2014年《财务罗盘》笔记

实效管理总裁班-财务罗盘 钱是企业的血脉，是企业资源配置的核心，围绕帐和钱的纬是“利润”，你创造企业是为了创造业绩， 完成目标，帐和钱针对的是业务，你能赚到钱，但你企业有价值吗？如果有价值，你就要控制风险，你能 将风险控制，价值就可以被保护。企业一手抓钱卖产品，第二个不能赚钱也要有价值。为了使你能赚到钱， 保障型的因素就要做好，一个是预算。绩效的前提是人人头上有指标，指标的前提是要有数据，数据没有 打牢，考核是飘在天空的原理。预算是保障利润的核心形成的第一要素，价值是市场决定的，降低一份成 本就能多一份利润。凭什么控制成本？奖惩机制合理。赚的钱不要丢了，不要因为赚钱打起来，这是内部 控制。内部控制出事 80%是因为“税”。没有帐做不了预算，预算创造利润。利润是因为你卖东西提供服 务而来的，企业是否有价值？你的股份是否可以卖掉？资本市场的价值。小企业出事和不出事的差异就是 你的内控，小企业干今天没有明天，中间差异就在你的内控，看你的制度就知道你的问题在哪里。核心业 务结构设计方面。在于业务效率，能力是否能提升，能提升可以做大企业，不能提升只能是小企业。 罗盘的右边主要是讲如何赚钱，左边是如何控制风险。财务经理将财务部弄好，报表做好，税报上去 就可以了。财务总监不仅是财务部的负责人，还是你的左膀右臂，帮你审核开销合同。财务经理中层，财 务总监是高层。CFO 是帮你企业做出来，甚至是卖掉。帮你卖产品的是总监，帮你卖股份的是 CFO。第 一天上午的内容能够顺利通过，半个 CFO 就通过了。 一、北 帐 (一) 北 帐 如何一眼看懂财务报表？ 1. 财务报表是怎么回事儿？ 最难的资产负债表，损益表和现金流量表，企业刚成立的时候现有资产负债表； 2. 企业是什么？ 我们一起投资开个苹果店，你照样做你的事，苹果电脑我们找个总经理人，总经理是经理人，你是投 资人。你很想知道这个企业做的怎样呢？经理人就给你 3 个报表，资产负债表，损益表和现金流量表。你 出的钱最多，你是老板，你是经营者也是投资者。作为投资者你要将脸拉后，作为经营者你就要拉开脸走 上前。帐是属于企业的，不是老板和股东的，虽然是属于企业的，恰恰是给股东看而记的。那时候的商人 都记着一笔数学帐，商人不将帐记清楚了，帐就跟苍蝇一样乱飞，出钱的人就不开心了。 3. “发烧”苹果店的资产负债表 4. 读财务报表的方法 资产负债表左边 经营策略 资产结构 资产负债表右边 融资和企业实力 负债借贷状况权益 企业积累 5. “阿 Q”出租车项目 现金流量表 左：资产清单 右：钱的来源 银行存款：480 万 应收账款：200 万 存货：100 万 投资：100 万 固定资产：500 万 无形资产：100 万 资产 银行借贷：100 万 应付账款：300 万 应付工资：10 万 负债 实收资本：900 万 利润：170 万 权益 资产合计：1480 万 负债与权益合计：1480 万 财 务 报 表 资 产 负 债 表 损 益 表 现 金 流 量 表 资 产负 债 所 有 者 权 益 财 务 状 况 经 营 成 果 现 金 流 量收 入 成 本 费 用利 润 现 金 流 入现 金 流 出 实效管理总裁班-财务罗盘课程笔记-2014 年 3 月 29-31 日（深圳） 资金流入 金额 资金流出 金额 购车费 120000存款 50000 执照费 20000 保险费 4500借款 100000 养路费 1200 合计 150000 合计 145700 现金净流量 4300 现金流量表的资金分类 A：运营资金 B：投资 C：筹资 项目 金额 分类 向亲戚借款 100000 筹资 购车费 120000 投资 保险费 4500 运营 养路费 1200 运营 执照费（有效期 10 年） 20000 投资 自有资金投入 50000 筹资 现金流量表 资金流入 资金流出 净流量 运营现金流 -5700 养路费 1200 保险费 4500 投资性现金流 -140000 购车费 120000 执照费 20000 筹资性现金流 +150000 自有资金 50000 借款 100000 现金流量 150000 145700 +4300 利润=收入-当前代价-过去代价- 将来代价 损益表（利润表）吴妈的利润表 项目 金额 收入 12000 上缴管理费 4500 汽油费 3000 修车费 350 餐费 160 折旧费 1000 保险费摊销 375 执照费摊销 167 养路费摊销 100 支出 利息 667 合计 1681 现金流量表（另一种） 6. 如何确认收入？ 区别成本与费用 项目 金额 利润 1681 1681 加：报销费摊销 375 执照费摊销 167 养路费摊销 100 折旧费 1000 2309 利息预提 667 现金净流量 3990 3990 当 前 代 价 过 去 代 价 将来代价 过去代价 1642 将来代价 667 实效管理总裁班-财务罗盘课程笔记-2014 年 3 月 29-31 日（深圳） 项目 金额 成本/费用 上缴管理费 4500 费用 汽油费 3000 成本 修车费 350 成本 餐费 160 成本 折旧费 1000 成本 保险费摊销 375 成本 执照费摊销 167 费用 养路费摊销 100 成本 利息 667 成本 损益表 项目 金额 主营业务收入 12000 主营业务成本 汽油费 3000 修车费 350 餐费 160 折旧费 1000 报销费摊销 375 养路费摊销 100 利息 667 毛利 6348 经营费用 上缴管理费 4500 执照费摊销 167 利润 1681 三表的关系 现金流量表 净利润 +摊销 +预提 资产负债表 净资金 货币资金 银行贷款 损益表 应收项目 应付账款 收入 投资 成本 存货 实收资本 税费 固定资产 本年利润 净利润 总资产 负债和权益 (二) 北 帐 如何进行财务分析？ A. 细分：有任何一个科目看不明白，就让他们给我解释；资产负债表怎么叫好？做性感，货币资金要大 一些，应收账款要小点，利润要高点。心目中要有个什么表才叫好的尺度，在你的脑子中不存留着过 去的数字，你就没有办法评估现在表的好坏。如果你很关心它，怎么那么亏损呀？降低亏损。 B. 对比：跟自己对比要找 2 年的数据，给别人比要找一家比较好的同行。要么有对手的数据，要么有 自己的数据。 C. 趋势：应收账款 3700 万，是好是坏呢？横向比是静态的，趋势是动态的。波动是可以接受的，上个 月，大上个月，去年，前年的连着一起看。这是企业发展的趋势。是越干越好，还是越干越差。 D. 结构：固定和流动资产多少，流动资产多了，除非管理不佳，否则企业支撑不住了。 月度管理报告包括哪些内容？ 例子：“发烧”苹果店的月度报告清单 1. 跟预算对比的损益表（收入状况） 2. 跟历史对比的资产负债表 3. 进货销售行情分析（风险） 4. 销售比较好的前几种主要的产品（销售量、价格、盈利性） 5. 客流情况分析（进店客户变化、消费比、客单价） 6. 销售员产能及绩效考核分析 7. 公司存货的情况分析（结构、滞销、占压资金的、量大的） 8. 费用控制情况（各项费用与标准、预算对比） 9. 现金流情况及周转分析 10. 下个月营收情况预测 实效管理总裁班-财务罗盘课程笔记-2014 年 3 月 29-31 日（深圳） (三) 北 帐 怎么建立管理者仪表板？ 1. 4-D 法 1. 经营建模 Driving pattern 2. 数据采集 Data collection 3. 数据分析 Discovery/Dig 4. 结果呈现 Demonstration 建模：为什么要升级为管理会计? 采集：为什么要升级为管理会计？管理者驾驭企业越轻松，背后其实越复杂。 分析：企业财务健康仪表板（咨询客户诊断）资金、财务水平等级、成熟度、能力 呈现：项目收款情况仪表板 2. 预算.报告.绩效：报告 建立管理者驾驶仓，监控经营活动 为管理者提供直观的、仪表盘式的关键财务数据 能够动态跟踪关键性指标数据及指标的实际执行情况 项目进程跟踪 收入成本分析标杆管理绩效考核分析关键业务预警 二、南 钱 (一) 南 钱 钱去哪儿了？ 资金规律与概念 三种关键错配 结构错配、时间错配、利益错配 OPM 战略 资金危机根源 资金规划与预警 资金安全 6 大问题 1. 资金管理：营运资金规律 2. 营运资金速度分析 订 购 原 材 料 原 材 料 到 货 销 售 从 供 应 商 处 收 到 发 票 付 款 给 供 应 商 存 货 延 迟 收 款 期 现 金 循 环 周 期延 迟 付 款 期 2001-2009现金周转期（单位：天） 3. 投资一家企业需要多少现金？ 投资需要的现金、日常运营需要的现金、筹资需要的现金； 1) 到期日搭配型筹资策略 筹资方式的期限选择与资产投资的到期日相一致，即临时性流动资产通过短期负债融资，永久性的流 动资产和所有的固定资产通过长期资本融资； 2) 保守型筹资策略 公司为了降低与短期借款有关的风险，可以采用较大比例的长期融资 企业所有的固定资产、永久性的流动资产和一部分临时性的流动资产用长期负债和所有者权益来 筹资，只有一部分临时性的流动资产由短期资金筹集. 3) 积极（冒险）型筹资策略 公司用更大比例的短期融资时，与短期融资有关的风险会增加 企业临时性流动资产和一部分永久性流动资产由短期资金筹集，另一部分永久性流动资产和全部 时间 资产与融资 长期融资固定资产 流动资产 短期融资 时间 资产与融资 长期融资固定资产 流动资产 短期融资 实效管理总裁班-财务罗盘课程笔记-2014 年 3 月 29-31 日（深圳） 固定资产则由长期资金筹措 4. 杠杆放大效应与风险 用自己的钱撬动别人的钱，杠杆不是越高越好，而是 HOLD 住的情况下越高越好。资产负债率 50%，2 倍 67%，3 倍，4 倍房地产商。借钱的人不是傻瓜，会抬高价码。 资本是有成本的，随着风险的提高而提高。 5. 营运资金的 OPM 战略 营运资金管理的 OPM（ Other Peoples Money）战略，是指公司充分利用做大规模的优势， 增强与供应商的讨价还价能力，利用供应商在货款结算上的商业信用政策，将占用在存货和应收账 款上的资金成本转嫁给供应商，用供应商的资金经营自身事业，从而谋求公司价值最大化的营运资 本管理战略。 营运资金管理的 OPM 战略是一种高风险和低成本的经营战略，属于营运资本管理中的风险性决策 方法，能使公司处于较高的盈利水平，但同时也承担较大的风险。 6. 资金管理：营运资金 7. 资金管理：资金周转危机类型 时 间 金 额 净 现 金 0 净 现 金 0 净 现 金 0 净 现 金 0 净 现 金 10% (标准配置) 、及时交货率93% (每日准确度) 一次性通过率75% (电测) 生产率500台/直接人员/星期 存货周转44天 报废原指数 7. 实际案例：年度预算质询会 1) 会议目的：对各单位的年度经营计划和财务预算进行质询，提出修改意见，以确保各单位经营目标的 实效管理总裁班-财务罗盘课程笔记-2014 年 3 月 29-31 日（深圳） 切实可行和尽量保证集团整体目标的实现； 2) 参加人员：总裁、副总裁、各部门主管、各项目负责人； 3) 时间：十月底，一天到两天 4) 会议议程 总裁介绍集团总体财务目标期望 财务总监介绍集团总体财务目标并向各单位初步分解 财务总监宣布会议规则 各单位汇报各自计划，接受与会人员质询，明确修改方向 财务总监总结发言，明确各单位计划修改完成时间表 总裁宣布闭会 5) 会议规则 各单位的呈报图表采用标准格式 质询及对质询的应答以事实及数据为基础 质询对事，不针对人 与会人员对各单位计划有质询权，总裁对修正要求有终决权 6) 需提前准备的材料 财务总监提前 3 周下达会议议程及规则和材料要求 财务总监提前 4-5 周下达公司总体财务目标期望值 各单位提前 1 周准备好经营/ 预算计划 7) 会后后续活动 财务总监总结、分发会议关于各单位计划修改的要求和时间表 计划处跟踪计划的修改，重新汇总，直至与集团要求达成一致 8. 预算-市场分析（SWOT 分析） 1) 优势-S：财务团队师资的实战经验、中旭的客户和品牌、产品体系化、产品质量高； 2) 劣势-W：刚进入市场、缺少客户认知； 3) 机会-O：需求巨大且呈上升趋势、竞争对手实力较弱、缺少有实战经验的产品； 4) 威胁-T：客户缺少辨别力、同业者恶性竞争； 9. 如何预测销售数量？ 销售数量预测方法： 销售团队预测、 经验+专家估计、战略增长目标（市场份额与销售收入） 、 损益+ 投入产出 +保本点、行业增长率遵循、销售数量的增长陷阱、销售数量的弹性空间； 产品主导型（手机公司）： 按照产品 1 月 2 月 3 月 4 月 5 月 6 月 7 月 8 月 9 月 10 月 11 月 12 月 合计 经典手机 娱乐手机 商务手机 3G 网络设 备 3G 设备服 务 汇总 10. 投资预算的范围和责任部门 1) 投资预算的范围包括哪些 经营资产预算：厂房设施、分支机构、生产设备、办公设备； 资本支出预算：收购与剥离、投资子公司； 2) 责任部门： 公共专业部门、采购部门、使用部门； 3) 投资预算的特殊性：资本支出决策程序、可行性分析报告、项目管理、投资评估； 4) 资本支出预算的目的：计算资金需求量、计算折旧费用、投资对收入与费用的影响要计入经营预 算中、确保资产维护成本计入预算； (二) 考核怎么做？ 公司绩效与薪酬体系 各分部考核的基本原则和策略 考核指标的确定（模板） 考核的流程（时间标尺） 考核的成果（表象） 考核的内容 1. 关键业绩指标（KPI）的制定方式 第一步：开发业务“价值树” 第二步：确定影响大的“关键业绩指标”: 对效益敏感性高 与国内基准相比有相当大变化的潜在能力 第三步：将“关键业绩指标”分配给有关经理：落实到人的“关键业绩指标” 第四步：确定影响大的“关键业绩指标” 实效管理总裁班-财务罗盘课程笔记-2014 年 3 月 29-31 日（深圳） 员工和小孩一样要苦口婆心，不是制度一放，就自由转的。 2. 国内绩效管理常见问题 只有计划，没有考评；没有计划，只有考评；缺乏标准或者标准弹性很大； 奖罚困难，或仅仅为了报酬的目的；参与的层次不够多；缺乏沟通；不成体系； 缺乏高级管理层的承诺；过于公式化，灵活性差，会产生一定风险。 (三) 报告怎么做？ 报告指标 报告体系 报告循环及时间标尺 报告的结果及内容 报告的模板（可使用） 报告的使用方法 1. 案例：北京 ABB 公司上报集团的季度财务分析报告框架 下面的财务分析框架是一个典型的制造业外企使用的： 经济环境分析、新订单分析、收入分析、销售成本和毛利分析、净利润分析、营运资本分析 运营分析、固定资产投资情况，大的建设项目进展以及投资超支或节余情况、产品质量情况 竞争对手的发展状况（新产品，新服务，价格策略，新技术，新市场策略） 下一季度以及全年的业务展望，主要是收入和盈利情况。 2. 业绩预警与调整 3. 营销财务报告体系 营销财务预警：设立预警标准 第二天晚上沙龙：老板个人财富管理 安叶平 1. 计划生育从何时开始？ 计划生育从找女朋友就要开始 创业者在投资之处就要考虑综合税收问题。 考虑税收负担问题要解决，企业资本组织形式的选择； 良好的企业资本组织形式的标准： 组建税负最优的企业组织方式； 搭建资金的自由支配度较高的投资架构。 企业组织方式：有限责任公司，合伙企业，个人独资企业 一人公司 谁缴纳企业所得税？ 哪些企业出资者需要缴纳个人所得税？ 哪些企业出资者两个税都要缴纳？ 谁只缴纳个人所得税？ 合伙企业与个人独资企业是“税收透明体” ，利润仅仅是流经透明体。 2. 公司责任到底有限还是无限？ 有限责任公司与合伙企业各有利弊 公司责任形式取决于股东与公司的财务关系 戳穿公司面纱原则及其试用 税法中穿透公司面纱的法规：纳税年度内个人投资者从其投资企业（个人独资企业、合伙企业除外） 借款，在改纳税年度终了后既不归还，又未用于企业。 以企业资金为本人，家庭成员及其相关人员支付与企业生产经营无关的消费性支出及购买汽车，住房 等财产性支出，视为企业对个人投资者的红利分配，依据“利息、股息、红利所得”项目计征个人所 得税。 3. 天性自由的资本如何在无税背景下流动 投资架构要有利于资金的自由支配 甲以持有 A 公司的股权出资？ 问题：股权变更其他股东答应吗？ 问题：股权出资环节视同转让股权， （非货币性资产对外投资要评估增值） 解决办法：设立资本自由支配度高的投资架构 实效管理总裁班-财务罗盘课程笔记-2014 年 3 月 29-31 日（深圳） 4. 你不理税，税不理你 打着替你省税的幌子让你多交税； 赠送房产扯出来的个人所得税 发票为什么开“咨询费” 5. 税务规范真的会增加企业税负吗？ 假账（两套账）：未必少交税 风险：行业平均税负可能会误导多缴税 举报（合作者、同行、小股东、员工 ） 假账未必应付的了税务稽查 假账影响财务增长的速度 真帐打开了税务筹划的大门 6. 无法测量就无法管理 企业各职能部门的性别：财务更多的是带有女性的特质 女性的特质：被动保守， （总是说“不” ）内敛，细心 财务的功能：法官（中立、评判）守夜人 东 利润 如何控制成本？ 1. 弹性成本结构 由经营杠杆分析衍生出来成本转换的概念：一家企业内部，有很多固定成本可以转换成变动成本的。 通过财务可行性分析维持最佳的固定成本与变动成本的比例：固定成本投入满足基本的经营需求量， 变动成本投入满足临时性，经营周期性的增加需求量。 70%的自主维修+30%的维修服务外包商、生产线 100%外包，固定成本订单化。 服务行业：正式员工 20 人/店，高峰期用第三方派遣的人员帮忙，以应付巨增的客 流量，用多少与客流量挂钩，写进合同。 通过将固定成本转变成变动成本或者半变动成本，从而增强成本结构的弹性，更好的随着市场需求 的边或灵活控制资源投入，从而保持盈利性 2. 波士顿模型原理 123 5 4 6 7 810X4X2X1X0.5X 0.1X05% 10% 22% 相 对 市 场 份 额 市场增 长率 一个企业的产品周期，从问题进入到明星，到现金牛，瘦狗，然后渐渐退出市场。 3. 损失还是成本？企业效益不好，往往不是因为成本过高，而是损失太大 进入是有代价的，退出是有代价的。进入的，就干出本。一进一出是最大的损失。企业之所以赚钱，是一 冲进来，然后赚钱，中间不赚钱就出来就惨了。 4. 企业文化影响成本的程度？ 首信，我要买电脑。你说了算，我说买 IBM。X200，那个太贵了。副总以上 18000 的电脑，15000 的经理级，普通员工 8000 元。这个公司的文化精神，不是生产工具，是福利。电脑是劳动工具，员工经 常工作。8000 元的电脑很不好用，打开 4 个窗口就司机。文化会影响一个企业的各项成本控制。我在的 时候用车 2 个人签名就可以了，后来新的财务总监取代我的位置，要 18 个人签名。 5. 成本改善纵观全局 6. 成本改善责任发动机 实效管理总裁班-财务罗盘课程笔记-2014 年 3 月 29-31 日（深圳） 7. 销售费用控制节点 1) 事前控制：制度与流程、预算与标杆、绩效包干指标、可行性分析、理财文化培训、基础财务数据、 责任中心划分； 2) 事中控制：审批控制、决策参与、监督反馈、财务分析、指标预警； 3) 事后控制：分析与评估、内部审计、奖惩、标准修订、总结及改进措施； 8. 销售费用的细分 1) 销售管理费：行政办公、商务管理、产品交付、后勤系统； 2) 销售交易费：售前/投标、客户维护与激励、销售提成、佣金、展业签单、收款清账、促销员管理与提 成； 3) 市场宣传费：品牌产品宣传推广、广告费、公关费、促销材料、设施、促销活动及礼品； 4) 销售策略费：情报及分析、市场调研、市场网点拓展、市场模式投资； 9. 费用控制的注意事项 各项费用的历史数据、变动费用与固定费用、定额消耗费用的额度制定、可控费用与不可控费用； 可以全面控制、可以控制部分、可控和不可控都是预算范围 集中采购者与使用者 采购者负责价格，质量、使用者负责数量需求、集中采购者提供预算参数、消耗者进行预算； 共同负担费用的预算：共同费用的分摊、费用的分摊与资金的分摊； 费用预算的前后顺序 四、西 价值 西 价值 你的身价如何算？ 1. 企业是什么？ 企业价值：两个方法和手段：赚钱和让企业值钱、 人家相信你吗？企业能持续经营下去吗？这才是企业价值！ 商业计划书，描述了未来的前景。 2. 企业的价值从何而来？ 企业价值=利润+ 盈利能力+可持续性。 如果企业具有“能够按照既定趋势持续运转下去”的能力，这个企业才具有“企业价值” 。 3. 完整的 5 个权力：具备了才是一个完整的领导，全都拥有，才能指挥顺畅。 1. 行政权：布置你任务，考核你绩效，我让你出差，我给你报销，签字。组织赋予你的权力，有了这个 权力你就可以工作了。 2. 报酬权：你要好好干，我就让你升职，出国旅游。人为利益而向往。很多企业部门经理，你连你的员 工工资是多少，你都不知道，指挥什么，都没有什么人听；组织赋予的权力 3. 惩罚权：你要不好好干，我派你到车间，我裁员，奖励没有你。惩罚权力和报酬权力同等重要，听你 的有利益，不听有后果；组织赋予的权力 4. 专家权：这个活我干的比你好，你张嘴我就知道你说什么。假设我的本事、经验、月历比你多，我指 挥你就有天然的权力