金融市场学模拟试题3

金融市场学模拟试题三一、单项选择题：（共 15 题，每题 1 分）1.下列各市场层次中采取竞价交易原则的是：A.证券交易所 B.柜台交易 C.第三市场 D.第四市场 2.能够完成“价格发现功能”的过程是：A.投资者报价 B.交易所竞价 C.政府定价 D.交易者议价3.为方便可转让大额存单流通的特点是：A.期限短 B.金额大 C.金额固定 D.利率较定期存款低4.后配股票的持有者一般是：A公司一般股东 B公司大股东 C公司发起人 D公司领导人5.国库券一般采取的发行方式是：A.附息 B.贴息 C.扣息 D.罚息6.外汇批发市场是指哪两者间的外汇市场：A银行与中介机构 B银行与银行 C银行与客户 D银行与中央银行7.期货交易可能发生损益是因为交割价与哪种价格可能不一致： A.成交价 B.成交日市场价 C.交割日市场价 D.合约价8.哪种股票的股东有参与管理的权利：A.优先股 B.绩优股 C.记名股 D.普通股9.政府债券一般是：A.抵押债券 B.信用债券 C.担保债券 D.偿债基金债券10.能与普通股一起进行红利分配的优先股是：A累积优先股 B参与优先股 C转换优先股 D可赎回优先股11.金融衍生工具的杠杆效应是源于：A.可以对冲交易 B.投机性强 C.低的保证金比率 D.可以只交割价差12.我国证券发行的审查制度是：A.注册制 B.申报制 C.核准制 D.持牌制13.投资级证券至少应该具备的信用等级是： A.BBB B.B C.AA D.BB14.证券价格与利率变动之间呈现的趋势是： A.正比 B.反比 C.不相关 D.无规律15.汇票生效必须经过的程序是：A.签字 B.照票 C.保付 D.承兑二、多项选择题：（共 5 题，每题 2 分）1.与流动性成正比的因素有：A偿还性 B风险性 C收益性 D资信度 E安全性2.金融市场的特殊性体现在A.主要是借贷关系 B.交易的主要是货币资金 C.在约定期限后履约 D.价格影响因素复杂 E.无形化趋势明显3.债券按发行主体分可分为A.政府债券 B.金融债券 C.信用债券 D.企业债券 E.国际债券4.证券投资的基本原理包括A.风险收益均衡原理 B.滚动发展原理 C.交易的两面性原理 D.搭便车原理 E.信息传送原理5. 股票交易原则包括A.价位优先原则 B.时间优先原则 C.数量优先原则D.委托优先原则 E.成交确定原则三、名词解释题：（共 5 题，每题 3 分）1累积优先股2重整公司债券3股票指数期货4契约型基金5金融市场外部管理机构四、计算题：（共 2 题，每题 5 分）1某分次付息的三年期债券，面额为 100 元，票面利率为 3%。当时市场利率为 2%，若发行后即进入二级市场流通，试计算其理论流通价格。2某企业于 1 月 31 号持一张当年 4 月 1 号到期的一万元面额的商业汇票到商业银行申请贴现，贴现利率为月利率 3，试计算企业实际可融得的资金量。 （2 月以 28 天计）五、简答题：（共 5 题，每题 6 分）1区别直接信用和间接信用2金融市场的要素构成3我国金融市场管理机构的构成4区别期货交易与远期交易5股票流通价格的影响因素六、论述题：（共 2 题，每题 10 分）1试论金融市场管理手段的构成及意义。2我国金融衍生产品市场发展的意义和步骤。参考答案三一、单项选择（第题 1 分，共 15 分）1A 2B 3C 4C 5B 6B 7C 8D 9B 10B 11C 12C 13D 14B 15D 二、多项选择（每题 2 分，共 10 分）1ADE 2BDE 3ABD 4ACDE 5ABDE 三、名词解释（每题 3 分，共 15 分）1累积优先股：优先股票的一种，是可将某年应分配而未分配的固定股息累积到下一年度进行分配。 （3 分）2重整公司债券：指经过改组整顿的公司为减轻原有的债务负担而发行的一种利率较低的债券，用于对原有的高利率债券进行置换。 （3 分）3股票指数期货：是指交易者保证在将来某时刻以特定价格向合约持有者提供既定的“指数”所代表金额的合约，期货标的资产为股票指数。 （3 分）4契约型基金：是指按信托契约原则，通过发行带有受益凭证性质的基金证券而形成的，以证券投资基金组织作为基金发起人所发行的投资基金。 （3 分）5金融市场外部管理机构：即外部政府管理，主要指中央银行和证券监督管理委员会对金融市场的管理。 （3 分）四、计算题（每题 5 分，共 10 分）1某分次付息的三年期债券，面额为 100 元，票面利率为 3%，若当时市场利率为 2%，若发行后即进入二级市场流通，试计算其理论流通价格。解： =102.99 元答：该债券流通价格为 102.99 元。（公式 2 分，计算过程 2 分，结果 1 分）2某企业于 1 月 31 号持一张当年 4 月 1 号到期的一万元面额的商业汇票到商业银行申请贴现，贴现利率为月利率 3，试计算企业实际可融得的资金量。 （2 月以 28 天计）解：贴现额=贴现面额（1贴现利率期限）期限=实际天数/30=60/30=2贴现额=10000（132）=9940 元答：该企业实际可融资 9940 元。（公式 2 分，计算过程 2 分，结果 1 分）五、简答题（每题 6 分，共 30 分）1区别直接信用和间接信用答：直接信用是资金供求双方通过一定的金融工具直接形成债权债务关系，而间接信用则是双方通过金融中介机构实现资金融通的活动。 （2 分）直接信用的优点是效率高、成本低，缺点是局限性、信用风险大且流动性差。 （2 分）间接信用的优点是灵活性、安全性、容易形成规模效应，缺点是自我约束力长差且成本相对较高。 （2 分）2金融市场的要素构成答：金融市场是全部金融交易的总和， （2 分）其构成要素有：交易主体（交易参与者） 、交易对象（主要是货币资金） 、交易工具（即种类金融工具，必须规范化且具备法律效力） 、（2 分）交易价格（包括交易对象价格即资金价格和交易工具价格即证券价格，后者的多样化存在是为了促进前者的单一性） 。 （2 分）3我国金融市场管理机构的构成答：金融市场管理机构是由对金融市场进行有效组织并规范管理的政府金融管理当局和相关自律性组织构成，前者进行外部管理，后者进行内部管理。 （2 分）我国政府管理机构主要是中国人民银行和国务院证券委员会， （2 分）自律性管理机构除两个证券交易所外，影响最大的是中国证券业协会。 （2 分）4区别期货交易与远期交易答：两者都是交易双方约定一定期限后以一定价格交易的金融活动， （2 分）不同的是：前者往往在特定市场内通过经纪人以标准化合约进行交易，有保证金比率的规定，也有较完善的交易清算系统；（2 分）而后者往往是双方直接联系，协商合约内容，不用保证金，而且单独清算。 （2 分）5股票流通价格的影响因素 答：股票流通价格主要是在收益资本化原理下受预期收益和市场利率的影响。 （1 分）主要影响因素有：经济因素（如公司业绩、金融形势、国际收支等） 、政治因素（如政局、劳资关系等） 、 （2 分）市场因素（如投资者意愿、各种保证金比例、投机因素等） 、心理因素等。（3 分）六、论述题（每题 10 分，共 20 分）1试论金融市场管理手段的构成及意义。答：（1）金融市场管理手段是指金融管理部门用来管理金融市场、维护市场秩序而经常运用的一系列措施、工具和制度的总和。1 分（2）一般的金融市场管理手段有经济手段、法律手段和行政手段。经济手段主要是货币政策的工具如法定存款准备率、再贴现政策和公开市场业务三大法宝；法律秩段是相关的立法和执法，包括法律法规和条例；行政手段是各类方针原则指令计划等。2 分（3）经济手段是间接工具，通过市场机制发挥作用，虽然效率不会太高但符合市场规律；法律手段是强制性的规范性作用，能全面体现公平原则，但立法周期一般较长；行政手段具有权威性、强制性和效率性的特点，但行政手段运用得越多就表示市场化程度越低。3分（4）我国金融市场的管理手段中，目前行政手段运用较多，主要是因为我国金融市场起步较晚，发展不够成熟，而且由于国情所限，发达国家成熟经验不一定能直接运用。我国的法律手段现在处于建设过程中，而经济手段的各种货币政策工具由于市场体系尚不完善而作用效果不太显著。3 分（5）要建设社会主义市场经济的金融市场就必须尽可能地减少行政手段的运用；加快相关金融立法的速度，尽快建立完善的法律体系；在管理中更多地运用经济手段，使各类经济杠杆充分发挥作用。1 分2我国金融衍生产品市场发展的意义和步骤。答：（1）金融衍生产品是从传统金融工具中派生出来的新型金融工具，其最大的特点是具有杠杆效应，而且具有高风险性、高投机性和高收益性。2 分（2）衍生产品开发的主要目的是减少基础性工具交易的风险，但当其具有相对独立性后，由于其杠杆效应可能出现比基础性工具更大的风险。2 分（3）比较