【精品文档】5、投资项目效益分析财务分析 - 可行性报告效益分析.商业计划书

投资项目效益分析财务分析 基本报表 损益表 资产负债表 资金来源与运用表 现金流量表（全部投资） 现金流量表（自有资金） 现金流量表（各投资方） 辅助报表 固定资产投资估算表 流动资金估算表 投资计划与资金筹措表 主要产出物和投入物使用价格依据表 生产成本估算表 固定资产折旧费估算表 无形及递延资产摊销费估算表 制造费用、销售费用、管理费用估算表 借款还本付息表 总成本费用估算表 销售收入及销售税金估算表 (提供投资项目效益财务分析服务 -可行性报告 ) (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 ) (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 )投资项目流动资金估算 扩大指标估算法参照同类项目流动资金与销售收入、经营成本、固定资产投资的比例以及单位产量的流动资金占用额进行粗略估算。 分项详细估算法流动资金流动资产流动负债流动资产存货应收帐款周转现金流动负债应付帐款 (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 )投资项目流动资金估算 存货 : 包括外购材料、燃料、在产品、产成品、备品备件 应收帐款： 周转现金： 应付帐款： (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 ) (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 ) (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 )主要的债务偿还方式 一次还本借款期间每期仅支付当期利息而不还本金，最后一期归还全部本金并支付当期利息； 等额还本规定期限内分期归还等额的本金和相应的利息； 等额摊还规定期限内分期等额摊还本金和利息； 一次性偿付借款期末一次偿付全部本金和利息； “气球法 ”期中任意偿还本利，到期末全部还清 (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 ) (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 ) (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 ) (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 ) (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 ) (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 ) (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 )项目资金规划 资金运用涉及投资计划、项目实施进度计划以及生产计划。 资金来源与资金结构 自有资金与借入资金 国内资金与国外资金 资金结构与财务风险 资金平衡不产生资金缺口的条件是各年的累计盈余资金额必须大于或等于零 (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 ) (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 )清偿能力分析指标 借款偿还期（按尽早归还的原则计算出的还清项目长期借款所需要的时间） 资产负债率负债总额 /资产总额 流动比率流动资产总额 /流动负债总额 速动比率速动资产总额 /流动负债总额 (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 ) (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 ) (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 ) (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 )各财务报表之间的关系投资计划与资金筹措表投资估算表资金负债表损益表借款及还本付息表折旧与摊销估算表成本费用估算表资金来源与运用表销售收入及税金估算表现金流量表 (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 )投资项目不确定性分析 项目投资决策中收益与风险的权衡 主要的不确定性分析方法 盈亏平衡分析：确定盈利与亏损的临界点 敏感性分析：分析不确定因素可能导致的后果 概率分析：对项目风险作直观的定量判断投资目标收益 风险 (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 )投资项目风险类别 非系统风险指随机发生的意外事件有关的风险； 系统风险指与一般经营条件和管理状况有关的风险； 内部风险指与项目清偿能力有关的风险； 外部风险指与获取外部资金的能力有关的风险。风险资产 权益 /债务财务风险经营风险内部风险系统风险非系统风险 外部风险 (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 )常见的项目风险因素 信用风险 项目参与方的信用及能力 建设和开发风险 自然资源和人力资源 项目生产能力和效率 投资成本 竣工延期 不可抗力 市场和运营风险 市场竞争 市场准入 市场变化 技术变化 经营决策失误 金融风险 汇率、利率变动 通货膨胀 贸易保护 政治风险 体制变化 政策变化 法律法规变化 法律风险 有关法律法规不完善 对有关法律法规不熟悉 法律纠纷及争议难以解决 环境风险 (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 )项目投资决策中收益与风险的权衡风险水平（达到希望收益率的概率）收益水平OABCNo (risk)No (risk & return)Yes投资者的无差异曲线 (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 )销售收入及 成本与产量之间的关系销售收入 (B)、 产品价格 (P)与产品产量 (Q)之间的关系总成本 (C)、 固定成本(Cf)、 单位产品变动成本(Cv)和产品产量 (Q)之间的关系B PQ0 QB0 QCC C f C v QC fC v Q (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 )投资项目盈亏平衡分析图 销售收入、 总成本和产品产量之间的关系0 QB PQC C f C v QQ*B,CBEP亏损盈利 (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 )投资项目盈亏平衡分析由 即 可导出：盈亏平衡产量盈亏平衡价格盈亏平衡单位产品变动成本 (提供项目效益分析财务分析服务 -可行性报告 )盈亏平衡分析示例某项目生产能力 3万件 /年，产品售价 3000元 /件，总成本费用 7800万元，其中固定成本 3000万元，成本与产量呈线性关系。单位产品变动成本盈亏平衡产量盈亏平衡价格盈亏平衡