论信托登记制度

论信托登记制度篇一：信托期末论文南京财经大学选修课课程论文考试 XX XX 第 二 学期 课程名称：信托与租赁 论文题目：我国企业年金信托的研究 班 级：金融 1170 学生姓名：沈珺 学 号：23XX0104 任课教师：陈金霞 目录 一、引言1 二、文献综述 1 三、我国企业年金信托的现状4 （一）我国企业年金的现状4 （二）我国企业年金存在的问题5 四、我国企业年金信托业务未来的发展方向 7 五、企业年金信托的几点建议8 (一)以防范风险为核心8 (二)不断完善信托法制，加快配套制度建设 8 (三)加强协调规划，建立科学有序的信托市场9 (四)加强诚信建设，促使信托公司诚信经营10 (五)成立行业协会，加强行业律10 六、小结 10 参考文献 11 我国企业年金信托的研究 金融 1170 沈珺 摘要 人口老龄化已经成为我国现阶段所面临的重大社会问题之一。 年金信托是以解决老龄人口的养老问题而开展的信托业务， 其主要采用信托模式管理养老保险基金或养老资产。 从养老信托资产来源的形式上主要可以分为： 资金信托、财产信托(养老资产信托)和遗嘱信托三类。随着企业改革和社会保险制度改革的进行，传统的社会福利系统逐渐走向社会化的模式，即建立社会统筹与个人账户相结合的养老保险制度。如何管理好庞大的养老基金，关系到每一个劳动者的切身利益和改革的成败。由于各养老保险机构多为行政机关或事业单位，缺乏有效管理的人才和技能，因此普遍遇到如何保值增值的困难。开展养老金信托，将养老基金信托给受托机构去运作，则能有效地解决这一困难。一是受托机构作为专业的理财部门，具有良好的管理才能和经验，可确保养老基金的效益；二是信托财产具有独立性，养老基金一旦交付信托，即不受信托公司和委托人财务状况恶化甚至破产的影响，从而确保养老基金的安全性。 关键词：人口老龄化；养老金信托；信托管理 一 引言 世界进入全面的老龄化社会阶段已经成为了不可逆转的趋势。 到 2020 年，我国 60 岁以上的老龄人口将达到人口总数的 %。 在这种严峻的形势下，养老问题已经成为迫切需要解决的重大问题， 拷问着各国政府和数以亿计的家庭。 企业年金已成为世界各国为其国民提供退休后生活保障的一种重要方式。在我国，企业年金是指企业及其职工在依法参加基本养老保险的基础上，自愿建立的补充养老保险制度。作为重要的补充养老保险制度，企业年金已经成为中国社会养老保险体系第二支柱。近几年，在监管机关和市场各机构的共同推动下，企业年金市场更是呈现出了良好发展的趋势。企业年金信托,就是企业按期将年金作为信托财产交付信托投资公司,由信托投资公司设立独立账户进行管理和运用,实现年金的积累和增值,并在职工符合条件时对其发放年金的一种信托制度,属于资金信托中的一个信托品种。目前,获准重新登记的信托投资公司已经纷纷开始研究与企业年金相关的理论及操作实务,引进先进的账户管理系统,并开展企业年金信托业务,企业年金信托业务将会成为信托业的一个新的亮点。 二、文献综述 基准情景的结果由图 1 给出。它提供了未来 50 年中国经济和人口变化的总体画面。基于对未来的一些基本假设，这一标定出的基准情景提供了与后文各模拟情景相比较的基础。基准情景表明未来人口增长速度逐步下降，中国的劳动力在 2020 至 2025 年间停止增长，并在此后下降。但是，65 岁及以上的人口仍继续增长。因此，老人赡养率将从 11%上升到 2030 年的 25%和 2050 年的 36%。系统赡养率将不低于目前的 30%，即 3 个工人供养 1 个退休人员，该比率将在 2030 年迅速达到 69%并在 2050 年达到 79%。现收现付制在 XX 年有 60 亿元的很少一点盈余，但养老金收入与支出的缺口将显著扩大。在以后的几年内，积累的养老金储备将变为负数，并在 2050 年达到 102,730 亿元。很显然，不断扩大的养老金赤字对财政稳定构成了威胁，并给中国未来的经济发展带来不稳定因素。 图一 图一来自现代社会保障研究M. 北京：人民出版社XX 篇二：论信托财产的归属论信托财产的归属 摘要：信托财产是信托法律关系的核心问题，我国信托法对信托财产的所有权没有明确的规定，理论上的争论也一直在继续。比较借鉴国外的信托理论，信托财产的独立性对信托财产归属研究有重要意义，对其归属研究要关注信托财产在存续期间的归属的同时还要明确其在终止后的归属，进一步完善我国在信托方面的立法。 信托是一种转移财产并加以管理的制度设计，围绕信托财产管理和分配，实现信托目的的行为。在现代社会的财产管理、资金融通、投资理财和社会公益等方面发挥了独特的功能和作用，已经成为与证券、保险、银行并驾齐驱的金融业支柱。信托关系是一种财产法律关系，而信托财产是信托关系的核心，因此确定信托财产的归属就成为了决定信托当事人权利义务关系的关键所在。信托源于英国的用益物权，在英美发展迅速，世界范围内也愈加活跃，日益成为国际民商事活动中重要内容，但在我国其优势作用尚未显现，究其原因在于对信托财产的归属不明，财产权属不清导致当事人对信托存有不信任，加之相关法律制度的缺失，是制约我国信托业发展的主要原因。首先我们来看国外关于信托财产归属的立法理论，从中汲取有益于我国的理论经验来促进我国信托业的发展。 一、信托财产归属的国外相关理论 （一）英美法系双重所有权说。普通法上的所有权，受托人成为名义上的所有权人，对信托财产拥有管理、处分的权利，却不享有收益权；衡平法上的所有权，受益人是信托财产的实质所有权人，仅享有信托财产的收益权，有的大陆法系国家不称之为所有权而叫受益权。英美法系中的所有权也不同于大陆法所称所有权，英美法其所有权不具有绝对性和支配性。这种信托财产双 重所有权的法律构造在英美法系不存在理论上的障碍，因为英美法没有严格的所有权概念更没有所有权绝对原则。双重所有权中委托人不享有所有权，这一点与大陆法系国家相同，只是在所有权转以后的归属问题上存有差异。（二）大陆法系单一所有权说 产生双重所有权理论是因为英美法系与大陆法系法律在发展上有所不同，故而用英美法上的双重所有权理论用来解释大陆法系的所有权特别是信托财产所有权归属时，必然会发生水土不服的结果，其信托财产所有权性质的说法，也让大陆法系学者无法接受。因此，大陆法系的学者创设出了不同的理论，来解释信托财产的归属问题。主要学说有以下几种： 1、债权说：以日本、韩国为代表。主张受托人对信托财产享有所有权，将受益人的受益权看作是对受托人的债权，但“债权说”有违法律初衷，债权即使是具有某些物权效力的债权，其效力也无法与受托人的物权对抗，这样就不利于保护受益人利益。受益人的收益权应当是物权，因为受益人享有撤销权，体现的是物权的支配力。 2、代理权说：持此观点的是德国学者。该学说认为受益人享有信托财产所有权，受托人只是有代理权，但是信托财产自委托人转移给受托人，受托人即享有了占有、适用、处分的权利，这就超出了代理权的范畴。受托人的管理财产的行为也是以占有、使用、处分为前提的。代理权说不利于保护信托关系外部交易相对人的利益。 3、此外还有他物权说，主张受托人享有信托财产所有权，受益人享有信托财产的他物权。他物权来源于所有权，是从财产所有权中分离出来的权利，他物权属于物权，效力自然高于债权。 此外还有委托人所有权说，法主体说，限制性权利转移说等等。 二、我国对信托财产归属的立法规定与学说我国在信托法中对信托财产归属采取回避态度， 信托法第 2 条“本法所称信托，是指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的，进行管理或者处分的行为。 ”这样的表述将信托关系定位在了合同关系，这种“委托”表明委托人将信托财产交由受托人管理，并不等于将信托财产所有权转移给受托人，这实际上是暗含信托财产归属委托人，这种立法设计是考虑我们国人比较保守，归属委托人易于让人们接受信托这一新兴金融工具，使他们对信托财产的所有权得到保障。但是信托财产属于委托人，受托人是接受委托人的“委托” 来管理和处分信托财产，这种规定无法使信托与委托区分开来，在信托中受托人是以自己的名义管理、处分信托财产，而如果按照委托的理论，受托人只能在委托的权限内管理、处分信托财产，两者的权限是完全不同的。而且，这样规定还将使得受托人在管理、处分信托财产时，没有法律依据。在传统的信托制度中，为了实现对信托的有效运作，受托人通常是以自己的名义独立处理信托财产，如果其对处分的财产不享有所有权，则处分行为可能会失去了法律依据，从而变成无权处分，这与信托基本原理是相悖的。 信托法第 14 条对信托财产的定义“受托人因承诺信托而取得的财产是信托财产” 这里取得的财产究竟作何理解，是财产的所有权还仅仅是一种占有、使用、处分的权利？是物权还是债权？从法条当中我们难以看出信托财产的明确归属。 与立法的言之不详相比，学术界对信托财产的归属基本达成共识，即信托一经设立，委托人即丧失信托财产的所有权，而受托人取得所有权。而且几乎所有的学者都认为受托人取得的所有权是应当受到限制的，这种限制在受托人 具体行使信托财产权利时表现为信托财产的独立性制度。信托财产独立性是指信托一经设立，信托财产即与委托人和受托人的固有财产相区别，不因委托人或受托人财产状况的变化而变化，如自然人的死亡或法人的破产等不会影响信托财产的独立性。信托法律关系成立后，委托人将其所有的信托财产的所有权转移给受托人所有，在信托法律关系存续期间，信托财产的所有权属于受托人，这种制度设计，可以使受托者能够承担起经营管理资产的责任，使受托者能够及时灵活有效且谨慎地处理委托事务，增大了受托者酌情办事的余地，但受托人在信托法律关系存续期间对信托财产的所有权又是不完整的，因为依据信托的目的，受托人只能为受益人的利益而支配信托财产，其支配信托财产所产生的利益只能由受益人享有，其行使权利要受受益人的限制，即信托财产上的权利具有所有权和受益权二元并存的性质，表现为所有权与利益相分离。 信托财产与各信托当事人相互独立，受托人必须将自有财产和信托财产分离，还体现在委托人、受托人、受益人三者任何一方的债权人都无法主张以信托财产偿债。受托人处理信托事务所产生的利益除依照信托协议归属受托人，应当归属于信托财产，所造成的损失，除非因受托人失职造成的，也应由信托财产承担。在受托人以自己名义处分信托财产时，无论交易相对人主观状态如何，只要未与受托人恶意串通都可依公示公信原则取得信托财产。仅在处分行为侵害到受益人利益时，受益人才可以行使撤销权。信托财产独立性研究对于信托财产的权属确定以及信托业的发展具有积极的现实意义。 三、信托存续期间信托财产的归属 信托制度的核心在于信托财产的归属，在整个信托存续期间受托人正是通 贾艳，廖华， 论信托财产的独立性兼论我国相关法律制度的完善 ，当代教育理论与实践，XX 年 4 月第四期 过委托人将信托财产转移给自己对信托财产占有、使用、处分，从而实现信托目的。因此在信托存续期间受托人必须对信托财产拥有所有权，但对于大陆法系国家包括我国在内对此有很大的理论障碍。下面我们逐一分析：首先，信托财产归属于受托人不违背所有权权能理论。社会发展日新月异，法律制度也应适应新的时代变化。物权权能随着社会发展日益变化，法律不能穷尽所有，所有权的各项权能应当是可以分离的，因为所有权应当具有“弹性” ，信托所有权弹性就应当表现为它的占有、使用、收益、处分是可以分离由不同主体来实现，所以信托所有权分割应当是物权法的创新与发展。 其次，不违背“一物一权”理论。传统大陆法系国家学者之所以有各种不同学说是因为他们认为信托违反“一物一权”理论。我们应该这样看，信托是现代社会中一种较为特殊的所有权，委托人订立信托的目的是要受益人从信托中收益，但受益人现有能力不能掌控信托财产，而由受托人占有、使用、管理，将信托财产最大限度的发挥出信托财产的作用，这是委托人主动，自愿让渡信托财产所有权给受托人，此时信托的性质是单一的物权所有权性质。无论信托在实践中怎样表现，信托的物权法律性质均不受影响。 最后，受益人的受益权应为他物权。一物一权理论认为一物之上只能有一个所有权，信托财产也只能有一个所有权。既然信托财产在信托存续期间应归受托人所有，受托人享有占有、使用、处分的权利，收益权归受益人享有。这样就是在受托人享有的信托财产所有权上为受益人设定了一个他物权，受益人只享有信托财产的收益权而不是信托财产的所有权，但是对信托财产所生收益有排除他人干涉、妨碍的权利，而且在信托终止后，其所享有的所有权也会因信托财产归属于委托人或其他人而消失，这完全符合他物权的特征。 李辉， 信托财产所有权归属问题的探讨 ，山西高等学校社会科学学报，XX 年 11 月第 11 期 篇三：论我国信托业的发展论我国信托业的发展 -中国信托业的发展现状及趋势 班级：国贸 1301 姓名：庄雅兰 学号：XX211XX4 编号：163 摘要：现代金融业有四大支柱：银行、证券、保险和信托。其中的信托业,实质上是一种受人之托代人理财的财产管理制度。从信托业的历史和背景来看,经过上百年的发展和演变,信托业无论在操作层面还是理论层面都已十分成熟,在各发达国家形成了各具特色的信托制度和信托业。而我国的信托业也自改革开放以来获得恢复和发展,其间,由于信托公司多数存在业绩不佳、资产不良、信誉不高等问题,深陷“异化整顿再异化再整顿”的恶性循环。也许正是因为太多的教训让人们开始变得理性,在随后的改革和整顿中,有关当局试图用较新的法规去引导信托的回归。随着“一法两规”的颁布,所谓“信托新政”开始实施,结束了信托业长期摸着石头过河、无法可依的历史,引导信托公司踏上从事真正信托业务的发展道路,回归到“受人之托,代人理财”的本源业务；另一方面,尤其是近几年来,即在应对金融风暴和防范通货膨胀一系列重大举措执行以来,银行、证券等主流金融部门为应对收缩性管理带来的困境,在资金管理、理财方式、投融资等方面进行了一些尝试,而这些尝试正好利用了信托集合理财和定向投资的某些属性,使信托业作为“中间形态的金融服务提供商”,发挥了在此之前从未发挥过的潜在作用,良好的机遇刺激和带动信托行业在近几年取得了快速的发展。然而,近年来信托业的非典型性繁荣并非是经济发展过程中的常态,而是在应对金融风暴、防范金融风险及国家宏观经济政策调整背景下的结果,其未来的发展仍存在众多不确定性。我国信托业的发展与经济发展的这种客观需求之间还存在着巨大的差距；即便信托业近年出现了繁荣发展的势头,也无法遮盖我国信托业理论基础薄弱、实践发展滞后、认知度与关注度不高,尚未获得与银行、证券和保险同等的发展机会,在金融体系中处于一种弱势地位。特别是当信托市场从仅包含信托公司的狭义市场概念扩展到基于信托法理而形成的广义市场时,信托市场包含了证券投资基金、证券公司集合资产管理业务、商业银行个人理财业务、保险公司的保险资金运用业务和理财业务等众多竞争者,导致信托业由于监管受限而在竞争中处于劣势,生存空间被严重压缩。 本文以现阶段我国信托业发展过程中的作用、问题与机遇为研究对象,结合信托业的制度优势和其发展的现实环境,来探讨信托业中国信托业的发展历程、发展现状和发展前景，由此提出相关主张和某些政策建议。关键词：信托业，现状，问题，趋势 一我国信托业发展现状：信托机构是一个按照信托制度活动的主体，而我国信托机构的主体是信托公司。经过这几年来的整顿，我国的信托业已经成功的化解了累积 20 年的系统性金融风险，资本也得到了充实，改进了管理，重新集合了一支专业化的队伍，为社会提供信托服务。目前,我国重新登记后的信托公司约有 51 家,分布在全国的大多数省(区、市)。根据 XX年信托公司年报统计，到 XX 年底,信托公司从业人员约为4 732 人。在国务院确定的信托整顿方针的指导下，信托公司获得了一定程度的发展，信托资产规模总计 12 284 亿元人民币，营业性信托业务取得了长足进步，我国信托业也迈出了可喜的一步。在 XX 年到 XX 年期间我国信托业务增长迅速，信托财产呈现出良好的增长态势。我国信托业务最主要的表现形式是资金信托，约占信托财产总额的 84 %。其中，集合信托计划为 1 053 个，并大部分获得了成功。同时，信托公司以资金以外的其他财产形式开展的信托业务，开始呈现良好的发展态势，为金融创新提供了很好的制度条件。 在 XX 年上半年，我国银监会相继颁发了一下几个章程：关于信托投资公司开展集合资金信托业务创新试点有关问题的通知 、 关于加强信托投资公司集合资金信托业务向下财产托管和信息披露等有关问题的通知 、 信托公司管理办法 、 信托公司资金信托计划管理办法 、 关于信托公司过渡期有关问题的通知等等。以上银监会的种种措施都说明了我国对信托业的重视以及决定要严格监督信托业，使我国信托业有一个完善的监管机制，使各项信托业务都有法可依。我国的信托业发展不但促进我国经济，而且对我国金融机制原有的缺陷也有一个举足轻重的作用。从地区的经济发展看来，信托业为各地区的建设提供了资金的来源，信托公司将委托人交给其管理的闲散资金用于急需资金发展的企业上，充分优化了资源配置。我国现阶段信托业的发展主要取得了一下成果： 1、我国的信托业法律法规不断健全。在推出了“一法两规”后，对我国信托制度的法律起到一个框架的作用，以后在这个框架里可以不断补充和完善法律法规。在以往的几年，我国不断推出了各种各样的信托管理办法和有关制度的设立，这些对我国信托业的法律体系建设甚至整个金融行业的规范具有非常重大的意义。 2、我国信托财产不断增多。随着我国国民收入的增加，越来越多闲置的财 产委托信托公司管理，而信托公司也利用这些资产去投资我国的各项实业，为缺乏资金的企业提供资金来源，促进我国国民经济的发展。与此同时，我国的信托业也存在着许多挑战： 1、没有一个清晰的战略模式。信托产品缺乏认同感，落后于其它金融行业，由于信托产品涉及范围广泛，在与银行、证券、保险竞争时没有优势，而又缺少创新，没有找到一个专属于自己的信托产品特色。2、人力资源不足。大多数信托投资公司缺少技术型人才，满足不了在各种需要高素质人员才能胜任的部门，比起外国人才的差距甚远，导致许多服务都不全面，社会对其认同也偏低。 二面临的问题 （一）内部问题 1. 管理水平低及人才缺乏 首先，我国信托公司在管理水平上与外国的信托公司相差较远，管理机制也有待提高，及在信托人才上相对缺乏。我国的信托行业在这 30 年来的快速发展，呈现出一片欣欣向荣的现象，但是由于高速发展也带来了许许多多的问题。首先是信托机构的迅速增加，使其对信托人员的过分需求，许多没有经过信托培训的人员涌进了信托机构，而这些信托素质不高的人员不但不利于信托公司业务的拓展，而其本身也是一个不安全的因素，低素质的信托人员容易引起信托行业的犯罪问题，对公司的影响是非常大的。其次，我国的信托投资公司的决策流程没有一个科学统一的管理，也缺少一个正确的内部控制系统，只会盲目地扩张，经营。对企业战略的规划没有一个明确的目标，低下的管理水平和管理机制严重制约着我国信托机构的健康发展，也降低了其在市场上的竞争力。 2. 缺乏核心盈利业务 其次，我国大多数的信托公司缺少核心的盈利业务，主业不主，缺少竞争力。信托的意思是指委托人由于对受托人的信任，所以将其拥有的合法财产委托给受托人，并且由其按照自己的意愿遵从特定的目的对这一财产进行管理和处分的行为。可以简单的概括为“受人之托，代人理财” 。从这个概念上，我们可以认识到，信托公司是应该以信托业务作为它自己的核心业务的。但是，在我国的实际情况中，一开始，我国引入信托这个制度只是为了我国国内融资的需求，在一段很长的时间里，我国大多数的信托公司都是以信贷这一业务为其主要的盈利来源