认识交易系统

交易系统交易系统是系统交易思维的物化。系统交易思维是一种理念，它体现为在行情判断分析中对价格运动的总体性的观察和时间上的连续性观察，表现为在决策特征中对交易对象、交易资本和交易投资者的这三大要素的全面体现。目录交易系统的准确定义 来源 基本特征 使用 交易师与交易系统 对交易系统理解的误区 交易系统设计过程中的误区 交易系统实施过程中的误区 交易系统的准确定义 来源 基本特征 使用 交易师与交易系统 对交易系统理解的误区 交易系统设计过程中的误区 交易系统实施过程中的误区 交 易 系 统 的 准 确 定 义交 易 系 统 是 一 种 理 念 性 的 东 西 、 交 易 系 统 的 前 提 要 具 备 风 险 控 制 和 资 金管 理 功 能 ； 而 不 是 其 他 交 易 软 件 都 可 以 称 为 交 易 系 统 的 。 譬 如 ： 把 钱 龙 、 胜龙 、 世 华 金 融 家 、 指 南 针 等 以 行 情 播 报 功 能 为 主 兼 具 行 情 辅 助 分 析 功 能 的 软件 称 为 交 易 系 统 ； 把 金 仕 达 等 客 户 网 络 交 易 指 令 下 单 系 统 称 为 交 易 系 统 。 这些 软 件 不 具 备 风 险 控 制 和 资 金 管 理 功 能 ， 也 没 有 交 易 策 略 库 ， 更 不 具 备 独 立智 能 决 策 及 下 达 交 易 指 令 的 功 能 ， 因 此 ， 不 能 称 为 交 易 系 统 ， 而 只 能 叫 作 行情 播 报 软 件 、 行 情 辅 助 分 析 软 件 或 者 网 络 交 易 指 令 下 单 与 传 输 管 理 系 统 。 简 介 在 股 票 、 期 货 业 内 ， 交 易 系 统 的 叫 法 很 混 乱 ， 也 很 杂 ， 不 仅 一 般 股 民 、期 民 ； 市 民 不 详 ， 包 括 一 些 业 内 人 士 虽 常 把 交 易 系 统 挂 在 嘴 边 、 甚 至 述 之 笔端 ， 而 实 际 上 也 不 知 所 云 ， 特 别 是 一 些 软 件 制 作 与 经 销 商 ， 更 出 于 推 销 的 目的 ， 故 意 夸 大 产 品 性 能 ， 模 糊 交 易 系 统 与 一 般 行 情 播 报 软 件 或 者 行 情 的 辅 助分 析 软 件 的 本 质 差 异 ， 更 加 剧 了 这 种 混 乱 的 情 况 ， 很 不 利 于 交 易 系 统 的 研 究 、交 流 与 开 发 .操 作 。 什 么 是 交 易 系 统 ？ 从 简 单 的 概 念 上 讲 ， 交 易 系 统 是 系 统 交 易 思 维 的 物 化 。系 统 交 易 思 维 是 一 种 理 念 ， 它 体 现 为 在 行 情 判 断 分 析 中 对 价 格 运 动 的 总 体 性的 观 察 和 时 间 上 的 连 续 性 观 察 ， 表 现 为 在 决 策 特 征 中 对 交 易 对 象 、 交 易 资 本和 交 易 投 资 者 的 这 三 大 要 素 的 全 面 体 现 。 关 于 系 统 交 易 思 维 涉 及 的 内 容 很 多 ，这 里 不 可 能 予 以 更 多 篇 幅 作 为 重 点 来 讨 论 。 但 有 一 点 必 须 指 出 ， 交 易 系 统 既然 是 系 统 交 易 思 维 的 物 化 ， 就 绝 非 是 当 前 市 面 上 哪 些 单 纯 的 行 情 播 报 软 件 或者 行 情 的 辅 助 分 析 软 件 可 比 的 。 来 源交 易 系 统 (Trading System)这 个 词 在 上 世 纪 七 十 年 代 末 期 始 流 行 于 华 尔街 (未 做 严 格 考 证 )。 大 约 上 世 纪 九 十 年 代 中 后 期 跟 着 一 批 海 归 这 个 词 进 入 国内 投 资 界 。 目 前 国 内 关 于 交 易 系 统 的 专 著 尚 不 多 ， 其 中 波 涛 的 系 统 交 易方 法 公 认 为 经 典 之 作 ， 其 他 还 有 一 些 ， 如 王 大 毅 的 赢 家 思 路 、 金 石的 永 久 生 存 、 朴 铁 军 的 波 段 赢 金 。 另 外 雪 峰 的 股 市 技 术 分 析 实战 技 法 其 实 也 谈 得 很 多 而 且 很 实 在 。 国 外 引 进 的 书 有 范 撒 凯 的 通 向金 融 王 国 的 自 由 之 路 ， 这 本 书 主 要 从 趋 势 跟 踪 系 统 的 角 度 来 谈 ， 不 是 很 全面 。 遗 憾 的 是 amazon 上 排 名 靠 前 的 几 本 国 外 交 易 系 统 经 典 著 作 都 没 有 被 翻译 进 来 ， 如 Design, Testing, and Optimization of Trading Systems 这 样 的 好 书 。 基 本 特 征系 统 交 易 思 维 是 “道 ”， “道 ”的 物 化 则 是 “器 ”。 交 易 系 统 作 为“器 ”， 应 该 具 有 如 下 基 本 特 征 。 反 映 交 易 对 象 、 交 易 资 本 和 交 易 者 的 特 征交 易 系 统 必 须 反 映 交 易 对 象 的 价 格 运 动 特 征 ， 其 中 包 括 价 格 运 动 的 趋 势和 价 位 ， 前 者 ， 为 交 易 决 策 提 供 交 易 的 战 略 方 向 ， 后 者 ， 提 供 交 易 的 战 术 出入 点 ， 因 此 ， 交 易 系 统 必 须 具 有 一 个 的 行 情 判 断 子 系 统 ， 而 这 个 子 系 统 至 少要 具 有 趋 势 判 断 模 块 和 价 位 判 断 模 块 两 个 基 本 的 组 成 部 分 。 交 易 系 统 必 须 反 映 交 易 资 本 的 风 险 特 征 。 就 风 险 交 易 对 象 的 价 格 运 动 特征 来 讲 ， 其 某 个 具 体 时 间 空 间 的 个 别 价 格 运 动 的 随 机 性 和 价 格 总 体 运 动 的 规律 性 是 偶 然 与 必 然 的 对 立 统 一 ， 因 此 ， 在 承 认 风 险 交 易 对 象 价 格 运 动 的 规 律可 以 揭 示 的 同 时 ， 亦 必 须 承 认 价 格 的 随 机 扰 动 是 不 可 避 免 的 ， 是 与 其 规 律 性共 生 共 存 的 。 由 于 价 格 的 随 机 扰 动 的 存 在 ， 必 然 造 成 行 情 判 断 子 系 统 出 现 判断 失 误 ， 从 而 造 成 交 易 风 险 。 交 易 风 险 是 具 体 的 ， 其 表 现 就 是 可 能 造 成 或 者实 际 造 成 交 易 资 本 的 损 失 ， 风 险 的 大 小 则 由 亏 损 占 交 易 资 本 的 比 例 来 衡 量 。并 且 ， 资 本 本 身 也 具 有 独 特 的 风 险 特 征 ， 譬 如 ， 资 本 占 用 时 间 的 长 短 、 资 本的 来 源 、 投 资 的 目 的 等 等 ， 都 会 对 资 本 的 风 险 属 性 构 成 影 响 。 因 此 ， 交 易 系统 仅 仅 具 有 行 情 判 断 功 能 是 不 行 的 ， 还 必 须 具 有 风 险 控 制 功 能 ， 交 易 系 统 在结 构 上 必 须 具 有 风 险 控 制 与 资 金 管 理 子 系 统 ， 从 而 在 满 足 资 本 的 风 险 特 征 的同 时 ， 达 到 精 确 量 化 地 控 制 风 险 、 保 护 资 本 的 效 果 ， 进 而 实 现 资 本 的 增 殖 要求 。 交 易 系 统 还 必 须 反 映 交 易 者 （ 投 资 人 ） 的 人 性 特 征 。 交 易 方 法 本 身 是 科学 的 艺 术 ， 是 具 有 艺 术 性 的 科 学 。 其 中 ， 交 易 方 法 受 价 格 运 动 特 征 和 资 本 特征 的 制 约 ， 这 种 制 约 是 科 学 性 的 体 现 ， 但 交 易 方 法 还 必 须 受 到 人 性 的 制 约 ，具 有 投 资 人 的 激 进 型 、 保 守 型 或 者 稳 健 型 的 个 性 色 彩 ， 否 则 ， 交 易 系 统 则 不能 为 人 所 接 受 。 交 易 系 统 的 人 性 特 征 ， 则 导 致 了 交 易 方 法 的 艺 术 性 ， 并 具 体体 现 为 带 有 人 性 色 彩 的 不 同 的 交 易 策 略 。 因 此 ， 交 易 系 统 如 果 是 私 密 性 的 ，则 必 然 具 有 其 研 制 人 使 用 人 的 文 化 、 性 格 、 经 验 等 个 性 特 点 ； 而 交 易 系 统 如果 是 半 开 放 性 的 的 用 于 基 金 投 资 的 交 易 工 具 ， 则 应 该 具 有 可 以 容 纳 不 同 人 性特 征 的 交 易 策 略 库 ， 以 达 到 适 应 基 金 董 事 层 或 者 具 体 的 交 易 实 施 管 理 层 人 性特 点 的 可 选 择 性 要 求 。 能 够 适 应 实 战 的 需 要交 易 系 统 必 须 能 够 实 时 监 控 交 易 的 全 过 程 ， 能 够 独 立 自 动 完 成 价 格 信 息的 采 集 、 整 理 、 存 储 、 分 析 决 策 及 交 易 指 令 的 下 达 ， 并 且 ， 这 个 指 令 必 须 包括 交 易 日 期 时 间 、 客 户 代 码 、 交 易 对 象 名 称 、 代 码 、 交 易 方 向 、 交 易 目 的 、交 易 数 量 、 交 易 价 格 等 全 部 指 令 要 素 。 交 易 系 统 在 执 行 上 述 任 务 的 时 候 ， 必须 达 到 替 代 并 超 越 人 工 方 式 的 标 准 ， 跨 越 人 力 的 生 理 心 理 局 限 ， 满 足 人 类 设计 使 用 交 易 系 统 的 目 标 。 从 上 述 功 能 标 准 考 虑 ， 交 易 系 统 若 欲 达 到 这 一 标 准 ，则 必 须 是 一 个 以 价 格 信 息 网 络 和 指 令 传 输 网 络 为 通 道 、 以 计 算 机 为 载 体 的 智能 程 序 系 统 。 在 设 计 、 完 善 和 运 用 交 易 系 统 的 实 践 中 ， 出 于 专 业 的 兴 趣 ， 通 过 各 种 渠道 自 然 而 然 地 接 触 了 很 多 声 称 拥 有 交 易 系 统 的 人 ， 然 而 实 际 调 查 的 结 果 ， 至今 没 发 现 一 个 真 正 拥 有 交 易 系 统 的 。 其 中 ， 比 较 典 型 的 情 况 有 两 种 ： 第 一 种 是 把 其 他 交 易 软 件 称 为 交 易 系 统 的 。 譬 如 ： 把 钱 龙 、 胜 龙 、 世 华金 融 家 、 指 南 针 等 以 行 情 播 报 功 能 为 主 兼 具 行 情 辅 助 分 析 功 能 的 软 件 称 为 交易 系 统 ； 把 金 仕 达 等 客 户 网 络 交 易 指 令 下 单 系 统 称 为 交 易 系 统 。 这 些 软 件 不具 备 风 险 控 制 和 资 金 管 理 功 能 ， 也 没 有 交 易 策 略 库 ， 更 不 具 备 独 立 智 能 决 策及 下 达 交 易 指 令 的 功 能 ， 因 此 ， 不 能 称 为 交 易 系 统 ， 而 只 能 叫 作 行 情 播 报 软件 、 行 情 扶 助 分 析 软 件 或 者 网 络 交 易 指 令 下 单 与 传 输 管 理 系 统 。 第 二 种 情 况 是 一 些 交 易 员 自 称 拥 有 交 易 系 统 ， 而 实 际 上 却 并 没 有 物 化 的实 体 ， 其 中 多 数 只 是 一 些 行 情 判 断 的 指 标 组 合 或 是 较 为 初 步 的 系 统 交 易 思 路而 已 。 这 些 没 有 物 化 形 态 的 所 谓 交 易 系 统 ， 即 使 是 较 为 完 善 的 系 统 交 易 思 想 ，也 仍 然 不 具 备 交 易 系 统 的 特 征 而 不 能 称 为 交 易 系 统 。 使 用交 易 系 统 的 重 要 性 越 来 越 受 到 投 资 者 的 关 注 。 随 着 中 国 期 货 市 场 的 发展 ， 投 资 者 由 原 来 的 盲 目 交 易 正 逐 渐 转 向 理 性 投 资 ， 由 被 动 的 跟 盘 转 向 由 交易 系 统 来 指 导 自 己 的 交 易 。 实 际 上 ， 在 期 货 市 场 长 期 获 利 的 交 易 系 统 应 该 存在 ， 但 交 易 系 统 对 于 交 易 者 来 讲 仅 仅 只 是 一 件 交 易 工 具 ， 也 并 不 是 任 何 人 用同 样 的 交 易 系 统 都 会 得 出 同 样 的 交 易 结 果 的 。 获 得 了 交 易 系 统 和 通 过 交 易 系统 来 获 利 完 全 不 是 一 回 事 ， 运 用 交 易 系 统 的 能 力 远 比 交 易 系 统 本 身 更 为 重 要 。评 判 一 套 交 易 系 统 ， 至 少 应 包 含 以 下 几 方 面 ： 是 否 有 明 确 的 交 易 信 号 ；风 险 能 否 有 效 控 制 ； 是 否 具 有 可 操 作 性 ； 是 否 具 有 获 利 能 力 ； 是 否 适 合 自 己 。目 前 ， 寻 找 或 购 买 一 套 交 易 系 统 并 不 困 难 ， 交 易 系 统 本 身 已 不 是 什 么 秘密 ， 只 要 你 愿 意 就 可 以 拥 有 一 套 甚 至 若 干 套 交 易 系 统 ， 但 如 何 获 利 却 仍 是 秘密 。 对 大 多 数 投 资 者 来 讲 ， 运 用 交 易 系 统 进 行 交 易 和 自 己 摸 索 所 得 的 交 易 结果 差 别 并 不 大 ， 长 期 获 利 依 然 是 可 望 而 不 可 及 的 。 投 资 者 会 发 现 在 模 拟 交 易中 系 统 很 好 用 ， 而 一 旦 进 入 实 战 则 似 乎 并 不 是 那 么 好 用 。 个 中 原 因 就 在 于 投资 者 并 未 真 正 了 解 交 易 系 统 ， 或 者 这 套 交 易 系 统 并 不 适 合 他 ， 而 更 关 键 的 因素 则 可 能 是 他 根 本 就 不 具 备 运 用 交 易 系 统 的 能 力 。 要 想 通 过 交 易 系 统 获 利 ， 首 先 就 必 须 正 确 认 识 交 易 系 统 ， 同 时 自 己 的 交易 能 力 一 定 要 和 交 易 系 统 相 匹 配 。 运 用 交 易 系 统 的 能 力 表 现 在 两 个 方 面 ： 如何 度 过 系 统 的 困 难 时 期 ； 如 何 充 分 发 挥 系 统 的 优 势 。 千 万 不 要 认 为 具 有 获 利 能 力 的 交 易 系 统 可 以 保 证 你 每 笔 交 易 都 成 功 ！ 任何 的 获 利 都 是 由 亏 小 赢 大 组 成 的 ， 任 何 交 易 系 统 都 有 弱 点 ， 亏 损 不 可 避 免 。对 于 趋 势 跟 踪 系 统 来 讲 ， 它 不 要 求 盈 利 的 次 数 大 于 亏 损 的 次 数 ， 它 只 要 求 不断 地 用 小 的 止 损 去 寻 找 大 的 获 利 机 会 ， 这 样 的 系 统 需 要 使 用 者 做 好 不 断 接 受小 额 亏 损 的 准 备 。 而 对 于 短 线 交 易 系 统 来 讲 ， 它 更 注 重 追 求 赢 利 次 数 大 于 亏损 次 数 ， 它 追 求 准 确 率 。 所 以 ， 投 资 者 在 选 择 交 易 系 统 时 一 定 要 清 楚 哪 种 系统 适 合 自 己 ， 切 不 可 盲 目 选 择 。 短 线 交 易 要 求 投 资 者 密 切 关 注 市 场 的 一 举 一动 ， 波 动 就 是 他 的 利 润 来 源 ， 在 交 易 中 不 能 有 任 何 干 扰 ； 而 趋 势 交 易 则 相 反 ，它 忌 讳 仔 细 盯 盘 ， 仔 细 盯 盘 会 破 坏 他 对 趋 势 的 整 体 把 握 ， 波 动 是 他 的 亏 损 之源 ， 他 只 需 关 注 市 场 的 趋 势 是 否 改 变 即 可 。 但 市 场 上 大 部 分 的 投 资 者 都 是 用仔 细 盯 盘 的 方 式 来 企 图 获 取 趋 势 利 润 ， 这 导 致 他 们 对 短 线 和 趋 势 都 无 法 把 握 。系 统 交 易 的 本 质 是 处 理 正 在 发 生 的 情 况 ， 而 不 是 处 理 未 来 将 要 发 生 的 情况 ， 它 是 根 据 交 易 信 号 来 交 易 ， 而 不 是 预 测 市 场 来 交 易 。 但 期 市 中 有 很 多 人是 花 费 太 多 的 时 间 来 应 对 未 来 将 要 发 生 的 情 况 ， 而 对 正 在 发 生 的 情 况 却 不 知所 措 。 这 导 致 他 的 交 易 无 法 有 效 地 进 行 。 他 总 想 走 在 市 场 前 面 却 忽 略 市 场 的现 实 情 况 ， 从 而 使 他 的 交 易 处 于 虚 幻 之 中 ， 缺 乏 现 实 的 基 础 。 这 有 违 交 易 系统 的 本 质 。 正 确 的 交 易 思 想 是 运 用 交 易 系 统 的 前 提 ！ 在 系 统 处 于 亏 损 时 期 时 ， 不 要 轻 易 认 为 系 统 需 要 改 变 或 更 换 ， 亏 损 是 正常 现 象 ， 必 须 接 受 ， 此 时 应 告 诉 自 己 如 何 来 提 高 处 理 困 难 的 能 力 和 耐 心 。 而在 系 统 的 获 利 时 期 ， 切 不 可 耍 小 聪 明 ， 认 为 可 以 运 用 自 己 的 交 易 能 力 来 提 高系 统 的 效 率 ， 此 时 遵 守 纪 律 胜 过 一 切 ！ 系 统 的 困 难 时 期 可 以 提 高 你 的 交 易 能力 ， 系 统 的 收 获 时 期 则 可 以 考 验 你 的 自 律 精 神 ！ 对 于 系 统 交 易 者 来 讲 ， 市 场 的 涨 跌 已 不 重 要 ， 重 要 的 是 对 交 易 信 号 的 执行 。 因 为 系 统 的 交 易 信 号 经 常 会 与 你 对 市 场 的 看 法 相 矛 盾 ， 很 多 的 交 易 机 会就 是 在 投 资 者 的 犹 豫 彷 徨 中 错 失 的 ， 这 也 是 导 致 使 用 同 样 的 交 易 系 统 其 交 易结 果 大 不 一 样 的 关 键 所 在 。 市 场 无 论 是 涨 还 是 跌 ， 系 统 在 关 键 时 刻 都 会 发 出交 易 信 号 ， 认 真 执 行 交 易 系 统 可 以 大 大 简 化 我 们 的 交 易 ， 使 交 易 更 加 简 单 有效 ， 这 也 是 为 什 么 交 易 系 统 这 么 重 要 的 根 本 原 因 。 另 外 ， 使 用 交 易 系 统 必 须 保 持 适 当 的 灵 活 性 。 同 样 的 交 易 系 统 不 同 的 人使 用 ， 交 易 结 果 一 定 不 一 样 ， 有 人 赚 ， 有 人 亏 ， 有 人 大 赚 ， 有 人 大 亏 ， 关 键还 在 于 使 用 者 的 运 用 能 力 。 交 易 永 远 不 可 能 跟 数 学 公 式 一 样 ！ 交 易 系 统 具 有相 对 的 机 械 性 ， 而 适 当 的 灵 活 就 如 同 润 滑 油 ， 可 以 使 这 部 机 器 更 好 地 运 转 ，润 滑 油 就 是 你 的 交 易 能 力 和 应 变 能 力 。 所 以 ， 在 使 用 交 易 系 统 之 前 ， 千 万 不 要 盲 目 乐 观 ， 获 利 的 关 键 还 是 在 于你 的 交 易 能 力 ， 系 统 只 能 帮 你 解 决 部 分 难 题 ， 而 不 是 全 部 。 交 易 师 与 交 易 系 统“认 识 你 自 己 ”是 铭 刻 在 古 希 腊 廊 柱 上 的 名 文 ， 同 时 也 是 每 一 个 交 易 师铭 刻 于 心 的 交 易 名 言 。 交 易 系 统 是 交 易 师 的 工 具 ， 拥 有 交 易 系 统 是 期 货 市 场持 续 稳 定 获 利 的 必 要 条 件 ， 但 并 非 充 要 条 件 。 这 说 明 拥 有 一 个 好 的 交 易 系 统是 取 得 投 资 成 功 的 良 好 开 端 ， 但 最 终 能 否 取 得 成 功 还 必 须 交 易 执 行 者 即 交 易师 的 配 合 。 在 交 易 过 程 中 最 难 的 还 是 人 的 心 态 ， 有 句 话 说 得 好 ， “性 格 决 定命 运 ”， 在 交 易 中 则 是 性 格 决 定 了 交 易 工 具 的 选 择 和 交 易 的 最 终 成 败 。 交 易 师 认 为 ： 短 线 交 易 者 不 适 合 用 趋 势 系 统 进 行 交 易 ， 短 线 交 易 者 需 要仔 细 盯 盘 ， 并 洞 察 其 中 的 蛛 丝 马 迹 ， 在 交 易 中 精 力 必 须 高 度 集 中 ， 不 能 受 到丝 毫 的 影 响 。 而 对 于 趋 势 交 易 者 来 说 则 不 用 盯 盘 ， 不 为 盘 面 的 涟 漪 所 干 扰 ，甚 至 仔 细 看 盘 成 了 趋 势 交 易 者 之 大 忌 讳 。 这 种 截 然 不 同 的 方 法 ， 来 自 于 两 种不 同 交 易 者 的 交 易 性 格 使 然 ， 不 同 的 性 格 决 定 了 不 同 的 关 注 点 和 不 同 的 交 易方 法 以 及 不 同 的 交 易 工 具 。 短 线 交 易 系 统 更 强 调 的 是 系 统 的 成 功 率 ， 即 要 求 赢 利 次 数 要 明 显 大 于 亏损 次 数 ， 其 奉 行 的 投 资 哲 学 是 “薄 利 多 销 ， 积 少 成 多 ”； 趋 势 交 易 系 统 则更 注 重 的 是 小 亏 大 赢 ， 用 不 断 的 止 损 做 为 成 本 和 代 价 去 换 取 大 的 趋 势 利 润 ，趋 势 交 易 者 对 成 功 率 并 不 敏 感 ， 有 些 趋 势 交 易 系 统 的 赢 利 次 数 甚 至 小 于 亏 损次 数 ， 但 其 最 终 却 是 赢 利 系 统 ， 这 充 分 说 明 了 趋 势 系 统 所 奉 行 的 投 资 哲 学 是“厚 利 薄 销 ， 小 亏 大 赢 ”。 对 于 短 线 交 易 和 趋 势 交 易 这 两 种 交 易 方 法 而 言 没有 孰 是 孰 非 ， 孰 优 孰 劣 之 分 ， 关 键 看 其 能 否 适 合 交 易 者 的 性 格 。 因 此 短 线 交易 者 选 择 短 线 交 易 系 统 作 为 其 交 易 工 具 ， 中 线 交 易 者 选 择 趋 势 交 易 系 统 作 为其 交 易 工 具 ， 是 交 易 师 与 交 易 系 统 的 良 好 搭 配 。 当 然 有 经 验 的 交 易 师 会 在 短线 系 统 和 趋 势 系 统 之 间 找 到 较 佳 的 结 合 点 。 如 在 前 一 段 时 间 ， 交 易 师 天胶 中 线 交 易 系 统 一 直 处 于 “持 币 观 望 区 ”， 在 此 期 间 ， 趋 势 交 易 者 既 可停 止 交 易 也 可 起 用 短 线 系 统 进 行 辅 助 交 易 。 交 易 系 统 和 交 易 师 的 无 缝 连 接 才 构 成 真 正 意 义 上 的 盈 利 系 统 。 它 包 括 以下 几 个 方 面 的 深 刻 涵 义 ： 1、 正 确 认 识 你 自 己 ， 认 清 自 己 适 合 短 线 交 易 还 是 趋 势 交 易 。 如 果 你 对盘 面 波 动 非 常 敏 感 ， 建 议 你 使 用 短 线 系 统 ， 如 果 你 认 为 短 线 的 波 动 并 不 能让 你 体 会 到 交 易 所 带 来 的 快 乐 ， 你 应 该 属 于 趋 势 交 易 者 ， 建 议 你 使 用 趋 势 系统 进 行 交 易 。 2、 交 易 系 统 是 否 具 有 明 确 、 量 化 、 唯 一 的 交 易 信 号 。 3、 交 易 系 统 是 否 通 过 历 史 检 验 ， 即 检 验 该 系 统 在 过 去 的 盈 利 分 布 情 况是 否 符 合 标 准 。 4、 交 易 系 统 是 否 通 过 历 史 外 推 检 验 ， 即 检 验 该 系 统 在 历 史 分 区 的 盈 利分 布 是 否 符 合 标 准 。 5、 交 易 系 统 是 否 通 过 实 战 检 验 ， 实 战 检 验 是 交 易 系 统 检 验 过 程 中 最 重要 的 一 个 环 节 ， 实 践 是 检 验 真 理 的 唯 一 标 准 ， 很 多 模 拟 交 易 比 赛 的 佼 佼 者 为什 么 会 在 实 际 交 易 中 一 塌 糊 涂 ？ 很 多 历 史 检 验 完 美 无 缺 的 交 易 系 统 投 入 实 战为 什 么 总 不 能 让 人 得 心 应 手 ？ 个 中 关 键 相 信 你 读 了 本 文 后 应 该 豁 然 开 朗 ， 交 易 师 期 货 中 线 交 易 系 统 是 经 过 长 期 历 史 检 验 和 近 3 年 实 战 检 验 的 系统 ， 是 趋 势 交 易 者 的 首 选 交 易 工 具 。 目 前 交 易 师 期 货 短 线 交 易 系 统 已经 完 成 了 历 史 检 验 的 过 程 ， 正 在 经 历 最 后 的 实 战 检 验 阶 段 ， 并 将 在 国 庆 节 后奉 献 给 投 资 者 ， 请 投 资 者 密 切 关 注 。 6、 在 执 行 系 统 信 号 时 应 不 折 不 扣 ， 不 要 心 存 犹 豫 。 对 系 统 的 犹 豫 主 要来 自 于 系 统 亏 损 时 期 的 信 心 衰 竭 ， “月 有 阴 晴 圆 缺 ， 人 有 悲 欢 离 合 ”， 正是 由 于 瑕 疵 的 存 在 ， 才 构 成 了 真 正 的 完 美 。 首 先 我 们 应 认 识 到 交 易 系 统 的 亏损 期 属 于 正 常 现 象 ， 此 时 期 才 是 真 正 考 验 和 提 高 交 易 师 交 易 水 平 的 时 期 ， 是考 验 交 易 师 应 对 困 难 、 处 理 困 难 能 力 的 时 期 ， 是 培 养 交 易 员 稳 健 交 易 风 格 和耐 心 交 易 品 质 形 成 的 重 要 时 期 。 实 践 证 明 ： 能 在 系 统 亏 损 时 期 ， 并 尚 能 一 如 既 往 地 执 行 交 易 信 号 的 投 资者 才 是 真 正 的 、 少 数 的 赢 利 者 。 因 为 未 来 是 不 可 预 测 的 ， 在 事 前 人 们 并 不 知道 这 是 系 统 的 困 难 时 期 ， 而 这 个 时 期 往 往 是 已 经 在 其 成 为 历 史 之 后 才 能 被 发现 ， 因 此 这 个 时 期 的 交 易 信 号 如 果 你 没 有 去 执 行 ， 很 可 能 就 会 漏 掉 行 情 。 交易 系 统 并 不 试 图 去 预 测 价 格 的 空 间 和 时 间 ， 系 统 唯 一 做 的 就 是 把 握 现 在 ， 活在 当 下 ， 是 处 理 正 在 发 生 事 情 的 反 应 式 交 易 ， 而 不 是 处 理 尚 未 发 生 事 情 的 预测 式 交 易 。 很 多 人 毕 其 一 生 心 血 研 究 期 货 预 测 技 术 ， 而 忽 略 了 正 在 发 生 的 现实 ， 导 致 其 交 易 操 作 严 重 缺 乏 现 实 基 础 。 因 此 交 易 师 不 愿 再 听 到 所 谓 的“你 认 为 天 胶 明 天 是 不 是 要 涨 ？ ”的 低 水 平 提 问 ， 因 为 交 易 师 根 本 无 法 回 答这 个 问 题 。 对 交 易 系 统 理 解 的 误 区投 资 行 业 很 多 人 都 知 道 交 易 系 统 这 个 概 念 ， 虽 然 常 常 把 交 易 系 统 挂 在 嘴边 ， 但 事 实 上 能 够 正 确 认 识 交 易 系 统 、 了 解 交 易 系 统 的 组 成 部 分 和 制 作 过 程的 投 资 者 并 不 多 ， 而 且 相 当 一 部 分 投 资 者 对 交 易 系 统 存 在 着 各 种 各 样 的 误 解 。对 交 易 系 统 全 面 的 、 正 确 的 认 识 应 该 是 这 样 的 ： 交 易 系 统 是 一 套 完 整 的 交 易规 则 ， 这 一 交 易 规 则 是 客 观 的 、 惟 一 的 、 量 化 的 ， 它 严 格 规 定 了 投 资 的 各 个环 节 ， 要 求 投 资 者 完 全 按 照 其 规 则 进 行 操 作 。 其 组 成 部 分 包 括 ： 预 测 分 析 模块 、 风 险 管 理 和 投 资 策 略 。 预 测 分 析 模 块 的 功 能 是 给 出 入 场 出 场 信 号 ； 风 险管 理 的 功 能 是 保 护 资 金 和 利 润 ； 投 资 策 略 的 功 能 是 指 示 在 不 同 的 实 际 情 况 下的 具 体 操 作 。 对 交 易 系 统 认 识 的 误 区 有 以 下 几 方 面 ， 导 致 这 些 误 区 的 根 源 是这 些 投 资 者 对 交 易 系 统 缺 乏 全 面 的 认 识 。 由 于 对 交 易 系 统 缺 乏 了 解 导 致 的 误区 误 区 一交 易 系 统 的 功 能 是 为 了 节 约 时 间 一 套 设 计 完 整 的 交 易 系 统 确 实 能 够 大 大节 约 交 易 人 员 的 时 间 ， 但 这 只 是 交 易 系 统 本 身 给 交 易 人 员 带 来 的 若 干 项 好 处中 的 一 项 ， 甚 至 可 以 说 是 附 带 的 一 项 好 处 。 因 为 一 套 完 整 的 交 易 系 统 给 投 资者 作 了 严 格 的 原 则 约 定 ， 投 资 者 必 须 完 全 按 照 交 易 系 统 给 出 的 指 示 进 行 操 作 ，可 以 说 不 允 许 投 资 者 对 出 入 场 以 及 头 寸 控 制 进 行 灵 活 处 理 。 所 以 ， 只 要 按 照交 易 系 统 操 作 ， 投 资 者 就 不 需 要 每 天 盯 盘 。 事 实 上 许 多 投 资 者 每 天 盯 盘 所 花费 的 时 间 非 常 多 ， 尤 其 是 一 些 盯 外 盘 的 投 资 者 。 使 用 了 交 易 系 统 ， 盯 盘 这 项操 作 就 交 给 了 交 易 系 统 来 处 理 ， 投 资 者 只 需 按 照 交 易 系 统 给 出 的 信 号 执 行 即可 。 但 节 约 时 间 并 不 是 交 易 系 统 的 功 能 所 在 ， 交 易 系 统 的 功 能 在 于 稳 定 地 获取 利 润 。 很 多 投 资 者 认 为 自 己 获 得 利 润 的 能 力 很 强 ， 没 必 要 设 计 一 套 系 统 来限 制 自 己 的 灵 活 性 。 其 实 这 些 投 资 者 是 错 误 地 将 获 取 利 润 的 经 验 当 作 获 取 利润 的 能 力 了 。 可 以 说 绝 大 多 数 投 资 者 都 曾 经 有 过 赢 利 的 历 史 ， 但 他 们 并 不 一定 具 备 赢 利 的 能 力 。 如 果 能 够 给 这 些 投 资 者 提 供 一 套 功 能 良 好 的 交 易 系 统 ，对 他 们 来 说 重 要 的 不 是 节 约 了 时 间 ， 而 是 使 他 们 赚 了 钱 。 误 区 二交 易 系 统 是 一 个 预 测 系 统 交 易 系 统 的 重 要 组 成 部 分 是 给 出 买 入 和 卖 出 的信 号 ， 每 一 个 买 入 卖 出 信 号 必 然 对 应 的 是 对 未 来 行 情 的 研 判 。 一 个 买 入 信 号意 味 着 交 易 系 统 发 现 行 情 的 走 势 符 合 一 个 既 定 的 特 征 ， 这 个 既 定 的 特 征 代 表调 整 已 经 结 束 或 者 价 格 发 生 了 原 则 性 的 突 破 ， 从 熊 市 转 变 为 牛 市 。 因 而 ， 交易 系 统 认 为 可 以 买 入 ， 但 这 一 信 号 并 不 意 味 着 行 情 将 有 100%的 可 能 性 发 生转 变 ， 有 时 候 信 号 也 会 出 错 ， 甚 至 出 错 的 可 能 性 在 某 一 时 间 段 还 会 很 高 。 如果 投 资 者 按 照 这 一 信 号 大 举 买 入 ， 重 仓 甚 至 满 仓 操 作 ， 其 风 险 将 不 能 得 到 控制 ， 很 可 能 使 投 资 者 损 失 惨 重 。 其 实 ， 分 析 预 测 功 能 只 是 交 易 系 统 的 一 部 分 ，交 易 系 统 还 有 其 他 两 个 重 要 的 组 成 部 分 ： 风 险 管 理 、 投 资 策 略 。 这 三 个 部 分是 相 辅 相 成 的 ， 缺 少 任 何 一 部 分 ， 交 易 系 统 都 是 残 缺 的 ， 都 不 能 很 好 地 管 理投 资 。 如 果 只 把 交 易 系 统 作 为 一 个 预 测 系 统 ， 不 注 重 风 险 管 理 和 投 资 策 略 ，投 资 者 即 便 有 较 好 的 买 入 或 卖 出 机 会 ， 也 可 能 会 亏 损 出 局 。 只 有 良 好 的 风 险管 理 、 投 资 策 略 与 预 测 系 统 相 配 合 ， 在 信 号 正 确 的 情 况 下 ， 尽 可 能 扩 大 盈 利 ；在 信 号 错 误 的 情 况 下 ， 可 以 及 时 止 损 退 出 ， 这 样 的 交 易 系 统 才 是 完 整 的 交 易系 统 。 误 区 三 ： 交 易 系 统 就 是 电 脑 程 序 认 为 交 易 系 统 就 是 电 脑 程 序 的 人 很 多 ，事 实 上 人 们 在 电 脑 上 可 以 看 到 的 交 易 系 统 只 是 它 的 一 个 主 要 的 物 化 表 现 形 式 ，人 们 称 之 为 程 式 交 易 系 统 。 其 实 ， 交 易 系 统 并 不 一 定 需 要 通 过 电 脑 程 序 来 体现 ， 如 果 人 们 可 以 将 预 测 分 析 、 风 险 管 理 、 投 资 策 略 定 量 化 、 原 则 化 、 惟 一化 ， 并 形 成 一 个 人 工 识 别 的 组 合 （ 不 通 过 电 脑 实 现 ） ， 这 样 的 组 合 也 是 一 套交 易 系 统 。 但 由 于 人 们 在 交 易 系 统 的 制 作 过 程 中 需 要 进 行 大 量 的 数 据 统 计 、分 析 工 作 ， 这 些 工 作 如 果 由 人 工 来 做 既 费 时 又 费 力 ， 而 使 用 电 脑 就 可 以 极 大地 改 善 交 易 系 统 制 作 效 率 ， 可 以 及 时 地 将 系 统 制 作 人 的 思 想 体 现 出 来 。 而 且 ，将 交 易 系 统 放 到 电 脑 上 ， 由 电 脑 给 出 各 个 信 号 ， 这 样 的 信 号 更 加 客 观 ， 可 以促 使 交 易 员 更 好 地 执 行 交 易 系 统 ， 避 免 人 为 情 绪 的 波 动 对 投 资 产 生 影 响 。 因此 ， 大 多 数 交 易 系 统 都 是 程 式 交 易 系 统 。 由 此 我 们 可 以 看 出 ， 程 式 交 易 系 统并 不 仅 仅 只 是 一 个 电 脑 程 序 ， 它 是 预 测 、 风 险 管 理 、 投 资 策 略 这 一 组 合 在 电脑 中 的 物 化 ， 是 很 复 杂 的 一 套 体 系 。 交 易 系 统 设 计 过 程 中 的 误 区误 区 一交 易 系 统 就 是 指 标 的 优 化 很 多 交 易 系 统 的 制 作 者 认 为 ， 交 易 系 统 就 是 优化 之 后 的 指 标 ， 因 此 这 些 制 作 者 热 衷 于 使 用 分 析 家 、 SUPERCHAT 等 股 票 分析 软 件 的 指 标 优 化 功 能 ， 每 天 对 每 个 指 标 进 行 计 算 并 赋 予 特 定 的 参 数 。 其 实这 些 人 犯 了 两 个 错 误 ， 一 是 将 交 易 系 统 的 预 测 分 析 部 分 误 认 为 是 交 易 系 统 的全 部 ， 忽 略 了 风 险 管 理 和 投 资 策 略 ， 但 实 质 上 这 两 部 分 有 时 候 比 预 测 分 析 部分 更 重 要 。 二 是 交 易 系 统 的 预 测 分 析 部 分 除 了 指 标 的 优 化 之 外 ， 还 包 括 投 资理 念 的 体 现 。 首 先 ， 制 作 预 测 分 析 部 分 时 ， 制 作 者 必 须 对 目 标 品 种 的 走 势 非常 了 解 ， 并 已 经 具 备 了 良 好 的 技 术 分 析 手 段 ， 即 使 没 有 经 过 优 化 ， 制 作 者 也能 人 为 的 比 较 准 确 地 进 行 分 析 。 其 次 ， 制 作 者 必 须 将 若 干 的 条 件 进 行 组 合 ，不 仅 仅 是 对 已 有 的 指 标 进 行 优 化 ， 更 重 要 的 是 将 自 己 的 分 析 思 路 程 序 化 ， 或者 可 以 说 是 编 出 一 个 新 的 复 合 指 标 。 这 些 复 合 指 标 经 过 调 试 之 后 再 通 过 优 化来 提 高 性 能 。 这 样 才 能 构 成 交 易 系 统 的 预 测 优 化 部 分 。 误 区 二交 易 系 统 的 利 润 总 额 是 最 重 要 的 ， 能 够 获 得 利 润 最 大 的 交 易 系 统 就 是 最好 的 交 易 系 统 交 易 系 统 的 利 润 总 额 确 实 是 衡 量 交 易 系 统 好 坏 的 重 要 依 据 ， 但绝 对 不 是 最 重 要 的 ， 如 果 将 通 过 历 史 数 据 检 验 能 够 获 得 最 大 利 润 的 系 统 应 用在 实 践 之 中 会 发 生 很 多 问 题 。 首 先 ， 这 一 利 润 总 额 与 用 来 计 算 的 历 史 数 据 的年 限 有 关 ， 可 能 某 一 年 的 利 润 额 特 别 高 从 而 导 致 几 年 的 利 润 额 也 高 ， 这 样 的系 统 在 实 践 中 是 不 可 取 的 ， 因 为 我 们 不 知 道 未 来 的 行 情 是 否 与 该 系 统 历 史 中获 得 高 利 润 额 的 行 情 相 似 ， 或 者 说 很 可 能 不 一 致 ， 如 果 未 来 的 行 情 不 一 致 ，使 用 这 套 系 统 就 不 能 获 得 高 利 润 ， 甚 至 可 能 会 赔 钱 。 其 次 ， 我 们 在 实 践 操 作中 首 先 应 该 避 免 市 场 风 险 ， 在 此 基 础 上 再 去 获 取 稳 定 的 受 益 ， 如 果 将 追 求 利润 总 额 高 放 在 首 位 必 然 要 承 担 较 大 的 风 险 。 因 此 ， 交 易 系 统 应 该 首 先 是 安 全的 ， 有 能 力 避 免 市 场 的 风 险 ， 其 次 应 该 稳 定 ， 能 够 保 证 在 不 同 的 情 况 下 都 能赢 利 ， 然 后 再 去 获 取 尽 可 能 大 的 受 益 。 交 易 系 统 实 施 过 程 中 的 误 区误 区 一交 易 系