第9章项目风险管理

第 9章 项目不确定分析与风险评估第 9章 项目不确定分析与风险评估9.1 不 确定性分析概述9.2 不 确定性分析的方法9.3 项目风险管理概述9.4 项目风险管理综合案例Date 1第 9章 项目不确定分析与风险评估9.1 项目不确定分析概述一、项目不确定性的影响因素 人们主观认识能力的局限性 市场价格的变动 项目工艺、技术方案的更改 项目工期与资金的变化 项目经济寿命的变动 项目所用外汇的汇率的波动 国内外政策和法规的变化 其他的不确定性事件Date 2第 9章 项目不确定分析与风险评估9.1 项目不确定分析概述二、项目不确定性分析的含义与作用含义通 过 分析研究可能出 现 的不确定性因素 对项 目 评 价的影响，从而推 测项 目可能承担的 风险 ， 进 一步确 认项 目在 财务 上、社会 经济 上的可靠性的一种技 术 方法。作用u明确 项 目不确定性因素 对项 目成本效益指 标 的影响u确定 项 目 评 估 结论 的有效性和有效范 围u提高 项 目 评 估 结论 的可靠性和有效性u确定 项 目成本效益指 标 的 变 化情况Date 3第 9章 项目不确定分析与风险评估9.2 项目不确定分析的方法一、盈亏平衡分析（一）盈亏平衡分析的定义又叫本 -量 -利分析（简称 CVP分析，即 Cost-volume-profit Analysis），它是在成本性态分析和变动成本法的基础上根据项目的成本、业务量（产量或销量）与利润之间的关系，确定盈亏平衡点（保本点），进而选择最佳方案的一种分析方法。（二）种类u线性盈亏平衡分析u非线性盈亏平衡分析Date 4第 9章 项目不确定分析与风险评估9.2 项目不确定分析的方法一、盈亏平衡分析（三）盈亏平衡分析的基本假设u 期间假设u业务量假设u模型线性假设u产销量平衡假设u项目的产品（服务）品种结构不变假设u项目环境稳定假设Date 5第 9章 项目不确定分析与风险评估9.2 项目不确定分析的方法一、盈亏平衡分析（四）盈亏平衡分析模型XBEP=a/(p-b)XBEP(Break Even Point)-盈亏平衡点的业务量a-固定成本b-单位变动成本p-项目产品（服务）的单价Date 6第 9章 项目不确定分析与风险评估固定成本线总成本线收入线盈亏平衡点盈利区亏损区业务量盈亏平衡分析图Date 7第 9章 项目不确定分析与风险评估9.2 项目不确定分析的方法一、盈亏平衡分析（五）盈亏平衡分析的有关概念u贡献毛收益： 产品销售收入扣除自身的变动成本后为企业所做的贡献，即 x(p-b)。u单位贡献毛收益： p-b (p-b)小于 0的方案不可取 )u贡献毛益率： (p-b)/pu变动成本率： b/pDate 8第 9章 项目不确定分析与风险评估9.2 项目不确定分析的方法一、盈亏平衡分析（五）盈亏平衡分析例题例 1：某公司生产一种产品，单位 80元，该公司每年发生固定成本 10万元，产销量 5000件，息税前利润为 4万元。公司拟扩大规模增加 4万元固定成本，这将使单位变动成本降低 15元，产量提高 2000件，同时为增加销量降低售价至 60元。要求： 计算扩充前后该公司盈亏平衡点业务量各是多少？Date 9第 9章 项目不确定分析与风险评估9.2 项目不确定分析的方法二、敏感性分析（一）敏感性分析的定义和目的敏感性分析 (Sensibility Analysis)是投资项目的经济评价中常用的一种研究不确定性的方法。它在确定性分析的基础上，进一步分析不确定性因素对投资项目的最终经济效果指标的影响及其影响程度。若某参数的小幅度变化能导致经济效果指标的较大变化，则称此参数为敏感性因素，反之则称其为非敏感性因素。Date 10第 9章 项目不确定分析与风险评估9.2 项目不确定分析的方法二、敏感性分析（二）敏感性分析的步骤u计算基本情况下备选方案的目标值u列出影响项目经济效果指标变动的主要因素u预测主要因素的变动幅度以及分析变动后对目标值的影响程度u将各种因素变动所形成的影响幅度进行汇总比较u根据项目性质以及对各种因素敏感程度的排序，选择风险较小，较为可靠的方案Date 11第 9章 项目不确定分析与风险评估9.2 项目不确定分析的方法二、敏感性分析（三）敏感性分析的种类u单因素敏感性分析u多因素敏感性分析（四）敏感系数的计算敏感系数 =目标值变动百分比 /因素变动百分比Date 12第 9章 项目不确定分析与风险评估9.2 项目不确定分析的方法三、概率分析（一）概率分析的定义和目的概率分析 (Probability Analysis)又叫风险分析，是利用概率分析值定量研究不确定性的一种方法，它通过计算项目目标值的期望值及目标值大于或等于零的累计概率来定量预测项目风险大小，为投资者决策提供重要依据的一种分析方法。Date 13第 9章 项目不确定分析与风险评估9.2 项目不确定分析的方法三、概率分析（二）概率分析的指标u 经济效果的期望值： 是指参数在一定概率分布条件下，投资效果所能达到的概率平均值。u经济效果的标准差： 反映了一个随机变量实际值与其期望值偏离的程度。u经济效果的标准离差率： 它是标准差与期望值之比Date 14第 9章 项目不确定分析与风险评估9.2 项目不确定分析的方法三、概率分析（三）概率分析的步骤u 列出各种拟考虑的相互独立的不确定性因素u设想各不确定因素可能发生的情况u确定各不确定性因素出现各种情况的可能性。u分别求出各可事件目标值的期望值。u求出目标值大于零或等于零的累计概率。Date 15第 9章 项目不确定分析与风险评估9.2 项目不确定分析的方法三、概率分析（三）概率分析的例题某公司生产一种新型的电子产品，有关资料如下表，试确定该公司的保本销售量项 目 可能的金 额 (元 ) 概率p 400 0.8360 0.2b 300 0.6240 0.3200 0.1a 80000 0.990000 0.1Date 16第 9章 项目不确定分析与风险评估9.3 项目风险管理概述一、项目风险概述（一）项目风险的定义及特点项目风险是指由于项目所处环境和条件本身的不确定性，和项目业主 /客户、项目组织或项目其他相关利益者主观上不能准确预见或控制的影响因素，使项目的最终结果与当事者的期望产生背离，从而给当事者带来损失的可能性。客观性随机性相对性渐进性阶段性 -潜在、发生及造成后果阶段突变性Date 17第 9章 项目不确定分析与风险评估9.3 项目风险管理概述一、项目风险概述（二）项目风险产生的原因项目风险主要是不确定性事件造成的，而不确定时间又是信息不完备造成的，项目风险产生的主要原因如下：人们的认识能力有限信息本身的滞后性特性项目信息资源管理和沟通管理方面的原因Date 18第 9章 项目不确定分析与风险评估9.3 项目风险管理概述一、项目风险概述（三）项目风险的分类按风险发生概率 分类按风险引发原因分类按照风险后果严重程度分 类按照风险造成的结果分类按风险关联程度分 类项目全过程中各种各样风险按风险预警信息 分类Date 19第 9章 项目不确定分析与风险评估项目风险的分类其中最主要的分类是根据项目风险的预警性进行分类，一般可分为： 无预警信息的项目风险（风险 I）这类项目风险是没有任何预警信息而突然爆发的风险。 有预警信息的项目风险（风险 II）通常这种风险有三个阶段：其一是潜在风险阶段，其二是风险发生阶段，其三是造成后果阶段。9.3 项目风险管理概述Date 20第 9章 项目不确定分析与风险评估9.3 项目风险管理概述二、项目风险管理概述（一）项目风险管理的定义项目风险管理是指通过项目风险识别、风险界定和风险度量等工作去认识项目的风险，并以此为基础通过合理地使用各种风险应对措施和管理方法对项目风险实行有效的控制，以及妥善地处理项目风险事件所造成的不利结果，以最少的成本保证项目总体目标的实现等管理工作。项目风险管理的主体是项目经理和项目业主 /客户，他们必须采取有效措施确保项目风险处于受控状态，从而保证项目目标最终能够实现。 Date 21第 9章 项目不确定分析与风险评估9.3 项目风险管理概述二、项目风险管理概述（二）项目风险管理的适用范围按项目分类的角度，风险管理尤其适用于下列项目：研发项目现代大型工程项目国际承包工程项目Date 22第 9章 项目不确定分析与风险评估9.3 项目风险管理概述二、项目风险管理概述（二）项目风险管理的适用范围从项目性质角度，具备下列特征的项目尤其要进行风险管理创新多、使用新技术多的项目预研不充分、不确定因素多的项目项目目标没有最终确定的项目投资数额大的项目边设计、边施工、边科研的项目合作关系复杂的项目受多种因素制约和受业主严格要求的项目具有重要政治、军事、经济、社会意义的项目Date 23第 9章 项目不确定分析与风险评估9.3 项目风险管理概述二、项目风险管理概述（三）项目风险管理过程美国系统工程研究所（ SEI）u风险识别（ Identify）u风险分析（ Analyze）u风险跟踪（ Track）u风险控制（ Control）u风险沟通（ Communicate）Date 24第 9章 项目不确定分析与风险评估9.3 项目风险管理概述二、项目风险管理概述（三）项目风险管理过程美国项目管理协会（ PMI）u风险管理规划u风险识别u风险定性分析u风险量化分析u风险应对设计u风险监视和控制Date 25第 9章 项目不确定分析与风险评估风险规划风险识别风险估计风险评价风险应付风险监控风险管理的计划风险来自何方有哪几类风险风险事件的后果有多大项目哪些部分会遭受风险风险发生的可能性有多大确定风险的先后顺序评价风险之间因果关系评价风险损害的程度评价风险转化的条件确定项目整体风险水平应对风险的计划应对风险的措施策略风险监视风险控制确定循环的时机Date 26第 9章 项目不确定分析与风险评估项目风险管理的主要内容 风险管理规划 项目风险的识别 项目风险的度量 制定风险应对措施 项目风险的监测与控制9.3 项目风险管理概述Date 27第 9章 项目不确定分析与风险评估1、项目风险管理规划概述风险管理规划 就是确定如何在项目中进行风险管理活动，以及制定项目风险管理计划的过程。风险管理规划的目的是生成一个风险管理计划，这份计划应该描述如何识别风险、如何对风险进行定性和定量的分析、采取何种方式应对风险并对风险进行监视和控制等 。三、项目风险管理规划Date 28第 9章 项目不确定分析与风险评估2、风险管理规划过程三、项目风险管理规划风险管理规划项目章程组织的风险管理政策定义角色和责任项目利益相关人风险承受度组织