中小企业财务风险的成因及对策研究

中小企业财务风险的成因及对策研究摘 要90 年代以后，我国中小企业呈现出蓬勃发展的趋势，随着中小企业的不断发展壮大，已成为我国国民经济和社会发展的重要力量。温总理曾在国庆期间在温州调研时强调中小企业在扩大就业，推动经济增长等方面具有不可替代的作用。但中小企业由于受国外经济环境，自身规模和财务管理水平的限制，对财务风险的控制能力和防范意识较弱。市场经济条件下，每个企业都面临着无处不在，无时不在的风险，财务风险作为一种客观存在的经济风险贯穿于企业各个财务环节，是各种风险因素在企业财务上的集中体现。如何控制和防范财务风险，是摆在企业经营者和财务人员面前的一个重要课题，同时也是现代企业所面临的一个重要问题。本文从内部管理制度不完善、宏观环境多变、政府支持力度不够、中小企业融资难、成本高以及管理观念陈旧、财务人员专业素质较低等几个方面分析了财务风险形成的原因，同时在最后一部分从五个方面提出了企业控制与防范财务风险的对策。关键词 中小企业 财务风险 成因 对策目录摘 要 .1引言 .3一、中小企业概述 .3（一）中小企业划分 .3（二）中小企业特征 .4二、中小企业财务风险的概念及基本特征 .4（一）财务风险的概念 .4（二）财务风险的基本特征 .5三、中小企业财务风险的表现 .5（一）自有资本较少、流动资金紧张 .6（二）资产变现能力较差 .6（三）企业资信状况不理想 .6（四）企业经营成果不明显 .6四、中小企业财务风险的成因 .7（一）内部管理制度不完善 .7（二）宏观环境复杂多变、政府支持较小 .8（三）中小企业融资难，民间借贷成本高 .8（四）企业管理观念陈旧，财务人员专业素质不高 .9五、中小企业财务风险的防范措施 .9（一）完善中小企业内控管理制度 .9（二）增强企业的多元化融资能力及投资能力 .10（三）政府制定有力政策对企业积极扶持 .11（四）引入职业经理人，提升财务人员专业素养 .12（五）把握宏观环境，积极应对市场风险 .12结论 .12致谢 .14参考文献 .15引言中小企业是市场经济的产物，又是现代市场经济不可或缺的基础，同时中小企业也是国民经济发展的重要推动力量，研究中小企业财务管理的特点，辨识企业财务风险并进行有效的控制是促进中小企业健康发展的重要保障。虽然企业财务风险是客观存在的，但企业可以充分利用自身资源，使企业内部环境保持在最佳平衡状态，并且迫使企业自己适应外部环境。坚持用财务核心指标来平衡企业财务状况，扬长避短，以充分实现企业目标。在市场经济中，财务风险是现代企业面对国内外市场竞争的产物，尤其在我国市场经济发育不完善的环境下，这种风险越发不可避免，它贯穿于企业生产经营的整个过程，对企业生产经营产生重大影响。企业除了要了解财务风险的特征及成因外，更重要的是还要掌握财务风险的防范对策及方法，把企业的财务风险控制在合理、可接受的范围内，这对加强企业财务管理、最大限度地降低企业生产经营各环节的财务风险、提高企业财务经营效益，具有十分重要的意义。本文将通过分析财务风险的基本特征、成因及表现等方面，对包括筹资风险在内的所有不确定事项给企业可能带来的损失或收益等进行详细剖析，并进一步提出相应的解决措施，以期以此来减少中小企业的财务风险。一、中小企业概述（一）中小企业划分中小企业是与所处行业的大企业相比，人员规模、资产与经营规模都较小的经济单位。所谓量，既是指中小企业规模划分的数量界限。目前在国外，对于企业规模的划分，一般采用的是“三要素法”，即从业人员、实收资本、一定时期（通常为一年）的经营额多少来确定企业规模。而世界上不同的国家或地区对中小企业的界定标准是不同的，即便是相同的产业，其标准也是各异的。这反映了各国家经济发展水平不同，对其规模的要求也不同。一般地说，越是经济发达的国家，确定的指标就越高。另外，同一国家或地区对不同的行业、同一个国家或地区在不同的时期，对企业规模的划分标准也是不同的。根据 1988 年国家经委、国家计委、国家统计局、财政部、劳动人事部联合制订下发的关于发布的通知，这一通知主要对工业企业进行了划分，划分的依据根据生产能力和固定资产原值的不同，将企业规模分为四类六档：特大型、大型(大型一档、大型二档)、中型(中型一档、中型二档)、小型。我国目前中小企业的划分依然沿用上述标准，其他行业的企业分类也以此为据。但是我国的划分方式与国际通行做法相比，划分标准显得过于庞杂。据不完全统计，我国各行各业划分大中小企业的办法有 150 多种，这其中分为三大类：一是以产品的生产能力为指标，比如钢铁行业，年产 60 万吨以上为大型企业，10 万吨至 60 万吨为中型企业，10 万吨以下为小型企业。二是以设备的生产能力为指标，比如发电厂，年发电量在 30 万千瓦时以上的为大型企业，5 万千瓦时至 30 万千瓦时为中型企业，5 万千瓦时以下为小型企业。三是用固定资产来衡量，比如机械制造，固定资产在 5000 万元以上为大型企业，1500 万元至 5000 万元为中型企业，低于 1500 万元为小型企业。根据工信部联企业2011300 号文中的最新规定，我国中小型企业划分为中型、小型、微型三种类型，具体标准根据企业从业人数、营业收入、资产总额等指标结合行业特点制定。本规定中的划分标准涉及农业牧渔业、工业、建筑业、批发业、零售业等几十个行业，不同的行业有不同的划分标准，如农林牧渔企业营业收入500 万元及以上的为中型企业，营业收入 50 万元以上的为小型企业、营业收入在 50万元以下的为微型企业。（二）中小企业特征中小企业是推动国民经济发展，构造市场经济主体，促进社会稳定的基础力量。特别是当前，在确保国民经济适度增长、缓解就业压力、实现科教兴国、优化经济结构等方面，均发挥着越来越重要的作用。中小企业拥有较多流动资产，经营风险小，资本有机构成较低，技术含量一般，因此在其融资风险上可选择较高的融资风险，即可以确定较高的负债率,而我国的中小型企业又面临着融资难的问题，这些问题限制了中小企业的扩大和发展。中小企业以其经营方式灵活、组织成本低廉、转移进退便捷等优势更能适应当今瞬息万变的市场和消费者追求个性化、潮流化的要求，因而在包括发达国家在内的世界各国的经济发展中，中小企业都有着举足轻重的地位，发挥着不可替代的作用。我国现有中小企业约 1000 万户，劳动密集型出口产品和一些高新技术出口产品大多是中小企业生产的，中小企业产品出口额占全国出口总额的 60%，中小企业提供了大约 75%的城镇就业机会。改革开放以来，从农村转移出来的劳动力绝大部分被中小企业所吸纳。中小企业每年为国家缴纳的工商税收占总额的 50%左右。在 20世纪 90 年代以来的经济快速增长中，工业新增产值的 76.7%是由中小企业创造的。 1因此，在我国这样一个人口众多、地域辽阔、各地经济发展水平差别很大的国家，中小企业的发展更具有重要的意义。二、中小企业财务风险的概念及基本特征（一）财务风险的概念财务风险是指企业在特定的客观情况下和特定的期间内，企业经营运作中，由1 资料来源：刘国光.中小企业成长M.北京：民主与建设出版社，2001于各种难以或无法预料、控制的企业外部环境和内部经营条件等不确定性因素的作用，企业在进行财务管理过程中，由于各种不确定因素的影响导致企业预期收益偏离实际收益而使企业蒙受损失的可能性。企业财务风险产生的本质就来源于各种不确定的影响因素，因此企业生存所处的内外环境的不确定性引发了企业财务运行结果的不确定性，就产生了财务风险，广义的财务风险形成原因有很多，包括政治风险、法律风险、利率风险、市场竞争风险以及经营风险等。而狭义的定义认为企业的财务风险仅仅是由企业的负债造成的，本文针对财务风险的分析涉及到宏观环境、内控制度等造成的财务风险，属广义的财务风险范畴。（二）财务风险的基本特征1.客观性在市场经济条件下，企业财务风险是客观存在的，不以人的意志为转移的，企业和管理者只能通过各种途径合理的规避风险，尽量减少由于风险可能造成的损失，而不能够全面的消除或者控制风险的存在。2.全面性财务风险存在于企业财务管理的全过程并体现在多种财务关系上，比如销售环节中的客户信用调查、应收账款管理制度，生产环节中的库存管理制度、采购环节中的询价、内控等制度，都存在财务风险的发生点和控制点，他们在多个环节都会影响企业经营目标的实现，甚至会影响企业的生存。3.不确定性风险是意外事件发生的一种可能性，虽然可以事前估计和控制，但由于影响财务活动结果的各种因素不断发生变化，财务管理人员不可能在事前准确地确定财务风险的大小。因此不管多么精确的预测都不可能准确的确定将要面临的财务风险的大小。4.收益与损失共存性在企业经营过程中风险与收益是并存的。并且往往收益和风险会成正相关波动，即在一定条件下，如果风险投资存在较大的风险，同时可能会取得比较高的风险报酬，反之亦然，因此企业财务风险的管理和控制就是在风险和收益中找一个平衡点来确保企业长期稳定的运营下去。5.激励性财务风险的客观存在会促使企业加强财务管理，研究规避风险的措施防范财务风险，以尽量在可控的风险范围内，提高企业的盈利能力和经营效率，同时提高应变能力和经济效应。三、中小企业财务风险的表现2008 年金融危机以来，众多的中小型企业纷纷倒闭，面临倒闭的原因惊人的相似，都是因为企业资金的断裂，导致企业经营失败。企业出现资金流的断裂导致企业失败，只是直接问题的反映，实质上是企业缺乏财务风险防范和现金流的管理能力。财务风险存在于财务管理工作的各个环节，不同的财务风险产生的具体原因也是不同的。我国企业财务风险是因财务决策失误、管理不善及缺乏风险意识等造成的，具体表现在以下几个方面：（一）自有资本较少、流动资金紧张中小企业的股东往往是自主创业，自身的经济实力有限，通常是边积累边应付企业的日常开支，因此通常很难有充足的资金流。资金流不充足的情况下，企业的投资往往更偏重期限短、回收快的经营活动，这种情况下往往会令企业丧失一些从长远角度考虑更好的投资机会。同时企业资金流短缺也使得企业经常畏首畏尾，不敢做新的尝试，这限制了企业的成长。另外中小企业的销售不畅和回款不力，加大了企业现金流的短缺。自有资本较少的情况下，中小企业为了维持经营、扩大生产，不得不举债经营。因此我国很多中小企业具有较高的资产负债率。例如从财务分析的角度考虑企业资金的合理结构应该为产权比率为 6:4，而我国很多的中小企业资产负债率过高，达到 80%以上，较高的资产负债率意味着企业如果不能到期偿还债务，立即陷入财务危机。因此高的资产负债率是中小企业财务风险的表现之一。（二）资产变现能力较差中小企业的资产变现能力较差是其财务风险的其中一个表现形式。资产的变现能力取决于很多因素，比如固定资产变现能力取决于资产保值、升值能力，一般来说资产的保值升值能力越高，变现能力也就越强，这通常跟资产的品质有较大关系；流动资产的变现能力通常取决于其周转速度，而周转速度又取决于客户的对公司的青睐程度，客户对公司越青睐，应收账款回收周期就越短、存货去库存能力就越强，企业的资金也就越充足。如果企业不注重资产的这种变现能力会加大企业的财务风险。（三）企业资信状况不理想企业的资信状况差会给中小企业带来较大的潜在财务风险。中小企业的融资难一直是备受各界关注的问题。中小企业自身规模较少、经营能力和获利能力有限，而管理者经营理念是更加注重生产和销售数字，忽视企业内部人员、资产等内控方面制度的管理。这些因素导致中小企业的资信很难达到金融机构的贷款要求。因此一旦出现不可预见的突发事件，企业抵御风险的能力将非常弱。而对于只愿意锦上添花而不愿意雪中送炭的金融机构来说，企业一旦面临危机，想要得到金融机构的支持基本上不可能。因此中小企业一旦出现危机，面临的将是倒闭和破产。（四）企业经营成果不明显中小企业经营成果不明显是财务风险较大的一个集中表现。从财务管理的角度，企业的经营目标有很多观点。比如企业利润最大化、股东价值最大化、企业价值最大化等等，但无论哪一种经营目标，说的都是企业赚钱的能力，也就是盈利能力。而大部分中小企业因为资金、政策、管理者理念等原因，进行的通常都是利用廉价的劳动力复制和拷贝别人生产的东西，没有自己的核心竞争力，这样不但很难有高附加值的产品，而且这些产品极容易被复制和替代，没有持久的、较高的经济附加值，因此企业的盈利能力较差。盈利能力差就意味着企业扩大再生产的能力、偿还债务的能力、抵御危机的能力都较差，因此说企业经营成果的不明显是财务风险的一个集中体现。中小企业只有不断的创新，拥有自有品牌和核心竞争力的产品，才会从根本上改善财务风险较大的现状。四、中小企业财务风险的成因中小企业财务的财务风险的形成有企业内部自身的原因，也有经济以及社会环境的影响下形成的一些因素，这些因素都或多或少的影响了中小企业的扩大和发展，本文从以下几个方面探讨分析中小企业财务风险的形成原因。（一）内部管理制度不完善内控管理制度涉及到企业的方方面面，从影响中小企业财务风险的因素来讲，主要包括以下几个方面：1.资金结构不合理，负债资金比例过高资金结构主要是指企业的全部资金来源于权益资金和负债资金的比例关系。中小企业的发展往往出去成长和扩张期，这段时期的企业正式需要大量资金的投入，中小企业如果不引入风险投资或者进行债务融资而仅仅依靠股东的投资，实力非常有限，要想获得进一步的发展，必须依靠债权人的力量，大量的借债又导致了企业资产负债率极高，因此中小企业对资金的使用以及结构都有着很多需要改进的地方。2.企业赊销比重大，应收账款缺乏控制中小企业的在行业链中处于比较弱势的地位，往往为了提高其销售额，会采取赊销的方法，企业的应收账款数量不断增加。而中小企业的内部控制制度不够完善，信用管理措施较少，为了发展销售业务，扩大市场份额，对新的客户不进行基本的信用调查，对老的客户信用额度的管理也不规范，这就容易造成坏账、呆账等情况；应收账款的账龄管理措施不到位，使得应收账款的管理能力相对薄弱，不良应收账款像滚雪球一样越来越多，加剧了中小企业的财务风险。相当比例的应收账款长期无法收回，直至变成为坏账，这样严重影响了企业资产的流动性和安全性。例如，有的中小企业客户群中存在着很多信誉较好的客户，销售人员通常认为这些客户是百分之百能够收回的，因此经常会疏于追款，有时候甚至会超过一年，这样做无疑是加大了应收账款收不回的风险，增加了呆账坏账的比例。3.企业存货库存结构不合理，存货周转率不高中小企业为了获得较为优惠的采购价格，在谈判中获得更多的话语权或者应对价格上涨等风险的变化，往往集中进行大批量的采购，而销售的弱势地位又使得企业的销售很难实现快速增长，存货的周转速度也较慢，存货暂用的大量流动资金，使得本来流动资金紧张的中小企业更加是雪上加霜。目前我国企业流动资产中，存货所占比重比较大，且很多表现为超储积压存货。让企业的资金周转受到了很大的限制，企业的流动资金不断减少。另一方面，中小企业在存货管理上面电算化程度不够，而大量的库存品种仅仅依靠手工账务的管理，这样大大的降低了工作的效率，经常会出现核算数据滞后，不能及时的为管理提供有用的信息。有时甚至会出现核算数据不准确的情况，为管理提供了错误的信息，从而导致做出错误的管理决策，这给企业带来了较大的财务风险。中小企业存货的大量积压及核算不准确，导致企业的存货在仓库中逐渐的减值，长期的积压，最后发生了贬值、坏损、失窃等情形，给企业造成了损失。（二）宏观环境复杂多变、政府支持较小经济的波动所造成的宏观调控影响着中小企业的财务风险。一个地区和国家的经济发展，都存在着周期性的发展和波动。在经济高涨时期，市场购销两旺，企业效益普遍提高。反之，在经济萧条时期，市场疲软，企业亏损面就会扩大，因此经济萧条时期风险往往较大，而经济活跃时期的风险要小一些。一些大型企业资金链充足、上下游企业合作紧密，因此即便有市场的变化及价格的波动，他抵抗风险的能力也比较强，而中小企业的财务能力有限、同时对供应商和客户的影响能力也相对较小，因此经营受市场价格的影响非常大，在发生经济波动时，往往中小企业是最容易受到影响的。如在你通货膨胀时，物价上涨，这可能会导致企业蒙受比较大的损失。特别是和企业经营比较相关的材料价格的上涨，必然会带来生产成本的提升，导致企业能力下降，加大企业经营的风险。任何一个企业的生产和发展都不可避免的受到国家的相关产业政策的影响，而中小企业在这方面的抵抗能力更加薄弱，一旦政策上有变动对这些企业的产品资金和销售情况都能产生不利的影响因素。中小企业的若得到长久的发展，必须拥有自己的核心竞争力。我国现在大部分中小企业都在运用廉价的劳动力大批量规模生产科技含量不高的产品。这些产品极容易在市场上形成饱和，从而降低企业的利润。若进行自主研发，需要大量的前期投入，以我国目前中小企业的状况，规模不足、实力有限，很难建立起自己的研发团队、信息咨询服务机构，政府拥有这样的机构，但绝大部分为大型企业服务，对中小企业的支持却很小。（三）中小企业融资难，民间借贷成本高中小企业本身存在的治理结构问题，使其信用水平较低，这给中小企业通过正规渠道融资带来了较大的困难。中小企业各项制度不健全、管理混乱、发展缺少潜力，有时甚至为短期的利益而牺牲长期发展的的行为，通常不被银行所看好，所以很难融到发展所需要的资金，制约了自身的发展。正规渠道的融资受限后，企业不得不转向成本较高的民间借贷。而这种融资方式往往在经济出现转折的时候会成为压垮企业的最后一根稻草。例如 2008 年的金融危机，很多中小企业因此而破产，甚至出现大量企业老板跑路的行为，比如浙江江南皮革、浙江乐清三旗集团、波特曼咖啡、唐风鞋业等几十上百家企业都在那个时候破了产，而这些破产的企业大多都是有债权人发起的，拿唐风鞋业来说，企业曾经借 5 分利的高利贷 600 万元，每个月需要还的利息就有 30 万元，如果逾期不还，还将出现利滚利的情况，而唐风鞋业的纯利润也只有 50 万元。 2这样雪球越滚越大，一旦出现经济转折或者债权人恐慌要求收回债权的情况，企业将发生支付困难，最终给企业带来了非常大的财务风险。（四）企业管理观念陈旧，财务人员专业素质不高中小企业是典型的管理权和经营权统一的一个经营的模式，企业的投资者同时也是企业的管理者，这种模式给中小企业的财务管理带来了很大的风险。这种类型的企业通常是投资者从创立到企业成长一步一步亲力亲为的，因此很多时候他们更加关注的是利润和销售额，而对于企业长期发展而存在的内部控制管理制度，则以控制成本为前提，能省则省。甚至为了“放心”，只要用自己的人即可，不需要通过内控的方式去约束公司的一个正常的运营，认为那是一件浪费时间和精力的事情。这种观念的存在，使得企业无法建立起一个有效的管理制度，尤其是有效的现代化财务管理制度。绝大部分中小企业管理者认为，财务最主要的就是管住钱，所以运用自己信任的人即可，至于专业上的能力并不十分关注，这导致企业经常用一些专业上并不完全具有胜任能力的人来管理财务，使得企业在建立规范的财务管理制度的路上步履维艰，同时也会出现有些企业管理者过分信任自己人，没有建立相应的内部控制制度，最后发生了财务人员私自挪用公司公款的情况，待发现时，已经给公司造成了极大的、不可挽回的损伤。五、中小企业财务风险的防范措施在市场条件下，财务风险是客观存在的，要完全消除风险是不现实的。所以企业在确定财务风险控制目标时不能一味追求低风险甚至零风险，而应本着成本效益原则把财务风险控制在一个合理的、可接受的范围之内。无论企业处于生存、发展与盈利的任一阶段，规避企业的财务风险都是重要的问题，要加强企业财务风险防范，如何防范企业财务风险，化解财务风险，以实现财务管理目标，是企业财务工作的重点。2 资料来源：曲国栋 .中小企业财务风险防范 . 中国管理信息化 .2011 年 12 期（一）完善中小企业内控管理制度完善的内部控制管理制度是企业合理、长久运行的有效保障，因此加强资金的使用效率、提高存货的周转率、对应收账款以及客户信用进行有效的管理，提高公司的货款回收速度，可以帮助公司改善其经营效率和效果，是公司稳步、长久运营下去的有效保障。1.加强流动资产管理落实好岗位职责分工情况，确保不相容岗位的分离。资金的使