商业银行经营学第八章国际业务

*第 八 章 国际业务第一节 国际业务的经营目标与组织机构国际业务的经营目标 国际银行业务从广义上指所有涉及外币或外国客户的活动，包括银行在国外的业务活动以及在国内所从事的有关国际业务。 国际业务主要有：国际贸易金融、外汇买卖和国际借贷。经营目标与国内业务一致，即三性原则。*2003年 1月 3日，上海浦东发展银行及花旗集团，通过花旗银行对外宣布，双方已经建立起战略联盟合作伙伴关系。根据双方签署的一系列战略合作协议，花旗将与浦发银行就三大方面开展战略合作：花旗银行海外投资公司将成为浦东发展银行唯一战略性参股的外国金融机构，该行也成为花旗银行在中国境内投资的唯一商业银行；浦东发展银行将在花旗银行的协助下，通过在银行内部设立独立的信用卡中心，合作经营信用卡业务；花旗承诺将在个人金融、风险管理、财务管理、 IT系统改造、稽核及合规性管理和人力资源等领域对浦东发展银行提供技术支持及协助。作为战略股东，花旗银行将有权提名一名代表参选董事，并在当选后成为董事会下属的风险管理和关联交易控制委员会的成员。*国际业务的组织机构 国际业务部设在总行，负责经营和管理银行所有国际业务，包括国际借贷、融资租赁和国 际 市场上的证券买卖等。 国外分行从属于总行的能独立经营业务的分行，可以在当地法律允许的范围内从事存款放款业务、国际结算、贸易融资、证券买卖以及各项咨询业务等。 国外代表处在不允许开设分行的国家，或认为有必要建立分行但尚没有条件建立的国家或地区，银行可先设立代表处。不能经营如存贷业务的一般国际业务，不对外经营，各国对 其 设置的限制很少，是分行设立前的必经之路。* 国外代理行受成本等因素影响，银行可以在海外寻找其代理行，建立代理 行 关系，签订合约，相互委托业务。是银行国际业务的重要组织机构，数量上远多于国外分行。 国外子银行财务独立于总行，其资产、负债和信用政策并非是总行的完整的组成部分。与国内母行之间是控股与被控股关系。经营业务以国际借贷为主，也包括融资租赁、提供信息咨询，有些跨国银行从事证券买卖业务等。 国际联合银行由几个跨国银行投资组建的银行，其中任何一家银行都不能持有国际联合银行 50%以上的股权。主要目的是有利于经营辛迪加贷款 ， 以国际货币市场为依托从事欧洲货币贷款。* 银行俱乐部 是一种松散的组织形式，成员银行间仅仅是一种国际合作关系。成员行大多来自欧洲，也称欧洲银行集团。 目的：协调和促进各成员行间的国际业务，分散各自经营风险，适应欧洲货币联盟的发展前景，与美、日等跨国银行抗衡等。*代表处、分行不是独立的法人，母行完全可以对其进行控股；子银行、联合银行是独立法人，母行只能根据控股的多少而对其产生不同程度的影响。从业务范围来看，代表处、代理行的业务有限，联合银行一般不经营小额业务，只有国外分行、子银行的经营范围较广。代理行是外籍银行，与本国银行有着广泛的业务代理关系，但毕竟不是自己的银行，故在使用上不如使用本国境外联行（国外分行）方便。*第八章 国际业务第二节 国际业务活动与国际金融市场国际贸易融资 银行贸易融资 国际贸易融资是最传统的外汇资金融通渠道，大多为短期贸易融资。该融资的具体方式很多，如票据贴现、进出口押汇、票据再筹资、委托买卖、票据承兑、保付代理等。常由信用证结算引起。 进出口融资 包括卖方信贷、买方信贷、混合贷款、福费廷等。多为长期贸易融资。*国际 借 贷 国际货币市场 1年以内短期资金交易的市场，包括国内和国际货币市场。按借贷方式，分为银行短期信贷市场 、 短期证券市场 、 贴现市场 。 国际资本市场 一般将融资期限在 1年以上的中长期资本借贷者或证券发行者和交易者组成的市场网络称为国际资本市场，由国际中长期信贷市场和国际证券市场组成。*第八章国际业务第三节 国际贸易融资和国际借贷进出口押汇（ Bill Purchased）是银行融通出口商的一种方法，由出口方银行和进口方银行共同组织。 按承做地点不同，分为进口押汇 、 出口押汇 ； 按押汇有无凭信 ， 分为凭信押汇和不凭信押汇，区别在于押汇时是否出具进口方银行对出口商所签发的含有担保性质的凭信。* 基本要素 1.押汇额度银行对承兑和付款交易进行押汇时应在资信调查基础上，对有实力的申请人才能叙做，且授信额度不高于货物交易额的 90%。银行为防止风险，可能要求接受信用者购买出口信用保险并将保单过户给银行。 2.押汇天数即期票据是邮程加银行处理单据的工作日；远期票据按议付日至到期日的工作日计算或按定期的天数加上即期计息天数计算。 3.押汇利率美元、英镑、日元、欧元参照 LIBOR，港元参照香港银行同业拆借利率，其他外币采用固定利率 。*短期贸易贷款：打包放款（ Packing Credit）出口地行在出口商备货过程中因出口商头寸不足而向 其 提供的一种短期资金。打包放款的金额 一般而言，不超过信用证金额的 80%，若银行资金允许或客户信誉较好，则可放 宽 。放款期限一般不超过信用证有 效 期。*票据承兑（ Bank Acceptances Financing）也称银行承兑。票据一旦由银行开出并承兑，承兑银行有义务在规定日期支付规定的金额。银行承兑既可产生于商业信用证的支付，也可由银行协议安排。信用证支付方式的银行承兑，是受益人要求抵补货运的定期汇票，一旦头寸不足，受益人即可通过贴现向其所在国支取；协议安排的银行承兑，是受益人不使用信用证就能运用银行承兑实现资金融通。*购买应收帐款银行为满足客户应收帐款筹资，发放应收帐款担保贷款或购买客户的应收帐款。银行购买应收帐款后，应收帐款的信用风险和收款风险由客户方转移过来。* 2002年 3月 26日，中国青年报以 “ 爱立信倒戈投奔 洋银行 南京金融业经历脑震荡 ” 为标题，报道了全球四大供应中枢之一的南京爱立信公司突然作出惊人之举，凑足巨资提前还完了工商银行南京分行、交通银行南京分行 19.9亿元人民币贷款，转而再向花旗银行上海分行贷回同样数额的巨款。在此之前，南京爱立信公司一直与四家中资银行开展业务，到了 2001年末，中资银行当年累计对该公司发放贷款 71.1亿元。导致南京爱立信 “ 倒戈 ” 的起因，是相关银行难以提供无追索权的保理业务。为设法留住这一优质客户，交通银行此前已量身定做，创新了 “ 应收帐款债权转让 ” 业务，最高额度为 5亿元；但终因无法提供南京爱立信提出的无追索权的保理业务导致其转而与花旗银行等外资银行开展业务往来。* 无追索权的保理业务是商业银行中间业务的一个品牌，即银行买断应收帐款，当购买银行到期不能收到贷款时，银行无权向爱立信公司索赔。南京爱立信公司期望通过此项保理业务调整其资产负债业务结构，降低财务风险，但在当时中资银行不具备开展此项业务的条件，只好眼睁睁看着这一优质大客户转投外资银行。 根据中国青年报 2002年 3月 26日的报道和刘忠艳的 商业银行经营管理学案例（北京，中国金融出版社，2004）第 140-143页整理。）*客账代理经营 协议内容 客账经纪商不承担退货和销售折扣的责任； 采用通知方式时，出售应收帐款的企业要通知其欠账客户今后直接将货款交付给客账经纪商； 采用不通知方式时，委托人应将收到的应收帐款及时交客账经纪商，如要支用，则应向客账经纪商支付利息； 确定客账经纪商购买应收帐款的价款，通常以应收帐款价值扣除佣金后的余额计价； 确定佣金及利息率。通常佣金按购入应收帐款价值的1.5%计收，利息率则比主利率高出 3% 5%。*出口信贷由政府支持，用以鼓励本国商品出口，加强本国商品的国际竞争力，由本国商业银行或其他金融机构为支持本国出口商扩大出口而提供较低利率优惠贷款的一种融资方式。卖方信贷（ Sellers Credit） 出口地银行向本国出口商提供的中、长期贷款，以便出口商向进口商提供延期或分期付款等优惠的付款条件，增加其产品对进口商的吸引力。* 业务操作步骤 1.出口商以延期或赊销方式向进口商出售产品，进出口商签订合同后，进口商先支付货物的 15%作为定金；在分批交货、验收和保证期 届 满时 ， 其余 85%货款 在 全部交货后若干年内分期偿还（一般每半年还款一次），并 支 付延期期间的利息和费用。 2.出口商向所在地银行贷款，签订贷款协议，以获得资金融通。 3.进口商连同利息、费用等分期偿还出口商剩下的货款。 4.出口商再用进口商分次 归 还的款项偿还银行贷款本息 。* 优点 出口商获得融资贷款，可以向进口商提供延期付款的优惠条件，在一定程度上增加了出口商的竞争能力； 进口商得到了延期偿付货款的方便，解决了筹集现汇资金支付的困难。 但出口商除支付 贷款利息外，还需支付信贷 保险费、承担费及 管理 费等。这些费用加在货价内，转嫁给进口商，因此，进口商支付的货价要比现汇支付货价高出 3% 4%。*买方信贷（ Buyers Credit） 出口地银行提供给进口商或进口地银行的一种利率较为优惠的出口信贷。 两种形式1.由出口方银行预先向进口方银行提供一个总的买方信贷额度，签一个买方信贷总协议，规定一些总的信贷原则，到项目落实需要使用时，再分别由使用单位向银行申请贷款。最为常见。* 操作程序（ 1）进口商银行与出口商银行签订贷款，敲定总的贷款额度（ 2）进出口商达成贸易合同，明确使用某家银行提供的出口信贷，否则银行不会批准贷款申请。（ 3）进口商向 进口商 银行提出贷款申请，银行批准后向出口商银行申请使用贷款额度，出口商银行经审核后向进口商银行拨付贷款，由其转付给进口商 。（ 4）进口商以此贷款现汇支付给出口商。（ 5）在以后的一段时间内，进口商按合同规定的条件向进口商银行偿还贷款再由其转给出口商银行 。*2.事先没有买方信贷协议，而是在办理进口手续、签订进口商务合同时，由出口 方 银行和进口 方 银行签订相应的信贷协议。 操作程序（ 1） 进出口商洽谈贸易合同，商定采取 出口商 银行提供的买方信贷 ；（ 2） 进口商以贸易合同为基础，同出口商银行签订贷款协议（ 3） 进口商用其得到的买方信贷以现汇向出口商付款 ；（ 4） 进口商在以后的一段时间内按商定条件向贷款银行还本付息 。* 买方信贷的 优点 由于出口买方信贷是对进口 方 的融资，因此出口商无须融资负债，从而有效优化出口商的资产负债结构，同时也有利于出口商的收汇安全，加快资金周转； 对于进口商，一方面扩大其融资渠道，另一方面，由于出口国出口买方信贷的贷款利率和保险费率（或担保费率）往往低于市场平均水平，融资成本较一般商业贷款的融资成本低。* 卖方信贷与买方信 贷 卖方信贷属出口商与本国银行之间的关系。出口商对进口商提供商业信用，采用延期付款的方式。因此，出口商的报价必然包含延期付息的利息、保险费以及汇价变化损失。 买方信贷属出口地行与进口商或进口地行的关系。出口地行对进口商或进口地行提供的是银行信用。 对接受信用者而言，买方信贷的成本较低，但是卖方信贷手续简便。*福费廷（ Forfeiting） 又称 “票据包买 ”。是商业银行为国际贸易提供的一种中长期融资方式。 在延期付款的国际贸易中，出口商把经进口商承兑并经进口地银行担保后，期限在半年以上（一般为 5-10年）的远期汇票，以贴现方式无追索权地售给出口商所在地银行或其他金融机构，实现提前取得现款的目的。*福费廷的机制是出口资本货物的出口商先开出一张或若干张以进口商为付款人的远期汇票。由于是远期汇票，须经作为付款人（即受票人）的进口商承兑，经过承兑后再携带到某家信誉卓著的国际性商业银行让其担保。这张（或若干张）经受票人承兑、又经一家大银行担保的远期汇票由承做 “福费廷 ”的银行或金融机构买下。* 特点 1.业务所涉及金额巨大，且付款周期长。 2.这种特殊的汇票贴现实质是汇票让售，是出口商将汇票的所有权转给了商业银行或其他金融机构，作为票据包买方的商业银行对出口商就失去了追索权。 3.业务比较复杂，各项费用较高。费用主要包括贴现利息、承担费和罚款。 * 贴现率是以再贴现率为基本贴现率，加上其承受的商业、政治、货币等风险报酬测算，因此，常比欧洲货币市场