案例一华南石油化工股份有限公司治理结构

案例一 华南石油化工股份有限公司治理结构案例一：分析1、 该公司采取何种组织形式？与传统的直线职能式结构相比有何差异，该模式下股东大会、董事会的财务分层管理作用如何体现的？答：该公司采取的是法人治理结构下的科层体系。与传统的直线职能式结构相比的差异为：直线职能结构是将集团公司的管理人员分为两类：一类是拥有对垂直下级实行统一指 挥、全面负责的人员；另一类是只对下级进行业务指导与参谋咨询，但不能对下级进行直接指挥和下达命令的人员。这种组织结构有助于克服或消除多头领导、政令不一、内耗摩擦等职能制组织结构的弊端，发挥政令统一、决策迅捷等优点，又发挥了职能部门的专业特长。而公司法人治理结构的科层体系中，作为两极的财产所有权与经营管理权是分离的，而这两极之间的法人产权，它直接接受所有权的约束（即股东委托，由董事会代理） ，行使其完整的财产责任和日常事项决策权，重大事项制定权。同时，又作为委托方委托经理人员行使日常管理权。公司法人治理结构，力图通过上述多层代理关系，从激励和监督、责权利对等等方面形成一个相互制约，又降低代理成本，提高决策效率的组织体系，这种结构决定了股东如何行使其所有权？如何使经营者有充分的激励来发挥其人力资本优势，同时又能保证对经营者目标不偏离股东目标？并且由于公司法人治理结构中，财务管理也是分层的，分为出资者、经营者、财务经理财务，从而有利于明确权责，同时从决策权、执行权和监督权三权分离的有效管理模式看，有利于公司财务内部约束机制的有效形成。该模式下股东大会、董事会的财务分层管理作用这样体现的：项目 管理对象 管理目标 特征 权限划分出资者财务 资本 保值增值 间接控制 监督权经营者财务 法人资产 法人资产的有效配置和高效运行 长远（或决策）控制 决策权财务经理财务 现金流转 现金性质收益提高 短期经营 执行权2、 该公司的股权结构的分布状况如何？你认为集团公司如何才能与上市公司在业务、机构、人员、资产、财务方面实现五分开？为什么设立独立董事？答：该公司的股权结构的分布完全符合公司法人治理结构的要求，由三权分离达到了分成股东大会（权利机构，行使决策权） 、董事会（执行机构，行使执行权） 、监事会（监督机构，行使监督权） 。就本案例来说，我认为作为发起人的华南石油化工集团是根据公司法 、 证券法和国务院关于股份有限公司境外募集股及上市的特别规定独家发起设立的华南石化股份有限公司的，因此，它必须受公司法 、 证券法和其他法律法规的规定，集团公司对其投资的上市公司应严格按法律规定行使出资人的权利，不得利用其特殊地位谋取额外的利益，不得对股东大会人事选举决议和董事会人事聘任决议履行批准手续，不得越过股东大会、董事会任免上市公司的高级管理人员，不得直接干预上市公司的决策及依法开展的生产经营活动，损害上市公司及其他股东的利益，除董事外的其他人员不得兼任上市公司执行人员，不得干预上市公司内部机构的设立和运作，不得向上市公司及下属机构下达有关经营情况的指令或指示，也不得以其他形式影响其独立性，上市公司财务应独立。我认为集团公司就是这样与上市公司在业务、机构、人员、资产、财务方面实现五分开的。根据公司法 、 证券法和其他法律法规的规定，上市公司应建立独立董事制度。独立董事是指不在公司担任董事外的其他职务，并与其所受聘的上市公司及其主要股东不存在可能防碍其独立客观判断的关系的董事。独立董事对上市公司及全体股东负有诚信与勤勉义务。独立董事应当按照相关法律法规、 关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见和公司章程的要求，认真旅行职责，维护公司整体利益，尤其要关注中小股东的合法权益不受损害。独立董事应当独立履行职责，不受上市公司主要股东、实际控制人、或者其他与上市公司存在利害关系的单位或个人的影响。独立董事最多兼 5 家上市公司。独立董事除应当具有法律法规赋予的职权外，上市公司还应当赋予其特别职权，如重大关联交易、向董事会提聘会计师事务所、提请召开临时股东大会等等，必须经独立董事认可等等。所以上市公司中要设立独立董事。3、 本案例中对董事会的权责是否进行了量化？尚有哪些不足？量化的度应如何掌握？答：本案例中对董事会的权责没有出现数量化的限定，下设委员会的具体职能中也没有出现数量化的条款。存在的不足是更多地使用了“重大”事项这一常用提法，使投资者无法详细明了公司治理结构的具体状态及具体监控和制约的机制。量化必须有度，从股东和其他投资者的利益出发，董事会的决策权必须限定在较小的范围内，而且必须有具体的可衡量的指标，指标的确定，要根据公司的实际情况，首先一个原则是按照公司立法规定属于股东大会权利范围内的决定的事项，不能以章程或其他方式划归董事会的权利范围，这两者权利是不具可授权性的。第二个原则是授权比例既要有利于调动董事会的积极性，又能使股东大会对重大事项保留决定权，有效维护股东利益，两个目标皆不可偏废。4、 该公司对中小股东权益采取了何种保护措施？为何要提出此问题？答：该公司严格按照国际上市公司的标准，注重保护中小股东权益，规范关联交易，避免同业竞争，注重与投资者的沟通，提高投资者关系服务质量。该公司董事会秘书局在董事会的领导下，严格按照中国证监会、香港、美国及英国证券监督机构的相关法律法规要求，遵照信息披露主要包括定期报告，临时公告及日常信息披露。另外，该公司制定了一系列的投资服务计划，建立和健全及时与投资者沟通和及时披露信息的机制以提高公司的透明度，通过面对面会谈、电子邮件、电话、传真等多种形式，及时解答投资者、分析师的问题，搜集并分析证券分析师对公司的分析报告以及投资者对公司的意见，每月定期向公司管理层反馈投资者的意见，使公司管理层了解投资者关心的焦点问题。因为这是根据公司法 、 证券法和其他法律法规的规定，要平等对待所有股东，特别是中小股东，保护其合法权益。所以，一定要提出这个问题。5、 该公司的监事会、审计委员会和审计部（内部审计）这三者职能是否重叠？三者的关系是什么？答：该公司的监事会、审计委员会和审计部（内部审计）这三者职能是不重叠的。监事会向股东大会负责，并依法行使下列职权：（1） 检查公司的财务，监督董事、经理和其他高级管理人员的行为；（2） 核对董事会拟提交股东大会的财务报告、营业报告和利润分配方案等财务资料，发现疑问以公司的名义委托注册会计师、执业审计师帮助复审，提议召开临时股东大会；（3） 代表公司与董事会交涉或对董事起诉；（4） 公司章程规定的其他职权；（5） 外部监事会应向股东大会独立报告公司高级管理人员的诚信及勤勉尽责表现。审计委员会是董事会下设监督机构，向董事会负责并报告工作，代表董事会监督财务报告过程和内部控制。它的职责是：（1） 对公司聘任独立的会计师及费用提出建议；（2） 在公司期中和年度财务报告提交董事会之前，进行审计；（3） 复核独立会计师出具的报告；（4） 检查公司的内部控制制度及执行情况；（5） 指导公司内部审计部门的工作；（6） 审核公司内部审计工作计划；（7） 听取公司内部审计部门汇报，解决提出的问题；（8） 审计委员会应确保公司内部审计部门有足够的预算与人力并在公司有适当的地位。审计部（内部审计）是内部审计部