《证券投资模拟》习题及答案

1 证券投资 模拟 习 题 及答案 上海政法学院 证券期货研究中心 李强 2111年 10月 2 目 录 证券投资模拟习题及答案 . 1 目 录 . 2 第一篇 证券投资工具 . 4 第一章证券投资工具 . 4 第一节 基本知识 . 4 第二节 债券 . 6 第三节 股票 . 9 第四节 证券投资基金 . 10 第五节 金融衍生工具 . 13 (强化训练） . 16 第二章 证券市场 . 33 第一节 概述 . 33 第二节 证券发行市场 . 36 第三节 证券交易市场 . 38 第三章 资产定价理论及其发展 . 42 第二篇 基本分析篇 . 46 第四章 证券投资的宏观经济分析 . 46 第五章 证券投资的产业周期分析 . 50 第六 章 公司财务分析 . 53 第七章 公司价值分析 . 53 第三篇 技术分析篇 . 58 第八章 证券投资技术分析概述 . 58 第九章 证券投资技术分析主要理论与方法 . 61 第十章 技术指标 . 65 第四篇 组合管理篇 . 73 第十一章 投资组合的选择 . 73 第十二章 风险资产的定价 . 80 第十三章 投资组合管理业绩评价模型 . 80 第十四章债券组合管理 . 80 （附加练习） . 86 期末考试模拟题 . 89 习题一 . 89 习题二 . 94 习题三 . 97 习题四 . 104 习题五 . 109 习题六 . 114 习题 七 . 118 习题 八 . 125 习题 九 . 130 3 习题 十 . 135 习题十一 . 139 习题十二 . 145 习题十三 . 149 习题十四 . 154 习题十五 . 159 习题十六 . 165 习题十七 . 168 习题十八 . 175 4 第一篇 证券投资工具 第一章 证券投资工具 第一节 基本知识 一、单选题 、证券按其性质不同，可以分为 （ ）。 、广义的有价证券包括 （ ）货币证券和资本证券。 、有价证券是（ ）的一种形式。 、证券按发行主体不同，可分为公司证券、（ ）、政府证券和国际证券。 、证券持有者可以获得一定数额的收益，这是投资者转让资金使用权的报酬。此收益的最终源泉是（ ） 。 、投资者持有证券是为了取得收益，但持有证券也要冒得不到收益甚至损失的风险。所以，收益是对风险的补偿， 风险与收益成（ ）关系。 二、多选题 、本身不能使持券人或第三者取得一定收入的证券称为（ ）。 、广义的有价证券包括很多种，其中有（ ）。 5 、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。属于货币证券的有（ ）。 本票 、下列属于货币证券的有价证券是（ ）。 、资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动而产生的证券，持券人对发行人有一定收入的请求。这类证券有（ ）。 、未申请上市或不符合在证券交易所挂牌交易条件的证券称为（ ）。 三、判断题 、证券的最基本特征是法律特征和书面特征。（ 对 ） 、购物券是一种有价证券。（ 错 ） 、有价证券是指无票面金额，证明持券人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权证券。（ 错 ） 、有价证券的价格证明了它本身是有价值的。（ 错 ） 、有价证券本身没有价值，所以没有价格。（ 错 ） 、有价证券是虚拟资本的一种形式，能给持有者带来收益。（ 对 ） 、持有有价证券可以获得一定数额的收 益，这种收益只有通过转让有价证券才能获得。（ 错 ） 、货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。（ 对 ） 、资本证券是有价证券的主要形式，狭义的有价证券即指资本证券。 （ 对 ） 、股票、债券和证券投资基金属于货币证券。（ 错 ） 四、名词解释 、证券 、有价证券 、货币证券 、资本证券 、上市证券 五、简答题 、简述有价证券按发行主体的分类。 、简述有价证券按所体现内容的分类。 6 、简述有价证券按上市与否的分类。 六、思考题 为什么说 有价 证券是一种虚拟资本？为什么说它自身并没有价值？ 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 二、 、 、 、 、 、 、 三、 、对 、错 、错 、错 、错 、对 、错 、对 、对 、错 第二 节 债券 一、单选题 、债券是由（ ）出具的。 、债券代表其投资者的权利，这种权利称为（ ）。 、债券根据（ ）分为政府债券、金融债券和公司债券。 . 性质 、计算利息时，按一定期限将所生利息加入本金再计算利息，逐期滚算的债券被称为（ ）。 、贴现债券的发行属于（ ）。 、债券分为实物债券、凭证式债券和记账式债券的依据是（ ） 。 态 、公债不是（ ）。 、安全性最高的有价证券是（ ）。 、公司不以任何资产作担保而发行的债券是（ ）。 7 、公司以其金融资产抵押而发行的债券是（ ）。 二、多选题 、债券票面的基本要素有（ ）。 、影响债券利率的因素主要有（ ） 。 、影响债券偿还期限的因素主要有（ ）。 、根据债券券面形态，国债可以分为（ ） 。 、债券的性质可以概括为（ ）。 、债券的特征可以表现为（ ）。 、按计息方式分类，债券可以分为（ ）。 、国际债券的特点有（ ）。 三、判断题 、 债券不是债权债务关系的法律凭证。（ ） 、一般来说，当未来市场利率趋于下降时，应发行期限较长的债券，这样可以有利于降低筹资者的利息负担。（ ） 、债券利息对于债务人来说是筹资成本，对于债权人来说是 投资收益。（ ） 、债券投资收益不能收回有两种情况，一是债务人不履行义务，二是流通市场 8 风险。（ ） 、一般来说，当市场利率下跌时，债券的市场价格也会跟随下跌。（ ） 、发行债券是金融机构的主动负债。（ ） 、债券持有者可以按期获取利息及到期收回本金，并参与公司的经营决策。（ ） 、在美国发行的外国债券被称为扬基债券，在日本发行的外国债券称为武士债券。（ ） 四、名词解释 、债券 、公司债券 、附息债券 、贴现债券 、累进利率债券 、信用债 券 、担保债券 、凭证式债券 、记账式债券 五、简答题 、债券票面有哪些基本要素。 、影响债券利率的因素主要有哪些。 、决定债券偿还期限长短的主要因素有哪些。 、债券有哪些基本特征。 、公债具有什么特点。 、公司债券有哪些特征。 、与国内债券相比，国际债券有哪些特点。 六、扩充作业 请同学们对当前我国债券市场发展中存在的问题进行了解、研究。 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 、 二、 、 、 、 、 、 、 、 、 三、 、 错 、 错 、 对 、 对 、 错 、 对 、 错 、 对 9 第三 节 股票 一、单选题 、设立股份有限公司申请公开发行股票，发起人认购的股本数额不少于公司拟发行股本总额的（ ）。 、股份有限公司的最高权力机构是（ ） 。 、监事由 （ ）选举产生。 、股票体现的是（ ）。 、蓝筹股通常指（ ） 的股票。 二、多选题 、普通股票股东享有的权利主要是（ ）。 . 公司经营决策的参与权 . 公司盈余分配权 . 剩余资产分配权 . 优先认股权 、按照投资者承担风险和享受权利的不同股票分为（ ）。 、普通股股票的优先认股权的处理方法有（ ）。 中获得一定的报酬 、上市股票的市场价格受诸多因素的影响，这些因素包括（ ）。 三、判断题 、普通股是股份公司发行的一种标准股票。（ ） 、所谓不记名股票，是指在股票票面和股份公司股东名册上均不记载股东姓名的股票。 10 、 ） 、公众股是指社会公众股部分。（ ） 、境外上市外资股是外币认购的、以境外上市地的货币标明面值的股票。（ ） 四、名词解释 、股份有限公司 、股票 、普通股股票 、优先股股票 、国家股 、法人股 、公众股 、公司职工股 、社会公众股 、外资股 、境内上市外资股 、境外上市外资股 五、简答题 、股票有哪些特征？ 、简述普通股股票的基本特征。 、普通股股东享有哪些主要权利。 、简述优先股股票的基本特征。 、为什么说普通股 股 票是风险最大的股票？ 、普通股的优先认股权有哪几种处理方法？ 、简述发行优先股的意义。 六、扩充作业 请详细了解我国目前股权结构状况，尤其是对我国证券市场的股权分置问题作进一步了解和研究。要求写出学习心得。 答案： 一、 、 、 、 、 、 二 、 、 、 、 、 三、 、对 、对 、错 、错 、错 第四 节 证券投资基金 一、单选题 、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ ）管理和运用。 11 、证券投资基金通过发行基金单位集中的资金，交由（ ）托管 。 、契约型基金反映的是（ ）。 、证券投资基金的资金主要投向（ ）。 、开放式基金的基金单位是直接按（ ）来计价的 。 、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市股票、认股权证是以计算日集中交易市场的（ ）为准 。 、在计算基金资产总额时，基金拥有的上市债券，是以计算日集中交易市场的（ ）为准 。 、基金在美国的称谓是（ ）。 二、多选题 、作为证券市场一种重要的投资方式，证券投资基金具备的明显特点是（ ）。 、按基金设立后能否赎回或能否追加 投资，基金可分为（ ）。 、根据组织形式的不同，投资基金可分为（ ）。 、货币市场基金的投资工具包括（ ）。 、开放式基金的交易价格取决于基金每单位净资产值的大小，具体是（ ） 。 12 、根据投资风险与收益的目标不同，可将投资基金划分为（ ）。 三、判断题 、证券投资基金既是一种投资制度，也是一种投资工具。（ ） 、证券投资基金是一种金融信 托形式。它与一般金融信托关系一样，主要有委托人、受托人、受益人三个关系人，其中受托人与委托人之间订有信托契约。 （ ） 、公司型基金是以发行股份的方式募集资金的。（ ） 、契约型基金设有董事会。（ ） 、基金托管人是基金资产的名义持有人。（ ） 、基金管理人的主要职责是负责投资分析、决策，并向基金托管人发出买进或卖出证券及相关指令。（ ） 、债券基金的收益受市场利率的影响，当市场利率下调时，其收益会下降；反之，若市场利率上调时，其收益会上 升。 （ ） 、根据我国相关基金法规的规定，各基金资产之间可以相互交易。（ ） 、基金托管人也可以从事基金投资。（ ） 、契约型基金是依法注册的法人。（ ） 四、名词解释 、基金证券 、证券投资基金 、契约型基金 、公司型基金 、封闭型基金 、开放型基金 、货币市场基金 、指数基金 、成长型基金 、平衡型基金 、创业基金 、基金管理人 、基金托管人 、基金资产净值 五、简答题 、证券投资基金与股票、债券 有哪些异同。 13 、证券投资基金有哪些基本特征？ 、证券投资基金有哪些优点？ 、简述封闭式基金与开放式基金的区别。 、简述契约型基金与公司型基金的区别。 、根据我国证券投资基金管理暂行办法规定，基金管理人和基金托管人各自的主要职责有哪些？ 、怎样才能保证基金制衡机制的有效运作？ 六 、 扩充作业 查阅相关资料， 了解我国证券投资基金发展历史过程以及现阶段发展特点。 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 、 、 二、 、 、 、 、 、 、 三、 、对 、对 、对 、错 、对 、对 、错 、错 、错 、错 第五 节 金融衍生工具 一、单选题 、 年 月 日率先开办政府国民抵押协会的抵押债券期货，标志着利率期货的正式产生的交易所是（ ）。 、 年 月率先开办堪萨斯价值线综合指数期货，标志着股价指数期货的正式产生的交易所是（ ）。 所 、先在期货市场买进期货，以便将来在现货市场买进时不致因价格上涨而造成经济损失的期货交易方式是（ ）。 、先在期货市场卖出期货，当现货价格下跌时，以期货市场的盈利弥补现货市 14 场的损失从而达到保值的期货交易方式是（ ）。 、看涨期权的买方具有在约定期限内按（ ）价格买 入一定数量金融资产的权利。 、金融期货的交易对象是（ ）。 、可转换证券实际上是一种普通股票的（ ）。 、认股权证的认购期限一般为（ ）。 年 年 天 天 二、多选题 、金融期货的类型主要有（ ）。 、金融期权的种类主要有（ ）。 、可转换证券的特点是（ ）。 、认股权证的三要素是（ ）。 、金融期货的特征之一就是其金融商品的特有性质，其主要表现在（ ）。 、金融期货的功能主要有（ ）。 、期货交易中套期保值的基本类型有（ ）。 、可转换公司债券的特征是（ ）。 15 三、判断题 、所谓金融期货，是指以各种金融商品如外汇、债券、股价指数等作为标的物的期货交易方式。（ ） 、期货交易的目的是为生产和经营筹集必要的资金及为暂时闲置的货币资金寻找生息获利的投资机会。（ ） 、在期货交易中，大多数期货合约是做相反交易对冲了结的。（ ） 、多头套期保值，是指为回避未来现货价格上涨的 不利风险，先行买进期货，而于合约到期前再卖出以实现套期保值的策略。（ ） 、期权的买方以支付一定数量的期权费为代价而获得了买或卖的权利，但不承担必须买或卖的义务。 （ ） 、期权的卖方在一定期限内必须无条件服从买方的选择并履行成交时的允诺。（ ） 、看跌期权的卖方具有在一定期限内按协议价买进一定数量金融资产的权利。（ ） 、可转换证券持有者的身份不随着证券的转换而相应转换。（ ） 、认股权证是普通股股东的一种特权。（ ） 、优先认股权在多数情 况下与债券或优先股共同发行。（ ） 四、名词解释 、金融衍生工具 、金融期货 、股票指数期货 、金融期权 、认股权证 、可转换证券 、套期保值 五、简答题 、金融衍生工具的主要功能有哪些？ 、期货市场为什么具有价格发现功能？ 、对于发行者和投资者而言，发行可转换证券有何意义？ 六、思考题 16 请分析我国金融衍生市场发展滞后的原因。 答案： 一、 、 、 、 、 、 、 、 、 二、 、 、 、 、 、 、 、 、 三、 、对 、错 、对 、对 、对 、对 、对 、错 、错 、错 (强化训练 ） 一、单项选择题。以下各小题所给出的 4 个选项中，只有一项最符合题目要求，请将正确项的代码填入空格内。 1证券投资是指投资者购买（ ）以获得红利、利息及资本利得的投资行为和投资过程。 A基金券 B股票 C股票及债券 D有价证券及其衍生产品 2证券投资分析方法可以分为（ ） A技术分析和财务分析 B市场分析和学术分析 C技术分析和基本分析 D技术分析、基本分析和心理分析 3证券投资的目的是（ ） A证券流动性最大化与风险最小化 B证券投资价值区域化 C证券投资净效用最大化 D证券投资预期收益与风险固定化 4 “ 市场永远是错的 ” 是（ ）对待市场的态度。 17 A基本分析流派 B技术分析流派 C心理分析流派 D学术分析流派 5从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出来的分析方法是（ ）。 A基本分析 B技术分析 C市场分析 D学术分析 6下列关于投资收益和分析方法，正确的说法是（ ）。 A投资者投资证券以盈利为目的，因此，在制定投资目标时，不必过多考虑亏损的可能 B基本分析是用来解决 “ 何时买卖证券 ” 的问题 C预期收益水平越高，投资者所承担的风险越小 D每一证券都有自己的风险收益特性，并随着各相关因素的变化而变化 7在对证券价格波动原因的解释中，学术分析流派的观点是（ ）。 A对价格与价值间偏离的调整 B对市场供求均衡状态偏离的调整 C对市场心理平 衡状态偏离的调整 D对价格与所反映信息内容偏离的调整 8不以 “ 战胜市场 ” 为目的的证券投资分析流派是（ ）。 A基本分析流派 B技术分析流派 C心理分析流派 D学术分析流派 9基本分析的理论基础是（ ）。 A博弈论 B市场的行为包含一切信息、价格沿趋势移动、历史会重复 18 C经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理 D任何金融资产的真实价值等于这项资产所有者预期现金流的现值 10 “ 市场永远是对的 ” 是（ ）的观点。 A基 本分析流派 B技术分析流派 C心理分析流派 D学术分析流派 11基本分析的优点是（ ）。 A能够比较全面地把握证券价格的基本走势，应用起来相对简单 B同市场接近，考虑问题比较直接 C预测的精度较高 D获得利益的周期短 12心理分析流派所使用判断的本质特征是（ ）。 A只具有肯定意义 B只具有否定意义 C可以肯定也可以否定 D只作假设判断，不作决策判断 13（ ）方法偏重于证券价格的分析。 A基本分析 B财务分析 C技术分析 D宏观经济形势分析 14技术分析更适用于（ ）。 A公司财务分析 B短期行情预测 C中期行情预测 D长期行情预测 15（ ）不属于技术分析。 A切线理论 19 B波浪理论 C循环周期理论 D财务指标理论 16证券投资分析是指人们通过各种专业性分析方法对影响证券价值或价格的各种信息进行综合分析以判断（ ）的行为。 A证券价格 B证券价值 C证券价格的波动规律 D证券价值或价格及其变动 17进行证券投资分析是使投资者正确认知证券（ ）的有效途径，是投资者科学决策的基础。 A风险性和收益性 B价格围绕价值波动的规律性 C风险性 D风险性、收益性、流动性和时间性 18关于证券投资分析，下列不正确的说法是（ ）。 A在投资决策时，投资者应当正确认识每一种证券在风险性、收益性、流动性和时间性方面的特点，借此选择风险性、收益性、流动性和时间性同自己的要求相匹配的投资对象，并制定相应的投资策略 B尽管不同投资者投资决 策的方法可能不同，但科学的投资决策无疑有助于保证投资决策的正确性 C由于资金拥有量及其他条件的不同，不同的投资者会拥有不同的风险承受能力、不同的收益要求和不同的投资周期，所以也需要不同的投资分析方法 D进行证券投资分析有利于减少投资决策的盲目性，从而提高投资决策的科学性 19在评估证券的投资价值时，下列说法不正确的是 （ ）。 A证券的投资价值受多方面因素的影响，并随着这些因素的变化而发生相应的变化 B债券的投资价值受市场利率水平的影响，并随着市场利率的变化而变化 20 C影 响股票投资价值的因素包括宏观经济、行业形势和公司经营管理等 D投资者在决定投资某种证券前，首先应该认真评估该证券的投资价值，当证券处于投资价值区域时，这种投资是不会失败的 20关于投资风险，下列不正确的说法是（ ）。 A投资者从事证券投资是为了获得投资回报，但这种回报是以承担相应风险为代价的 B预期收益水平和风险之间存在一种正相关关系 C每一证券都有自己的风险收益特性，而这种特性又会随着各相关因素的变