差别准备金率制度

差别准备金率制度目录实施背景 主要内容 实施效果 警示效果明显 主要缺陷 政策建议所 谓 差 别 准 备 金 率 制 度 ， 是 指 对 金 融 机 构 存 款 准 备 金 率 与 其 资 本 充 足 率 、资 产 质 量 状 况 等 指 标 挂 钩 。 实 行 差 别 存 款 准 备 金 率 制 度 可 以 制 约 资 本 充 足 率不 足 且 资 产 质 量 不 高 的 金 融 机 构 的 贷 款 扩 张 。 中 国 人 民 银 行 于 年 开始 专 门 行 使 中 央 银 行 职 能 时 ， 即 建 立 了 存 款 准 备 金 制 度 。 近 年 来 ， 对 资 本 充足 率 低 于 一 定 水 平 的 金 融 机 构 ， 央 行 对 其 存 款 准 备 金 率 曾 多 次 差 别 调 整 。 51 资 金 项 目 网 分 析 人 士 指 出 ， 实 施 差 别 准 备 金 动 态 调 整 措 施 ， 是 流 动 性总 量 调 节 与 宏 观 审 慎 政 策 框 架 相 结 合 的 体 现 ， 通 过 总 量 调 控 和 个 体 风 险 差 异的 结 合 ， 将 起 到 加 强 流 动 性 管 理 、 引 导 信 贷 合 理 投 放 的 效 果 。 此 前 周 小 川 在央 行 网 站 上 曾 刊 文 指 出 ： 宏 观 审 慎 政 策 框 架 是 一 个 新 概 念 ， 是 一 个 动 态 发 展的 框 架 ， 其 主 要 目 标 是 维 护 金 融 稳 定 、 防 范 系 统 性 金 融 风 险 ， 其 主 要 特 征 是建 立 更 强 的 、 体 现 逆 周 期 性 的 政 策 体 系 ， 主 要 内 容 包 括 对 银 行 的 资 本 要 求 、流 动 性 要 求 、 杠 杆 率 要 求 、 拨 备 规 则 ， 对 系 统 重 要 性 机 构 的 特 别 要 求 等 方 面 。编 辑 本 段 实 施 背 景2003 年 以 来 ， 金 融 机 构 贷 款 进 度 较 快 ， 部 分 银 行 扩 张 倾 向 明 显 。 一 些 贷款 扩 张 较 快 的 银 行 ， 资 本 充 足 率 及 资 产 质 量 等 指 标 有 所 下 降 。 因 此 ， 借 鉴 国际 上 依 据 金 融 机 构 风 险 状 况 区 别 对 待 和 及 时 校 正 措 施 的 做 法 ， 中 国 人 民 银 行从 2004 年 4 月 25 日 起 对 金 融 机 构 实 行 差 别 存 款 准 备 金 率 制 度 ， 有 利 于 抑 制资 本 充 足 率 较 低 且 资 产 质 量 较 差 的 金 融 机 构 盲 目 扩 张 贷 款 ， 防 止 金 融 宏 观 调控 中 出 现 “一 刀 切 ”。 编 辑 本 段 主 要 内 容差 别 存 款 准 备 金 率 制 度 的 主 要 内 容 是 ， 金 融 机 构 适 用 的 存 款 准 备 金 率 与其 资 本 充 足 率 、 资 产 质 量 状 况 等 指 标 挂 钩 。 金 融 机 构 资 本 充 足 率 越 低 、 不 良贷 款 比 率 越 高 ， 适 用 的 存 款 准 备 金 率 就 越 高 ； 反 之 ， 金 融 机 构 资 本 充 足 率 越高 、 不 良 贷 款 比 率 越 低 ， 适 用 的 存 款 准 备 金 率 就 越 低 。 实 行 差 别 存 款 准 备 金 率 制 度 可 以 制 约 资 本 充 足 率 不 足 且 资 产 质 量 不 高 的金 融 机 构 的 贷 款 扩 张 。 此 项 政 策 调 整 不 影 响 企 业 和 居 民 的 经 济 生 活 。 考 虑 到我 国 各 类 金 融 机 构 改 革 进 程 的 差 异 ， 尚 未 进 行 股 份 制 改 革 的 国 有 独 资 商 业 银行 和 城 市 信 用 社 、 农 村 信 用 社 暂 缓 执 行 差 别 存 款 准 备 金 率 制 度 。 编 辑 本 段 实 施 效 果直 接 收 缩 了 商 业 银 行 流 动 性 制 度 实 施 后 ， 资 本 充 足 率 低 于 4%的 商 业 银 行 将 向 人 民 银 行 多 缴 存 款 准备 金 ， 相 应 收 缩 了 其 贷 款 总 量 ， 一 定 程 度 上 限 制 了 风 险 类 金 融 机 构 扩 张 风 险资 产 。 因 此 ， 差 别 存 款 准 备 金 率 制 度 的 施 行 ， 对 维 护 区 域 金 融 安 全 和 促 进 金融 市 场 合 理 有 序 发 展 提 供 了 必 要 的 外 部 约 束 和 强 制 监 管 。 编 辑 本 段 警 示 效 果 明 显制 度 实 施 后 ， 风 险 类 商 业 银 行 按 照 “提 高 贷 款 质 量 、 降 低 不 良 存 量 ”的 思 路 ， 积 极 改 善 盈 利 性 和 风 险 性 状 况 ， 经 营 改 革 步 伐 明 显 加 快 。 一 方 面 ，商 业 银 行 采 取 精 选 优 质 客 户 、 适 当 上 浮 贷 款 利 率 和 建 立 快 速 审 贷 机 制 等 手 段提 高 经 营 效 益 ； 另 一 方 面 ， 通 过 加 大 法 律 维 权 力 度 、 设 立 专 业 处 置 部 门 、 监控 风 险 贷 款 户 收 支 等 渠 道 盘 活 不 良 贷 款 ， 制 度 的 警 示 作 用 已 初 步 显 现 。 风 险 类 商 业 银 行 经 营 管 理 更 为 审 慎 制 度 实 施 后 ， 风 险 类 商 业 银 行 调 整 经 营 思 路 ， 加 强 内 部 管 理 ， 部 分 盈 利性 指 标 、 流 动 性 指 标 和 安 全 性 指 标 出 现 了 积 极 变 化 ， 整 体 赢 利 水 平 和 风 险 防范 能 力 有 所 增 强 。 关 键 指 标 未 根 本 改 善 效 果 待 提 高 部 分 商 业 银 行 仍 然 存 在 资 本 充 足 率 较 低 、 不 良 贷 款 率 较 高 、 存 贷 款 比 例快 速 上 升 、 中 长 期 贷 款 比 率 和 对 流 动 负 债 依 赖 性 比 率 明 显 超 标 、 风 险 加 权 资产 比 率 恶 化 等 问 题 ， 表 明 其 风 险 控 制 能 力 和 资 产 总 体 质 量 仍 停 留 在 较 低 水 平 ，与 其 业 务 发 展 状 况 极 不 相 符 ， 人 民 银 行 差 别 存 款 准 备 金 率 制 度 政 策 效 应 有 待进 一 步 观 察 。 编 辑 本 段 主 要 缺 陷（ 一 ） 差 别 存 款 准 备 金 利 率 不 合 理 ， 未 能 体 现 制 度 的 惩 罚 性 原 则 商 业 银 行 按 照 差 别 存 款 准 备 金 率 制 度 多 缴 存 的 存 款 准 备 金 属 于 法 定 存 款准 备 金 的 范 围 ， 人 民 银 行 按 照 年 利 率 1.89%的 水 平 支 付 利 息 。 在 当 时 资 金 面比 较 紧 张 的 背 景 下 ， 银 行 间 同 业 拆 借 市 场 加 权 平 均 利 率 和 债 券 回 购 加 权 平 均 利 率 接 近 2.2%， 略 高 于 存 款 准 备 金 支 付 利 率 。但 该 制 度 实 施 以 来 ， 银 行 间 同 业 拆 借 市 场 加 权 平 均 利 率 和 债 券 回 购 加 权 平 均利 率 长 期 低 于 1.89%， 商 业 银 行 缴 存 惩 罚 性 准 备 金 获 得 的 利 息 收 入 高 于 其 动 用 该 部 分 多 余 资 金 从 事 货 币 市 场 业 务 的 投 资 收 益 ， 人 民银 行 实 施 差 别 存 款 准 备 金 率 制 度 的 限 制 和 惩 罚 功 能 未 能 得 到 充 分 体 现 。 （ 二 ） 执 行 差 别 存 款 准 备 金 率 的 金 融 机 构 被 严 格 保 密 ， 影 响 到 利 益 相 关者 监 督 制 约 作 用 的 发 挥 基 于 维 护 金 融 稳 定 考 虑 ， 目 前 人 民 银 行 对 执 行 差 别 存 款 准 备 金 率 的 金 融机 构 采 取 高 度 保 密 原 则 ， 股 东 、 存 款 人 、 借 款 人 和 银 行 同 业 等 利 益 相 关 者 无法 获 取 全 面 信 息 ， 商 业 银 行 的 经 营 状 况 和 风 险 程 度 也 未 能 充 分 向 市 场 传 递 ， 商 业 银 行 面 临 的 外 部 压 力 明 显 减 小 。 因 此 ， 该政 策 的 信 息 披 露 不 充 分 ， 导 致 利 益 相 关 者 和 市 场 环 境 对 被 执 行 对 象 的 监 督 约束 作 用 难 以 充 分 发 挥 。 （ 三 ） 存 款 准 备 金 率 上 调 幅 度 过 小 ， 不 能 给 实 行 对 象 带 来 足 够 的 经 营 压力 一 方 面 ， 由 于 存 款 准 备 金 率 上 调 幅 度 过 小 ， 仅 为 0.5 个 百 分 点 ， 商 业银 行 被 冻 结 的 流 动 资 金 ， 在 其 贷 款 规 模 中 占 比 很 小 。 另 一 方 面 ， 在 资 金 市 场利 率 较 低 情 况 下 ， 商 业 银 行 可 通 过 同 业 存 放 增 加 资 金 来 源 ， 部 分 银 行 其 同 业 存 放 资 金 余 额 远 大 于 按 照 差 别 存 款 准 备 金 率 政 策 多缴 存 人 民 银 行 的 资 金 ， 完 全 释 放 了 该 政 策 带 来 的 经 营 压 力 。 （ 四 ） 差 别 存 款 金 率 制 度 实 行 一 次 性 原 则 ， 缺 乏 后 续 惩 罚 机 制 虽 然 提 高 存 款 准 备 金 率 可 在 较 短 时 间 内 收 缩 金 融 机 构 流 动 性 ， 但 其 一 次性 操 作 原 则 存 在 明 显 缺 陷 。 被 实 施 金 融 机 构 无 意 或 无 力 改 善 风 险 程 度 ， 差 别存 款 准 备 金 率 政 策 效 应 不 能 显 现 时 ， 人 民 银 行 缺 乏 后 续 惩 罚 措 施 而 无 所 作 为 。 （ 五 ） 差 别 存 款 准 备 金 率 制 度 与 资 本 充 足 监 管 功 能 部 分 重 合 ， 二 者 需 加强 协 调 配 合 差 别 存 款 准 备 金 率 制 度 是 人 民 银 行 采 取 的 一 项 与 资 本 充 足 率 制 度 相 辅 相成 的 货 币 政 策 调 控 制 度 。 它 主 要 是 充 分 发 挥 市 场 机 制 的 正 向 激 励 作 用 ， 调 动金 融 机 构 主 要 依 靠 自 身 力 量 健 全 公 司 治 理 结 构 的 积 极 性 ， 促 使 金 融 机 构 逐 步 达 到 资 本 充 足 率 要 求 ， 有 利 于 实 现 调 控 货 币 供应 总 量 和 降 低 金 融 系 统 风 险 的 双 重 目 标 。 其 功 能 与 银 监 会 的 资 本 充 足 监 管 部分 重 复 ， 不 利 于 各 自 优 势 的 充 分 发 挥 ， 不 利 于 效 率 的 提 高 ， 增 大 了 调 控 成 本 ， 金 融 监 管 当 局 需 加 强 合 作 ， 形 成 监 管 合 力 ， 促 进金 融 业 健 康 发 展 。 编 辑 本 段 政 策 建 议（ 一 ） 调 整 差 别 存 款 准 备 金 利 率 确 定 方 式 ， 强 化 正 向 激 励 机 制 建 议 人 民 银 行 比 照 超 额 存 款 准 备 金 0.99%年 利 率 的 水 平 对 该 部 分 存 款 准备 金 计 算 利 息 ， 从 而 调 动 商 业 银 行 主 动 提 高 资 产 质 量 和 风 险 化 解 能 力 的 积 极性 ， 强 化 正 向 激 励 机 制 。 2004 年 4 月 25 日 起 实 行 差 别 存 款 准 备 金 率 制 度 （ 二 ） 实 行 信 息 披 露 制 度 ， 加 强 利 益 相 关 者 对 执 行 对 象 的 监 督 制 约 建 议 中 国 人 民 银 行 总 行 将 调 整 金 融 机 构 存 款 准 备 金 率 的 相 关 文 件 及 时 全面 地 向 全 社 会 公 布 ， 保 障 股 东 、 存 款 人 和 借 款 人 等 利 益 相 关 者 的 切 身 利 益 。通 过 建 立 高 效 信 息 反 馈 机 制 ， 正 确 引 导 公 众 金 融 行 为 ， 促 进 金 融 市 场 的 公 平 有 序 竞 争 ， 强 化 差 别 存 款 准 备 金 率 制 度 的 风 险防 范 作 用 和 市 场 约 束 功 能 。 （ 三 ） 加 大 差 别 存 款 准 备 金 上 调 幅 度 ， 并 分 档 次 执 行 大 幅 提 高 差 别 存 款 准 备 金 率 的 变 动 范 围 ， 可 将 现 行 0.5%的 幅 度 调 整 为最 大 可 上 调 到 5%甚 至 更 高 。 根 据 金 融 机 构 风 险 程 度 和 传 导 货 币 信 贷 政 策 的 情况 ， 选 择 执 行 相 应 档 次 的 差 别 存 款 准 备 金 率 ， 并 建 立 递 进 惩