人民币国际化对证券行业影1

人民币国际化对证券行业影响、 券商国际化业务目前，证券公司可以开展的国际化业务主要有 QDII 业务、DFII 业务、 “小 QF”业务 。接下来的业务依据2011 年全国证券期货监管工作会议中第七条有：“稳 步扩大对外开放，深化国 际交流合作。研究制定国际板制度规则，全面做好有关技术准备，推进国际板建设。支持境内企业境外直接或间接上市。深入推进证券公司、基金公司香港子公司在境外募集资金进行境内证券投资业务试点。积极参与国际证券监管改革和标准制定，推进双边和多边框架下的监管合作与互认，深化与港澳台证券期货领域交流合作。 ”、 QDII业务现阶段证券公司开展的 QDII 业务是指证券公司境外证券投资定向资产管理业务。依据合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法规定， 证券公司 QDII 业务是指按试行 办法符合条件的证券公司在取得 QDII 资格和外汇额度后，在外汇额 度范围内，证券公司接受单一客户委托，与客户签订定向资产管理合同，根据合同约定的方式、条件和要求，通过客户的账户管理客户委托资产，进行境外证券投资管理的活动。1. 我国现阶段开展 QDII 业务的证券公司表格，1序号 机构名称 最新额度(亿美元) 额度变动记录 资格获准日期 首度额度获准日期1 中信证券股份有限公司 2007-10-082 中国国际金融有限公司 10 20071116:10 亿美元 2007-08-21 2007-11-163 招商证券股份有限公司 2 20080504:2 亿美元 2007-08-30 2008-05-044上海国泰君安证券资产管理有限公司2 20101126:2 亿美元 2007-10-08 2010-05-315上海东方证券资产管理有限公司2 20101126:2 亿美元 2008-01-03 2010-11-266 华泰证券股份有限公司 2 20100414:2 亿美元 2007-12-26 2010-04-147 海通证券股份有限公司 2008-01-248 国信证券股份有限公司 2008-03-022. 我国现阶段开展的 QDII 产品表格，2序号 产品代码 产品简称 资产净值 （亿元） 管理人 托管人 成立日期 存续期(年)1 J08001.OF 中金大中华 股票配置 1.15 中金公司 中国银行 2008-02-28 102 J10062.OF 国泰君安君 富香江 2.92 国泰君安 中国银行 2010-09-30 63 J11004.OF 华泰紫金龙 大中华 华泰证券 中国银行 2011-02-15 54 J11029.OF 招商海外宝 招商证券 建设银行表格，3序号 产品简称 投资目标 投资范围1 中金大中华 股票配置充分分享香港乃至亚洲地区资本市场受益于中国经济快速增长带来的行业和股票价值增长机会，追求资产的长期稳定收益。(1)香港股票市场股票：25-85%；(2) 新加坡、韩国、印度、越南、马来西 亚、印度尼西亚、泰国等亚洲国家上市的股票、交易型开放式指数基金(ETF) 及封闭式基金：0-30%；(3) 新加坡、美国、英国上市的中国股票：0-10%；(4)美国政府机构贴现票据、欧洲美元商 业票据、美国国债：0-70%2 国泰君安君 富香江以挖掘和投资优秀的海外中国上市公司、分享中国经济增长成果为基础，通过资产配置、行业配置、个股选择、风险对冲等组合管理策略，在控制风险的基础 上实现集合计划的长期增值。（1）股票资产投资比例占计划净资产的 50%95% ；其中，投 资香港 证券市场的股票资产占计划净资产的5080%；投资纽约、纳斯达克、伦敦、新加坡市场的股票资产占计划净资产的 030%。（2）在香港交易所上市交易的恒生指数、恒生中国企业指数期货保 证金占计划净资产的 05%，3 华泰紫金龙 大中华为委托人谋求风险可控下的长期稳定回报(1)本集合计划中各市场的股票及其他权益类证券资产配置比例如下：1、香港市场 0-90%；，2、台湾市场 0-90%；，3、新加坡、美国、英国等其他海外证券市场上市的“大中华” 概念股票 0-50%。，(2)本集合计划各类资产的配置比例如下：1、现金及现金等价物占集合计 划资产的比例不少4 招商海外宝根据现行法规，招商证券海外宝集合资产管理计划将通过重点投资于受惠于中国高速经济增长的证券市场，辅助以灵活的资产 配置和投资组合管理，寻求投资组合资产稳定的收益回报，并利用金融衍生工具对冲投资组合的风险，在有效控制风险的前提下，实现最大的长期资本增长。(1)股票(包括存托凭 证)：i)香港市场(主要是指香港交易所)依法发行的股票(包括主板和创业板);，ii) 美国市场( 主要包括纽约证券交易所及纳斯达克证券市场)依法发行的中国股票 ,30%-90%；(2)基金，指在香港和美国证券监管机构登记注册的公募基金,0%-10%;(3)金融衍生品，指香港( 主、 QFII业务随着越来越多合格境外机构投资者（即 QFII）进入我国资本市场，QFII 也成 为 各家券商争夺的主要客户。依据 合格境外机构投资者境内证券投资管理办法第三条规定；“QFII 应当委托境内商业银行作为托管人托管资产，委托境内证券公司办理在境内的证券交易活动”。同时也增加了券商的一项业务收入。截至到 2011 年 3 月，我国共有 109 家合格境外机构投资者，其中有托管券商的是 35 家。目前开展 该项业务的券商有 15 家。表格，4序号 公司名称 最新额度(亿美元) 托管行 托管券商 资格获准日期1 法国爱德蒙得洛希尔银行 1 中国银行股份有限公司 中银国际证券 2006-04-102 日本第一生命保险相互会社 2 中国银行股份有限公司 中银国际证券 2005-12-283 柏瑞投资有限责任公司 0.5 中国银行股份有限公司 中金公司,中银国际证券有限责任公司 2005-11-144 野村证券株式会社 3.5 中国农业银行股份有限公司 中金公司,中信证券 2003-05-235 瑞士信贷(香港)有限公司 5 中国工商银行股份有限公司 中金公司,中信证券 2003-10-246 淡马锡富敦投资有限公司 3 汇丰银行(中国)有限公司 中金公司,申银万国证券 2005-11-157摩根士丹利国际股份有限公司4 汇丰银行(中国)有限公司 中金公司,海通证券 2003-06-058 星展银行有限公司 1 中国农业银行股份有限公司 中金公司 2006-02-139 马丁可利投资管理有限公司 1.2 花旗银行(中国)有限公司 中金公司 2005-10-2510 加拿大鲍尔公司 0.5 中国建设银行股份有限公司 中金公司 2004-10-1511 摩根大通银行 1.5 汇丰银行(中国) 中金公司 2003-09-30有限公司12比尔及梅林达盖茨信托基金会3 汇丰银行(中国)有限公司 中金公司 2004-07-1913 新加坡政府投资公司 3 渣打银行(中国)有限公司 中金公司 2005-10-2514 荷兰安智银行股份有限公司 4 渣打银行(中国)有限公司 招商证券,中信建投证券 2003-09-1015 花旗环球金融有限公司 5.5 渣打银行(中国)有限公司 银河证券,中金公司 2003-06-0516 高盛集团有限公司 3 汇丰银行(中国)有限公司 银河证券,高华证券 2003-07-0417 荷兰银行有限公司 1.75 汇丰银行(中国)有限公司 湘财证券,海通证券 2004-09-0218 东方汇理银行 0.75 汇丰银行(中国)有限公司 湘财证券 2004-10-1519 德意志银行股份有限公司 4 花旗银行(中国)有限公司 申银万国证券,汉唐证券,国泰君安证券 2003-07-3020 美林国际 3 汇丰银行(中国)有限公司 申银万国证券,海通证券 2004-04-3021 巴克莱银行有限公司 4 渣打银行(中国)有限公司 申银万国证券 2004-09-1522 瑞士联合银行集团 8 花旗银行(中国)有限公司 申银万国证券 2003-05-2323 法国兴业银行 0.5 汇丰银行(中国)有限公司 申银万国证券 2004-09-0224 比联金融产品英国有限公司 1 花旗银行(中国)有限公司 申银万国证券 2006-04-1025 法国巴黎银行 2 中国农业银行股份有限公司 申银万国证券 2004-09-2926大和证券SMBC 株式会社0.5 中国工商银行股份有限公司 上海证券 2004-05-1027 日兴资产管理有限公司 4.5 交通银行股份有限公司 海通证券,银河证券 2003-12-1128 德国商业银行 0.75 中国工商银行股份有限公司 海通证券,国泰君安证券 2004-09-2729 富通银行 5 中国银行股份有限公司 海通证券 2004-09-2930 渣打银行(香港)股份有限公司 0.75 中国银行股份有限公司 国泰君安证券,海通证券 2003-12-1131 恒生银行有限公司 1 中国建设银行股份有限公司 国泰君安证券 2004-05-1032 香港上海汇丰银行有限公司 4 中国建设银行股份有限公司 国泰君安证券 2003-08-0433 雷曼兄弟国际公司(欧洲) 2 中国农业银行股份有限公司 东方证券 2004-07-0634 景顺资产管理有限公司 2.5 中国银行股份有限公司 长城证券 2004-08-0435 高盛国际资产管理公司 5 汇丰银行(中国)有限公司北京高华证券有限责任公司,中国银河证券股份有限公司2005-05-09、 小 QFII业务关于“小 QFII”业务，央行最新 发布的2010 年国际金融市场报告指出，要深入推进证券公司、基金公司香港子公司在境外募集资金进行境内证券投资业务试点（即市场所称的“小 QFII”）。而已开展资产管理业务的在港中资券商将入选小 QFII 开闸后首批 试点。港交所公布在其网站上的名单显示，农行、中行、建行、工行、交行、招行及广发行在香港设立的证券公司，以及中金、光大、招商、中信、安信、广发、国元、海通、国都、国信、国泰君安、联合、东方、平安、申银万国旗下的香港分公司，均确认已就人民币证券交易及(或)结算准备就绪，被允许从事人民币证券相关业务。有中资券商高层表示，香港即将推出的人民币计价证券业务对中资券商是一个重大利好，相信所有的中资券商都不会错过。作为内地券商的国际化平台，在港中资券商本身就使用多币种交易系统，且以网上交易为主，从事人民币证券业务有天然的优势。事实上，国泰君安国际、光大控股近日均已宣布正在积极部署人民币证券业务商机。、 国际板关于国际板建设， 上海证券交易所战略规划在其“近期战略目标和主要任务” 一节表述： “大力推进国际板市 场建设。配合监管机构，促进红筹公司加快回归 A 股市场，探索境外企 业在境内发行上市的制度安排。遵循循序渐进、稳步推进的原则，加大全球推介力度，吸引境外优质公司上市。推进高质量国际板市场建设，提升中国资本市场的竞争力”。根据战略规划，上交所的中期 战略目标(2014-2016 年)是建设成为亚洲主要资本市场。在这一阶段，上交所将“ 进一步吸引大型外国优质公司上市，重点是全球主要经济体以及与中国有重要经贸往来的国家和地区的优质企业上市，建设成为具有相当规模、产品多元化、亚洲一流的国际板市场”。通过国际 板的建设，将促进中国证券市场的根本性变革从新兴加转轨市场向成熟资本市场迈进。对我国证券公司而言，国际板的建设是个重大利好消息。以前我国证券公司的投资银行业务，服务对象基本是我国本土企业，而且上市领域也只是局限于我国国内证券交易所，很少有国内券商走出国门，进行海外企业上市的证券发行，承销业务等国际业务。我国很多企业在海外上市时，基本都是与海外的投资银行进行合作，这与我国证券公司自身素质，不熟悉海外证券市场法律有关。我国设立国际板，将会给国内证券公司带来更多的投资银行业务和经纪业务， 这不仅有助于提高我国券商的整体盈利水平和国际竞争力，也能促使我国证券公司与来华谋求上市的公司的