对哈药集团的财务报表分析

1目录前序一一一 公司基本介绍2一一一 资产运营能力分析122.1 资产结构分析2.2 资产变动趋势分析2.3 项目分析2.4 营运能力比率分析第三章 盈利能力分析193.1 利润表趋势分析3.2 利润表结构分析3.3 收入结构分析3.4 费用结构分析3.5 盈利能力比率分析第四章 偿债能力分析294.1 负债及股东权益趋势分析4.2 负债及股东权益结构分析4.3 项目分析4.4 偿债能力比率分析第五章 现金流量分析365.1 现金流量趋势分析5.2 现金流量结构分析5.4 现金流量比率分析第六章 杜邦综合分析43第七章 公司的优势问题及其解决措施457.1 公司的优势7.2 公司存在的问题7.3 解决措施2前序：完成此项任务的小组成员如下，其顺序按照章节顺序沈建葛宇婷 20080562谢迪菲 20080571郭曼 20080564李雪佼 20080566叶晨熙注：字体大小出章标题外一律为小四字体。3第一章公司介绍哈药集团有限公司是国有控股的中外合资企业。拥有 2 家在上海证券交易所上市的公众公司(即哈药集团股份有限公司和哈药集团三精制药股份有限公司)和27 家全资、控股及参股公司。员工 2 万余人,注册资本共计 37 亿元，资产总额119 亿元。哈药集团融医药制造、贸易、科研于一体，主营业务涵盖抗生素、化学药物制剂、非处方药品及保健食品、中药、生物工程药品、动物疫苗及兽药、医药流通七大产业领域。1.1 哈药集团哈药集团是集科、工、贸为一体的大型企业，现拥有 1 个控股上市子公司、13 个全资子公司。集团现有职工 2.01 万人，其中专业技术人员 4760 名，占职工总数的 23.8%。集团共生产西药及中药制剂、西药原料、中药粉针、生物工程药品、滋补保健品等 6 大系列、20 多种剂型、1,000 多个品种，其中主导产品头孢噻肟钠、头孢唑啉钠、双黄连粉针等产销量均居全国第一位，青霉素钠原粉及粉针产销量居全国第二位。2000 年实现工业总产值 68 亿元、工业增加值 12.4 亿元、营业收入 66.5 亿元、利税 10 亿元，分别比上年同期增长56%、 13%、 44%和 84%，连续三年实现快速跨越式发展。与全国同行业相比，集团的工业总产值和营业收入二项经济指标均居第一位。 1.2 哈药集团有限公司 哈药集团有限公司是全国医药行业首家上市公司，并于 1996 年被国家定为全国 512 家重点联系企业之一；1997 年被国务院批准为 120 户大型企业试点单位。荣获 2006 年世界企业竞争力试验室中国 100 家最佳雇主 ，集团组建以来，遵循改革发展的思路 坚持“三改一加强” 的方针，积极推进现代企业制度的建立，努力完善集团化和股份制改造，在医药市场形势极为严峻的条件下实现了滚动式发展。在市场经济大潮中，集团在“精干主业，优化副业，收拢五指，4形成拳头，调整经济结构，发展规模经济”总体改革方针指引下，从技术改造入手，致力于提高技术装备水平和产品档次，实现产品结构与市场需求相对接，提高企业整体实力。为此，集团公司坚持高起点和合理布局的原则，对企业实施了大规模的技术改造。自“七五” 末期以来，按国际 GMP 标准，实施“ 六大基地”的改造和建设，并重点推进哈药集团制药总厂、制药三厂、中药二厂和技术中心改造的步伐，使主导产品的生产条件和技术经济指标，达到或接近国际先进水平。通过引进和开发，集团掌握了抗生素三大母核(6APA、7ACA、7ADCA)及其下游衍生产品的生产技术，并具备了年产西药粉针 25 亿支、中药粉针 6,000 万支、水针 1.4 亿支、片剂 110 亿片、胶囊 34 亿粒的生产能力，在国内同行业中具有明显的规模优势和技术优势。为适应市场需求，放大经营能力，形成独具特色的经营优势，集团明确提出要使“经营能力大于生产能力”的思想。一方面，建立强大的市场营销队伍，目前集团各企业营销人员已占员工总数的 10以上，营销人员中具有大专以上学历的科技人员比例达到总数的 50以上，全面推进了高智商和科技营销。另一方面，积极扩大产品销售渠道，提高市场覆盖率，目前集团已在全国 30 个省、市、自治区建立了 130 个销售办事处，形成覆盖广、功能强的营销网络，并将产品打入欧洲、亚洲、非洲、中北美洲市场。通过总经销、区域代理、终端销售、广告宣传促销、医学专业推销等方式，实施“ 打造哈药品牌平台，发挥共享哈药品牌资源效应” 的市场战略，使企业抵御市场风险的能力和参与国际竞争能力显著提高。连续两年荣获中国工业经济研究院颁发的“中国制造业 500 强” 大奖。 1.3 公司发展历史哈药集团哈药集团有限公司的前身为哈尔滨医药集团股份有限公司，是1988 年 5 月 16 日 经哈尔滨市人民政府批准，在原哈尔滨市医药管理局所属的 31 家国有企业的基础上组建成立的。 哈尔滨医药集团股份有限公司于 1991 年 12 月改组分立为两部分：即在集团股份有限公司之上成立哈药集团股份有限公司；哈尔滨医药集团股份有限公司更名为哈尔滨医药股份有限公司。同时将哈尔滨医药集团股份有限公司的资5产合理地分割为两部分：一是将哈尔滨制药厂、哈尔滨制药三厂、哈尔滨制药四厂、哈尔滨制药六厂、哈尔滨中药二厂、哈尔滨医药商业总公司、哈尔滨药材总公司、哈尔滨医药供销总公司、哈尔滨亚兴房地产开发公司、哈尔滨北方制药厂、哈尔滨千手佛房地产开发公司和哈尔滨市医药工业研究所等效益较好的 12 家企业保留在股份公司中，取消法人资格，作为股份公司的分公司。这 12 家企业中的国有资产折为国有股 18764 万元，由哈药集团有限公司代表国家持有。集团股份有限公司于 1990 年 1 月 12 日 向社会公众发行 6500 万元股本金，由哈尔滨医药股份有限公司使用和管理。二是把集团股份公司的 19 户企业化出，以集团公司子公司的地位存在。 1993 年 6 月，哈尔滨医药股份有限公司在上海证券交易所上市（股票代码：600664 ） ，成为黑龙江省医药行业首家上市公司。 1997 年 1 月，由集团公司收购股份公司医药供销分公司。 1997 年 12 月，由股份公司采取用亚兴工程公司、千手佛房地产公司的资产等值置换和现金分期付款的方式，收购了集团公司子公司哈尔滨制药二厂，并将其与哈尔滨制药厂实行强强联合，组成了哈尔滨医药股份公司哈尔滨制药总厂。 2000 年 2 月，哈尔滨医药股份公司更名为哈药集团股份有限公司。 集团公司占地面积 171 万平方米，建筑面积 91. 5 万平方米 。 哈药集团有限公司青霉素钠原粉及粉针产销量居全国第二位；氨苄西林钠、头孢唑林钠、双黄连粉针、头孢噻肟钠等产品产量居全国第一位；具备西药粉针 28 亿支、中药粉针亿支、水针 6000 万支、片剂 113 亿支、胶囊 16.8 亿支的生产能力。哈药集团是集科、工、贸为一体的大型企业，现拥有 1 个控股上市子公司、 13 个全资子公司。集团现有职工 2.01 万人，其中专业技术人员4760 名，占职工总数的 23.8% 。集团共生产西药及中药制剂、西药原料、中药粉针、生物工程药品、滋补保健品等 6 大系列、 20 多种剂型、1,000 多个品种，其中主导产品头孢噻肟钠、头孢唑啉钠、双黄连粉针等产销量均居全国第一位，青霉素钠原粉及粉针产销量居全国第二位。2000 年实现工业总产值 68 亿元、工业增加值 12.4 亿元、营业收入 66.5 亿元、利税 10 亿元，分别比上年同期增长 56% 、13% 、 44% 和 84% ，连续三年实现快速跨越式发展。与全国同行业相比，集团的工业总产值和营业收入二项经济指标均居第一位。 6哈药集团秉承“ 做地道药品，做厚道企业 ”的企业宗旨，市场份额迅速提升，业务领域不断扩大，部分产品打入欧洲、亚洲、非洲、中北美洲市场，年出口创汇 1 亿美元以上。凭借“以正合、以奇胜、以德存 ”的企业理念，积极实施品牌创新战略，赢得了社会各界的普遍赞誉。经国内品牌价值权威评估机构北京名牌价值资产评估有限公司的评估，哈药集团以 136.81 亿元的品牌价值成为国内最具价值的医药品牌之一。哈药集团目前拥有“哈药” 、 “三精”、 “世一堂”“钙中钙”等四件中国驰名商标，创全行业及东北三省之最。 1.4 公司研发在树立强大品牌的同时，哈药集团充分利用品牌为公司积累起来的丰富的资源和条件，以更大的气魄投入自主创新工作。公司投资 1 亿多元打造新药研发体系。围绕其 1996 年建立的国家级企业技术中心和博士后工作站，创建了生物工程、抗生素、药物制剂、现代中药、OTC 药品及保健食品、动物疫苗及兽药等六个方面的技术平台。通过这六个平台集中力量向自己有优势的核心技术、核心产业展开研发，也标志着哈药的新药研发由以往的随意性转向专业性，加快了由完全仿制到创新性研发方向的转移步伐。 经过多年的发展，哈药集团以不断完善的自主研发体系和逐渐壮大的科研队伍，同它强大的品牌一起构成了公司腾飞的双翼。借助这强大的品牌优势，哈药集团自主研发体系获得了充分的成长空间；而公司的品牌建设也从自主研发体系那里获得了强大的动力支持。 哈药集团有限公司哈药集团拥有两个国家级企业技术中心、一个博士后科研工作站、一个省级药物制剂工程技术研究中心、一个省级抗生素工程技术研究中心，有正高职称、高级工程师及享受政府津贴人员共计 566 人。哈药集团创建了“一个中心五个分中心” 的科研开发体系，哈药集团技术中心（生物工程研究中心） ；抗感染药物研究中心；现代中药研究中心；药物制剂研究中心；OTC 药品及保健食品研究中心；动物疫苗及兽药研究中心。哈药集团先后共有25 个项目与清华大学、中国科学院、中国药科大学、沈阳药科大学等 23 个大专院校科研单位开展多方位的合作。 7集团公司科技能力逐渐增强，先后承担国家及省、市级科研项目 36 项，其中包括两个国家“863”项目； 2005 年又承担了国家 “十五”重大科技专项创新药物和中药现代化专项（注射用刺五加研究） ；国家技术中心创新能力建设项目（“真核细胞表达的重组蛋白技术研发创新能力” 专题）及国家知识产权局专项研究（抗生素专利战略研究）等国家级科研课题。2001 年2005 年获新产品批文 100 多个，其中国家级三类以上新药占 20%。截至到 2006 年上半年，集团公司共 150 余个新产品待批或在研。 国家一类新药有 6 个，其中有三个正在进行临床试验，预计在 2008 年之前将获得生产批文。中药粉针剂属国内首创中药剂型，其产品技术先进性属世界领先。集团公司在国内率先掌握了抗生素原料药生产技术，通过持续技术攻关和新技术应用，主要技术指标大幅提高。推广青霉素新菌种，采用膜过滤、 “三合一”等新技术，青霉素产率有大幅度提高，技术指标一直保持了国内领先水平。头孢唑林钠、阿莫西林钠生产技术水平属国际先进水平，生产技术指标处国内领先地位。化学制剂完成了由第一代：传统的片剂、胶囊、注射剂等，向第二代：缓释制剂、肠溶制剂等以控制释放速度为目的的转变。目前，集团公司已经开始了第三代：控释制剂、利用单克隆抗体、脂质体、微球等生物载体技术制备的靶向给药制剂的研究工作，并已取得了一定的成绩。集团公司先后成功研制开发的新型制剂技术品种有：肠溶制剂、泡腾制剂、缓释制剂及靶向制剂等 20 多个品种。1.5 企业文化在中药生产中特别讲究使用“地道药材” ，历代中医，对中药材的选用都有严格的要求和限制，入药一定要选地道药材。因为不同产地的中药材受特定的土壤和气候条件的影响，其品质也有很大的差异，药材地道与否直接影响着成药的质量。作为综合性大型制药企业的哈药集团，将中国传统医学讲求“地道” ，保证质量的理论以及儒家追求“厚道为人，兼济天下 ”的思想与现代管理相结合，提出了“做地道药品，做厚道企业” 的企业经营理念。面对产品质量，我们来不得半点马虎，要始终树立以质量求生存的经营理念，以高质量的产品奉献给我8们的客户，取得客户的信任，建立长期互信互任的友好纽带。这永远是哈药集团生存的法宝。为此，哈药集团将“做地道药品，做厚道企业” 作为企业使命，不断提高生产技术的科研能力和技术水平，以保证哈药产品的稳定质量，为客户提供优质的健康产品，自始至终为与客户、员工、股东及社会共享与世界同步的医药文明而努力。 “做地道药品，做厚道企业 ”展示了哈药集团在经济全球化的时代背景下，继往开来，超越自我，厚道做人，立身兴业，赶超国际先进水平的雄心壮志，也表明了哈药集团实现持续健康发展的根本动机。 1.6 人才战略化学科带头人制度，各科研开发平台在企业核心研发领域至少配备一名博士或硕士学位学科带头人（其中生物工程、现代中药领域已配备博士学科带头人） 。学科带头人要在科研中起模范带头作用，以自己的学术思想和权威影响企业科研发展方向，促使整体的科研能力不断提高，推动研发中心的研究水平快速发展，利用几年时间培养出一批省内国内知名的本专业学科带头人。未来的竞争是人才的竞争，一流的人才是建设一流企业的基石。我们的人才观念是：胜任本职工作就是人才，能创新开拓就是优秀人才。牢固树立人才是集团公司第一资源的思想理念，积极给人才创造施展才华的机会和继续学习的条件。每年要至少组织一次由科研骨干人员参加的国内科技考察活动，组织 23 次专家学术交流研讨会，开展各种行之有效的科技人员深造培训活动，着力培养科技人员学习能力、实践能力及创新能力。真正实现用伟大的事业来凝聚人才，用崇高的精神来激励人才，用真挚的感情来关心人才，用良好的待遇来吸引人才的美好愿望。营造出尊重劳动、尊重知识、尊重人才、尊重创造的社会氛围。集团公司注重人才引进和培养，先后完成了与哈医大搭建药物制剂、与中医药大学搭建现代中药、与东北林业大学搭建生命科学等高水平人才培养平台，联合实施高层次创新人才培养的计划，还充分利用博士后工作站有计划地为公司进行后备人才的培养和技术储备。目前集团公司攻读博士及硕士学位的科技人员有近 30 人，为集团公司今后的发展提供了强有力的人才保障。通过实施科研项目锻炼了一批人才，人才建设又推进了项目顺利进展。 91.7 展望未来面对新的机遇和挑战，哈药集团立足国情，科学定位，确立了企业新世纪超常规发展战略：做大做强主业，优化发展相关产业，产品扩张与资本扩张同步，体制创新与管理创新并举，全面实施规模化、信息化和集约化经营，力争到 2010 年实现工业总产值 300 亿元、营业收入 200 亿元、利税 50 亿元，企业整体水平跨入世界制药 50 强企业行列。1.8 行业概况医药对人类生活的巨大影响使得其行业的高增长和高收益特性非常突出，中国的制药工业起步于 20 世纪初，经历了从无到有、从使用传统工艺到大规模运用现代技术的发展历程，特别是改革开放以来，我国医药工业的发展驶入快车道，整个制药行业生产年均增长 17.7%，高于同期全国工业年均增长速度，同时也高于世界发达国家中主要制药国近 30 年来的平均发展速度，成为当今世界上发展最快的医药国之一。 我国医药行业规模效益逐渐显现，具有潜力巨大、健康、快速发展的特性。传统化学制药增长速度将逐步放慢，天然(中药)和生物药品将成为行业主要增长点。化学药物、天然(中药)和生物药品将三分天下，形成新世纪药业的三大新兴市场， 是我国未来医药行业最重要的特点。化学药物方面我国的化学药物飞速发展是在 20 世纪 7080 年代，在此期间，发现及发明了现在仍在使用的一些最重要的药物。有机化合物仍然是合成药物最重要的来源，高级计算机仪器的发明，分离、分析手段的不断提高，特别是分析方法进一步的微量化等将使化学合成药物的质量更加提高。化学合成药物向更加具有专一性的方向发展，使其不但具有更好的药效，毒副作用也会更加减少。酶、受体、蛋白的三维空间结构会一个一个地被阐明的，这给利用已阐明这些生物靶点进行合理药物设计，从而开发出新的化学合成药物奠定了坚实的基础。化学合成药物仍然是最有效、最常用、最大量及最重要的治疗药物。用一些如“回归自然” 、 “绿色消费”等动听的名词来贬低化学合成药物的重要性和实用性，这是不全面的。中药(天然药物)方面中药是我们祖国瑰宝，有着悠久的历史，特别在新中国成立后，国家十分重视中药的发展，最近在全国范围开展了中药与天然药物资源大规模普查，发现可供药用的植物、动物、矿物药已达万种，是世界上资源最丰富的国家之一。许多重要药材如蛔蒿、水飞蓟、安息香，西洋参、丁香等引种成功。 我国开展了濒临灭绝的药用动物代用品的研究，如人工麝香、人工牛黄等已研究成功。到目前为止，已对 200 多种中药与天然药进行了系统的化学研究，其中包括常用的中药，如人参、三七、大黄、黄连等。我国药学工作者已从中药与天然药物中开发的单体化合物达 32 种之多，如利血平、紫杉醇、青蒿素等。近年10来，中药与天然药物的复方新药增长迅猛。生物制药方面生物技术是全球发展最快的高技术之一。目前，各种新兴的生物技术已被广泛地应用于医疗、农业、生物加工、资源开发利用、环境保护，并对制药等产业的发展产生了深刻的影响。目前我们常谈起的是指现代生物技术，它包括基因工程、细胞工程、酶工程，其中基因工程为核心技术。由于生物技术将会为解决人类面临的重大问题如粮食、健康、环境、能源等开辟广阔的前景，它与计算机微电子技术、新材料、新能源、航天技术等被列为高科技，被认为是21 世纪科学技术的核心。目前生物技术最活跃的应用领域是生物医药行业，生物制药(常指基因重组药物)被投资者看作为成长性最高的产业之一。开发生物药品，展开了面向 21 世纪的空前激烈竞争。我国基因工程制药产业始于 20 世纪 8