证券投资基金销售基础知识--天弘03版2010年大纲

证券投资基金销售基础知识 通读是硬道理 根据 2011年考试大纲 ，依 “ 掌握 熟悉 了解” 重要性，进行针对性复习要点证券市场基础知识1（一）证券概述与证券市场概述（二）证券市场的结构（三）证券市场的发展（四）我国证券市场的发展（五）证券市场参与者第一节 证券与证券市场概述 （一）有价证券的定义 证券是指各类记载并代表一定权利的法律凭证，它表明证券持有人或第三者有权取得该证券代表的特定权益，或证明其曾经发生过的行为。（一）证券概述 掌握 （二）有价证券的分类 商品证券：提货单、运货单、仓库栈单等； 货币证券：商业证券（商业汇票、商业本票）；银行证券（银行汇票、银行本票和支票） 资本证券：发行主体 政府证券、政府机构证券、公司证券； 是否在证券交易所挂牌上市交易 上市证券、非上市证券； 募集方式 公募证券、私募证券； 证券所代表的权利性质 股票、债券、其他证券 （三）有价证券的特征 收益性、流动性、风险性、期限性（一）证券概述 掌握 （一）证券市场的特征 1、证券市场是价值直接交换的场所 2、证券市场是财产财产权利直接交换的场所 3、证券市场是风险直接交换的场所 （三）证券市场的基本功能 1、筹资 投资功能 2、资本定价功能 3、资本配置功能（二）证券市场概述 掌握 （一）证券市场的层次结构 层次结构： 根据进入市场顺序划分： 发行市场（一级市场）、交易市场（二级市场） 根据所服务和覆盖的上市公司类型划分： 全球性市场、全国性市场、区域性市场等； 根据上市公司规模、监管要求等差异划分： 主板市场、二板市场（创业板或高新企业板）等。 品种结构： 股票市场、债券市场、基金市场、衍生品市场等 交易场所结构： 有形市场、无形市场（场外市场）（三）证券市场的结构 熟悉 （二）证券市场的品种结构 1、股票市场 股票发行和买卖 2、债券市场 债券发行和买卖，相对比较稳定 3、基金市场 封闭式基金挂牌交易；开放式基金投资者向基金管理公司申购和赎回事先流通转让 4、衍生品市场 各类衍生品发行和交易的市场 （三）证券市场的交易场所结构有形市场 有固定场所的证券交易市场。无形市场 没有固定场所的证券交易市场。（三）证券市场的结构 熟悉 （一）证券市场的产生 1、社会化大生产和商品经济的发展 2、股份制的发展 3、信用制度的发展 （二）证券市场的发展历史 16世纪 西欧 里昂、安特卫普有了证券交易所进行国家债券的交易 1602 荷兰阿姆斯特丹 世界上第一个股票交易所 1773 英国 乔纳森咖啡馆 1790 美国 费城证券交易所 【 美国证券市场是从买卖政府债券开始的 】 1817 “ 纽约证券交易会 ”（四）证券市场的发展 了解 （一）我国证券市场发展简述 第一阶段： 新中国资本市场的萌生（ 1978 1992年） 1981年 7月重新开始发行国债 1993年股票发行试点正式由上海、深证推广至全国 第二阶段： 全国性资本市场的形成和初步发展（ 1993 1998年） 1992年 10月，国务院证券委和中国证监会的成立标志着我国资本市场开始逐步纳入全国统一监管框架，区域性试点推向全国。 第三阶段： 资本市场进一步规范和发展（ 1999至今） 1999年 7月实施的 证券法 确认了我国资本市场的法律地位； 2005年 11月，修订后的 证券法 颁布实施则进一步规范了我国资本市场的发展。（五）我国证券市场的发展和对外开放 熟悉 （二）我国证券市场的对外开放 （ 1）在国际资本市场募集资金。 融资国际化以 B股、 H股、 N股等股权融资作为突破口 （ 2）开放国内资本市场 逐步放开了境外券商在华设立并参与中国股票市场业务、境内券商到海外设立分支机构、成立中外合资投资银行等方面的限制。目前，我国资本市场开放领域形成了从加入世贸组织协议框架下的证券业和基金业的开放，到外资直接参与国有产权和非流通股权的并购转让市场，再到允许合格的境外机构投资者（ QFII）直接投资 A股市场等渐次展开的全方位开放局面。 （ 3）有条件的开放境内企业和个人投资境外资本市场 合格境内机构投资者（ QDII）（五）我国证券市场的发展 熟悉 （一）证券发行人 指为筹措资金而发行债券、股票等证券的发行主体。 1、公司（企业） 。 发行股票筹集的资本属于自有资本；发行债券筹集的资本属于借入资本。 发行股票和长期债券是筹措长期资本的主要途径；发行短期债券是补充流动资金的重要手段。 2、政府和政府机构。 国债、央行票据（六）证券市场的参与者 掌握 （二）证券投资人 1、机构投资者。 政府机构。 目的主要是为了调剂资金余缺和进行宏观调控 金融机构。 包括证券经营机构、银行业金融机构、保险公司及保险资产管理公司、合格境外投资者（QFII）、主权财富基金以及其他金融机构 证券经营机构。以其自有资本、营运资金和受托投资资金进行证券投资。 商业银行。广泛投资于政府债、金融债。 保险公司。大量投资于各类政府债券、高信用等级公司债券、基金和股票。 企业和事业法人。（六）证券市场的参与者 掌握 各类基金。 证券投资基金。 社保基金。 企业年金。 社会公益基金。 福利基金、科技发展基金、教育发展基金、文学奖励基金等。 2、个人投资者 （三）证券市场中介机构 1、证券公司 2、证券服务机构。 证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所和证券信用评级机构等。（六）证券市场的参与者 掌握 （四）自律性组织 1、证券交易所 2、证券业协会3、证券登记结算机构 （五）国务院证券监督管理机构 我国证券市场监管机构是国务院证券监督管理机构。 中国证监会是国务院直属机构，是全国证券、期货市场的主管部门，按照国务院授权履行行政管理职能，依照相关法律、法规对全国证券、期货市场实行集中统一监管。（六）证券市场的参与者 掌握小节总结：有价证券的分类商品证券 提货单、运货单、仓库栈单 货币证券1、商业证券 :2、银行证券 :商业汇票、商业本票银行本票、银行汇票、支票资本证券 股票测试一： 全真一 不定项 11 货币证券包括 ( ) A银行汇票 B银行本票 C支票 D商业本票P2答案： ABCD第二节 证券的主要类型（一）股票（二）债券（三）金融衍生工具（一）股票 掌握（一）股票的概念、性质、特征和分类1、股票的概念 是一种有价证券，它是股份有限公司签发的证明股东所持有股份的凭证。股票实质上代表了股东对股份公司的所有权，股东凭借股票可以获得公司派发的红利，参加股东大会并行使自己的权利，同时也承担相应的责任与风险。2、股票的性质。 有价证券。 要式证券。 证权证券。 资本证券。 综合权利证券。（非物权，非债权）3、股票的特征。 收益性。 风险性。 流动性。 永久性。 参与性。（一）股票 熟悉4、股票的一般分类。（ 1）股东享有权利的不同 普通股票和优先股票（ 2）是否记载股东姓名 记名股票和不记名股票（ 3）是否在股票票面上标明金额 有面额股票和无面额股票（一）股票 掌握5、我国股票的分类。 投资主体的性质分类： 国家股 . 法人股 . 社会公众股 上市条件之一：不少于总股份 25%；超过4亿元， 10%以上。 外资股 红筹股不属于外资股 流通受限与否分类：已完成股权分置改革的公司，按股份流通与否分为：有限售条件股份和无限售条件股份；未完成股权分置改革的公司，按股份流通与否分为：未上市流通股份和已上市流通股份（一）股票 掌握（二）股票的价值与价格1、股票的价格 股票的理论价格 股票价格预期股息必要收益率 股票的市场价格 供求关系 最直接的影响因素2、股票的价值 票面价值 账面价值 股票净值、每股净资产 清算价值 内在价值 理论价值、股票未来收益的现值。内在价值决定股票的市场价格 【 股票的市场价格总是围绕着其内在价值波动 】（一）股票 熟悉3、影响股票价格的主要因素（ 1）公司经营状况。（ 2）行业和部门因素。（ 3）宏观经济和宏观经济政策因素。-经济增长和经济周期循环-货币政策和财政政策-市场利率和通货膨胀-汇率和国际收支状况等（ 4）其他因素。政治及其他不可抗力因素、心理因素、政策因素、制度因素、人为操纵因素等。（三）普通股股东的权利和义务1、权利。 公司重大决策参与权。 公司资产收益权和剩余资产分配权。 其他权利。2、义务。（一）股票 掌握4、与股票相关的部分概念（ 1）股利政策 是指股份公司对公司经营获得的盈余公积和应付利润采取现金分红或派息、发放红股等方式回馈股东的制度与政策。（ 2）股票分割与合并-股票分割又称拆股、拆细，是将一股股票均等的拆成若干股。-股票合并又称并股，是将若干股股票合并为一股。（一）股票 掌握（ 3）增发、配股与转增股本-增发指公司因业务发展需要增加资本额而发行新股。-配股是面向原有股东、按持股数量的一定比例增发新股，原股东可以放弃配股权。-转增股本是将原本属于股东权益的资本公积金转为实收资本，股东权益总量和每位股东占公司的股份比例均未发生任何变化。（ 4）股份回购-上市公司利用自有资金，从公开市场上买回发行在外的股票。（二）债券 掌握 （一）债券的概念、票面要素、特征和分类1、债券的概念。 是一种有价证券，是社会各类经济主体为筹集资金而向债券投资者出具的、承诺按一定利率定期支付利息并到期偿还本金的债权债务凭证。债券所规定的资金借贷双方的权责关系主要有： 所借贷货币资金的数额； 借贷的时间； 在借贷时间内的资金成本或应有的补偿（即债券的利息） 发行者和投资者之间的债权债务关系，债券是这一关系的法律凭证。（二）债券 掌握2、债券的特征（ 1）偿还性；（ 2）流动性；（ 3）安全性；（ 4）收益性。（二）债券 熟悉3、债券的票面要素 债券的票面价值 币种和债券的票面金额 债券的有效期限 债券的票面利率 形式：单利、复利、贴现利率等