2012年普通班财管模拟试题(一)中华网校

普通班模拟试题（一） 题目答案分离版 字体：大 中 小 一、单项选择题 1、从聚合资源优势，贯彻实施企业发展战略和经营目标的角度，最具保障力的财务管理体制是（ ）。 A.集权型财务管理体制 B.分权型财务管理体制 C.集权与分权相结合型财务管理体制 D.民主型财务管理体制 【正确答案】：A 【答案解析】：从聚合资源优势，贯彻实施企业发展战略和经营目标的角度，集权型财务管理体制是最具保障力的财务管理体制。 （参见教材第 8 页） 【该题针对“财务管理体制”知识点进行考核】 2、下列预算编制方法中，往往使管理人员缺乏长远打算，导致一些短期行为出现的是（ ）。 A.增量预算 B.零基预算 C.定期预算 D.滚动预算 【正确答案】：C 【答案解析】：定期预算是指在编制预算时，以不变的会计期间作为预算期的一种编制方法。这种方法的优点是能够使预算期间与 会计期间相对应，便于将实际数与预算数进行对比，也有利于对预算执行情况进行分析和评价。但这几种方法固定以 1 年为预算期， 在执行一段时期之后，往往使管理人员只考虑剩下来的几个月的业务量，缺乏长远打算，导致一些短期行为出现，所以本题选 C。（参见教材 24 页） 【该题针对“预算的编制方法与程序”知识点进行考核】 3、甲公司盈余公积提取比例为净利润的 10%，今年预计新增未分配利润 140 万元，支付给投资者的股利为 400 万元，所得税税率 为 25%，则目标利润为（ ）万元。 A.600 B.833.33 C.666.67 D.800 【正确答案】：D 【答案解析】：本题考核上加法的应用。净利润（400140）/ （110%）600 （万元） 目标利润净利润/（1所得税税率）600/ （1 25% ）800（万元）。（参见教材 27 页） 【该题针对“企业年度预算目标与目标利润预算” 知识点进行考核】 4、关于预算的执行与考核，下列说法中不正确的是（ ）。 A.企业应当强化现金流量的预算管理，按时组织预算资金的收入，严格控制预算资金的支付，调节资金收付平衡，控制支付风险 B.企业正式下达的执行预算，一经确定，就要坚决执行，不可更改 C.针对预算的执行偏差，企业财务管理部门及各预算执行单位应当充分、客观地分析产生的原因，提出相应的解决措施或建议，提 交董事会或经理办公会研究决定 D.预算审计可以采用全面审计或抽样审计。在特殊情况下，企业也可组织不定期的专项审计 【正确答案】：B 【答案解析】：企业正式下达的执行预算，一般不予调整。预算执行单位在执行过程中由于市场环境、经营条件、政策法规等发生 重大变化，致使预算的编制基础不成立，或者将导致预算结果发生重大偏差的，可以调整预算。（参见教材 38 页） 【该题针对“预算的执行与考核”知识点进行考核】 5、企业下列出资方式中，最重要的是（ ）。 A.以货币资产出资 B.以实物资产出资 C.以工业产权出资 D.以土地使用权出资 【正确答案】：A 【答案解析】：以货币资产出资是吸收直接投资中最重要的出资方式，企业有了货币资产，便可以获取其他货币资源，支付各种费 用，满足企业创建时的开支和随后的日常周转需要。（参见教材 46 页） 【该题针对“吸收直接投资”知识点进行考核】 6、甲公司为一家股份有限公司，准备申请股票上市，甲公司股本总额为人民币 4.2 亿元，公司股份总数为 5000 万股，则甲公司公 开发行的股份总数最低应该为（ ）。 A.1250 万股 B.1000 万股 C.500 万股 D.100 万股 【正确答案】：C 【答案解析】：我国证券法规定，股份有限公司申请股票上市，公开发行的股份达到公司股份总数的 25%以上，公司股本总额超 过人民币 4 亿元的，公开发行股份的比例为 10%以上。甲公司的股本总额为人民币 4.2 亿元，所以，公开发行的股份总数最低为 500（500010%）万股。所以本题选 C。（参见教材 51 页） 【该题针对“发行普通股股票”知识点进行考核】 7、关于留存收益，下列说法不正确的是（ ）。 A.利用留存收益筹资，不会稀释原有股东的控制权 B.利用留存收益筹资数额有限 C.由于留存收益筹资不用发生筹资费用，所以留存收益筹资是没有成本的 D.在没有筹资费用的情况下，留存收益的成本计算与普通股是一样的 【正确答案】：C 【答案解析】：资本成本包括了用资费用和筹资费用，与普通股筹资相比较，留存收益筹资不需要发生筹资费用，资本成本较低， 但并不说明利用留存收益筹资是没有成本的。留存收益是股东对企业进行的追加投资，股东对这部分投资也要求有一定的报酬，企 业支付给股东的报酬就是留存收益成本，它是一种机会成本，所以 C 选项是不正确的。 （参见教材 54 页） 【该题针对“利润分配管理”知识点进行考核】 8、下列既可作为贷款担保的抵押品，又可作为贷款担保的质押品的是（ ）。 A.机器设备 B.土地使用权 C.债券 D.专利权 【正确答案】：C 【答案解析】：作为贷款担保的抵押品，可以是不动产、机器设备、交通运输工具等实物资产，可以是依法有权处分的土地使用权， 也可以是股票、债券等有价证券等，它们必须是能够变现的资产。而作为贷款担保的质押品，可以是汇票、支票、债券、存款单、 提单等信用凭证，可以是依法可以转让的股份、股票等有价证券，也可以是依法可以转让的商标专用权、专利权、著作权中的财产 权等。所以既可作为抵押品又可作为质押品的是债券、股票等有价证券。（参见教材 57 页） 【该题针对“筹资管理概述”知识点进行考核】 9、关于认股权证，下列说法中不正确的是（ ）。 A.本质上是一种股票期权 B.在认股之前持有人对发行公司拥有股权 C.它是一种具有内在价值的投资工具 D.它是常用的员工激励机制 【正确答案】：B 【答案解析】：认股权证本质上是一种股票期权，具有实现融资和股票期权激励的双重功能，但认股权证本身是一种认购普通股的 期权，它没有普通股的红利收入，也没有普通股相应的投票权。认股权证的持有人在认股之前不拥有股权，所以，选项 A 正确，选 项 B 错误；投资者可以通过购买认股权证获得市场价与认购价之间的股票差价收益，因此认股权证是一种具有内在价值的投资工具， 选项 C 正确；认股权证具有实现融资和股票期权激励的双重功能，所以它是常用的员工激励机制，选项 D 正确。（参见教材 6970 页） 【该题针对“认股权证”知识点进行考核】 10、狭义的资本结构是指（ ）。 A.全部债务与股东权益的构成比率 B.流动负债与股东权益的构成比率 C.长期负债与股东权益资本的构成比率 D.长期负债与流动负债的构成比率 【正确答案】：C 【答案解析】：狭义的资本结构是指长期负债与股东权益资本的构成比率。（参见教材 87 页） 【该题针对“资本结构”知识点进行考核】 11、某项目经营期为 10 年，预计投产第一年流动资产需用额为 50 万元，流动负债需用额为 10 万元，投产第二年流动资金需用额 为 80 万元，流动负债需用额为 30 万元，则该项目第二年投入的流动资金为（ ）。 A.10 万元 B.60 万元 C.80 万元 D.40 万元 【正确答案】：D 【答案解析】：第一年所需流动资金50 1040（万元），第二年所需流动资金80（万元）（这是题中给出的已知条件，要 注意审题），第 2 年流动资金投资额第 2 年所需流动资金第一年所需流动资金80 4040（万元）。（参见教材 104 页） 【该题针对“流动资金投资的估算”知识点进行考核】 12、关于静态投资回收期指标，下列说法中不正确的是（ ）。 A.能够直观地反映项目原始投资的返本期限 B.便于理解 C.没有考虑资金时间价值因素 D.能正确反映投资方式不同对项目的影响 【正确答案】：D 【答案解析】：静态投资回收期的优点是能够直观地反映原始投资的返本期限，便于理解，计算也不难，可以直接利用回收期之前 的净现金流量信息。缺点是没有考虑资金时间价值因素和回收期满后继续发生的净现金流量，不能正确反映投资方式不同对项目的 影响。 所以选项 D 的说法不正确。（参见教材 117 页） 【该题针对“静态评价指标的计算方法及特征” 知识点进行考核】 13、某投资项目不存在维持运营投资，运营期某年的息税前利润为 100 万元，产生利息费用 10 万元，所得税率为 25%，折旧 10 万元，摊销 5 万元，投入流动资金 20 万元，那么该年的所得税后净现金流量为（ ）。 A.90 B.73.75 C.85.5 D.77.5 【正确答案】：B 【答案解析】：该年的所得税前净现金流量=100+10+5-20=95（万元），该年的所得税后净现金流量=95-（100-10 ） 25%=72.5（万元）。所以本题选 B。（参见教材 114 页） 【该题针对“投资项目净现金流量的测算”知识点进行考核】 14、某企业拥有流动资产 500 万元（其中永久性流动资产 160 万元），企业共融资 1500 万元，其中 80%为长期融资，则以下说 法正确的是（ ）。 A.该企业采取的激进融资战略 B.该企业采取的保守融资战略 C.该企业的风险和收益居中 D.该企业的风险和收益较高 【正确答案】：B 【答案解析】：该企业的波动性流动资产500160340（万元），大于短期融资 1500（180%）=300（万元），所以该企 业采取的是保守的融资战略，这种类型战略的收益和风险均较低，所以本题的答案为选项 B。（参见教材第 143 页） 【该题针对“营运资金战略”知识点进行考核】 15、如果一个企业在销售高潮前存货由 1 万元逐渐增加到 20 万元，现金余额由 2 万元下降到 5000 元，随着销售高潮的到来，存 货减少，现金又慢慢恢复到原来的水平，这种现象体现的是企业持有现金的（）。 A.交易性需求 B.预防性需求 C.投机性需求 D.投资性需求 【正确答案】：A 【答案解析】：企业持有现金是出于三种需求：交易性需求、预防性需求和投机性需求。 企业的交易性需求是企业为了维持日常周转及正常商业活动所需持有的现金额。 另外，企业业务的季节性，要求企业逐渐增加存 货以等待季度性的销售高潮。这时一般会发生季度性的现金流出，现金余额下降，随后又随着销售高潮的到来，存货减少，而现金 余额又逐渐恢复到原来的水平。这里体现的是企业持有现金的交易性需求。所以，本题选 A。（参见教材 145 页） 【该题针对“现金持有的动机”知识点进行考核】 16、在集团企业资金集中管理模式中，有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周转效率，减少资金沉淀，监控现金收支， 降低资金成本的是（ ）。 A.统收统支模式 B.拨付备用金模式 C.结算中心模式 D.财务公司模式 【正确答案】：A 【答案解析】：在统收统支模式下，企业的一切资金收入都集中在集团总部的财务部门，各分支机构或子企业不单独设立账号，一 切现金支出都通过集团总部财务部门付出，现金收支的批准权高度集中。因此，有利于企业集团实现全面收支平衡，提高资金的周 转效率，减少资金沉淀，监控现金收支，降低资金成本。（参见教材 149 页） 【该题针对“现金管理模式”知识点进行考核】 17、关于短期借款和短期融资券，下列描述中不正确的是（ ）。 A.信贷额度是借款企业与银行在协议中规定的借款最高限额，一般情况下，企业可以随时按需要支用借款，但银行并不承担必须贷 款的义务 B.周转信贷协定是银行从法律上承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协定，在有效期内银行必须满足企业任何时候提出的借 款要求 C.短期融资券的发行人为金融机构 D.相对于发行公司债券筹资而言，发行短期融资券的资本成本较低 【正确答案】：C 【答案解析】：短期融资券的发行人为非金融企业，所以选项 C 不正确。（参见教材第 173 页） 【该题针对“短期借款和短期融资券”知识点进行考核】 18、下列说法中正确的是（ ）。 A.固定成本是指不直接受业务量变动的影响而保持固定不变的成本 B.管理人员的基本工资属于约束性固定成本 C.延期变动成本通常有一个初始的固定基数，在此基数内与业务量的变化无关，在此基数之上的其余部分，则随着业务量的增加成 正比例增加 D.递减曲线成本的成本是递减的 【正确答案】：B 【答案解析】：固定成本是指其总额在一定时期及一定产量范围内，不直接受业务量变动的影响而保持固定不变的成本。选项 A 的 说法不严密，故不正确。约束性固定成本是指管理人员的短期（经营）决策不能改变其具体数额的固定成本。例如保险费、房屋租 金、管理人员的基本工资等。所以，选项 B 的说法正确。半变动成本通常有一个初始的固定基数，在此基数内与业务量的变化无关， 在此基数之上的其余部分，则随着业务量的增加成正比例增加。延期变动成本在一定的业务量范围内有一个固定不变的基数，当业 务量增长超出了这个范围，它就与业务量的增长成正比例变动。故选项 C 的说法不正确。递减曲线成本的成本有一个高峰值，达 到高峰值后才可能会下降。所以，选项 D 的说法不正确。（参见教材 195198 页） 【该题针对“成本性态分析”知识点进行考核】 19、下列各项中会导致直接材料用量差异产生的是（ ）。 A.采购批量 B.工人的技术熟练程度 C.设备条件的好坏 D.运输方式 【正确答案】：B 【答案解析】：直接材料的用量差异形成原因是多方面的，如产品设计结构、原料质量、工人的技术熟练程度、废品率的高低等等 都会导致材料用量的差异。（参见教材 202 页） 【该题针对“标准成本管理”知识点进行考核】 20、适用于经营比较稳定或正处于成长期的企业，且很难被长期采用的股利分配政策是（ ）。 A.剩余股利政策 B.固定或稳定增长的股利政策 C.固定股利支付率政策 D.低正常股利加额外股利政策 【正确答案】：B 【答案解析】：固定或稳定增长的股利政策通常适用于经营比较稳定或正处于成长期的企业，且很难被长期采用。（参见教材 215 页） 【该题针对“股利政策与企业价值”知识点进行考核】 21、关于股票分割，下列说法中不正确的是（ ）。 A.改善企业资本结构 B.使公司每股市价降低 C.有助于提高投资者对公司的信心 D.股票面值变小 【正确答案】：A 【答案解析】：本题考核股票分割的相关概念。股票分割之后，股东权益总额及其内部结构都不会发生任何变化，所以选项 A 不正 确。股票分割是指将一张较大面值的股票拆成几张较小面值的股票。会使发行在外的股票总数增加，股票面值变小。股票分割之后， 股数增加，因此会使公司股票每股市价降低；股票分割可以向市场和投资者传递公司发展前景良好的信息，因此，有助于提高投资 者对公司的信心。所以选项 B、C、D 正确。（参见教材 221 页） 【该题针对“股票分割与股票回购”知识点进行考核】 22、某股份制企业共有普通股 100 万股，每股 10 元，没有负债。由于产品市场行情看好，准备扩大经营规模，假设企业下一年度 的息税前利润为 200 万元，企业所得税税率为 25%，计划发行新股 20 万股（每股 10 元），发行债券 300 万元（债券年利率为 6%），则下年的每股净利为（ ）元。 A.1.14 B.1.37 C.1.29 D.1.25 【正确答案】：A 【答案解析】：本题考核资本结构的税收筹划。利息支出3006%18（万元），应纳企业所得税（ 20018） 25%45.5（万元），税后利润2001845.5 136.5（万元），每股净利136.5（10020）1.14（元）。（参见教材 227 页） 【该题针对“企业筹资税务管理”知识点进行考核】 23、中大公司 2009 年取得销售收入 24000 万元，管理费用中列支业务招待费 300 万元，则下列说法正确的有（ ）。 A.中大公司可以税前扣除的业务招待费是 180 万元 B.中大公司可以税前扣除的业务招待费是 200 万元 C.当前销售额下，为了充分利用税收政策，其业务招待费的最高限额为 200 万元 D.当前销售额下，为了充分利用税收政策，其业务招待费的最高限额为 120 万元 【正确答案】：C 【答案解析】：根据企业所得税法规定，纳税人发生的与其经营业务直接相关的业务招待费支出，应按照实际发生额的 60%扣除， 但最高不得超过当年销售收入的 0.5%。按照规定中大公司当年业务招待费的 60%是 30060%180 万元，税前扣除限额是 240000.5%120（万元），由于 180 万元大于 120 万元，所以可以扣除 120 万元。如果充分利用税收政策，则当前销售额下， 企业的业务招待费可以达到 120/60%200（万元）。（参见教材 242 页） 【该题针对“企业收益分配税务管理”知识点进行考核】 24、已知某公司上年的每股收益为 0.5 元，每股净资产为 2 元。如果目前的市盈率为 20 倍，则该公司市净率为（ ）。 A.20 B.10 C.5 D.30 【正确答案】：C 【答案解析】：本题考核市净率指标。每股市价=市盈率每股收益=200.5=10（元），市净率 =10/2=5。（参见教材 259 页） 【该题针对“上市公司特殊财务分析指标”知识点进行考核】 25、如果某投资项目的相关评价指标满足以下关系：NPV0，NPVR0 ，IRR ic，PP n/2 ，则可以得出的结论是（ ）。 A.该项目基本具备财务可行性 B.该项目完全具备财务可行性 C.该项目基本不具备财务可行性 D.该项目完全不具备财务可行性 【正确答案】：A 【答案解析】：主要指标处于可行区间（NPV0，NPVR0，IRRic），但是次要或者辅助指标处于不可行区间（PPn/2，PP P/2 或 ROIi），则可以判定项目基本上具备财务可行性。（参见教材 127 页） 【该题针对“相关指标评价投资项目的财务可行性” 知识点进行考核】 二、多项选择题 1、经营者和所有者的主要利益冲突，是经营者希望在创造财富的同时，能够获取更多的报酬、更多的享受；而所有者希望以较小 的代价实现更多的财富。协调这一利益冲突的方式有（ ）。 A.解聘经营者 B.向企业派遣财务总监 C.被其他企业吞并 D.给经营者以“绩效股” 【正确答案】：ABCD 【答案解析】：经营者和所有者的主要利益冲突，是经营者希望在创造财富的同时，能够获取更多的报酬、更多的享受；而所有者 希望以较小的代价实现更多的财富。协调这一利益冲突的方式是解聘、接收、激励。选项 B 的目的在于对经营者予以监督，为解聘 提供依据。（参见教材 4 页） 【该题针对“利益冲突的协调”知识点进行考核】 2、下列预算中需要在生产预算的基础上编制的有（ ）。 A.材料采购预算 B.直接人工预算 C.单位生产成本预算 D.销售及管理费用预算 【正确答案】：ABC 【答案解析】：直接材料预算、直接人工预算、单位生产成本预算的编制均需要以生产预算为基础，销售及管理费用预算是以价值 形式反映整个预算期内为销售产品和维持一般行政管理工作而发生的各项费用支出预算，与生产预算无关。（参见教材 34 页） 【该题针对“主要预算的编制”知识点进行考核】 3、相对于借款购置设备而言，融资租赁设备的主要优点有（ ）。 A.能够迅速获得所需资产 B.财务风险小，财务优势明显 C.到期还本负担重 D.免遭设备陈旧过时的风险 【正确答案】：ABD 【答案解析】：融资租赁筹资的优点主要有：（1）在资金缺乏的情况下，能迅速获得所需资产；（2）财务风险小，财务优势明显； （3）融资租赁融资的限制条件较少；（4 ）租赁能延长资金融通的期限；（ 5）免遭设备陈旧过时的风险。（参见教材 64 页） 【该题针对“融资租赁”知识点进行考核】 4、下列有关净现值和内部收益率的说法正确的有（ ）。 A.净现值为绝对量正指标 B.净现值可以从动态的角度直接反映投资项目的实际收益率水平 C.净现值综合考虑了项目计算期内的投资风险 D.内部收益率无法从动态的角度直接反映投资项目的实际收益率水平 【正确答案】：AC 【答案解析】：净现值为绝对量正指标，综合考虑了项目计算期内的投资风险，无法从动态的角度直接反映投资项目的实际收益率 水平，而内部收益率可以从动态的角度直接反映投资项目的实际收益率水平。所以本题选 A、C。（参见教材 122、126 页） 【该题针对“动态评价指标的计算及特征”知识点进行考核】 5、关于营运资金的特点，下列说说法中正确的有（ ）。 A.营运资金的来源具有灵活多样性 B.营运资金的数量具有波动性 C.营运资金的周转具有长期性 D.营运资金的实物形态具有变动性和易变现性 【正确答案】：ABD 【答案解析】：营运资金具有如下特点：（1）营运资金的来源具有灵活多样性；（2）营运资金的数量具有波动性；（3 ）营运资 金的周转具有短期性；（4）营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。（参见教材第 140 页） 本题知识点：营运资金的概念和特点 【该题针对“营运资金管理概述”知识点进行考核】 6、下列各项中，属于存货“缺货成本”的有（ ）。 A.商誉损失 B.材料供应中断造成的停工损失 C.丧失销售机会的损失 D.存货破损和变质损失 【正确答案】：ABC 【答案解析】：缺货成本，是指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断造成的停工损失、产成品库存缺货造成的拖欠 发货损失和丧失销售机会的损失及造成的商誉损失等。存货破损和变质损失属于储存成本。（参见教材第 167 页） 本题知识点：存货的持有成本 【该题针对“存货的功能与持有成本”知识点进行考核】 7、在独立方案中，选择某一个方案并不排斥选择另一个方案。就一组完全独立的方案而言，其存在的前提条件有（ ）。 A.投资资金来源无限制 B.每一个投资方案是否可行，还要看其他方案的决策结果 C.投资资金无优先使用的排列 D.不考虑地区、行业之间的相互关系及其影响 【正确答案】：ACD 【答案解析】：本题考核完全独立方案的前提条件。就一组完全独立的方案而言，其存在的前提条件是：（1）投资资金来源无限 制；（2）投资资金无优先使用的排列；（3 ）各投资方案所需要的人力、物力均能得到满足；（4 ）不考虑地区、行业之间的相互 关系及其影响；（5）每一投资方案是否可行，仅取决于本方案的经济效益，与其他方案无关。（参见教材 128 页） 本题知识点：投资方案及其类型 【该题针对“投资决策及其影响因素”知识点进行考核】 8、以下各项中，属于项目投资决策主要方法的有（ ）。 A.投资回收期法 B.净现值率法 C.内部收益率法 D.计算期统一法 【正确答案】：BD 【答案解析】：投资决策的主要方法包括净现值法、净现值率法、差额投资内部收益率法、年等额净回收额法和计算期统一法等具 体方法。许多人将财务可行性评价指标的计算方法等同于投资决策的方法，这是完全错误的。事实上，在投资决策方法中，从来就 不存在所谓的投资回收期法和内部收益率法。（参见教材 129 页） 本题知识点：项目投资决策的主要方法 【该题针对“项目投资决策的主要方法”知识点进行考核】 9、关于收益分配，下列说法中正确的有（ ）。 A.广义的收益分配是指对企业的收入进行的分配 B.狭义的收益分配是指对企业净利润的分配 C.收益分配管理包括了收入管理、成本费用管理和利润分配管理 D.收益分配是企业资产增值、实现扩大再生产的工具 【正确答案】：BCD 【答案解析】：本题考核收益分配的定义。广义的收益分配是指对企业的收入和净利润进行的分配，包括两个层次的内容：第一层 次是对企业收入的分配；第二层次是对企业净利润的分配。收益分配不仅是资产保值、保证简单再生产的手段，同时也是资产增值、 实现扩大再生产的工具。收入的取得、成本费用的发生以及利润的形成与流向便构成了收益分配的主要内容。因此，收益分配管理 包括了收入管理、成本费用管理和利润分配管理三个部分。所以，选项 B、C、D 说法正确。（参见教材 178、180 页） 本题知识点：收益与分配管理概述 【该题针对“收益与分配管理概述”知识点进行考核】 10、下列各项中属于相关比率的有（ ）。 A.资产负债率 B.速动比率 C.销售净利率 D.流动资产占总资产的比率 【正确答案】：AB 【答案解析】：相关比率是以某个项目和与其有关但又不同的项目加以对比所得的比率。选项 C 属于效率比率，选项 D 属于构成 比率。（参见教材 252 页） 本题知识点： 财务分析与评价概述 【该题针对“财务分析与评价概述”知识点进行考核】 三、判断题 1、金融市场按功能分为一级市场和二级市场，即基础性金融市场和金融衍生品市场。（ ） Y.对 N.错 【正确答案】：N 【答案解析】：金融市场按功能分为一级市场和二级市场，即发行市场和流通市场；按所交易金融工具的属性分为基础性金融市场 和金融衍生品市场。（参见教材 16 页） 本题知识点： 财务管理环境 【该题针对“财务管理环境”知识点进行考核】 2、某公司的现金回归线为 10000 元，现金控制的上限为 22000 元。如果公司现有现金 8000 元，根据现金持有量的随机模型，此 时应当出售有价证券的金额为 0 元。（ ） Y.对 N.错 【正确答案】：Y 【答案解析】：根据题意可知，R10000 元，现金控制的上限 H3R2L 30000 2L22000（元），计算得出现金控制的下 限 L=4000 元，由于公司现有现金 8000 元处于现金控制的下限和下限之间，因此，无需进行现金与有价证券的调整，应该出售有 价证券的金额为 0。（参见教材 147 页） 本题知识点：目标现金余额的确定 【该题针对“目标现金余额的确定”知识点进行考核】 3、坏账成本是指在赊销交易中，债权人有可能无法收回应收账款而发生的损失，此项成本一般与应收账款发生的数量成反比。（ ） Y.对 N.错 【正确答案】：N 【答案解析】：在赊销交易中，债务人由于种种原因无力偿还债务，债权人就有可能无法收回应收账款而发生损失，这种损失就是 坏账成本。此项成本一般与应收账款发生的数量成正比。（参见教材 153 页） 本题知识点：应收账款的功能与成本 【该题针对“应收账款日常管理”知识点进行考核】 4、销售预测的加权平均法中，其权数的选取应遵循“近大远小”的原则。（ ） Y.对 N.错 【正确答案】：Y 【答案解析】：一般地，由于市场变化较大，离预测期越近的样本值对其影响越大，而离预测期越远的则影响越小，所以权数的选 取应遵循“近大远小” 的原则。（参见教材 183 页） 本题知识点：销售预测分析 【该题针对“销售预测分析”知识点进行考核】 5、车间成本费用管理工作，是在厂长的领导下，由车间成本组或成本核算员负责组织执行的。（ ） Y.对 N.错 【正确答案】：N 【答案解析】：车间成本费用管理工作，是在车间主任直接领导下，由车间成本组或成本核算员负责组织执行的。（参见教材 193 页） 本题知识点：成本归口分级管理 【该题针对“责任成本管理”知识点进行考核】 6、企业为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，形成无形资产的计入当期损益，在据实扣除的基础上再加计扣除 50%。（ ） Y.对 N.错 【正确答案】：N 【答案解析】：企业为开发新技术、新产品、新工艺发生的研究开发费用，未形成无形资产的计入当期损益，在据实扣除的基础上， 再按照研究开发费用的 50%加计扣除；形成无形资产的，按照无形资产成本的 150%摊销。（参见教材 230 页） 本题知识点： 企业投资税务管理 【该题针对“企业投资税务管理”知识点进行考核】 7、企业税务风险管理是为避免企业多缴税所采取的管理对策和措施，应由财务部做出决策并负责督导。（ ） Y.对 N.错 【正确答案】：N 【答案解析】：税务风险管理是防止和避免企业偷税漏税行为所采取的管理对策和措施；税务风险管理由董事会负责督导并参与决 策。（参见教材 245 页） 本题知识点：企业税务风险管理 【该题针对“企业税务风险管理”知识点进行考核】 8、在上市公司杜邦财务分析体系中，最具有综合性的财务指标是总资产净利率。（ ） Y.对 N.错 【正确答案】：N 【答案解析】：在上市公司杜邦财务分析体系中，最具有综合性的财务指标是净资产收益率。（参见教材 262 页） 本题知识点： 企业综合绩效分析的方法 【该题针对“企业综合绩效分析的方法”知识点进行考核】 9、假设甲公司 2011 年 3 月底的应收账款为 499500 元，信用条件为在 60 天按全额付清货款，过去三个月的赊销额分别为： 180000、220000、199400 元，则应收账款平均逾期天数为 15 天。（ ） Y.对 N.错 【正确答案】：Y 【答案解析】：平均日赊销额=（180000+220000+199400 ）/90=6660 （元） 应收账款周转天数=499500/6660=75 （天） 平均逾期天数=75-60=15 （天） （参见教材 159 页） 本题知识点：应收账款的监控和日常管理 【该题针对“应收账款的监控和日常管理”知识点进行考核】 10、根据我国公司法 等法律法规的规定，投资者可以采取货币资产和非货币资产两种形式出资。全体投资者的货币出资金额不 得低于公司注册资本的 20%。（ ） Y.对 N.错 【正确答案】：N 【答案解析】：根据我国公司法等法律法规的规定，投资者可以采取货币资产和非货币资产两种形式出资。全体投资者的货币 出资金额不得低于公司注册资本的 30%。（参见教材 43 页） 本题知识点：筹资管理概述 【该题针对“筹资管理概述”知识点进行考核】 四、计算题 1、F 公司为 A 股上市公司，2011 年为调整产品结构，公司拟分两阶段投资建设一条生产线。该项目第一期计划投资额为 10 亿元， 第二期计划投资额为 8 亿元，公司制定了发行分离交易可转换公司债券的融资计划。 经有关部门批准，公司于 2011 年 3 月 1 日按面值发行了 10 亿元分离交易可转换公司债券，债券期限为 5 年，票面年利率为 1%（如果单独按面值发行一般公司债券，票面年利率需要设定为 7%），按年计息。同时，债券的认购人获得公司派发的 20000 万份认股权证，该认股权证为欧式认股权证，行权价格为 20 元/股。认股权证存续期为 24 个月（即 2011 年 3 月 1 日至 2013 年 3 月 1 日），行权期为认股权证存续期最后五个交易日（行权期间权证停止交易）。假定债券和认股权证发行当日即上市。 公司 2011 年末 A 股总数为 10 亿股（当年未增资扩股），当年实现净利润 5 亿元。假定公司 2012 年上半年实现基本每股收益 0.40 元，上半年公司股价一直维持在每股 15 元左右。预计认股权证行权期截止前夕，每股认股权证价格将为 1.5 元（公司市盈率 维持在 30 倍的水平）。 要求根据上述资料，回答下列问题： （1）发行分离交易的可转换公司债券后，今年可节约的利息支出； （2）计算 2011 年公司基本每股收益 （3）确定认股权证的行权比例； （4）为实现第二次融资，股价应当达到的水平以及 2012 年基本每股收益应达到的水平（计算结果保留两位小数）； （5）说明公司发行分离交易可转换债券的主要目标以及面临的主要风险； （6）说明一下为了实现第二次融资目标，应当采取的具体财务策略。 【正确答案】：（1）发行分离交易的可转换公司债券后，今年可节约的利息支出为： 10（7% 1%）10/120.5（亿元） （2）2011 年公司基本每股收益为：5/10=0.5 （元/ 股） （3）行权后获得的股数810000/20 4000（万股）（按照行权价格出售多少股票才能获得 8 亿元） 行权比例20000：40005：1 （4）股价应当达到的水平为：201.55 27.5（元） 2012 年基本每股收益应达到的水平：27.5/30=0.92（元） （5）公司发行分离交易可转换债券的主要目标是分两阶段融通项目第一期、第二期所需资金，特别是努力促使认股权证持有人行 权，以实现发行分离交易可转换债券的第二次融资。主要风险是第二次融资时，股价低于 27.5 元，投资者放弃行权，导致第二次 融资失败。 （6）应当采取的具体财务策略主要有： 最大限度发挥生产项目的效益，改善经营业绩。 改善与投资者的关系及社会公众形象，提升公司股价的市场表现。 【答案解析】： 【该题针对“衍生工具筹资”知识点进行考核】 2、某公司上年度息税前利润为 500 万元，资金全部由普通股资本组成，所得税税率为 25%。该公司今年年初认为资本结构不合理， 准备用发行债券购回部分股票的办法予以调整。经过咨询调查，当时的债券资本成本（平价发行，手续费率为 2%，不考虑时间价 值）和权益资本成本如下表所示： 债券的市场价值（万元） 债券资本成本 权益资本成本 200 400 3.75% 4.5% 15% 16% 要求： （1）假定债券的市场价值等于其面值，按照公司价值分析法分别计算各种资本结构（息税前利润保持不变）时公司的市场价值， 从而确定最佳资本结构以及最佳资本结构时的加权平均资本成本（结果保留两位小数）。 （2）假设该公司采用的是剩余股利政策，以上述最佳资本结构为目标资本结构，明年需要增加投资 600 万元，判断今年是否能分 配股利？如果能分配股利，计算股利数额。 （3）如果今年不能分配股利，则需要增发普通股，假设普通股发行价格为 10 元，筹资费率为 5%，预计股利固定增长率为 4%， 第一年的股利为 1.5 元，计算新发行的普通股的资本成本。 【正确答案】：（1）确定最佳资本结构 不考虑时间价值时， 债券的资本成本年利息（1 所得税税率）/债券筹资总额（1手续费率） 由于平价发行，所以： 债券的资本成本 年利息（1 25% ）/债券面值 （1手续费率） 债券票面利率（1 25% ）/（1 2%） 即：债券票面利率债券资本成本（1 2%）/ （125%） 债券市场价值为 200 万元时，债券票面利率3.75%（1-2% ）/（125%）4.9% 债券市场价值为 400 万元时，债券票面利率4.5%（1-2%）/ （125%）5.88% 当债券的市场价值为 200 万元时： 由于假定债券的市场价值等于其面值 因此，债券面值200（万元） 年利息2004.9%9.8（万元） 股票的市场价值（5009.8）（125%）/15%2451 （万元） 公司的市场价值20024512651（万元） 当债券的市场价值为 400 万元时： 年利息4005.88% 23.52（万元） 股票的市场价值（50023.52）（1 25%）/16%2233.5（万元） 公司的市场价值4002233.5 2633.5 （万元） 通过分析可知：债务为 200 万元时的资本结构为最佳资本结构 加权平均资本成本200/26513.75%2451/265115%14.15% （2）明年需要增加的权益资金6002451/2651554.73（万元） 今年的净利润（5009.8）（125%）367.65（万元） 由此可知，即使 367.65 万元全部留存，也不能满足投资的需要，所以，今年不能分配股利。 （3）新发行的普通股的资本成本1.5/10（15% ）4%19.79% 【答案解析】： 【该题针对“资本结构”知识点进行考核】 3、某大型商场为增值税一般纳税人，企业所得税实行查账征收方式，适用税率 25%，购进货物有增值税专用发票。今年春节期间， 商场为促销 A 商品拟采用以下三种方案中的一种： 方案 1：A 商品 8 折销售（折扣销售，并在同一张发票上分别注明）； 方案 2：购 A 商品一件，赠送价值 20 元的 B 商品一件（成本 14 元，含税价）； 方案 3：购 A 商品一件，返还 20 元现金。 假设 A 商品进货含税价为 234 元，销售价 351 元。销售部门预计春节期间可以销售 A 商品 10000 件。 要求： （1）计算方案 1 的应纳增值税、应纳企业所得税和税后净利润（不考虑城建税和教育费附加，下同）； （2）计算方案 2 的应纳增值税、代扣代缴的个人所得税、应纳企业所得税和税后净利润； （3）计算方案 3 的应纳增值税、代扣代缴的个人所得税、应纳企业所得税和税后净利润； （4）从税后净利润的角度分析，哪个方案最好。 【正确答案】：（1）应纳增值税 35180%/（117%）234/ （1 17% ）1000017%68000（元） 销售利润 35180%10000/（117%）23410000/（117%）400000（元） 应纳企业所得税40000025%100000（元） 税后净利润400000100000300000（元） （2）应纳增值税 （35120）/（117%）17%（23414 ）/ （117%）17%10000178717.95 （元） 代扣代缴的个人所得税20/（120%）20%1000050000（元） 企业利润总额351/（117%）（23414）/（1 17% ）1000050000830341.88（元） 应纳企业所得税351/（117%）234/（117%） 1000025%250000（元） 税后净利润830341.88 250000580341.88（元） （3）应纳增值税 351/（1 17% ）17%10000234/ （1 17% ）17%10000 170000（元） 代扣代缴的个人所得税20/（120%）20%1000050000（元） 企业利润总额351/（117%）10000234/（117%）10000 2010000 50000750000（元） 应纳企业所得税351/（117%）25%234/（117%）25%10000250000（元） 税后净利润750000250000500000 （元） （4）从税后净利润的角度分析，第二个方案最好。 【答案解析】： 【该题针对“企业营运税务管理”知识点进行考核】 4、C 公司为一般纳税人，购销业务适用的增值税税率为 17%，只生产一种产品。2011 年相关预算资料如下： 资料一：预计每个季度实现的销售收入（含增值税）均以赊销方式售出，其中 60%在本季度内收到现金，其余 40%要到下一季度 收讫，假定不考虑坏账因素。部分与销售预算有关的数据如下表 1 所示： 表 1 金额单位：元 季度 1 2 3 4 预计销售量（件） 2500 5000 5500 6000 预计销售收入 * 100000 110000 * 增值税销项税额 * 17000 18700 * 预计含税销售收入 58500 117000 * 140400 期初应收账款 20800 * * * 第一季度销售当期收现额 （A ） 第二季度销售当期收现额 第三季度销售当期收现额 * 第四季度销售当期收现额 经营现金收入合计 （B ） （C） * * 说明：上表中“*”表示省略的数据。 资料二：年初结存产成品 300 件，各季末结存产成品分别为：一季度末 500 件，二季度末 550 件，三季度末 500 件，四季度末 400 件。产成品单位生产成本为 145 元。 资料三：预计每个季度所需要的直接材料（含增值税）均以赊购方式采购，其中 30%于本季度内支付现金，其余 70%需要到下个 季度付讫，假定不存在应付账款到期现金支付能力不足的问题。部分与直接材料采购预算有关的数据如下表 2 所示： 表 2 金额单位：元 季度 1 2 3 4 预计生产量（件） （D） * * 5900 材料定额单耗（kg） 5 5 5 5 预计生产需要量（kg） （E ） * * 29500 期初结存量（kg） 440 640 720 800 期末结存量（kg） 640 720 800 850 预计材料采购量（kg） （F） * * * 不含税材料计划单价（元/kg） 10 10 10 10 预计含税采购金额合计 （G） * 319761 345735 期初应付账款 10000 * * * 材料采购现金支出合计 （H） * * （I） 说明：上表中“*”表示省略的数据。 要求： （1）根据资料一确定表 1 中用字母表示的数值； （2）根据资料一、资料二和资料三确定表 2 中用字母表示的数值； （3）根据资料一、资料二和资料三，计算预算年度应收账款、存货和应付账款的年末余额。 【正确答案】：（1） A5850060%35100（元），B208003510055900 （元） C5850040%11700060%93600 （元） （2）D25005003002700（件），E2700513500（千克），F13500640 44013700（千克） G1370010 （1 17%）160290（元），H 1000016029030%58087（元） I31976170%34573530%327553.2（元） （3）应收账款年末余额14040040%56160（元）（4 季度含税收入的 40%） 存货年末余额4001458501066500（元）（包括产成品存货和原材料存货，不含税） 应付账款年末余额34573570%242014.5（元）（4 季度含税采购金额的 70%，要含税） 【答案解析】： 【该题针对“主要预算的编制”知识点进行考核】 五、综合题 1、东方公司有一投资项目，有关资料如下： （1）需要在第一年初投资 9000 万元（其中 8000 万元用于购买设备，1000 万元用于购买无形资产），该项目的建设期为 2 年， 为购买设备贷款 5000 万元，建设期内资本化利息为 618 万元，不考虑运营期间的利息费用； （2）预计该项目投产后可使公司第一年增加 5000 万元销售收入（不含增值税，下同），第二年增加 6000 万元销售收入；第三年 增加 7000 万元销售收入；第四年增加 8000 万元销售收入。第四年末项目结束； （3）投产后第一年不包括财务费用的总成本费用为 3150 万元；第二年外购的原材料 800 万元，工资及福利费 200 万元，修理费 20 万元，其他费用 120 万元；第三年、第四年的付现成本在第二年的基础上分别增加 240 万元和 730 万元； （4）项目投产时第一年预计需要流动资产 1000 万元，流动负债可用额 500 万元，预计各年需要的流动资产以及流动负债可用额 与销售收入的比例不变，当年需要垫支的流动资金于年初投入； （5）该公司所