证券投资学习题附答案

霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社12013导 论一、判断题1收益的不确定性即为投资的风险，风险的大小与投资时间的长短成反比。2投资者将资金存入商业银行或其他金融机构，以储蓄存款或企业存款、机构存款的形式存在，从融资者的角度看，是间接融资。3证券投资是指个人或法人对有价证券的购买行为，这种行为会使投资者在证 券持有期内获得与其所承担的风险相称的收益。 二、单项选择题1很多情况下人们往往把能够带来报酬的支出行为称为_C_。A 支出 B 储蓄 C 投资 D 消费2直接投融资的中介机构是_D_。A 商业银行 B 信托投资公司 C 投资咨询公司 D 证券经营机构3金融资产是一种虚拟资产，属于_B_范畴。A 实物活动 B 信用活动 C 社会活动 D 产业活动三、多项选择题1投资的特点有_ABCD_。A 是现在投入一定价值量的经济活动 B 具有时间性 C 目的在于得到报酬 D 具有风险性2间接投资的优点有_ABCD_。A 积少成多 B 续短为长 C 化分散为集中 D 分散风险3证券投资在投资活动中占有突出的地位，其作用表现在_ ABCD_促进经济增长等方面。A 使社会的闲散货币转化为投资资金 B 使储蓄转化为投资C 促进资金合理流动 D 促进资源有效配置 四、简答题1证券投资与实物投资有何异同？证券投资是以有价证券的存在和流通为前提条件的，是一种金融投资，它和实物投资之间既有密切联系，又存在一定的区别。实物投资是对现实的物质资产的投资，它的投入会形成社会资本存量和生产能力的增加，并可直接增加社会物质财富或提供社会所需要的服务，它被称为直接投资。证券投资所形成的资金运动是建立在金融资产基础上的，投资于证券的资金通过金融资产的发行转移到企业部门，它被称为间接投资。证券投资和实物投资并不是竞争的，而是互补的关系。在无法满足实物投资巨额资本的需求时，往往要借助于证券投资。尽管证券投资在发达商品经济条件下占有重要的地位，但实物资产是金融资产存在和发展的基础，金融资产的收益也最终来源于实物资产在社会再生产过程中的创造。第 1 章 证券投资要素一、判断题1证券投资主体是指进入证券市场进行证券买卖的各类投资者。2投机者的目的在于通过价格波动来盈利，因此必然导致证券价格剧烈波动。 3有价证券即股票，是具有一定票面金额、代表财产所有权，并借以取得一定霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社22013收入的一种证书。4股份有限公司的股东只负有限连带清偿责任，即股东仅以其所持股份为限对公司承担责任。5股票的本质是投入股份公司的资本，是一种真实资本。6任一种类的每一股票在权力和收益上是相同的，体现了投资的公平和公正。7采用股票股息的形式，实际上是一部分收益的资本化，增加了公司股本，相应地减少了公司的当年可分配盈余。8、优先股股东具备普通股股东所具有的基本权利，它的有些权利是优先的，其他权利则不受到限制。9按我国的股票分类，国家持股是指有权代表国家投资的机构或部门（如国有资产授权投资机构）持有的上市公司股份。10债券的性质是所有权凭证，反映了筹资者和投资者之间的债权债务关系。11零息债券，又叫附息债券，是在债券券面上附有息票，按照债券票面载明的利率及支付方式支付利息的债券。12以不特定多数投资者为对象而广泛募集的债券是公募债券。13发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是欧洲债券。14证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式。15开放型投资基金的发行总额不固定，投资者可向基金管理人申购或赎回基金。16收入型基金以获取最大的经常性收入为目标，投资对象通常为高成长潜力的股票。17证券中介机构是指为证券市场参与者如发行者、投资者等提供相关服务的专职机构。18专业经纪商具有双重身份，既可以接受交易所内佣金经纪商和自营商的委托进行证券代理买卖，又可以作为自营商自行进行证券交易。二、单项选择题1进入证券市场进行证券买卖的各类投资者即是证券投资的_A_。A 主体 B 客体 C 工具 D 对象2我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资，但仅限投资于_B_。A 股票 B 国债 C 公司债 D 证券投资基金3购买股票旨在长期参股并可能谋求进入公司决策管理层的投资者被称为_ D _。A 投机者 B 机构投资者 C QFII D 战略投资者4有价证券所代表的经济权利是_D_。A 财产所有权 B 债权 C 剩余请求权 D 所有权或债权5按规定，股份有限公司破产或解散时在支付股息前的清偿顺序是_B_。A 支付清算费用支付工资、劳保费用清偿公司债务缴纳所欠税款B 支付清算费用支付工资、劳保费用缴纳所欠税款清偿公司债务C 缴纳所欠税款支付清算费用支付工资、劳保费用清偿公司债务霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社32013D 支付工资、劳保费用支付清算费用缴纳所欠税款清偿公司债务6在普通股票分配股息之后才有权分配股息的股票是_B_。A 优先股票 B 后配股 C 混合股 D 特别股7股东大会选举董事或者监事时每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的表决权，股东拥有的表决权可以集中使用的投票方式是_C_。A 多数投票制 B 普通投票制 C 累积投票制 D 直接投票制8股份公司对股东派发的最普遍、最基本的股息形式是_A_。A 现金股息 B 股票股息 C 财产股息 D 负债股息 9除可获得固定的股息外，在公司利润增加时，还可以和普通股票一样参与公司盈利分配的优先股票是_ B_。A 累积优先股票 B 参与优先股票 C 可转换优先股票 D 可赎回优先股票10我国的股票中，以下不属于境外上市外资股的是_A_。A A 股 B N 股 C S 股 D H 股11债券反映的经济关系是筹资者和投资者之间的_D_关系。A 债权 B 所有权 C 债务 D A 和 C12没有固定的票面利率，只设定一个参考利率，并随参考利率的变化而变化，也称“指数债券”的是_C_。A 附息债券 B 贴现债券 C 浮动利率债券 D 零息债券13发行人在外国证券市场发行的，以市场所在国货币为面值的债券是_C_。A 扬基债券 B 武士债券 C 外国债券 D 欧洲债券 14证券投资基金是一种利益共享、风险共担的_B_证券投资方式。A 直接 B 间接 C 集合 D 分散15投资者作为公司的股东，有权对公司的重大投资决策发表意见，进行表决的是_A_。A 公司型投资基金 B 契约型投资基金 C 股票型投资基金 D 货币市场基金16以下不属于封闭型投资基金特点的是_C_。A 有明确的存续期限 B 规模固定 C 交易价格不受市场供求的影响 D 在证券交易所交易17主要投资目标在于追求最高资本增值的基金是_A_。A 成长型基金 B 股票型基金 C 平衡型基金 D 收入型基金18、以下不属于债券基金的是_D_。A 政府债券基金 B 市政债券基金 C 公司债券基金 D 货币基金19负责运用和管理证券投资基金资产的是_B_。A 基金发起人 B 基金管理人 C 基金托管人 D 基金承销人20基金资金从国外筹集并投资于国外金融市场的基金是_C _。A 国内基金 B 国际基金 C 离岸基金 D 海外基金三、多项选择题1证券投资主体包括_ABCD_ 。A 个人 B 政府 C 企事业 D 金融机构 2证券投机活动的积极作用表现在_ABC_。霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社42013A 平衡价格 B 增强证券的流动性 C 分散价格变动风险 D 对价格变动起推波助澜的作用3根据证券所体现的经济性质，可分为_ BCD_。A 股票 B 商品证券 C 货币证券 D 资本证券 4股票的特征表现在_ABD_。A 期限上的永久性 B 决策上的参与性 C 责任上的无限性 D 报酬上的剩余性 5按股东的权益分类，股票可分为_ABCD_。A 普通股票 B 优先股票 C 后配股 D 混合股6普通股股东是公司的基本股东，享有多项权利，主要有：_ABCD_。A 经营决策参与权 B 盈余分配权 C 剩余财产分配权 D 优先认股权7股份公司股息分配应遵循的原则是_ABCD_。A 同股同利原则 B 纳税优先原则 C 公积金优先原则 D 无盈余无股利原则 8优先股票的特征有_ABCD_。A 领取固定股息 B 按面额清偿 C 无权参与经营决策 D 无权分享公司利润增长的收益9我国的股票按投资主体分为_ABCD_。A 国家股票 B 法人股票 C 社会公众股票 D 外资股票 10债券的特点是具有_ABCD_。A 期限性 B 安全性 C 收益性 D 流动性11按计息方式不同，债券可分为_ABCD_等。A 定息债券 B 零息债券 C 息票累积债券 D 浮动利率债券12按市场所在地不同，债券可分为_ABC_。A 国内债券 B 外国债券 C 欧洲债券 D 全球债券13证券投资基金的特征有_ABCD_。A 集合理财、专业管理 B 组合投资、分散风险 C 利益共享、风险共担 D 严格监管、信息透明14证券投资基金按组织形式可分为_AB_。A 公司型投资基金 B 契约型投资基金 C 封闭型投资基金 D 开放型投资基金15开放型投资基金与封闭型投资基金的主要区别是_ABCD_。A 期限不同 B 规模可变性不同 C 交易方式不同 D 价格决定方式不同16证券投资基金按投资目标可分为_BCD_。A 积极成长型 B 成长型 C 平衡型 D 收入型 17证券经纪业务的特点是_ABCD_。A 属于二级市场的委托买卖业务 B 经纪商与客户之间是委托代理关系 C 经纪商承担的风险相对较小 D 收入来源于佣金18证券公司证券自营业务的特点是_ABD_。A 是证券公司自主性的证券交易 B 自营业务的收益不稳定，投资风险较大 C 可以利用内幕信息获利 D 具有一定的投机性霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社52013四、简答题1普通股股东有哪些基本权利？普通股东有经营决策的参与权、盈余分配权、剩余资产分配权、优先认股权的权利。2按发行主体划分，债券有哪些种类？并对其风险大小进行比较。国家债券即国债地方政府债券（市政债券）金融债券公司债券（企业债券）第 2 章 证券市场的运行与管理一、判断题1证券发行市场又称证券初级市场、一级市场由发行者、投资者和证券中介机构组成。2私募发行是指以特定少数投资者为对象的发行，发行手续简单但费用较高。3由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行是直接发行4首次公开发行是指非上市企业首次在证券市场发行股票公开募集资金的行为。5我国现行的法规规定，首次公开发行股票以询价方式确定股票发行价格。6公司债券因收益较为稳定、市场价格波动较平稳、风险相对较小，特别受那些稳健投资者的欢迎。7一般说来，期限长的债券票面利率高于期限短的债券，信用级别低的债券利率高于信用级别高的债券。8、公司制的证券交易所本身的股票可以转让，也可以在交易所上市。9上市公司的上市资格不是永久的，当它不能满足证券交易所关于证券上市的条件时，它的上市资格将被取消。10我国上海、深圳证券交易所都是会员制证券交易所。11证券交易所交易采用经纪制进行，投资者必须委托具有会员资格的证券经纪商在交易所内代理买卖证券。12证券交易的价格优先原则是价格最高的买方报价与价格最低的卖方报价优先于其他一切报价而成交。13由于股价循环一般先于商业循环，因而证券价格波动往往成为经济周期变化的先兆，成为社会经济活动的晴雨表。14参与证券场外交易市场的证券商主要是自营商。二、单项选择题1以下关于证券发行市场的表述正确的是_C_。A 有固定场所 B 有统一时间 C 证券发行价格与证券票面价格较为接近 D 证券发行价格与证券票面价格差异很大2由发行公司委托投资银行、证券公司等证券中介机构代理出售证券的发行方式是_D_。A 私募发行 B 公募发行 C 直接发行 D 间接发行 3股份公司以增发股票吸收新股份的方式增资，认购者必须按股票的发行价格支付现款才能获取股票的发行方式是_A_。霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社62013A 有偿增资发行 B 无偿增资发行 C 有偿无偿并行发行 D 有偿无偿搭配发行4我国现行的法规规定，首次公开发行股票确定股票发行价格的方式是_D_。A 竞价方式 B 协商定价方式 C 拍卖方式 D 询价方式5债券投资者按债券票面额和约定的应收利息的差价买进债券，债券到期偿还是按票面额收回本息的计息方式是_C_。A 单利计息 B 复利计息 C 贴现计息 D 累进计息6.规定在债券到期后，投资者有权按原定的利率延长偿还期至某一指定日期的偿还方式是_ C_.A 到期偿还 B 定期偿还 C 展期偿还 D 随时偿还7我国上海、深圳证券交易所均实行_D_。A 公司制 B 注册制 C 登记制 D 会员制8以下关于证券上市的表述不正确的是_A_。A 发行上市的证券即是交易上市的证券 B 证券上市有利于发行公司规范治理结构C 公司上市的资格不是永久的 D 证券上市能减少投资者的风险9我国现行的证券交易制度规定，在一个交易日内，除首日上市证券外，每只股票或基金的交易价格相对上一个交易日收市价的涨跌幅度不得超过_B_。A 5 B 10 C 15 D 2010一般情况下，股价循环_A_商业循环而发生。A 先于 B 后于 C 无关于 D 不确定于11参与场外交易市场的证券商主要是_C_。A 佣金经纪商 B 场外经纪商 C 自营商 D 场内经纪商12场外交易市场的交易对象以_B_为主，证券交易所的交易对象以_为主。A 基金 股票 B 债券 股票 C 股票 股票 D 债券 债券13场外交易市场与证券交易所的区别表现在_B_。A 采取经纪制 B 对投资者限制少 C 有严格的交易时间 D 交易程序复杂14享有“高科技企业摇篮”美誉的证券市场是_B_。A 证券交易所 B 第二板市场 C 第三市场 D 第四市场三、多项选择题1证券发行市场的特征是_ABC_。A 无固定场所 B 无统一时间 C 证券发行价格与证券票面价格较为接近 D 证券发行价格与证券票面价格差异很大2证券发行按有无发行中介可分为_CD_。A 私募发行 B 公募发行 C 直接发行 D 间接发行 3股票增资发行可分为_ABCD_。A 有偿增资发行 B 无偿增资发行 C 有偿无偿并行发行 D 有偿无偿搭配发行4新股发行定价的估值方法有_AB_。霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社72013A 贴现现金流量法 B 可比公司分析法 C 一般询价法 D 累计投标询价法5按发行价格与股票面值的关系分类，股票发行可分为_ABC_。A 平价发行 B 溢价发行 C 折价发行 D 协商定价发行6股票发行定价方式有_ABCD_。A 协商定价 B 一般询价 C 累计投标询价 D 上网竞价7我国现行法规规定，首次公开发行股票的定价方式是_BC_。A 上网竞价 B 初步询价 C 累计投标询价 D 协商定价8我国现行的有关法规规定，我国股份公司首次公开发行股票和上市后向社会公开募集股份（公募增发）采取_BC_相结合的发行方式。A 向二级市场投资者配售方式 B 对公众投资者上网发行 C 对机构投资者网下配售 D 对法人配售9公司发行债券的主要目的有_ABCD_。A 筹集长期稳定资金 B 减低筹资成本 C 降低筹资风险 D 维持对公司的控制 10影响债券发行总额的因素主要有_ABCD_等。A 发行者的资金需要 B 发行者的资信状况 C 发行者还本付息能力 D 市场的承受能力 11债券的发行方式主要有_ABCD_。A 定向发售 B 承购包销 C 直接发售 D 招标发行12债券偿还方式主要有_ABD_。A 到期偿还 B 期中偿还 C 分期偿还 D 展期偿还13会员制证券交易所的特征有_ABCD_。A 交易者是会员证券公司 B 交易对象是合乎一定标准的上市证券 C 交易量集中、效率高 D 管理严格、市场秩序化14证券上市对发行公司的意义表现在_ABCD_。A 推动发行公司建立、规范治理结构 B 提高发行公司的声誉和影响C 有利于发行公司进入资本快速、连续扩张的通道 D 行情公布迅速、规范15证券交易所的主要交易原则有_CD_。A 客户优先 B 数量优先 C 价格优先 D 时间优先 16证券交易所的功能有_ABCD_。A 提供证券交易的场所 B 形成较为合理的价格C 引导资金的合理流动 D 预测、反映经济动态17场外交易市场的特征是_ABCD_。A 分散、无固定场所 B 投资者可直接参与 C 以交易商报价为驱动的市场 D 管理比较宽松18场外交易市场的功能主要有_ABCD_。A 债券发行的重要场所 B 为已发行但未上市的证券提供流通转让的机会C 是二级市场的重要组成部分 D 是证券交易所的必要补充四、简答题1股票发行方式有哪几种？我国现行的股票发行方式是什么？ 初次发行 上市公司增资发行 上市公司无偿发行 有偿无偿混合发行我国的股票发行主要采取公开发行并上市方式，同时也允许上市公司在符合相霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社82013关规定的条件下向特定对象非公开发行股票。 网下配售、网上发行、回拨机制、超额配售选择权、路演2股票的发行价格有几种？定价方式有几种？定价方法有几种？面值发行（平价发行）和溢价发行。 定价方式：协商定价，一般询价，累计投标询价，上网竞价。 定价方法：贴现现金流量法，可比公司分析法4证券交易所有哪些特征？具备哪些功能？特征：有固定的交易场所和严格的交易时间交易采取经纪制交易对象限于合乎一定标准的上市证券交易量集中，具有较高的成交速度和成交率对证券交易实行严格管理，市场秩序化。 功能：提供证券交易的市场形成较为合理的价格引导资金的合理流动预测、反映经济动态6证券交易的原则是什么？主要的交易规则有哪些？原则：价格优先，时间优先 规则：交易时间，交易单位，价位，报价方式，价格决定，涨跌幅限制与涨停板制第 3 章 证券交易程序和方式一、判断题1证券交易要经过开户、委托、竞价成交、结算、过户登记等程序。2证券账户具有证券登记、证券托管与存管、证券结算的功能。3市价委托是投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券。4市价委托指令可以在成交前使投资者知道实际执行价。5停止损失委托是指投资者委托经纪人在证券市场价格上升到或超过指定价格时按照市场价格卖出证券，或是在证券市场价格下降到或低于指定价格时按照市场价格买入证券6竞价成交机制使证券市场成为最接近充分竞争和高效、公开、公平的市场，也使市场成交价成为最合理公正的价格。7证券交易成交后意味着交易行为的了结。8证券结算包括证券清算和交割、交收两个步骤。9 过户是记名证券交易的最后一个环节。10信用交易是投资者通过交付保证金取得经纪人信用而进行的交易方式。11当出现超额保证金数时，投资者提取现金的数额等于账面盈利。12、保证金卖空交易就是投资者先从证券经纪公司借入证券卖出，待日后证券价格跌到适当的时机再买入相同种类和数量的证券归还给证券经纪商。二、单项选择题霍文文 编著：证券投资学（第三版），高等教育出版社920131在证券经纪业务中，证券公司和客户之间建立_A_的法律关系。A 委托代理关系 B 抵押关系 C 信托关系 D 无任何法律关系2投资者和证券经纪商当面以书面形式办理委托手续是_B_委托方式。A 电话委托 B 递单委托 C 自助终端委托 D 传真委托3投资者要求证券经纪人按限定价格或更优的价格买入或卖出证券的指令是_B_。A 市价委托指令 B 限价委托指令 C 停损委托指令 D 停损限价委托指令4在证券竞价市场中，证券交易价格由买卖双方的委托指令共同驱动形成的方式是_D_。A 委托驱动方式 B 客户驱动方式 C 报价驱动方式 D 指令驱动方式5每个交易日结束后对每家证券公司当日成交的证券数量与价款分别予以轧抵，对证券和资金的应收应付净额进行计算和处理的过程是证券结算的_D_环节。A 证券交割 B 交收 C 结算 D 证券清算6