浅谈银行利率变动对经济的作用

浅谈银行利率变动对经济的作用来源: 一、银行利率变动对投资的影响利率是一一种用来调节投资活动的杠杆， 除了对投资规模起到了限定作用之外， 利率水平和结卡句都可能成为影响投资结构的因素。首先，它能引导和带动有关宏观经济变量的变化， 囚为利率的上升会使得企业融资成本上升，从而企业的融资意愿和能力就可能随之下降，从经济整体而言，社会投资水平就可能得到控制和降温。进而引导资金流向，不断的改进和调节生产，促进国民经济持续稳定的发展。通常来看，资金都容易流向预期收益率较高的投资活动，于是当预期收益率低于利率的时候，往往是因为缺乏资金而无法进行投资。并且利率结构的变动也会直接影响到投资结构的变动。一般的情况足利率的期限结构会直接影响列投资的期限结构， 即当长期利率相对较高的时候，就会抑制期限较长的投资，而人们对短期投资的需求将会不断加强，反之亦然。对于债券投资来说，当市场利率升时，银行面临着两难的选择。一方面，银行可以选择将债券持有到期，这样虽然不损失本金，但机会成本很高，因为购买债券的资金可以用来以更高的利率放贷；另一方面。如果银行受资金流动性制约而不能持有债券到期，就只能低价抛售债券，银行的虚亏变成了实亏。二、银行利率变动对国民储蓄的影响银行利率的变动对国民储蓄具有重要的调节作用，可以起到调节储蓄总量、结构和形式的作用。(1)从储蓄总体上来讲，由于利息能给人们带来储蓄的收益， 因此在收入整体不变的情况下，当银行利率处于上升状态时，由于储蓄收益的不断增加，人们进行储蓄的倾向也会相应的提高，进而使储蓄总量增加，反则亦然。即当利率高时，存在银行就能 硐 I 很好的收益，义可以有保证，因此人们更愿意把钱存在银行。(2)从储蓄的结构来看，存款、证券以及长短期金融资产等不同种类的利率对储蓄结构的分布有着非常重要影响，在短期利率处于上升状态时，在储蓄结构中的短期金融资产的比例就会增加。即短期投资利率的升高能带来更多的收益， 此人们更趋向于短期投资。(3)从储蓄的形式来看，银行利率的变化影响着人们采用什么储蓄形式。当银行的利率不断提高的时候，人们就会普遍采用存款储蓄形式来获得利息收入；但是当利率处于下降的时候，人们宁可采用持币储蓄或者进行实物储蓄等形式。三、银行利率变动对资金供求的影响在市场经济体制中，银行利率是一种对于国民经济来说重要的杠杆，这种杠杆作用最先表现在对于资金供求的影响。最为突出的表现在银行利率水平的变动对资金盈余者的汁渡行为有着重要的影响，它对资金盈余者持有资金的机会成本的大小起到了一个决定性的作用。当银行利率提高时，这就说叫人们借款的成本在增大，资金短缺者相应的负担也在加重，他们需要的借款就或多或少的受到限制。因为现在的股市普遍走红，流通的钱过多，极容易形成泡沫经济，我围的中央银行也在不断的提高利率，连存款储备金一年之中也提高许多。四、银行利率变动对居民消费的影响利率是作为一种宏观调控的一般性的政策工具，它对不同阶层的居民消费行为具有凋节的作用，也可以用于对储蓄和消费的总量调控。当利率处丁下降状态时，居民用于消费的成本就会降低，居民就会适当的增加当前的消费，以代替未来所要进行的消费，从而不断促进内需。相反当利率下降的时候，居民就会因为利率的降低 损失一部分的利息收益，使之收入发生变化，这就是通常说的利率的收入效应。因此，当利率上升时其替代效应和收人效应的作用正好与其利率下降时候相反。我国之所以对利率进行的多次凋整，都是由于上述原理。银行利率变化对居民消费的影响其实是替代效应和收入效应的综合体现。五、银行利率变动对商业银行经营的影响存贷款业务是目前我国商业银行的主营业务，因此存贷利差也是收益的主要来源。利率风险无疑成为了我国商业银行面临最人的风险。吸收存款的利率高，就会增大商行的利息成本；同样，商行向企业提供贷款的利率提高，就会直接增大企业贷款的成本， 从而增大企业违约的可能性，这就间接增大了商业银行信贷风险。利息收入和利息支出在银行营业收入和营业支出中所占的比重很高。因此，在利率变化影响到银行的利息收入和支出的时候，也很大程度上影响到银行整体的营业收入和支出，进而影响银行的利润。利率的变化还导致了金融产品价格的变化，会改变银行的资产负债的市场价值，从而能引起银行净值的变动。利率的变化往往同时影响着银行的资产负债表和损益表中的项目，这种影响的结果是银行的赢利和经济价值可能发生波动，这些都是影响银行经营的利率风险，况且面对加息下的经济环境，商业银行应该把利率风险作为防 和管理的重点。六、银行利率变动对保险业的影响由于寿险中的一些品种都具有储蓄的功能，因此预定利率通常是参考当时的银行利率而相应制定的。当银行利率下调，若同时预定利率不变，会导致所有含储蓄功能的寿险品种的收益都大丁储蓄收益；但现实总是每次只要银行利率下调，随之保险的预定利率也紧接调，于是跟随着的纯费率就会上升，也就是寿险品种价格出现上升久而久之人们购买寿险的欲望就会减少，长期如此不利于寿险业的发展。寿险中的许多人身保险品种如人生保险、养老保险等都具有长期返还性其纯保费中的大部分是用来提存准备金，这种准备金是保险公司的负债它可以用来投资，取得利息收人以用于将来的保险金给付。因此，将来的保险金给付至少要与今天保险公司的负债投资收益相平衡。若不对高预定利率的长期返还性保险业务进行调整不用几年保险公司就会出现偿付能力危机。长期险种由于时间长，具有储蓄功能， 因此对利率的变动表现得比较敏感。当银行利率持续下调时，长期寿险的预定利率就被迫跟着下调，其储蓄功能就会不断弱化，所带来的收益也就相应不断减少。这样也会减少人们对长期寿险的购买需求，不利于寿险业务发展的个因素。七、银行利率变动对地产业的影响一般理论认为，银行利率与房地产价格呈反比例关系，利率升高时房地产价格降低，反之亦然。银行利率变动必然将影响到银行的信贷规模，掌握得好就能控制投资增长过快和经济发展过热。银行利率的上调对于中国百姓来说是件大好事情，因为存款利息会随之增加。但是对于潜在的购房者来说，购房成本的增加会延缓他们的购房步伐。在我国国内房价与收入的差距比率接近 1O 倍，大中低收入阶层的购房需求必然推迟其购房的时间，房地产业将步入缓慢发展的阶段。房地产行业是一个资金密集型的产业，并且企业负债率普遍较高，银行贷款利率的提升会直接增加房地产开发商的成本，加重房地产开发商资金周转的闲难，再加上购房需求者