金融统计分析

金融统计分析 第一章 金融统计分析的基本问题一、金融活动与金融统计 金融体系的五个方面 中国金融统计的改革与发展制度机构工具市场调控转轨时期的发展金融统计的建立第一章 金融统计分析的基本问题二、中国金融统计面临的新挑战经济体制改革的要求宏观金融监管的要求加入 GDDS和 SDDS的新要求经济全球化的新要求 加入 WTO的新问题金融市场创新及多样化的新要求第一章 金融统计分析的基本问题三、金融统计在宏观经济统计中的地位和作用宏观经济统计的完整体系 ： SNA (System of National Accounts) . BOP( Balance of Payment). MFS (Monetary and Financial Statistics). GFS (Government Finance Statistics)SNA中的金融核算国际收支统计、政府财政统计与金融统计的关系需要建立独立的货币金融统计体系第一章 金融统计分析的基本问题四、改革中国货币金融统计体系的基本原则1、适应中国市场经济体制的需要，建设成为全国宏观金融信息的主体。 2、适应宏观层面金融监管的需要。 3、符合国际惯例，便于国际比较和国际交流。改革目标与 SNA体系的协调性、一致性与 IMF 货币金融统计手册 的关系要有前瞻性第一章 金融统计分析的基本问题五、我国金融统计体系的内容货币供应量统计 信贷收支 统计金融市场统计中央银行专项统计调查 保险统计现金收支统计对外金融统计资金流量统计第一章 金融统计分析的基本问题六、金融统计分析方法经济分析方法经济统计分析方法数量经济分析方法金融统计分析的工作方法动态分析静态分析第二章 货币与银行统计分析第一节 货币与银行统计体系一、产生与发展市场经济三大统计帐户金融市场 货物市场 服务市场货币当局资产负债表银行概览帐户货币概览帐户第二章 货币与银行统计分析第一节 货币与银行统计体系二、我国使用的货币供应量口径三、货币与银行统计的一般结构金融机构分为三个子部门：货币当局： 反映基础货币的创造存款货币银行： 反映存款货币的创造非货币金融机构： 反映该类机构对货币创造的影响。上述三个部门的资产负债表构成银行与货币统计体系的三个组成部分M0 M1 M2第二章 货币与银行统计分析四、我国货币与银行的统计结构三个基本账户 ：货币当局资产负债表、存款货币银行资产负债表、特定存款机构资产负债表。两个合并帐户 ：货币概览、银行概览与 IMF的标准结构的不同之处 ：1、统计准货币时没包括外币账户；2、统计中没包括保险公司、证券公司、外资金融机构等非货币金融机构。第二章 货币与银行统计分析第二节 三个基本账户一、货币当局资产负债表资产 A 负债 L1.国外 资产 13229（ 1）外 汇 12649（ 2）黄金 12（ 3）国 际 金融机构 资产 5682.对 政府的 债权 15833.对 存款 货币银 行的 债权 143584.对 非 货币 金融机构的 债权 20725.对 非金融部 门债权 1711.储备货币 30633（ 1） 发 行 货币 10981（ 2） 对 金融机构 负债 16115（ 3）非金融机构存款 3537a.邮 政 储 蓄 2655b.机关 团 体存款 8822.债 券 1193.政府存款 14864.自有 资 金 3665.其它（ 净 ） -1191第二章 货币与银行统计分析二、存款货币银行资产负债表资产 A 负债 L1.国外 资产 52492.储备资产 16275 （ 1）准 备金及在中央银 行的存款 15472 （ 2） 库 存 现 金 8033.中央 银 行 债 券 98 4.对 政府的 债权 1496 5.对 非金融部 门债权 706916.对 非 货币 金融机构的 债权2224 1.国外 负债 42582.对 非金融部 门负债 75310 （ 1）活期存款 23810（ 2）定期存款 6739（ 3） 储 蓄存款 43635（ 4）其他存款 11263.对 中央 银 行的 负债 140034.对 非 货币 金融机构 负债 1502 5.债 券 2876.所有者 权 益 3311 5.其它（ 净 ） -2638第二章 货币与银行统计分析三、非货币金融机构资产负债表资产 A 负债 L1.国外 资产 702.储备资产 1823.中央 银 行 债 券 04.国内信 贷 6202（ 1）委托 贷 款 1256（ 2）信托 贷 款 479（ 3）其他 贷 款 44675.对 政府 债权 246.对 存款 货币 机构 债权 3341.国外 负债 6302.对 非金融部 门负债 2025（ 1）委托存款 1411（ 2）信托存款 494（ 3）其他存款 1203.债 券 32554.对货币 当局 负债 365.对 存款 货币银 行 负债 2036.所有者 权 益 9757.其它（ 净 ） -312第二章 货币与银行统计分析第三节 货币概览与银行概览货币概览资产 A 负债 L1,国外 资产 （ 净 ） 142202.国内信 贷 75250（ 1） 对 政府 债权 （ 净 ） 1593（ 2） 对 非金融部 门债权 70862（ 3） 对 非 货币 金融机构 债权 （ 净 ） 27951.货币 和准 货币 89025（ 1） 货币 34870a.流通中 现 金 10178b.活期存款 24692（ 2）准 货币 54155a.定期存款 6739b.储 蓄存款 46290c.其他存款 11262.债 券 2873.中央 银 行 债 券（ 净 ） 204.所有者 权 益 36785.其它（ 净 ） -3540第二章 货币与银行统计分析银行概览资产 A 负债 L1,国外 资产 （ 净 ） 136612.国内信 贷 78681（ 1） 对 政府 债权 （ 净 ） 1617（ 2） 对 非金融部 门债权 770641.货币 和准 货币 91050（ 1） 货币 34870a.流通中 现 金 10178b.活期存款 24692（ 2）准 货币 56180a.定期存款 6739b.储 蓄存款 46290c.其他存款 31512.债 券 35423.所有者 权 益 46534.其它（ 净 ） -6903第二章 货币与银行统计分析第四节货币需求与货币供给统计分析货币供给分析实例 ： （一）货币当局的资产操作与基础货币的创造1996 1997 比上年增加增量结 构%1996 1997 比上年增加增量结 构 %资产 26467 31413 4946 100 负债 26467 31413 4946 1001.国外 资产 9562 13229 3667 74 1.储备资产 26889 30633 3744 76（ 1）外 汇 （ 2）黄金 （ 3）国 际 金融机构 资产9330122201264912568331903486707（ 1） 发 行货币（ 2） 对 金融机构 负债（ 3）非金融机构存款94351435530991098116115353715461760438313692.对 政府的 债权3.对 存款 货币银行 债权4.对 非 货币 金融机构 债权5.对 非金融部 门债权158314518 11868615831435820721710-1601954-5150-340-102.债 券 0 119 119 23.政府 债权 1225 1486 261 54.自有 资 金 367 366 -1 05.其它（ 净）-2014 -1191 823 17第二章 货币与银行统计分析（二）存款货币银行与派生货币1996 1997 比上年增加增量 结构 %1996 1997 比上年增加增量结 构%资产 78707 96032 17325 100 负债 78707 96032 17325 1001.国外 资产2.储备资产（ 1）准 备 金及在中央 银行存款（ 2） 库 存 现金3.中央 银 行 债券4.对 政府 债权5.对 非金融部门债权6.对 非 货币金融机构 债权4200136951306263301804582327765249162751546280398149670690222410492582240017098-3081245814486151411-27281.国外 负债2.对 非金融机构部 门负债（ 1）活期存款（ 2）定期存款（ 3） 储 蓄存款（ 4）其他存款3.对 中央 银 行的 负债4.对 非 货币 金融机构 负债5.债 券6.所有者 权 益7.其它（ 净 ）424061716187655042363731536142105792883298-56244258753102381067394363511261400315012873311-26381813594504516977262-410-207922-1132986078291042-2-150017 第二章 货币与银行统计分析货币需求的分析： 回归分析法GDP、 价格指数与货币供应量 环比增长率 %时间 GDP 生 产资 料 购进 价格指数消 费 者价格指数 M0 M1 M21994.11994.21994.31994.41995.11995.21995.31995.41996.11996.21996.31996.41997.11997.21997.31997.41998.11998.21998.31998.412.711.611.411.811.210.39.810.210.29.89.69.69.49.598.87.277.27.819.115.312.813.111.711.39.78.34.71.30.3-0.20.2-0.6-0.3-0.4-1.5-3-5-4.622.422.627.325.521.318.213.210.19.88.67.1742.81.80.40.7-1.3-1.5-128.0118.8726.3724.2824.6221.1414.918.1927.6330.2427.9229.079.926.5611.6915.639.926.5611.6910.0917.1420.2431.826.1727.9221.1818.3316.7813.7114.9417.0918.8823.9226.2222.4420.2411.758.6913.213.6125.6329.7433.7134.5335.932.7433.6429.4728.2628.1926.8125.2623.3621.5419.2219.5815.6514.316.1914.84第二章 货币与银行统计分析第五节 其他重要指标的统计分析一、基础货币统计分析二、货币乘数统计分析三、信贷总量统计分析四、储蓄存款统计分析五、通货膨胀与货币供应量关系分析第三章 证券市场统计分析第一节 债券估价理论第一节 债券估价理论（一）决定债券理论价格的三个主要因素1、票面利率（与债券价值成正比）2、债券期限（对债券内在价值的影响具有双重作用）3、贴现率（市场平均收益率 由市场自动调节形成）债券理论价等于其未来预期现金流（本金加利息之和）按一定条件折算成的现值。（二）债券理论价格评估模型1、一般模型式中 P代表债券理论价， 以 Ct代表 t时间的预期现金流 ； I代表贴现率或市场平均收益率 ； n代表投资期内时段数（通常以年计算）第三章 证券市场统计分析第二节 债券估价理论 2.债券理论评估一般模型分析 债券价格与预期现金流大小成反比，与贴现率高低成反比，与期限也成反比。 评估价格分为发行价和转让价 期限指有效期限、待偿期限、持有期限三种。 讨论：上述三种期限有何区别？ 计算发行价，应使用有效期限；计算转让价时应使用待偿期限或持有期限。第三章 证券市场统计分析第二节 债券估价理论一般模型具体化：第三章 证券市场统计分析第二节 债券估价理论3.债券价格评估的具体模型： （ 1）一次还本付息债券定价公式：按单利计算 ，第三章 证券市场统计分析第二节 债券估价理论3.债券价格评估的具体模型：按复利计算，第三章 证券市场统计分析第二节 债券估价理论3.债券价格评估的具体模型：（ 2）分期付息一次还本债券 A.按年付息 按单利计算 按复利计算 B.半年付息第三章 证券市场统计分析第二节 债券估价理论（ 2）分期付息一次还本债券C.按季付息第三章 证券市场统计分析第二节 债券估价理论3.债券价格评估的具体模型：练习题 1、现有 3年期债券 4种，分别按 3个月、 6个月及一年付息一次方式发行，面值 100元，票面利息率 8%，预计贴现率 9%，分别估计其价格。（按复利计算）2、某一债券的票面价值为 1000元， 10年期 10%息票。假定其贴现率为 12%，该债券的价值为多少？（数据带入公式即可）。如果贴现率下降到 8%，债券的价格将会出现怎样的变化？如果贴现率等于票面利率，债券将以何价交易？ 3、面值 1000元的 5年期债券的票面利率为 8%， 1996年1月 1日发行，当时的贴现率为 6%，在发行时买入，计算其价值。假如在发行后第二年（即 1998年 1月 1日）买入，其价格又是多少？（按复利计算）第三章 证券市场统计分析第二节 债券估价理论查阅年金表和现值表计算债券价