2012年证券投资基金综合练习题附答案解析

一、单项选择题 1根据证券投资基金运作管理办法的规定， （ ）为股票基金。 A60%以上的基金资产投资于股票 B55%以上的基金资产投资于股票 C30%以上的基金资产投资于股票 D50%以上的基金资产投资于股票 【答案】A 【解析】根据证券投资基金运作管理办法的规定，60%以上的基金资产投资于股票为股票基金。 2关于证券投资基金投资收益的归属，下列说法不正确的是（ ） 。 A基金投资收益在扣除基金承担的费用后的盈余全部归基金投资人所有 B基金投资收益依据投资者所持有的基金份额比例进行分配 C基金投资收益依据投资管理人的投资业绩按一定比例分配给基金管理人 D基金管理人只能按规定收取一定的管理费，不参与基金收益分配 【答案】C 【解析】常识题。基金的收益分配归基金投资人所有。 32004 年 7 月 1 日施行的证券投资基金运作管理办法首次将我国基金类别分为（ ） 。 A开放式基金、封闭式基金 B契约型基金、公司型基金 CETF 基金、LOF 基金、封闭式基金 D股票基金、债券基金、货币市场基金、混合基金 【答案】D 【解析】2004 年 7 月 1 日施行的证券投资基金运作管理办法首次将我国基金类别分为股票基金、 债券基金、货币市场基金、混合基金等基本类型。 4在我国，拟设立的基金管理公司的注册资本不低于人民币（ ）万元。 A1000 B5000 C10000 D100000 【答案】C 【解析】我国相关法规规定，基金管理公司的注册资本应不低于 1 亿元人民币。 5股债平衡型混合基金股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在（ ）左右。 A40%60% B30%40% C20%30% D10%20% 【答案】A 【解析】股债平衡型混合基金股票与债券的配置比例较为均衡，比例大约在 40%60% 左右。 6ETF 在一级市场上，通常只有基金份额达到（ ）以上的投资者在交易时间内可以随时进行申 购和赎回的交易。 A100 万份 B80 万份 C50 万份 D30 万份 【答案】C 【解析】ETF 在一级市场上，通常只有基金份额达到 50 万份以上的投资者在交易时间内可以随时进 行申购和赎回的交易。 7不属于基金收益中其他收入的项目是（ ） 。 A手续费返还 BETF 替代损益 C赎回费扣除基本手续费后的余额 D销售服务费 【答案】D 【解析】销售服务费属于基金的费用。 8依照证券投资基金法的规定，属于基金管理人职责的有（ ） 。 A对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见 B复核、审查基金管理人计算的基金资产净值及基金价格 C办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项 D监督基金管理人的投资运作 【答案】C 【解析】其他三项属于基金托管人的职责。 9货币市场基金每万份基金当日净收益的计算方法为（ ） 。 A当日基金净收益/当日基金份额总额 B当日基金净收益/当日基金份额总额 *10000 C当日基金净资产/当日基金份额总额 D当日基金净资产/当日基金份额总额*10000 【答案】B 【解析】货币市场基金每万份基金当日净收益的计算方法为：当日基金净收益/当日基金份额总额 *10000 10如果某债券基金的久期为 4 年，市场利率由 5%上升到 6%，则该债券基金的资产净值约（ ） 。 A上升 4% B上升 6% C下降 4% D下降 5% 【答案】C 【解析】市场利率上升，导致债券价格下降，因此会使债券基金的资产净值下降。 （dp/dy） /p1/（1y）*D，D 为久期，所以 dp/p1/（11% ）*4*dy ，约等于 4% 。 11在我国基金募集申请监管的实践中，募集申请的核准由（ ）负责。 A中国证监会 B证券交易所 C基金管理人 D专家团队 【答案】A 【解析】中国证监会应当自受理基金募集申请之日起 6 个月内做出核准或不予核准的决定。 12根据证券投资基金法的规定，封闭式基金成立的最低要求为（ ） 。 A核准规模的 80%以上，份额持有人不少于 200 人 B核准规模的 60%以上，份额持有人不少于 200 人 C份额不少于 2 亿份，份额总额不少于 2 亿元人民币，份额持有人不少于 200 人 D份额不少于 2 亿份，份额总额不少于 2 亿元人民币，份额持有人不少于 1000 人 【答案】A 【解析】根据证券投资基金法的规定，封闭式基金成立的最低要求为基金份额总额达到核准规模 的 80%以上，基金份额持有人不少于 200 人。 二、多项选择题 1计算基金詹森指数需已知的变量包括（ ） 。 A市场指数收益率 B无风险收益率 Cp 的最小二乘估计 D基金的平均收益率 【答案】ABC 【解析】不包括基金的平均收益率。 2股利贴现模型中的预期现金流量包括（ ） 。 A预期的股利支付 B当前的股利支付 C未来某时股票的预期售价 D未来某时股票的预期收益 【答案】AC 【解析】股利贴现模型中的预期未来现金流量包括预期的股利支付和未来某时股票的预期售价。 3债券的指数化方法包括（ ） 。 A多因素模型法 B方差最小化法 C优化法 D分层抽样法 【答案】BCD 【解析】考察消极债券组合管理中的指数化投资策略。 4在我国，遇到下列（ ）情形时，可以暂停基金估值。 A法定节假日 B基金投资的某只股票非正常原因停牌 C证券交易所暂停营业 D基金代销机构暂停营业 【答案】AC 【解析】当基金有以下情形时。可以暂停估值：1基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因 其他原因暂停营业时。2因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价 值时。3占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延 迟估值。4如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资 产的。5中国证监会和基金合同认定的其他情形。 5在下列情况中，投资组合风险分散效果将会改善的是（ ） 。 A精简投资组合中证券的数量和种类 B增加投资组合中证券的数量和种类 C加强投资组合中各种证券的关联性 D使投资组合更加的多元化 【答案】BD 【解析】增加投资组合中证券的数量和种类，使投资组合更加的多元化将会起到投资组合风险分散的 效果。 6行为金融理论认为（ ） 。 A投资者是理性的 B市场是有效的 C投资者会犯系统性的决策错误 D投资者会对非相关信息作出反应 【答案】CD 【解析】考察行为金融理论与有效市场理论的区别。 7下列关于基金份额持有人信息披露义务的表述，正确的有（ ） 。 A基金份额持有人的信息披露义务主要体现在与基金份额持有人大会相关的披露义务 B代表基金份额 5%以上的持有人有权自行召集持有人大会，该类持有人应至少提前 30 日公告持有 人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项 C代表基金份额 10%以上的持有人有权自行召集持有人大会，该类持有人应至少提前 30 日公告持 有人大会的召开时间、会议形式、审议事项、议事程序和表决方式等事项 D基金份额持有人召开的基金持有人大会会议召开后，如果基金管理人和托管人对持有人大会决定 的事项不履行信息披露义务的，召集大会的基金份额持有人没有履行相关的信息披露的义务 【答案】AC 【解析】基金份额持有人召开的基金持有人大会会议召开后，如果基金管理人和托管人对持有人大会 决定的事项不履行信息披露义务的，召集大会的基金份额持有人应当履行相关的信息披露义务。 8基金托管人应安全保管的基金财产包括（ ） 。 A基金印章 B基金资产账户 C重要文件 D核对基金资产 【答案】ABCD 【解析】基金财产保管的 4 项内容。 三、判断题 1开放式基金合同生效后，基金管理人应该在每 6 个月结束之日起四十五日内，更新招募说明书并 登载在网站上。 A正确 B错误 【答案】A 【解析】开放式基金合同生效后，基金管理人应该在每 6 个月结束之日起四十五日内，更新招募说明 书并登载在网站上。 2私募发行是基金发起人以公开的形式面向不特定的机构投资者发行基金份额的方式。 A正确 B错误 【答案】B 【解析】此题考查对私募基金和公募基金的理解。公募发行是基金发起人以公开的形式面向不特定的 机构投资者发行基金份额的方式。 3计算某天的乖离率所需的两个基本变量是当日平均价和一段期间内的移动平均价。 A正确 B错误 【答案】B 【解析】计算某天的乖离率所需的两个基本变量是当日收盘价和一段期间内的移动平均价。 4开放式基金的注册登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托会计师事务所等其他中介机构办 理。 A正确 B错误 【答案】B 【解析】开放式基金的登记业务可以由基金管理人办理，也可以委托中国证监会认定的其他机构办理。 5根据我国的实践，对基金管理公司的监管主要包括市场准入监管和日常持续监管。 A正确 B错误 【答案】A 【解析】对基金管理公司的监管主要包括两方面：一是市场准入等行政许可事项的审批；二是基金管 理公司日常运作的持续监管。 6水平分析是一种基于对未来债券价格预期的债券组合管理策略。 A正确 B错误 【答案】B 【解析】水平分析是一种基于对未来利率预期的债券组合管理策略。 7当债券收益率曲线很平缓时，子弹组合的业绩才会经常优于两极组合。 A正确 B错误 【答案】B 【解析】当债券收益率曲线很陡时，子弹组合的业绩才会经常优于两极组合。 8在我国，封闭式基金交易中的基金交割与资金交收实行 T1 制度。 A正确 B错误 【答案】A 【解析】封闭式基金的交易规则与股票类似。 9由于交易是实现基金经理投资指令的最后环节，交易员必须对投资比例的合规性和投资价值中的 合理性把好最后一道关。 A正确 B错误 【答案】B 【解析】投资指令应经风险控制部门审核，确认其合法、合规与完整后方可执行，交易员不是最后一 道关。 10集中偏好理论认为债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴，而风险补贴随期限的增加而增 加。 A正确 B错误 【答案】B 【解析】集中偏好理论认为债券期限结构反映了未来利率走势与风险补贴，但不承认风险补贴也随着 期限的增长而增加，而是取决于不同期限范围内资金供求的平衡。 11基金市场营销是基金销售机构从市场和客户需要出发所进行