财务管理复习题及参考答案

第 1 页中南大学现代远程教育课程考试复习题及参考答案财务管理一、名词解释1、财务管理的目标 2、企业价值最大化 3、年金 4、名义利率5、权益乘数 6、杜邦分析法 7、筹资方式 8、销售百分比法9、优先股 10、债券 11、融资租赁 12、补偿性余额13、综合资本成本 14、财务杠杆 15、最佳资本结构 16、财务风险17、直接投资 18、对外投资 19、内部长期投资 20、内部报酬率21、蓝筹股股票 22、成长性股票 23、信用标准 24、经济批量25、票据贴现 26、本量利分析法 27、剩余股利政策 28、除息日29、企业合并 30、股份有限公司 31、企业清算 32、破产界限二、判断题（判断对错，对的打“” ，错的打“” ）1、股东财富最大化是用公司股票的市场价格来计量的 （ ）2、进行企业财务管理，就是要正确权衡报酬增加与风险增加的得与失，努力实现二者之间的最佳平衡，使企业价值达到最大 （ ）3、财务活动受外部环境的干扰较重，因此，在财务控制中，最常用的控制方法是反馈控制法 （ ）4、投资报酬率或资金利润率只包含时间价值 （ ）5、复利现值与终值成正比，与贴现率和计息期数成反比 （ ）6、当两种股票完全负相关时，分散持有股票没有好处；当两种股票完全正相关时，所有的风险都可以分散掉 （ ）7、投资者进行财务分析主要是了解企业的发展趋势 （ ）8、企业用银行存款购买一笔期限为 3 个月、随时可以变现的国债，会降低现金比率（ ）9、企业的应收账款周转率越大，说明发生坏账损失的可能性越大 （ 第 2 页）10、通过杜邦分析系统可以分析企业的资产结构是否合理 11、同一筹资方式往往适用于不同的筹资渠道 （ ）12、企业发行债券的财务风险低于吸收投资的财务风险 （ ）13、扩张性筹资动机是企业因扩大生产经营规模或追加对外投资的需要而产生的筹资动机 （ ）14、筹集国家的投入资本主要是通过国家银行的贷款 （ ）15、我国公司法规定，公司向社会公开发行股票，不论是募集设立时首次发行股票还是设立后再次发行新股，均应当由依法设立的证券经营机构承销 （ ）16、一般说来，债券的市场利率越高，债券的发行价格越低；反之，就越高 （ ）17、优先股和可转换债券既具债务筹资性质， 又具权益筹资性质 （ ）18、公司的留用利润是由公司税后净利形成的，它属于普通股股东，因而公司使用留用利润并不花费什么成本 （ ）19、如果企业同时利用营业杠杆和财务杠杆，两者综合作用的结果会使二者对普通股的收益影响减小；同时风险也降低 （ ）20、当财务杠杆系数为 1，营业杠杆系数为 1 时，则联合杠杆系数应为 2 （ ）21、对内投资都是直接投资，对外投资既包括直接投资，也包括间接投资 （ ）22、要实现控股目标公司，企业在目标公司的股权比重必须达到 50%以上 （ ）23、每年净现金流量既等于每年营业收入与付现成本和所得税之差，又等于净利与折旧之和 （ ）24、在有多个备选方案的互斥选择决策中，一定要选用净现值最大的方案 （ 第 3 页）25、非贴现指标中的投资回收期，由于没有考虑时间价值，因而夸大了投资的回收速度（ ）26、证券投资既可以随时出售转变为现金，用于偿还债务，保持了资产的流动性，又可以增加企业的收益 （ ）27、投资基金的发起人与管理人、托管人之间完全是一种信托契约关系 （ ）28、系统性风险是无法消除的，但投资者可以通过改变证券组合中各证券的比例来调节组合的平均系统性风险 （ ）29、在资金总额不变的情况下，如果流动负债的水准保持不变，则流动资产的增加会使流动比率下降，从而增加企业的财务风险 （ ）30、现金周转期就是存货周转期与应收账款周转期之和 （ ）31、在采用集中银行方法的企业里，收款中心将每天收到的货款汇入集中银行，以加速账款回收 （ ）32、要制定最优的信用政策，应把信用标准、信用条件、收账政策结合起来，考虑其综合变化对销售额的、应收账款机会成本、坏账成本和收账成本的影响 （ ）33、企业采用循环协议借款，除支付利息之外，还要支付协议费，而在信用额度借款的情况下，一般无需支付协议费 （ ）34、由于丧失现金折扣的机会成本很高，所以购买单位应该尽量争取获得此项折扣（ ）35、目前我国短期融资券的利率一般要比银行借款利率高，这是因为短期融资券筹资的成本比较高 （ ）36、商业折扣是企业给予在规定日期以前付款的客户的价格优惠，其目的是为了尽快收回货款 （ ）第 4 页37、销售收入是由边际贡献和变动成本构成的 （ ）38、用公积金增加注册资本之后，法定盈余公积金不能低于企业注册资本的 25%（ ）39、采用剩余股利政策，首先要确定企业的最佳资本结构 （ ）40、企业只有在除息日之前购买股票，才能领取最近一次股利 （ ）41、根据我国公司法的规定，股份有限公司的发起人可以是法人，也可以是自然人（ ）42、采用新设分立方式进行的企业分立，原企业仍然存续，新设企业应到工商行政管理部门办理登记手续 （ ）43、破产宣告时对破产企业未到期的债权，不应属于破产债权 （ ）44、破产程序终结后，未得到清偿的债权视同清偿而不能再向债务人或清算组求偿（ ）三、单选题（下列各题，每题只有一个正确的答案，多选少选均不给分）1、我国财务管理的最优目标是 （ ）A、总产值最大化 B、利润最大化C、股东财富最大化 D、企业价值最大化2、企业同其被投资者之间的财务关系反映的是 （ ）A、经营权和所有权的关系 B、债权债务关系C、投资与受资关系 D、债务债权关系3、根据财务目标的多元性，可以把财务目标分为 （ ）A、产值最大化目标和利润最大化目标 B、主导目标和辅助目标C、整体目标和分部目标 D、筹资目标和投资目标4、将 100 元钱存入银行，利息率为 10%，计算 5 年后的终值应用（ ）来计算。A、复利终值系数 B、复利终值系数第 5 页C、年金终值系数 D、年金现值系数5、A 方案在 3 年中每年年初付款 100 元 ，B 方案在每年年末付款 100 元，若利率为10%，则二者在第 3 年年末时的终值相差 （ ）A、33.1 B、31.3 C、133.1 D、13.316、已知某证券的贝他系数等于 2，则该证券 （ ）A、无风险 B、有非常低的风险C、与金融市场所有证券的平均风险一致 D、是金融市场所有证券平均风险的两倍7、企业的财务报告不包括 （ ）A、现金流量表 B、财务状况说明书C、利润分配表 D、比较百分比会计报表8、下列财务比率反映企业短期偿债能力的有 （ ）A、现金流量比率 B、资产负债率C、偿债保障比率 D、利息保障倍数9、下列经济业务会使企业速动比率提高的是 （ ）A、销售产成品 B、收回应收账款C、购买短期债券 D、用固定资产对外进行长期投资10、企业的筹资渠道有 （ ）A、国家资本 B、发行股票C、发行债券 D、银行借款11、企业自留资本的筹资渠道可以采取的筹资方式有 （ ）A、发行股票筹资 B、商业信用筹资C、发行债券筹资 D、融资租赁筹资12、下列各项中，属于预计资产负债表法所称的敏感项目的是 （ ）A、对外投资 B、固定资产净值C、应付票据 D、长期负债13、国内联营企业吸收参与联营的企事业单位各方的投资，形成联营企业资本金。这第 6 页种资本金属于 （ ）A、国家资本金 B、法人资本金C、个人资本金 D、外商资本金14、根据我国有关规定，股票不得 （ ）A、平价发行 B、溢价发行C、时价发行 D、折价发行15、股利政策中，有利于保持上市股票价格稳定性，增强投资者信心，有利于投资者有计划地安排股利的使用的政策是 （ ）A、剩余股利政策 B、固定股利额政策 C、固定股利率政策 D、正常股利加额外股利政策16、下列银行不属于政策银行的是 （ ）A、中国人民银行 B、农业发展银行C、国家开发银行 D、进出口银行17、可以用来比较各种筹资方式优劣的尺度的成本是 （ ）A、个别资本成本 B、边际资本成本C、综合资本成本 D、资本总成本18、普通股价格 10.50 元，筹资费用每股 0.50 元，第一年支付股利 1.50 元，股利增长率 5%。则该普通股的成本最接近于 （ ）A、10.50% B、15%C、19% D、20%19、要使资本结构最佳，应使（ ）达到最低。A、综合资本成本率 B、边际资本成本率C、债务资本成本率 D、自有资本成本率20、下列属于企业长期投资的是 （ ）A、现金 B、应收账款C、存货 D、无形资产21、某企业欲购进一套新设备，要支付 400 万元，该设备的使用寿命为 4 年，无残值，第 7 页采用直线法提取折旧。预计每年可产生税前净利 140 万元，如果所得税税率为 40%，则回收期为 （ ）A、4.5 年 B、2.9 年C、2.2 年 D、3.2 年22、若净现值为负数，表明该投资项目 （ ）A、它的投资的报酬率小于零，不可行B、为亏损项目，不可行C、它的投资报酬率不一定小于零，因此也有可能是可行方案D、它的投资报酬率没有达到预定的贴现率，不可行23、下列说法不正确的是 （ ）A、当净现值大于零时，获利指数小于 1B、当净现值大于零时，说明该方案可行C、当净现值为零时，说明此时的贴现率为内部报酬率D、净现值是未来总报酬的总现值与初始投资额现值之差24、对外直接投资的特点是 （ ）A、投资的变现能力较强 B、投资的期限一般较长C、投资的风险较小 D、投资的金额一般较小25、在资产总额和筹资组合都保持不变的情况下，如果固定资产增加，流动资产减少，而企业的风险和盈利 （ ）A、不变 B、增加C、一个增加，另一个减少 D、不确定26、下列关于短期资金和长期资金的有关说法正确的是 （ ）A、一般短期资金的风险比长期资金要小B、公司采用无到期日的普通股来融资，风险较小C、长期资金的利息率高，所以在利息成本方面具有较大的不确定性D、长期资金的成本比短期资金要低27、信用的“5C”评估法中的“能力”是指 （ ）A、顾客愿意履行其付款义务的可能性 第 8 页B、顾客的经营规模和经营状况，表明顾客可能偿还货款的能力C、企业流动负债的数量和质量以及与流动负债的比例D、顾客能否为获取商业信用提供担保资产28、在对存货采用 ABC 法进行控制时，应当重点控制的是 （ ）A、数量较大的存货 B、占用资金较多的存货C、品种较多的存货 D、价格昂贵的存货29、以下关于信用借款的说法正确的是 （ ）A、信用借款是指信用额度借款B、信用借款一般都是由贷款人给与借款人一定的信用额度或双方签订循环贷款协议C、信用额度的期限，一般半年签订一次D、信用额度具有法律的约束力，构成法律责任30、下列关于银行短期借款的说法错误的是 （ ）A、银行资金充足，实力雄厚，能随时为企业提供比较多的短期贷款B、银行短期借款的限制性条件比较多，会构成对企业的限制C、银行短期借款的弹性较差，借款期限太多D、银行短期借款的资本成本比较高31、关于短期融资券的说法正确的是 （ ）A、短期融资券筹资数额比较大，适合于需要巨额资金的企业B、短期融资券筹资的成本比较低C、发行短期融资券的条件比较严格D、短期融资券的弹性比较大，但一般不能提前偿还32、下列各项对营业收入无影响的是 （ ）A、销售退回 B、销售折扣C、销售折让 D、结算方式33、企业的法定公积金应当从（ ）中提取A、利润总额 B、税后净利润C、营业利润 D、营业收入34、下列（ ）股利政策可能会给公司造成较大的财务负担A、剩余股利政策 B、固定股利或稳定增长股利政策第 9 页C、固定支付率股利政策 D、低正常股利加额外股利政策35、关于有限责任公司设立说法正确的是 （ ）A、有限责任公司的股东没有人数的限制B、股东必须用货币出资，不能用实物和工业产权出资C、有限责任公司的法定资本没有规定D、股东以工业产权、非专利技术作价出资的，其金额不得超过有限责任公司注册资本的 20%36、关于清算组的工作内容，下列说法不正确的是 （ ）A、发布清算公告 B、清理财产C、代表破产企业提供财产担保 D、代表企业参与民事诉讼活动37、破产财产应当首先支付 （ ）A、破产企业所欠的职工工资和劳动保险费B、破产企业所欠的国家税金C、破产费用D、破产财产四、多选题（下列各项中，有两个或两个以上的答案是正确的，请将正确的答案的题号填在题后的括号内）1、企业的财务活动包括 （ ）A、企业筹资引起的财务活动 B、企业投资活动引起的财务活动C、企业经营引起的财务活动 D、企业分配引起的财务活动E、企业管理引起的财务活动2、企业的财务关系包括 （ ）A、企业同所有者之间的财务关系 B、企业同其债权人之间的财务关系C、企业同被投资单位的财务关系 D、企业同其债务人的财务关系E、企业与税务机关之间的财务关系3、根据财务目标的层次性，可把财务目标分成 （ ）A、主导目标 B、整体目标第 10 页C、分部目标 D、辅助目标E、具体目标4、下列哪些说法是正确的 （ ）A、企业的总价值 V 与预期的报酬成正比B、企业的总价值 V 与预期的风险成反比C、在风险不变时，报酬越高，企业的总价值越大D、在报酬不变时，风险越高，企业的总价值越大E、险和报酬达到最佳平衡时，企业的总价值达到最大5、对于资金的时间价值来说，下列中（ ）表述是正确的。A、资金的时间价值不可能由时间创造，而只能由劳动创造B、只有把货币作为资金投入生产经营中，才能产生时间价值，即时间价值是在生产经营中产生的C、时间价值的相对数是扣除风险报酬和通货膨胀贴水后的平均资金利润率或平均报酬率D、时间价值的绝对数是资金在生产经营过程中带来的真实增值额E、时间价值是对投资者推迟消费的耐心给予的报酬6、设利率为 i，计息期数为 n，则复利终值的计算公式为 （ ）A、FP（F/P，i，n） B、FP（F/A，i，n）C、FP（1i） n D、FP（1i） n E、F=P（1i）n7、关于风险报酬，下列表述正确的有 （ ）A、风险报酬有风险报酬额和风险报酬率两种方法B、风险越大，获得的风险报酬应该越高C、风险报酬额是指投资者因冒风险进行投资所获得超过时间价值的那部分额外报酬D、风险报酬率是风险报酬与原投资额的比率E、在财务管理中，风险报酬通常用相对数即风险报酬率来加以计量 8、在财务管理中，衡量风险大小的指标有 （ ）A、标准离差 B、标准离差率C、贝他系数 D、期望报酬率E、期望报酬额第 11 页9、风险报酬包括 （ ）A、纯利率 B、通货膨胀率C、违约风险报酬 D、流动性风险报酬E、期限风险报酬10、对企业进行财务分析的主要目的有 （ ）A、评价企业的偿债能力 B、评价企业的资产管理水平C、评价企业的获利能力 D、评价企业的发展趋势E、评价企业投资项目的可行性11、现金等价物应具备的条件是 （ ）A、期限短 B、流动性强C、易于转换为已知金额现金 D、价值变动风险较小E、必须是货币形态12、下列经济业务会影响流动比率的有 （ ）A、销售产成品 B、偿还应付账款C、用银行存款购买固定资产 D、用银行存款购买短期有价证券E、用固定资产对外进行长期投资13、下列经济业务会影响股份公司每股净资产的是 （ ）A、以固定资产的账面净值对外进行投资 B、发行普通股C、支付现金股利 D、用资本公积金转增股本E、用银行存款偿还债务14、杜邦分析系统主要反映的财务比率关系有 （ ）A、股东权益报酬率与资产报酬率及权益乘数之间的关系B、资产报酬率与销售净利率及总资产周转率之间的关系C、销售净利率与净利润及销售收入之间的关系D、总资产周转率与销售收入及资产总额之间的关系E、存货周转率与销售成本及存货余额之间的关系15、企业的筹资渠道包括 （ ）第 12 页A、民间资本 B、银行资本C、民间资本 D、外商资本E、融资租赁16、国家财政资本渠道可以采用的筹资方式有 （ ）A、发行股票 B、发行融资券C、吸收直接投资 D、租赁筹资E、发行债券17、企业的短期资本一般是通过（ ）等方式来融通。A、短期借款 B、商业信用C、发行融资券 D、发行债券E、融资租赁18、企业资本需要量的常用的预测方法有 （ ）A、现值法 B、终值法C、销售百分比法 D、线性回归分析法E、确定外部筹资额的简单法19、企业筹集长期资本的方式一般有 （ ）A、筹集投入资本 B、发行股票C、发行债券 D、长期借款E、经营租赁20、下列表述符合股票的含义的有 （ ）A、股票是有价证券 B、股票是物权凭证C、股票是书面凭证 D、股票是债权凭证E、股票是所有权证书21、股份有限公司为增加资本发行新股票，按照我国公司法的规定，必须具备的条件有 （ ）A、前一次发行的股份已募足，并间隔 1 年以上B、公司在最近 3 年内连续盈利，并可向股东支付股利C、公司在最近 3 年内财务会计文件无虚假记载D、公司预期利润率可达同期银行存款利率第 13 页E、发行新股后资产负债率不低于 40%22、决定债券发行价格的因素主要有 （ ）A、债券面额 B、票面利率C、公司经济效益 D、债券期限E、市场利率23、融资租赁可细分为（ ）等几种形式A、营运租赁 B、售后回租C、直接租赁 D、杠杆租赁E、资本租赁24、优先股筹资的优点有 （ ）A、不用偿付本金 B、保持普通股东对公司的控制权C、股利的支付具有灵活性 D、加强股权资本基础E、股利税前扣除，可享受税上的利益25、可转换债券筹资的优点有 （ ）A、利于降低资本成本 B、利于筹集更多资本C、回售条款的规定可使发行公司避免损失 D、利于调整资本结构E、赎回条款的规定可以避免公司的筹资损失26、能够在所得税前列支的费用包括 （ ） A、长期借款的利息 B、债券的利息C、债券筹资费用 D、优先股股利E、普通股股利27、决定综合资本成本高低的因素有 （ ）A、个别资本的数量 B、总成本的数量C、个别资本成本 D、加权平均权数E、个别资本的种类28、企业在经营决策时对经营成本中固定成本的利用称为 （ ）A、营业杠杆 B、金融杠杆C、经营杠杆 D、联合杠杆E、营业杠杆第 14 页29、影响财务风险的因素主要有 （ ）A、产品售价的变化 B、利率水平的变化C、获利能力的变化 D、资本结构的变化E、资本供求的变化30、在资本结构决策中，确定最佳资本结构，可以运用下列方法 （ ）A、比较资本成本法 B、比较总成本法C、总利润比较法 D、每股利润分析法E、比较公司价值法31、下列关于企业投资的说法中正确的是 （ ）A、企业投资是提高企业价值的基本前提B、企业投资仅指将闲置资金用于购买股票、债券等有价证券C、直接投资是指把资金投放于证券等金融资产，以便取得股利或利息收入的投资D、企业投资是降低风险的重要方法E、按投资与企业生产经营的关系，投资可分为直接投资和间接投资32、下列各项投资属于短期投资的是 （ ）A、现金 B、机器设备C、预收账款 D、存货E、无形资产33、直接调查包括 （ ）A、全面调查 B、重点调查C、局部调查 D、典型调查E、抽样调查34、内部投资额预测的基本方法主要有 （ ）A、逐项测算法 B、汇总分析法C、单位生产能力估算法 D、装置能力指数法E、加权平均法35、企业进行内部长期投资的投资总额，一般由（ ）构成。A、投资前费用 B、设备购置费用第 15 页C、设备安装费用 D、建筑工程费E、垫支的营运资金36、确定一个投资方案可行的必要条件是 （ ）A、净现值大于零 B、现值指数大于 1C、回收期小于 1 年 D、内部报酬率较高E、内部报酬率大于 137、下列表述中正确的有 （ ）A、肯定当量法有夸大远期风险的特点B、肯定当量法可以和净现值法结合使用，也可以和内部报酬率法结合使用C、风险调整贴现率法把时间价值和风险价值混在一起，并据此对现金流量进行贴现D、肯定当量法的主要困难是确定合理的当量系数E、肯定当量法可以消除投资决策的风险38、对于项目寿命不等的投资决策，可采纳的决策方法有 （ ）A、最小公倍寿命法 B、内部报酬率法C、年均净现值法 D、获利指数法E、回收期法39、利润与现金流量的差异主要表现在 （ ）A、购置固定资产付出大量现金时不计入成本B、将固定资产的价值以折旧或折耗的形式计入成本时，不需要付出现金C、现金流量一般来说大于利润D、计算利润时不考虑垫支的流动资产的数量和回收的时间E、只要销售行为已经确定，就应计入当期的销售收入，但不一定立即收到现金40、对外投资的原则主要有 （ ）A、平衡性原则 B、效益性原则C、安全性原则 D、流动性原则E、整体性原则41、投资基金是一种集合投资制度，它的创立和运作主要涉及以下几个方面关系人（ ）A、投资人 B、发起人第 16 页C、代理人 D、管理人E、托管人42、短期证券投资的目的主要是 （ ）A、作为现金的替代品 B、出于投机的目的C、满足企业未来的财务需求 D、为了对被投资企业取得控制权E、规避企业的财务风险43、营运资金的特点有 （ ）A、营运资金的来源较固定，比较有保证 B、营运资金的数量具有波动性C、营运资金的实物形态具有易变现性 D、营运资金的周转具有短期性E、营运资金的实物形态具有变动性44、企业资产组合应该考虑的因素有 （ ）A、风险 B、利息率的变化C、经营规模对资产组合的影响 D、企业所处的行业E、报酬的高低45、企业的筹资组合策略有 （ ）A、长期的筹资组合 B、正常的筹资组合C、冒险的筹资组合 D、短期的筹资组合E、保守的筹资组合46、假设某企业根据以往的经验，流动资产的正常需要量一般占销售额的 40%，正常的保险储备量占销售额的 10%，则根据适中的资产组合策略，当销售额为 200 万元时，下列说法正确的是 （ ）A、企业的流动资产应为 100 万元 B、企业的流动资产应为 50 万元C、企业的保险储备量应为 40 万元 D、企业的保险储备量应为 20 万元E、该企业应尽量减少流动资产，以增加收益47、确定建立保险储备量时的订货点，需要考虑的因素有 （ ）A、交货时间 B、平均库存量C、保险储备量 D、平均日需求量E、预计日最大需求量第 17 页48、评估顾客信用的 5C 评估法中的“5C”包括 （ ）A、品德 B、能力C、利润 D、资本E、情况49、预防动机所需要现金的多少取决于 （ ）A、利率和有价证券价格水平 B、现金收支预测的可靠程度C、企业日常支付的需要 D、企业临时的借款能力E、企业愿意承担的风险程度50、为了提高现金的使用效率，企业应尽量加速收款，为此，必须满足的要求有（ ）A、尽量使顾客尽早付款 B、尽量使用预收账款等方法C、减少顾客付款的邮寄时间 D、减少企业收到顾客开来支票与支票兑现之间的时间E、加速资金存入自己往来银行的过程51、应收账款的管理成本主要包括 （ ）A、调查顾客信用情况的费用 B、收集各种信息的费用C、账簿的记录费用 D、应收账款的坏账损失E、收账费用52、按照收账费用与坏账损失的关系，可以得出 （ ）A、收账费用支出越多，坏账损失越少，两者成反比例关系B、开始花费一些收账费用，应收账款和坏账损失有小幅度降低C、收账费用继续增加，应收账款和坏账损失明显减少D、达到饱和点时，应收账款和坏账损失的减少就不再明显了E、随着收账费用的增加，坏账损失呈递减变化53、下列属于担保借款的是 （ ）A、保证借款 B、信用额度借款C、抵押借款 D、循环协议借款E、质押借款第 18 页54、下列属于商业信用融资形式的是 （ ）A、分期收款售货 B、赊购商品C、委托代销商品 D、预收货款E、预付货款55、下列关于商业信用的叙述中正确的是 （ ）A、商业信用有赊购商品和预收货款两种形式B、商业信用与商品买卖同时进行，属自然性融资C、无论企业是否放弃现金折扣，商业信用的资金成本都较低D、商业信用是企业之间的一种间接信用关系E、信用条件“1/10，N/30”表明企业如在 10 天内付款，则可享受到 10%的现金折扣56、按发行方式，可将短期融资券分为 （ ）A、国内融资券 B、经纪人代销融资券C、国际融资券 D、金融企业融资券E、直接销售融资券57、预付货款是买方在卖方发出货物之前支付的货款，一般用于以下两种情况，它们是（ ）A、买方资金很充裕，而卖方又急于取得货款时B、卖方的货物非常紧俏，供不应求时C、买方和卖方有口头协议D、卖方已知买方的信用欠佳时E、销售生产周期长、售价高的产品58、下列各项属于主营业务收入的是 （ ）A、销售产成品的收入 B、销售自制半成品的收放C、出租固定资产收入 D、对外提供工业性劳务收入E、无形资产转让收入59、下列销售预测方法属于判断分析的是 （ ）A、意见汇总法 B、专家个人意见集合法第 19 页C、专家小组法 D、特尔菲法E、调查分析法60、企业提取的公积金可以用于 （ ）A、弥补企业的亏损 B、增加注册资本C、发放股利 D、集体福利支出E、发放职工奖金61、MM 理论的基本假设是完全市场理论，其基本含义是 （ ）A、资本市场具有强式效率性 B、资本市场具有半强式效率性C、没有筹资费用 D、不存在个人和公司所得税E、公司的投资政策与股利决策是彼此独立的62、影响股利政策的因素有 （ ）A、法律因素 B、债务契约因素C、公司财务状况因素 D、资金成本因素E、股东因素63、股份公司分派股利的形式一般有 （ ）A、现金股利 B、股票股利C、财产股利 D、负债股利E、资产股利64、企业设立的基本条件包括 （ ）A、具有合法的企业名称 B、具有健全的组织机构C、具有企业章程 D、有企业自有的经营财产E、有确定的经营场所和设施65、设立有限责任公司应当具备的条件有 （ ）A、法定股东人数应当达到 2 人以上 50 人以下B、股东出资要达到法定资本最低限额C、股东应当共同制定公司章程D、要有符合规定的名称并建立相应的组织机构E、有固定的生产经营场所和必要的生产经营条件第 20 页66、按企业合并范围分类，企业合并分为 （ ）A、吸收合并 B、新设合并C、横向合并 D、纵向合并E、混合合并67、企业的债务重组方式主要有 （ ）A、以现金清偿部分债务 B、以非现金资产清偿债务C、债务转为资本 D、修改债务条件E、提前清偿债务68、破产债权应当包括 （ ）A、破产宣告前成立的有担保的债权 B、破产宣告前成立的有担保的债权C、清算组解除破产企业未履行合同的对方当事人的损害赔偿金额D、为破产企业债务提供保证者，因代替破产企业清偿债务所形成的债权 E、破产宣告时对破产企业未到期的债权五、计算题1、假设利民公司有一笔 123600 元的资金，准备存入银行，希望在 7 年后利用这笔款项的本利和购买一套生产设备，当时的银行存款利率为复利 10%，该设备的预计价格为 240000元。试计算说明该公司能否用这笔款项的本利和来购买设备。2、假设湘江公司准备投资开发集成电路生产线，根据市场预测，预计可能获得的年报酬及概率资料见下表。市场状况 预计年报酬额（万元） 概率繁荣 600 0.3一般 300 0.5衰退 0 0.2若已知电器行业的风险报酬系数为 8%，无风险报酬率为 6%。试计算湘江公司的风险报酬率和风险报酬额。3、某公司 2002 年简化的资产负债表如下，要求通过计算填列下表： 资产负债表2002 年 12 月 31 日资产 负债及所有者权益第 21 页货币资金 50 应付账款 100应收账款 长期负债存货 实收资本 100固定资产 留存收益 100资产合计 负债及所有者权益合计其他有关财务指标如下：（1）长期负债与所有者权益之比：0.5（2）销售毛利率：10%（3）存货周转率（存货按年末数计算）：9 次（4）平均收现期（应收账款按年末数计算）：18 天（5）总资产周转率（总资产按年末数计算）：2.5 次4、某企业 1999 年至 2003 年的产销量和资金占用额的历史资料如下表所示，该企业2004 年的预计产销量为 86000 件。年度 产量（） （万件） 资金占用量（） （万元）1999 8.0 6502000 7.5 6402001 7.0 6302002 8.5 6802003 9.0 700要求：用回归分析法计算该企业 2004 年的资金需要量5、鸿一股份公司拟发行 5 年期公司债券，每份债券 6 万元，票面利率 10%，每半年付息一次，若此时市场利率为 8%，其债券的发行价格是多少？若此时市场利率为 10%，其债券发行价格是多少？ （10 期 4%的年金现值系数为 8.1109；10 期 4%的复利现值系数为 0.6756）（5 期 8%的年金现值系数为 3.9927；5 期 8%的复利现值系数为 0.6806 ）（10 期 5%的年金现值系数为 7.7217；10 期 5%的复利现值系数为 0.6139）（5 期 10%的年金现值系数为 3.7908；5 期 10%的复利现值系数为 0.6209 ）6、深广铁路股份有限责任公司拟筹资 4000 万元，其中按面值发行债券 1500 万元，期限为5 年，票面利率为 10%，发行时市场利率降低了 2%，筹资费率为 1%；发行优先股 500 万元，股利率为 12%，筹资费率为 2%；发行普通股 2000 万元，筹资费率为 4%，预计第一年股利率为 12%，以后每年按 4%递增，所得税税率为 33%。要求：（1） 计算债务成本（2） 计算优先股成本（3） 计算普通股成本（4）计算综合资金成本第 22 页7、某公司资产总额 150 万元，资产负债率为 60，负债的年均利率为 10。该公司年固定成本总额 145 万元，全年实现税后利润 13.4 万元，每年需支付优先股股利 4.69 万元，所得税率 33。（1）计算该公司息税前利润总额。（2）计算该公司的利息保障倍数、DOL、DFL、DCL。8、某化肥厂 10 年前引进一条生产化肥的生产线，其装置能力为年生产化肥 20 万吨，当时的投资额为 1500 万吨。现由于业务发展需要，该化肥厂拟增加一条年生产化肥 30 万吨的生产线，根据经验，装置能力指数为 0.85，因物价上涨，需要对投资进行适当调整，取调整系数为 1.3。试预测年生产化肥 30 万吨的生产线的投资额。9、某公司因业务发展需要，准备购入一套设备。现有甲、乙两个方案可供选择，其中甲方案需投资 20 万元，使用寿命为 5 年，采用直线法计提折旧，5 年后设备无残值。5 年中每年销售收入为 8 万元，每年的付现成本为 3 万元。乙方案需投资 24 万元，也采用直线法计提折旧，使用寿命也为 5 年，5 年后有残值收入 4 万元。5 年中每年的销售收入为 10 万元，付现成本第一年为 4 万元，以后随着设备不断陈旧，逐年将增加日常修理费 2000 元，另需垫支营运资金 3 万元。假设所得税率为 40%。要求：（1）试计算两个方案的现金流量。（2）如果该公司资本成本为 10%，试用净现值法对两个方案作出取舍。10、某投资人持有 ABC 公司的股票，每股面值为 100 元，公司要求的最低报酬率为 20%，预计 ABC 公司的股票未来三年的股利呈零增长，每股股利 20 元，预计从第四年起转为正常增长，增长率为 10%，要求：计算 ABC 公司股票的价值。11、某企业现在平均占用资金 1200 万元，企业准备改变收账方法，采用集中银行方法收账。经研究测算，企业增加收款中心预计每年多增加支出 10 万元，但可节约现金 110 万元，企业加权平均的资本成本为 10%。请问该企业是否该采用集中银行制？12、红星公司计划年度甲材料耗用总量为 14400 公斤，每次订货成本为 1600 元，该材料单位储存成本为 2 元。试计算其经济采购批量及其相关的总成本。13、万泉公司最近从宝达公司购进原材料一批，合同规定的信用条件是“2/10，N/40” 。如果万泉公司由于流动资金紧张，不准备取得现金折扣，在第 40 天按时付款。试计算这笔资金的资金成本。14、假定某公司某年提取了公积金、公益金后的税后利润为 600 万元，第二年的投资计划所需资金 800 万元，该公司的目标资本结构为权益资本占 60%，债务资本占 40%。公司采用剩余股利政策，当年发放的股利最多为多少？六、问答题1、简述企业的财务关系？2、简述利润最大化作为企业财务管理目标的优缺点？第 23 页3、按风险程度，可把财务决策分为哪三类？4、如何对未来利率水平进行测算？5、试述企业筹资的经济环境对筹资的影响？6、简述线性回归分析法及运用线性回归分析法必须注意的问题？7、简述投入资本筹资的优缺点？8、简述营业租赁与融资租赁的区别？9、试述债权资本在资本结构中的作用。10、简述企业投资环境包括的内容11、简述长期投资决策中现金流量的构成12、企业在进行对外投资时，应当考虑哪些因素？13、简述影响企业筹资组合的因素？14、简述现金管理的目的和内容15、试述如何制定应收账款政策16、试述利用短期融资券筹资的优缺点？17、影响资本结构的因素有哪些？18、简述有限责任公司设立应当符合的条件？19、企业清算按清算性质不同，可以分为哪几种？财务管理复习题参考答案一、名词解释1、财务管理的目标：是指企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否第 24 页合理的基本标准。2、企业价值最大化：是企业财务上的合理经营，采用最优的财务政策，充分考虑资金的时间价值和风险与报酬的关系，在保证企业长期稳定发展的基础上使企业总价值达到最大。3、年金：是指一定时期内每期相等金额的收付款项。折旧、利息、租金、保险费等通常表现为年金的形式。4、名义利率：是包含对通货膨胀补偿的利率。5、权益乘数：是企业的资产总额与股东权益总额的比例，该乘数越大，说明股东投入的资本在资产中所占比重越小。6、杜邦分析法：是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况，这种分析方法是由美国杜邦公司最早创造的，故称杜邦分析法。7、筹资方式：是指企业筹措资本所采取的具体形式，体现着资本的属性。8、销售百分比法：是根据销售与资产负债表和利润表项目之间的比例关系，预测各项目短期资本需要量的方法。主要