现下降趋势，其中80平方米以下的小户型从上半年的276下降到第三季度的226，80120平方米户型成交比例也从上半年的557下降到第三季度的514。而120平方米以上户型的成交比例有上升势头，如120160平方米的成交比例从上半年的104上升到第三季度的167，160平方米也从上半年的63上升到第三季度的92。（7）购房省内、省外、境外户籍群体三分天下从购房者的来源看，广东省户籍、非广东省户籍及境外户籍分别占了总销量的418、277、305，比数约为433。出现省内、省外、境外户籍群体三分天下的局面主要是因为本地户籍居民不多，外来高级蓝领及白领购房逐渐增多，外资企业中高层及老板在莞城、樟木头、常平等镇区购房逐渐增多。22南城区房地产市场特征分析221东莞新城市中心和地产龙头南城板块随着东莞新一轮城市建设的铺开，南城区成为新城市中心区发展的焦点所在。（1）政府投巨资改造环境环境因素在房地产中心的作用举足轻重，南城区政府对环境的投入不遗余力，南城政府投2亿元建设水濂湖公园，另外投资2亿建设水濂山郊野公园。（2）路网规划构造城市骨架南城区相当重视市政道路的规划建设，确立了“四纵十横”的路网规划，该路网骨架将托起南城现代化的雏形。“四纵”包括沿河路、莞太大道、南城科技大道和东莞大道、其中长10公里，最宽120米的东莞大道实行人车分流，“十横”则是连接沿河路和莞太大道之间的十条横路。（3）品牌发展商争相抢滩中央生活区及其附近的“生态居住区”东莞市规划的中央生活区位于南城新区的中片，东临东莞大道，西临篁村科枝路，北临四环路，南临五环路，总面积21平方公里，是城市新区的重要组成部分，规划建设成一个为行政、文化、金融商务区服务的、具有完备的公共配套设施和充足的绿地休闲空间、社区活动场所及开放度较高的新型社区。222南城区房地产市场供应结构分析（1）未来住宅供应量最大的地区1）南城区土地储备居城区四区之首，占储备总量的54土地储备从区域上划分，南城区的土地储备为313万平方米，占到城区总储备量的54；其次为东城区，土地储备占总量的34，而莞城区土地储备相对较少，仅占总量的2。2居住用地储备第一南城区居住用地储备量为261万平方米，占城区居住用地储备总量的63，东城区以113万平方米位居次席，莞城区由于开发建设较早，因此居住用地储备量很小，仅为5万平米，不足总储备量的1。3）南城区居住用地占绝对优势居住用地84其它用地15办公用地1商业用地0居住用地商业用地办公用地其它用地南城区土地储备总量占到城区储备总量的五成以上，而在南城区313万平方米的土地储备中，居住用地高达261万平方米，占到区域土地储备总量的八成以上，随着东莞市新中心城的建设以及南城板块概念的炒作，南城区在2002年已经显现其理想居住空间的前景与机遇。综合以上分析，目前南城区的居住用地储备量是目前四大城区最多的一个区，也表明今后南城将是开发商圈地开发的一个重要战区，是房地产市场发展最为火热的片区。目前南城区在售楼盘有精英名都、江南世家、中信新天地、石竹新花园、元美广场、华凯广场等楼盘，而东城区由于紧靠南城区作为泛南城区的凯旋城、金地格林小城、国际公馆、御花园等楼盘，这些楼盘总共有建筑面积接近130万左右，而从19月份批准的住宅预售面积来看，南城区共有355万平方米，按照一定的销售率推算并加上即将启动的楼盘项目如金众宏图项目、中信森林湖等；预计未来将有100万左右的供应量。（2）低、中、高各档次楼盘出现并存局面在各楼盘的开发思路和产品定位方面，各盘都有各自不同的开发模式，如以白领、投资客为目标客户群体的中小户型楼盘中信新天地、精英名都；以本地居民为主、私营企业主、高级管理人员等上层富有阶层为目标客户群体的高尚别墅社区楼盘江南世家、国际公馆、御花园。南城区各档次楼盘并存的局面，与万江大部分主流楼盘定位为以高级蓝领、白领阶层为主要目标客户群体的中档楼盘相比，地产市场发展良性化，不会产生过激的恶性竞争局面。223南城区房地产市场价格特征分析南城典型楼盘均价一览表楼盘名称金地格林小城新天地江南世家凯旋城国际公馆御花园均价（元/）350035003500400060003200目前南城区的中档住宅销售单价普遍在3500元/左右，而高端住宅如凯旋城、国际公馆的洋房在4000元/左右的水平，别墅在6000元/左右；按照目前市区的房价走势来看，普通住宅单价的上涨幅度比较小，而高端住宅如别墅的销售价格攀升幅度比较大，从今年第三季度的别墅成交单价来看已经比较第二季度的别墅单价（3083元平方米）上涨1242元平方米，增长幅度40；随着市区土地等资源的日益稀缺及别墅未来的可升值空间，预计未来的别墅价格也将继续攀升。从各盘的销售价格走势分析来看，中信新天地以3100元/的均价攀升到目前3500元/的价格，价格攀升幅度比较紧凑而有序，支撑其价格攀升主要是因为与石竹新花园形成比较好的生活氛围、南城稀缺的小户型产品定位。金地格林小城由于受自身地段、社区配套等消极因素影响，目前销售率才60左右，也由此导致价格徘徊不前，只能通过各种折扣促销手段来推动销售。224片区住宅市场客户群体分析从目前各盘的购房群体来源分析来看，有以下几个特征（1）早期开发的楼盘购房群体主要来自于本地居民，如石竹新花园的购房群体主要来自于原篁村区、胜和村等本地居民。（2）投资型、过度型小户型物业购房群体来自于各区域的投资客、白领、高级蓝领阶层；如中心新天地目前投资客户、白领、高级蓝领购买占比例比较大。（3）近期开发新盘，购房群体来源分别相对以前比较广泛。如金地格林小城，由于其在推广方面注重大东莞的推广战略，由此吸引不少虎门、长安、厚街等目标客户群体；作为南城“老大”的开发商宏远集团属下所开发的楼盘江南世家也相对以前所开发楼盘的购房群体来源比较广泛，其它还有中信凯旋城等楼盘。（4）高端别墅楼盘购房客户群体来源最为分散，是积聚各镇区富豪的主要“基地”，这点可以从国际公馆的购房群体来源分析中得到验证。南城典型楼盘购房群体来源分布比例一览表区域南城区东城区莞城区厚街其它长安、虎门、万江等石竹新花园501317155中信新天地40271518金地格林小城25272325江南世家4615171111中信凯旋城173035108随着城市化进程的加快，市中心区的日臻成熟，南城区居住环境的不断改善，市区白领、高级蓝领、投资客将成为南城区的主要购房群体；另外，各镇区居民逐渐看好南城区的未来发展前景，受子女教育环境选择等购房心理动机特征影响，“进城”的购房欲望比较强烈，如宏远因外国语学校的设立而使得吸引众多来自于各镇区的居民前来购房，以至于其所开发楼盘受到市场的追捧。以国际公馆、御花园、中信森林湖、金众宏图等项目为代表的高尚住宅楼盘及周边良好的生态环境，南城泛高尚住宅社区的板块初显雏形，将会进一步吸引东莞各区、各镇区的上层富有阶层，高端住宅楼盘的购房群体来源将更加分散。三、项目分析及评价31地块解析本项目地块位于东莞市南城区最南部，地处城区边缘的南端，东邻交通要道东莞大道，西南与城市花谷隔南外环路对望；西北面为南城高新科技圆，东北面为东莞建控总承包工程公司待开发的住宅用地。项目地块北面隔五环路与东莞CBD中心区、东莞生态居住区、CLD中央居住区相临，具有近距市政配套、商圈的优势，东面靠东莞大道、水濂湖自然生态公园，往返市中心区交通十分便利，同时拥有优美的自然、生态休闲环境，北面为大规模的居住区，西面临南城高新技术园区，已形成相对高尚的人居生活环境，生活氛围处在成熟过程中。311交通条件本项目紧邻广深高速公路东莞市出口和东莞大道，周边有多路大、中巴士通达，往返市中心区和广州、东莞及厚街、长安、虎门各镇交通十分便利。312地形、地势本项目地块总用地面积1793453平方米，地块平面呈规则长方形，其中东西长约560米，南北长340、250米；地块标高东西高差超过10M，同时地块与四周市政道路标高高差也较大，均低于市政道路标高；地理、地质情况良好。项目目前为毛地，东半部为宏图赛车场较为平整，西半部为自然原始地貌尚未平整。项目地块外景313规划限制条件规划建筑容积率等于165，建筑覆盖率35，地块整体性较强，同时地块标高也有很高的落差。项目地块外市政配套较齐全，各种水、电、气、通讯等管网齐备。32项目SWOT分析1、S优势依托东莞中心区的未来规划，具有升值潜力；地处东莞市区南大门；项目周边自然环境优雅；近临广深高速和南外环以及东莞大道，来往市内其它区域及广州东莞的交通便利。2、W劣势地处凹地，规划难度大，工程造价高；项目临近主要的交通干线，有较大的噪音；地块规模大，但项目周边自身配套缺乏，生活环境营造相对困难；地块周边的工业区和建材市场对后期营销有一定的影响。项目所在片区属于工业物流区，形象不具备高尚品质；东莞大道东侧高档生态居住区形象已经形成。土地取得成本较高。3、O机会点在项目入市阶段，周边楼盘供应量已不大，竞争环境较理想良好的片区市政规划，为项目升值提供较大的空间；南城地产地位逐步提升，片区市场的关注度正在逐渐提高。4、T威胁点其它区域热点楼盘多且规模较大，瓜分市场份额，争夺有效购买力；住房贷款政策面临继续调整，置业门槛升高，购房欲望将受到一定的制约；33项目评价通过上述分析，可以看出，本项目开发的区位优势较明显，片区条件尚在逐步成熟中，客户对片区居住的认可程度不高，存在一定的外在开发风险。针对项目的优缺点，在开发中，可利用发展商品牌的优势，在推广过程中强化市场的认识；将项目位于纯住宅片区、生态生活的优势贯穿于项目营销过程；合理利用项目地块方正的特点，在规划时以围合式布局营造项目的社区氛围。为了规避噪音的影响，可以在规划时拉小邻道路面户型的面积，以邻街种植高大树木、以及采取隔音玻璃等方式来弥补；为了解决周边环境的问题，可以在销售阶段建立出位的形象包装系统，展示项目未来规划等；对于项目入市时周边竞争力度小、而其他片区竞争力度大的因素，可定位时引入差异化形象占位策略，细分目标客户市场、跳出区域做营销。四、市场定位及项目评估41项目市场定位在项目开发时，来自本片区的竞争力度并不大，而压力主要来源于南城其他片区的同类物业，所以，必须在开发路线上做出明确的差异化选择，利用规划环境、生态景观、性价比优势，在定位时即引入差异化形象占位策略，细分目标客户市场。基于对本项目的区位特征解析、区域市场解析，鉴于对项目分析的认识，在项目的属性定位上，选择以“中档物业”为主导的“产品、形象”双差异化路线将是比较稳妥的选择，将有助于品牌形象的积累、形成区域市场突破和制造热点话题。411项目目标客户定位截止2003年底，东莞共有户籍人口15896万人，其中城镇居民人口5687万人，港澳台居民169万人，另外国人1524人。2002、2003年间新增大中专毕业生13051人，外省调任人口3272人。其中莞城城镇居民1532万人，东城城镇居民59万人，南城城镇居民431万人，万江城镇居民684万人，厚街城镇居民1135万人，项目客户辐射圈层人口共计335050人，约96万户。暂住人口中莞城城镇居民572万人，东城城镇居民109万人，南城城镇居民318万人，万江城镇居民547万人，厚街城镇居民721万人，城镇居民人均消费27471万元，农村居民人均消费21299万元。项目客户辐射圈层，主要工商业户共22853户，其中农业专业户288户，莞城全部工商企业急个体户数775户，东城全部工商企业急个体户数6804户，南城全部工商企业急个体户数1307户，万江全部工商企业急个体户数2859户，厚街全部工商企业急个体户数5410户。东莞市目前多次置业比重占全部购房者比重约1898，经计算每年购房者比重占全部人口潜在有效购房总户数的567，项目辐射圈每年购房者比重占有效购房者比重的993。故本项目大面积的潜在购买者可能在（1809，431）区间内，考虑到实际成交与意向的比例一般在16。本项目大户型套数最多在300套左右。根据本项目的属性分析，结合项目片区市场的客户现状与项目入市的环境，我们认为，在项目入市阶段，项目目标客户群将以东莞本地区域的原住民、公务员、中小企业主、个体户，来自东莞市区内外的白领和制造业的高级技术人员等为主，其他区域客户、港人、台湾人等为辅。412住宅户型定位户型设计的好坏和分布直接影响到物业最终的销售情况，因此建议在户型设计时应尽量做到有新意赠送面积，在市场上铺垫一定的竞争力。根据实际情况将部分偏大的户型设计成小跃式（跃60CM高）或宽景洋房单位（如万科城市高尔夫），以及带入户花园此种户型在市内多个楼盘，如星河传说等,适时推出此户型，在南城市场上会有一定的竞争力。观好的户型，尽量安排转角凸窗；部分朝中心园林单位，设计成大落地玻璃。户型设计无梁无柱，方便业主自由间隔，面积配比方面考虑二房改为三房、三房改为四房等的可能性，从而增加市场灵活度。露台为提高户型的实用率，建议考虑采用目前较为常用的6米高花园阳台，以作为赠送面积。户型面积配比户型面积范围（M2）套数配比比例汇总707582房2厅1卫2阳台768013213房2厅1卫2阳台909583房2厅2卫2阳台110120303房2厅2卫2阳台120130183房2厅2卫2阳台1301405614房2厅2卫2阳台140150554房2厅2卫2阳台1501601061065房3厅3卫3阳台2602424总计100100413价格定位本项目价格定位可选用市场比较法来制定。这里例举了以下与本项目类似的项目片区内项目销售价格情况物业名称销售均价（元/）中信凯旋城4000阳光奥园3700石竹新花园3750万科城市高尔夫4000金地格林小城3500御花苑3600/6000世纪城国际公馆4000/6000江南世家3400景湖春天3300本项目地块紧临东莞大道、南外环路和高新区路路有较大的噪音面，西北侧为生活住区，噪音面小，未来社区属于中度噪音状态。空气质量方面，该片区为城市花谷和水濂湖生态环境辐射地带，自然条件和生态环境良好，未来社区空气质量条件优越。项目周边生活配套相对完善，主要来源于东莞中心区的强大支持，依靠东莞大道，规划有公交候车亭，交通相对便利，未来生活、出行较为便捷，但由于属于各独立社区组合区，生活配套不集中，缺乏大面积的平地活动场所，且大多配套步行距离相对较远，而且本项目规模较大，可以发挥一定大规模社区优势。同时与北面的建控项目存在较强的竞争关系；综合以上各种因素，本项目拟采取适中的价格策略，住宅及商业平均售价拟定为多层洋房、叠加复式4200元/M2、小高层3950元/M2、联排别墅6200元/M2，商业部分定为10800元/M2。五、项目开发建设进度安排51有关工程计划说明本项目总建筑面积295919平方米，容积率165，按照拟规划条件、公司的初步规划策划思路，并结合项目实际情况，本项目各阶段的进度安排拟定如下设计、施工报建、施工准备阶段2004年10月2005年10月工程施工阶段2005年10月2007年12月其中一期施工阶段2005年10月2006年11月一期竣工入伙阶段2006年11月2007年1月二期施工阶段2006年9月2007年10月项目室内外扫尾工程2007年9月2007年12月竣工验收、入伙阶段2008年1月2008年2月其中施工阶段，项目计划从2005年10月开始施工，预计建设工期为26个月，即项目可望于2008年3月竣工；销售阶段，根据施工进度和策划方案，项目住宅部分计划从2006年3月开始销售，销售周期预计为24个月，商业部分计划从2006年10月开始销售，销售周期预计为10个月。52施工横道图详见附表101项目工程计划横道图。六、投资估算与资金筹措61项目总投资估算本项目开发总投资额合计为778117万元，其中各项成本费用的估算额及单价详见表61。表61项目总投资估算表一、开发成本总价（万元）1、地价299289972、公共设施配套基金2838773、前期工程费12300231、勘察设计费9469432、可行性研究费1351233、临时设施费147964、建安工程费529355741、基础土石方工程费7871442、桩基础工程费37877643、土建工程费431、联排别墅433362432、多层洋房436875433、小高层2301991434、会所、商业、幼儿园3822744、水电安装工程费29591945、精装修工程费5326546、电梯工程费17749447、消防工程费13316448、通讯工程费1893949、电视天线工程费25449410、对讲监控系统工程费57408411、燃气工程费56225412、地下室工程费432042413、人防工程316635、基础设施配套及环境工程费328476、公共配套设施费61、9年制学校07、开发期间税费14615671、质量安检费810872、交易服务费456673、其他费用1334828、不可预见费用180867二、开发费用1、管理费用4038352、销售费用3365293、财务费用375895三、投资总额10465090四、销售收入1346117985五、投资回报额2996090六、投资回报率02863项目总投资估算具体说明如下土地费用根据开发公司提供的资料，该土地是通过招标和挂牌交易方式于2004年4月取得，20044046、2004G017号地块拍卖价款共计26903万元，另交易手续费5万元，因此，土地总费用为26908万元。地价款利息共计302099万元。公共设施配套基金根据东莞规划部门的规定，在办理工程规划许可证的时候，须全额征收公共设施配套基金，按四类取费标准取费，商铺240元/，住宅90元/。方案二共须交纳公共设施配套基金共计283877万元。前期工程费前期工程费主要包括项目前期规划、建筑设计、园林设计、人防设计、勘测费用、设计评审、招标代理等，费用确定主要参考近期东莞市建筑工程价格信息、已交费用和区域同类房地产开发项目的实际情况。项目20044046、2004G017号地块开发前期费用为123022万元。建筑安装工程费包括基础、主体、水电安装、室外配套、电梯、消防、燃气、监控、电视天线、通讯、地下室等，此项费用根据项目分期开发情况，结合工程施工进度计划投入。该项目G063070093号地块开发建安工程费为5293557万元。其他费用主要指工程监理费、工程咨询费、质量检查、工程检测、环保评价与政府建设管理部门发生的费用。该项目20044046、2004G017号地块开发其他费用为133482万元。管理费用管理费用是指房地产开发企业的管理部门为组织和管理房地产项目的开发经营活动而发生的各项费用，如管理人员工资、职工福利费、办公费、差旅费、咨询费、房地产税等。按东莞市同类房地产项目的水平和该项目的具体情况，该项目管理费销售收入的3计取。该项目20044046、2004G017号地块开发管理费为403835万元。销售费用包括广告及代理费等，参考目前东莞市一般房地产开发项目的标准项目具体情况，取销售费用为销售额的25。该项目20044046、2004G017号地块开发销售费用为336529万元。财务费用财务费用指为筹集资金而发生得费用，主要指银行贷款利息。项目20044046、2004G017号地块开发财务费用为375841万元。不可预见费不可预见费按前述25项之和的3计取较为合理。该项目不可预见费为180867万元。以上项目开发建设投资在房地产项目产品建成时，应按照国家有关财务和会计制度形成开发产品成本，详见附表102项目开发成本估算表。62资金筹措621资金来源本项目开发建设共需资金10465096万元，根据分析各种融资渠道的可能性和合法性，并考虑筹资成本与筹资风险，确定本项目的资金来源主要包括自有资金（资本金）、银行贷款和销售回款。由附表104项目投资计划与资金筹措估算表和附表105现金流量表可以看出，资金来源各渠道对于本项目建设的顺利进行均有充分保障，其中各期的金额和比例安排合理，再加上开发公司雄厚的资金实力，资金筹措方案可操作性较强。622项目筹资方案项目资金筹措方案数据汇总见表62。表62项目开发资金筹措表序号筹措资金来源筹措资金数额万元筹措资金比例1自有资金261625252银行贷款137782413163销售回款64710226183项目总投资10465096100七、销售及经营收入测定71各类物业销售收入估算销售收入估算根据“22区域市场分析”和“41项目定位”部分的结论，本项目住宅建筑面积为274419M2，商铺建筑面积为15000M2。住宅销售均价多层叠加复式4200元/M2、小高层3950元/M2、联排别墅6200元/M2,空置率取0，商铺销售均价10800元/M2，按照0空置率考虑；因此可得出住宅部分销售收入联排别墅2381956万元多层叠加复式2305119万元小高层7154103万元；商铺部分销售收入16200万元；项目销售收入合计13461179万元。销售税金及附加估算销售税金及附加按规定，东莞市房地产二级市场转让税费主要是营业税（销售额的50），城市建设维护税（营业税的05），印花税（销售额的005），合计为销售额的555，项目销售税金及附加合计为747095万元。根据东莞商务物业项目的正常销售情况及该项目的实际情况，预计销售进度，计算项目各期的销售收入，测算销售税金。具体见项目销售收入估算表（附表103）。72项目销售回款计划按照本项目开发方案和营销计划的策划，以及根据项目建设和销售进度的初步安排，整个项目的销售周期为24个月，从2006年3月2008年2月，预计截止销售期内项目开发销售回款共计1262033万元。73资金来源与运用分析经测算，该项目的投资及资金筹措计划、资金来源如下项目开发资金中自有资金261625万元（开发投资的25），银行贷款1377824万元，其余为销售回款。经以上分析测算，项目后续建设资金来源有保障。74销售利润经测算项目的利润总额、税后利润（净利润）、成本利润率等指标详见下表项目开发利润估算表序号项目计算公式金额（万元）1销售收入13461182总开发成本10465093销售税金及附加858834利润总额1232996095所得税415320596净利润4518166777税前成本利润率利润总额/总投资20428税后成本利润率净利润/总投资1736注上表住宅部分按销售率100的情况，商业部分按销售率100的情况计算经济效益指标。从各项静态指标可以看出，本项目销售利润比较理想。八、财务与风险分析81赢利能力分析经测算，项目开发总投资为113461万元，财务内部收益率为1913,财务净现值575457万元，投资回收期为316年，利润总额为299609万元，成本利润率为2042，税后利润为1816677万元，税后成本利润率1704。项目经济指标较好，高于房地产开发项目行业平均水平。82项目不确定性分析821项目盈亏平衡分析项目盈亏平衡点（临界点），是指项目销售收入扣除销售税费后与总投资相等的状态。分析如下在项目开发成本及销售价格等其它条件不变的情况，由静态测算可知，当项目开发销售达到正常销售的713时，项目现金流保持净流入，在销售达到7958时可以保本。根据市场及项目定位分析，该项目保本销售价格及销售率较易实现。83社会效益和影响分析改善居住环境本项目开发及其周边的市政配套建设，道路和绿化的改造，为居民提供了具有良好居住环境、具备完善基础设施的文明高尚小区，进一步提升了该片区的区域形象。增加财税收入该项目的建设预计将为国家创造销售税费相关税收。增加财税收入该项目的开发建设，将会给建筑业、建材业、金融、保险、广告等多个行业创造就业机会，建成后也将为保安、物业管理、商业提供新的机会。九、可行性研究结论与建议91拟建方案的结论意见建设条件本项目属房地产住宅开发项目，符合国家城镇住宅开发建设产业政策，项目建设规划手续已在办理之中，建设资金筹措方案已拟定，现场建设条件具备。经济效益经济效益较好。社会效益本项目的开发，不仅满足了人们的居住需求，而且可以改善片区环境，提高居民生活品质，具有明显的社会效益。环境效益同时，本项目及其周边配套设施的规划建设以人为本，注重人文居住环境，具有良好的环境效益。可行性研究结论此外，项目开发公司具备充沛资金、技术实力、工程经验和良好信誉，本项目具有较强的抗风险能力，且从技术方面看亦充分具备可行性。可行性研究结论是本项目可行。92项目主要问题的解决办法和建议项目主要问题本项目前期投入资金较大，持续时间较长；本项目周边区域同质化高档楼盘较多，有一定的竞争压力。解决办法和建议加快项目建设进度，争取提前预售；在产品设计过程中强化差异性和与区域协调性，并同时采取相应的差异化营销策略。93项目风险及防范建议931项目风险1市场风险该风险的存在与建议在92中已阐述。2建筑本体风险该项目目前尚未进行场地平整，如果开发商资金筹措不到位，造成工程后续资金不足，则很有可能造成项目“烂尾”，如果项目销售受阻，资金不能按计划回笼，则有可能造成后期投入资金不足，造成停工。该项目存在一定建筑本体