长江金融租赁有限公司项目可行性研究报告

1 长江金融租赁有限公司项目 第一章 公司设立背景 2010 年 1 月 12 日，国务院正式批复皖江城市带承接产业转移示范区规划，这标志着皖江城市带承接产业转移示范区建设上升为国家战略。设立皖江城市带承接产业转移示范区，有利于深入实施促进中部地区崛起战略，探索中西部地区承接产业转移的新途径和新模式，促进产业结构升级，优化区域产业分工，推动区域协调发展。根据规划，皖江城市带承接产业转移示范区立足安徽，依托皖江，融入长三角，联接中西部，战略定位是：合作发展的先行区，科学发展的试验区，中部地区崛起的重要增长极，全国 重要的先进制造业和现代服务业基地。 规划明确提出：要围绕产业升级和培育新的增长点，瞄准长三角等沿海地区迫切需要转移的产业，积极吸纳资本、技术、人才、品牌等要素，大力振兴装备制造业，积极发展现代服务业，构建特色鲜明、具有较强竞争力的现代产业体系。要加快技术创新升级，强化技术创新要素支撑，构建企业主体、市场导向、政府推动、产学研结合的开放型区域创新体系，促进产业承接与自主创新相融合。要加快皖江城市带基础设施建设，大力构建与长三角地区一体化发展的综合交通运输体系，为承接产业转移提供强有力的基础设施保障。为强化 承接转移配套服务，顺利推动皖江城市带承接 2 产业转移示范区建设，规划进一步提出：支持符合条件的银行、大型企业集团、汽车企业设立金融租赁公司等非银行金融机构。 金融租赁作为仅次于银行信贷和资本市场第三大融资工具，已使社会各界充分认识到，金融租赁业不仅为企业提供了融资渠道，而且在解决企业创新、技术进步、扶植出口以及中小企业融资方面起到了积极的作用，是促进经济结构调整，实现经济可持续发展的一支不可忽视的力量。 因此，在皖江城市带设立金融租赁公司将有助于当地产业结构优化升级与投融资体制改革，带动当地金融服务业与航运 、物流等产业协同发展，从而推动皖江地区经济社会全面发展。主要体现在以下几方面： 一、在皖江地区设立金融租赁公司将推动当地产业结构优化升级 （一）有助于皖江城市带航运产业发展 在皖江城市带设立金融租赁公司，将有助于皖江城市带航运产业及其相关产业协调发展，有助于当地经济结构调整与产业结构优化升级。一方面，全球金融危机以来，皖江地区造船厂产能普遍过胜，通过金融租赁公司向造船公司大批量下订单，消化船厂过剩产能，活跃当地船舶交易市场；同时，通过融资租赁方式采用更加节能环保的主机设备，促进造船企业技术进步，大大降低航 运企业的成本，显著提升船舶制造厂商核心竞争力，进而推动当地船舶制造业快速发 3 展。另一方面，充分利用皖江城市带丰富的水岸资源与显著地理位臵优势，金融租赁公司将融资租赁引入当地航运交通运输业，大力发展其内河航运、内河物流产业，增强当地航运企业资金实力，促进皖江城市带铁河联运、路河联运的建设与发展，从而推动皖江城市带航运产业多层次、全方位联动发展。 （二）有助于当地战略性新兴产业发展 在皖江地区设立金融租赁公司还将有助于当地大力发展战略性新兴产业，发展蓄水池的功能。资金支持不足，终端市场难以打开是战略性新兴产业发展 所面临的瓶颈，而金融租赁公司可以为消除这些瓶颈提供了一个全新的渠道。从资金层面来看，企业通过租赁公司租赁所需先进技术设备，不必一次性全部占有自有资金，使自有资金使用最大化，这是一种投资成本最节省的商业模式。而在新兴产业创造终端销售市场方面，金融租赁更是不可或缺的。以奇瑞公司的新能源汽车为例，该项目不缺产品，缺的是使用者。面对新能源汽车，有种种疑惑的客户，金融租赁有限公司可以以租赁方式让客户首先使用新能源汽车，在使用中增强信心，培育客户群体从无到有创造出市场。 皖江城市带要调整经济结构，还需提高金融效力。银行的融资渠道，由于无法控制资金使用去向，导致相当部分资金流入股市、房市，而需要资金的实体企业无法得到金融支持。金融租赁公司作为能够有效控制资金走向的金融工具，购买企业所需要的固定资产设备，锁定资金最终用途和走 4 向，保证资金直接进入实体经济，大大提高了资金使用效率。 二、在皖江地区设立金融租赁公司将解决区域发展不平衡的矛盾 金融租赁公司将为解决区域发展不平衡的矛盾开辟了新天地。中西部地区基础相对薄弱，所需资金缺口巨大。皖江地区金融租赁有限公司的设立使企业能够凭借以租代购的方式迅速起步，大大降低了企业的门槛，支持 了西部地区的发展。另一方面金融租赁发挥融资与租赁的优势，能够驾起中西部地区产业转移的桥梁。不但可以使资金在东部和中西部的流动，还可以使资产在东部和中西部地区流动起来。既能弥补东部产能过剩，也能弥补中西部的资金短缺 三、在皖江地区设立金融租赁公司将发挥其租赁促销功能 金融租赁公司可以帮助设备企业进行销售，发挥租赁促销功能。国际上大型设备制造企业，都非常重视利用租赁优势扩展自己的产品销售。将自己的产品租赁给客户，也是被广泛普遍采用的手段。他们要么自己设立租赁公司，要么与租赁公司合作，通过租赁方式扩大产品销售渠 道。通用电器集团的租赁公司，将通用的产品以租赁的方式销往全球各地。美国最大工程机械制造商艾德比勒产品 60%都是通过租赁公司以租赁方式租赁出去的。而我国制造企业普遍对租赁的积极作用认识不足，利用租赁方式服务于企业销售的程度还远远不够，在这一方面挑战与机遇同在，任重而道远。 5 四、在皖江地区设立金融租赁公司将有助于解决当地中小企业融资瓶颈问题 在皖江地区设立金融租赁有限公司可以为当地中小企业排忧解难，帮助中小企业破解融资难题。皖江城市带有大量中小企业，但是融资难是制约其发展的难题。中小企业抗风险能力低，财务不规 范，缺乏有效担保抵押，银行基于信用评价体系，无法向中小企业发放贷款。金融租赁公司可以为一些信用难以识别或者较差的中小企业租赁设备，通过所有权控制，金融风险达到最小化。由于租赁公司更加注重的是企业未来的现金流，更加注重的是企业租赁资产信用，只要企业未来发展有较好的预期，就可以不考虑担保抵押门槛，使实力较弱的中小企业同样可以得到有力资金的支持。 鉴于上述情况，在皖江地区设立一家金融租赁公司显得非常必要，也是可行的。 第二章 金融租赁公司设立方案设计 一、公司基本设立信息 （一）公司名称：长江金融租赁有限公 司（暂定名） （以下简称“长江金融租赁”） （二）注册资本： 300,000 万元（人民币，下同） 6 （三）注册地址：安徽省芜湖市 （四）公司主要发起人： 天津渤海租赁有限公司 芜湖市建设投资有限公司 奇瑞汽车股份有限公司 芜湖扬子农村商业银行 上海东升焊接集团有限公司 上海一电集团有限公司 二、公司经营范围 长江金融租赁有限公司将严格遵守金融租赁公司管理办法第三章第二十二条的规定，并根据 中国银行业监督管理委员会批准 意见，拟制定经营范围如下： （一）融资租赁业务； （二）吸收股东 一年期（含）以上定期存款（银行股东除外）； （三）接受承租人的租赁保证金； （四）向商业银行转让应收租赁款； （五）经批准发行金融债券； （六）同业拆借； （七）向金融机构借款； （八）境外外汇借款； （九）租赁物品残值变卖及处理业务； （十）经济咨询； （十一）中国银行业监督管理委员会批准的其他业务 。 7 三、公司组织架构 股东会 董事会 /董事长 监事会 总经理 风险控制委员会 副总经理 财务总监 总稽核 总经理助理 办 公 室 财务部 人力资源部 战略创新部 风险管理部 法律部 稽核部 资金计划部 船舶租赁部 大型设备租赁部 基础设施租赁部 航空租赁部 董事会办公室 8 第三章 市场前景分析 金融租赁业作为集融资与融物、贸易与技术于一体的新型金融产业，从 1952 年美国成立第一家金融租赁公司至今，金融租赁早已成为发达国家企业 更新设备的主要融资手段之一，据统计，在世界范围内金融租赁为仅次于银行信贷的第二大融资方式。由于是基于真实资产买卖和使用发生的投融资服务，因此金融租赁业在经济发展时期可以发挥融资功能，在经济萧条时期又可以发挥促销功能。在此次金融海啸中，金融租赁业顶住了压力，保持了稳定健康的发展。而我国的金融租赁业经过短短几年的发展虽已初具规模，但其目前仍处于起步阶段，各项经营服务仍存在较多不健全，我国金融租赁业巨大的市场发展空间还有待进一步的开发。 一、融资租赁市场发展现状 （一）世界融资租赁市场发展现状 融资租赁已成为 仅次于银行信贷的第二大融资方式；融资租赁业务总体上增长速度快，但市场占有率分布不均衡，欧洲、北美、亚洲占据了世界租赁市场的主要份额；发达国家的融资租赁业的规模和市场占有率占绝对优势；发展中国家融资租赁业起步晚，占比小，发展速度很快。与西方融资租赁业发达国家相比，我国融资租赁业无论是在法律法规、会计准则、监督管理还是税收政策以及人才培养、行业自律 9 等方面还存在很多缺陷与不足，我国融资租赁业还有待于进一步发展与完善。 （二）我国融资租赁市场发展现状 我国于 1981 年从日本引进了融资租赁业务模式，目前国内各类融资 租赁公司已超过 160 家 ,市场规模大约每年300人民币，远远没有发展到它应该达到的规模。根据2007 年世界租赁年报公布的数据， 2006 年中国年租赁业务量为 26 亿美元，仅相当于美国的 1%，日本的 2%；占全球比率 排全球第 26 位；同时市场渗透率仅为 远低于发达国家平均水平。截至 2009 年底我国融资租赁业务总量达到 3700 亿元人民币，但就融资租赁所具备的优势来说，其潜力远远未发挥出来。 我国金融租赁业的发展与在世界经济中的地位是不相衬的，我国每年 300人民币的交易量占全社会设备投资总额的比例不到 而国际上平均水平在 10间。我国的租赁规模远远未达到其应该发展到的程度。统计数据表明，我国融资租赁业的空间巨大，市场广阔，极具发展潜力。 二、我国金融租赁发展产业环境前景分析 金融租赁行业关联产业需求很大。根据中国民用航空局的布局规划，布局规划民用机场总数 244 个。中国民航飞机 10 需求量很大，并且有增加的趋势。国际金融市场动荡冲击航运市场，进而影响新船融资安排，加大了造船融资风险，在融资模式单一与船东融资需求之间的矛盾已经十分突出的情况下，大力发展船舶融资业务已成为必然。我国 汽车业已跨入持续高增长期，汽车消费潜能巨大。工程机械行业的主要下游产业包括房地产、基建和冶金采矿等都呈现出较强需求趋势。 三、皖江城市带融资租赁相关市场前景分析 （一）船舶总量丰富 安徽是一个水资源十分丰富的航运大省。 2009 年全省内河航道通航里程 5596 公里，航道等级普遍较高；全省拥有运输船舶 27620 艘，近1600 万载重吨，是我国内河船舶第一大省。 2009 年，安徽港口货物吞吐量完成 吨，吨。以芜湖为例， 2009 年有水运企 业 215 家，总运力306 多万吨，年货运量 6000 万吨，芜湖港货物吞吐量 5709万吨。由此可见，皖江城市带船舶租赁需求极为旺盛，长江金融租赁有限公司的设立，将有效对接其巨大业务需求，采用更加节能环保的主机设备，促进造船企业技术进步，大大降低了航运企业的成本的同时，将显著提升其船舶制造厂商核心竞争力。 （二）航空、铁路交通及工程机械专用设备潜在规模巨大 11 根据规划，皖江城市带将着力构建一体化的现代综合交通体系，长江金融租赁公司将因此具有丰富的潜在租赁业务资源。 1、加快铁路建设步伐，以快速客运铁路和城际铁路 建设为重点，加快区域对外通道、区域内快速通道及重要枢纽客运设施建设，构建与东部地区一体化布局的快速客运铁路网。加快合肥城市轨道交通体系规划建设，形成多种客运方式相衔接的城市快速客运体系；加快煤炭运输通道建设，提高铁路站场运输吞吐能力，重点扩建合肥、芜湖等主要铁路客货运站场。长江金融租赁将充分利用当地区位及资源优势，大力发展 铁路运输 与铁路工程建设相关大型 设备 的售后回租与融资租赁、转租赁业务。 2、完善外通内畅的公路网络。以加强示范区与周边地区互连互通为重点，继续加快高速公路网建设，加快现有高速公路扩容改造，加 强高速公路连接线建设，完善公路路网结构。以促进皖江南北两岸城市联动为重点，加强跨江通道和疏港道路建设。以示范区内部沟通为重点，加密、改造、升级干线公路，加快农村公路和连接重要景区的旅游交通公路建设。长江金融租赁将依托公路交通建设工程巨大潜在规模，整合城市与农村公路建设资源，努力开拓公路运输、公路建设大型设备融资租赁业务以及汽车融资租赁业务。 3、加强机场建设，开拓飞机租赁市场。完善机场布局，提高机场吞吐能力，扩大航空运输服务覆盖范围。重点建设合肥新桥国际机场，形成华东地区重要的干线机场和国际机 12 场；新建九华山 机场，形成皖南旅游胜地空中交通线路；完善安庆机场民航设施；规划建设芜湖民用机场。有效整合大量机场资源，充分利用合肥、九华山等皖江地区优势旅游资源，以直升机、公务机、运输机以及支线客运飞机的开拓为突破口，大力发展皖江城市带飞机融资租赁、杠杆租赁与航空运输相关配套设备融资租赁业务。 4、建设通江达海的内河运输体系。高标准整治长江干流航道安徽段，加强主要支流航道整治，提高航道技术等级，改善通航条件。统筹规划皖江岸线资源利用和港口布局，调整优化沿江港口结构，把芜湖建成皖江城市带重要的航运枢纽，形成以芜（湖）马（鞍山 ）组合港、安庆港为地区性中心港的现代化港口群，重点建设沿江集装箱和煤炭、矿石、石油等专业化运输系统。推进物流配套体系建设，提高服务大型临港产业的能力。大力发展港口物流，依托芜湖港、合肥港、马鞍山港、安庆港、池州港发展区域性物流中心。加快江海直达船型的研发和推广，推进江海直达运输，提高可通航船舶吨位，增强可靠性。 可见，基础设施的大量兴建为公司提供了广阔的业务来源，长江金融租赁有限公司将紧紧抓住这次行业发展的大好机会，迅速开展各类基础设施租赁业务。 13 第四章 未来业务发展规划 一、战略定位规划 长江 金融租赁有限公司将立足皖江城市带，充分利用皖江地区 承东启西、连南接北 的显著地理位臵优势以及其 水岸线资源 丰富、 产业基础 好 、要素成本低、配套能力强等 综合资源 优势 ；紧密依托股东间差异化、多元化产业平台；广泛整合公司各大股东以及长三角地区内河航运、物流产业链上下游丰富资源；致力于船舶、飞机、汽车、港口设施以及工程机械、城市基础设施等 大型设备及厂商融资租赁业务，大型国有企业或集团生产类设备资产售后回租业务，以资本运作为平台、以专业化经营为发展格局，力争打造一家规范化、国际化、特色化的一流跨国经营金融租赁企业。 长江金 融租赁有限公司 将严格遵守金融租赁公司管理办法相关规定，接受 中国银行业监督管理委员会及其派出机构 的监督管理，规范化设立与运作，积极参与到“ 皖江城市带 承接产业转移 示范区”建设中去，努力推进当地投融资体制改革与金融创新，着力推动皖江城市带金融服务业与航运、物流、制造产业及其他相关产业间的协同发展与良性循环，进而拉动皖江及其辐射范围地区经济快速发展；为皖江城市带“ 合作发展先行区 ”、“ 科学发展试验区 ” 、 “ 中部地区崛起重要增长极 ”与“ 全国重要先进制造业和现代 14 服务业基地 ”的建设与发展，以及长三角地区 “ 一轴双核两翼 ” 产 业 布局的形成与完善做出新的有力贡献。 二、发展目标规划 （一） 短期发展目标（ 1 2 年） 长江金融租赁有限公司将以船舶、飞机、汽车以及皖江城市带内河航运基础设施、港口设备融资租赁业务为起点，以形成较为稳定的利润增长点，并逐步引入战略投资人，优化公司的股权结构和法人治理结构。预计 2013 年公司资产规模到 274 亿元人民币，实现收入 26 亿人民币左右。 （二）中期发展目标（ 3 5 年） 利用“将芜湖打造成为全国重要的现代物流中心”目标的规划，一方面紧密加强与芜湖乃至皖江流域物流产业各方合作的需求，迅速做大租赁业务， 另一方面紧紧依靠皖江城市带承接产业转移示范区规划的需求，承接皖江城市带基础设施建设，大力构建与长三角地区一体化发展的综合交通运输体系的契机，发挥租赁行业的独特的融资力量，发展船舶汽车等创新租赁业务，码头基础建设等业务，形成稳定的利润增长点。力争到 2016 年，公司股本增加到 80 亿元人民币， 资产规模 610 亿元人民币，实现收入 58 亿人民币左右。 （三）长期发展目标（ 10 年） 以城市基础设施建设、航运、汽车为公司的主营业务方 15 向，走与国际化接轨的道路，在资金筹集、项目策划、市场营销、风险管理等方面均处于国内租赁行 业的领先地位，形成自身的核心竞争力，为股东提供资产的稳定回报和长期增值，发展成为国内租赁业占据领先地位的专业租赁公司，努力推动整个民族租赁业的发展。力争到 2020 年，公司股本金达 90 100 亿元人民币，资产规模达 1051 亿人民币，实现收入 100 亿人民币，国内租赁市场的占有率为 20 30左右。 三、业务模式规划 （一）业务覆盖的行业 1、设备制造业（船舶、飞机 、工程机械、其他 大型 设备等） 2、煤炭、 电力、石油化工、钢铁、水泥等行业中的龙头企业 以 及 成长性良好的中小企业 （企业租赁） 3、 与制造厂商融资租赁销 售合作项目（厂商租赁） 4、 大型企业技术改造项目 （项目租赁） 5、 船舶运输 、 航空运输 、 公路运输 6、 港口 、机场 7、 城市公共设施、基础设施行业 8、 铁路运输、铁路工程建设、城市轨道交通建设 9、 节能、减排、环境保护行业 10、 其他行业 （二）适合租赁的设备 16 1、 铁路运输及城市轨道交通设备 2、 飞机（ 货运、 干线和支线） 、 船舶（包括船厂、船坞设备等） 、航材（飞机发动机）、汽车及零部件 3、 工程机械、冶金、矿山、医疗 、 电力设备等 6、 港口大型设备 、 机场大型设备 、 公路维护保养设备 7、 石油石化开采和炼制设备、化工 品生产设备 8、 制造企业的核心生产线 （三）主要业务模式 1、直接融资租赁 出租人根据承租人对船舶制造商、租赁物的选择，向船舶制造商购买船舶等租赁物，提供给承租人使用，向承租人收取租金。它以出租人保留租赁物件的所有权和收取租金为条件，使承租人在租赁合同期内对租赁物取得占有、使用和受益的权利。 2、融资性经营租赁 融资性经营租赁是非全额清偿的融资租赁。 在融资租赁的基础上计算租金时留有超过 10%以上的余值，租期结束时，承租人对租赁物件可以选择续租、退租、留购。出租人对租赁物件可以提供维修保养，也可以不提供，会 计上由出租人对租赁物件提取折旧。 3、售后回租 17 承租人将自有物件出卖给出租人，同时与出租人签订一份租赁合同，将该物件从出租人处租回。这种方式有利于企业将现有资产变现，还可以用来改善财务状况和资金结构、改善银行信用条件。 4、委托租赁 委托人基于对受托人的信任，将其合法所有的、不被禁止或限制流通的、适合于租赁的财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受托人的利益或特定目的，以租赁的方式运用和处分财产。 5、杠杆租赁 杠杆租赁 主要是由一家租赁公司牵头作为主干公司，为一个超大型的租赁项目融资。首 先成立一个脱离租赁公司主体的操作机构 专为本项目成立资金管理公司出项目总金额 20以上的资金，其余部分资金来源主要是吸收银行和社会闲散游资，利用 100%享受抵税的好处 “ 以二博八 ” 的杠杠方式，为租赁项目取得巨额资金。 由于 杠杆租赁 可享受税收好处，操作规范、综合效益好、租金回收安全、费用低， 公司将该业务模式主要 用于飞机、船舶 、 港口 设备和大型成套设备的融资租赁。 6、转租赁、跨境 (转 )租赁 转租赁是以同一物件为标的物的多次融资租赁业务。在转租赁业务中，上一租赁合同的承租人同时又是下一租赁合 18 同的出租人，称为转租人 。转租人从其他出租人处租入租赁物再转租给第三人，转租人以收取租金差为目的。租赁物品的所有权归第一出租人。 7、厂商租赁 厂商租赁是指由租赁公司与供应商及代理商签订针对其客户融资的合作协议，由供应商及代理商推荐客户，租赁公司对其客户提供金融租赁的服务。 8、联合租赁 由两家以上租赁公司共同对一个项目进行联合融资，提供租赁服务。其联合的方式可以是紧密的，也可以是松散型的。联合的主体可以是融资租赁公司，也可以是非融资租赁公司或其他战略投资人。 9、国际业务 长江金融租赁公司将积极开展国际业务。一方面，与国际船舶、 飞机等大型设备制造企业、国际航运、物流企业建立良好业务关系，拓展公司业务的客户资源，提升公司的业务能力，增加公司利润增长点。另一方面，公司将遵循国际惯例，设立内外结合的融资方式，积极在国际融资市场中寻求租赁融资的新途径，和国际投资人、产业基金、投资基金等建立良好的合作关系；同时，将及时引进国际租赁行业的先进技术、产品设计、高端人才为公司业务发展服务。 10、行业内其他综合服务 19 长江金融租赁公司将积极参与皖江物流产业基金的投资与运作；并与芜湖市人民政府合作在 芜湖建设长江沿岸、国内内河交易规模最大、交易方式最先 进的长江航运交易所。 不断加强金融衍生工具的开发与运用，实现皖江城市带乃至长三角地区金融服务业与航运、物流产业及其他相关产业的协同发展与良性循环。 20 第五章 风险控制能力分析 一、主要风险种类 金融租赁公司作为非银行类金融机构，在各类融资租赁业务操作过程中，主要面临着交易主体的信用风险、 交易法律的风险 经营风险、 租赁资产的风险 、 交易货币的风险 、 财务风险 等；但另一方面， 在中国同样的市场环境中，融资租赁业务与所有投资业务和信贷业务一样都会面临市场风险（竞争风险、经济周期、行业周期 、产品周期）、政策风险。 二、长江金融租赁将建立控制各类风险的管理系统 长江金融租赁将建立一套较为完备的风险控制管理系统，从项目前期审查、项目立项审批到项目后续跟踪，都有章可循，可以有效地规避公司面临的各种风险。 （一）通过建立承租人信用评级体系控制信用风险 长江金融租赁将通过业务积累和评级公司的评级结果逐步建立起了承租人的信用数据库，作为对承租人进行信用分析的参考。 同时，长江金融租赁在分析承租人的信用状况时，还会根据具体情况综合考虑项目是否能够满足如下条件：承租人是否能够在引进租赁设备后产生足够的经济 效益来保证租金的支付；如果项目受挫，承租人自身的综合偿付能力是否能保证按时足额付租；在前两项都不利的情况下，担保条件 21 和租赁物变现条件是否能弥补损失。 项目实施时，长江金融租赁将会对承租人的经济状况、经营实力、财务状况、信用能力等进行动态跟踪和分析。在收取项目租金时，公司会计提呆帐准备金，以防止承租人出现租金拖欠。 通过对包括合同文本在内的契约性文件的严密规范，一旦承租人发生违约，长江金融租赁将可以得到应有的法律保护。 （二）通过 术控制操作风险 长江金融租赁将建立一套较为完备的项目审批管理系统，对每个 租赁项目进行严格的可行性论证，在租赁业务经营过程中建立明确的项目质量负责制，建立了相互制约的科学的决策程序，并不断加强公司内部的学习和培训，提高决策者的素质和决策水平。 该系统规范了项目运作流程，明确了各职能部门的责任，不仅最大限度地减小了操作风险，还使项目管理流程透明化、存档规范化、决策科学化。通过该管理系统的建立和逐步完善，长江金融租赁将可以实现对自身操作风险的有效控制。 （三）通过专业经营控制技术风险 长江金融租赁的一大优势就是具备非常深厚且范围广 22 大的差异化产业背景，具有一批船舶、飞机、汽车、城市基础设施、金融、法律专家，公司将广泛整合专业人才，加强员工专业理论知识与实践能力的培养，打造一支专业化金融租赁队伍。通过专业化经营，长江金融租赁将可以控制金融租赁业的技术风险。 （四）通过适当运用金融避险工具规避金融类风险 长江金融租赁非常重视利率风险、汇率风险等金融类风险的防控。一方面，长江金融租赁将通过统一管理，执行统一的资产负债管理策略，控制金融类风险；同时，长江金融租赁还将与金融机构操作利率掉期等衍生金融类产品，规避利率风险。 随着中国金融市场的不断发展，将会不断出现规避各种金融风险的金融工具，通过 对这些金融工具的适当运用，将会较大程度上规避租赁公司面临的金融类风险。 （五）通过商业保险规避意外毁损风险 租赁设备的意外毁损风险大多由不可抗力造成，因此长江金融租赁除了加强预防外，承租人会对承租设备购买相关商业保险，并将保险收益权转移给大新华船舶租赁以避免租赁物件的损毁或事故造成公司的经济损失。 三、长江金融租赁将自觉接受银监会的监督与管理 23 长江金融租赁将根据金融租赁公司管理办法相关规定，严格遵守银监会提出的“ 四个必须 ”、“ 七条量化的比例管理 ”、“ 对关联交易的制约 ”以及“ 对统计与审计的规定 ”、“ 对 金融租赁公司实行年检制度 ” 、“ 对高管人员的质询和取消任职资格 ”等的相关规定，自觉接受银监会及其法定派出机构的监督与管理，建立一个架构齐全、功能完善的 五级风险资产 管理体系。 （一）公司将严格遵守相关监管指标 1、资本充足率。金融租赁公司资本净额不得低于风险加权资产的 8； 2、单一客户融资集中度。金融租赁公司对单一承租人的融资余额不得超过资本净额的 30%。计算对客户融资余额时，可以扣除授信时承租人提供的保证金； 3、单一客户关联度。金融租赁公司对一个关联方的融资余额不得超过金融租赁公司资本净额的 30%； 4、 集团客户关联度。金融租赁公司对全部关联方的融资余额不得超过金融租赁公司资本净额的 50%； 5、同业拆借比例。金融租赁公司同业拆入资金余额不得超过金融租赁公司资本净额的 100%。 （二）公司将实行风险资产五级分类管理制度。 （三）公司将按照有关规定制定呆账准备制度，及时足额计提呆账准备。 （四）公司将按规定编制并向中国银行业监督管理委员会报 24 送资产负债表、损益表及中国银行业监督管理委员会要求的其他报表。长江金融租赁法定代表人及直接经办人员对所提供的报表的真实性承担法律责任。 （五）公司将按相关规定，在每会计年度 结束后个月内向中国银行业监督管理委员会或有关派出机构报送前一会计年度的关联交易情况报告。 （六）公司将建立定期外部审计制度，并在每个会计年度结束后的 4 个月内，将经法定代表人签名确认的年度审计报告报送中国银行业监督管理委员会及相应派出机构。 25 第六章 盈利预测 一、基本假设 1、公司 所遵循的国家和地方现行的有关法律、法规和经济政策无重大变化； 2、预测未来十年收入是在假设根据公司业务发展需要，各阶段增资扩股完成，公司进行相应投入后形成的收入。 2013年长江金融租赁资本金增资 20 亿元， 2016 年资本金增加到50 80 亿元人民币， 2018 年资本金增加到 90 100 亿元人民币； 3、世界经济经过金融危机以后，全球经济发展以及航运产业发展未经历不可抗因素影响； 4、假设长江金融租赁以基准利率获得贷款， 5 年期基准利率为 （财务预测表按资金总成本 7%算）；长江金融租赁以 10%的租金率租赁设备； 5、假设所有项目长江金融租赁都投入 20% 30%的自有资金； 6、汇兑收益按照人民币每年升值 2% 7%计算（按照 2年至 20 年升值幅度递减测算）。 二、长江金融租赁有限公司的主要财务指标预测（ 2011 年） 2011 年至 2020 年， 长江金融 租赁将以做大做强租赁业 26 务、提高市场占有率、包括未来上市为目标，积极扩大租赁业务规模和盈利水平。下表为按照公司的业务发展规划， 2011年至 2020 年的主要财务指标预测。 长江金融 租赁的主要财务指标预测（ 2011年 ） 人民币：亿元 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 2020 年 资产规模 主营业务收入 净利润 经营活动产生的 现金流量净额 产现值 资产负债率 实收资本净利率