一级cfa考试考后经验分享

一级 CFA 考试考后经验分享 距离考完 CFA Level1 已经快 2 个月了这些天一些朋友让我介绍介绍经验，其实现在的自己已经没有当初考完 试的那张疲惫，也没有知道成绩时的那种兴奋啦当初考完试真的有千言万语想说，现在又不知该说些什么。时间 真的能淡化一切 整个说来我的 CFA 之路可以用 3 个 5 来总结5 个月，5 本 Notes，一共看了 5 遍以前看有些人写的考试攻略， 有的人复习了一两个月，甚至有的人只复习了半个月就过了。没办法，本人基础太差，脑子不好使，总是 看了就忘，所以只能用这种笨方法啦。 想想当初报 CFA 考试，真的有那么点激动的因素在里面稍微了解点 CFA 的都知道，它是金融界含金量最高的 证书，6 个小时 12 个科目全英考试，每年 Level1 全球的通过率也就百分之三十多。而当初刚刚开始研究生学习的 自己也深知自己的金融底子有多少，说真的大学四年自己的专业课也没学到点什么，大部分时间都奉献给学英语 了，所以当初报名，心里真的一点底儿都没有，只是想着要考个证书，在网上搜啊搜，比较来比较去，最后一狠 心，想着既然要考就考个含金量最高的吧，就这样报了名。 都说 CFA 难，其实考过 CFA 后发现它的难不在于题难，而在于范围太广，12 个科目，涉及上千个知识点，而 一次考试也就 240 道题，涉及的知识点也就一二百个，但是为了通过考试，几千个知识点你不得不看啊对于工作 的人来说，繁杂的事太多，无暇顾及。对于国内读书的同学来说，全英考试可能是最大的坎儿。对于国外的同学 来说，学业太繁重，压力太大。 我是 3 月份报的名，每年 Level1 有两场考试 6 月份一场， 12 月份一场，就像前面说的，自己知道自己的底子 有多少，所以没敢报 6 月份的那场，觉得即使考也是挂的命呵呵其实真正开始复习 CFA 已是 7 月份的事啦 刚到 澳洲，全新的环境，全新的教学方式，刚开始真的有点不太适应。自己的专业课都快搞不定了，所以根本没有时 间看 CFA 的东西。 第二学期的选课基本上是在 CFA 的基础上的，因为 Financial Statement Analysis 和 Fixed Income 在考试中分别 占了 20%和 12%，有人说 Financial Statement Analysis 能考 70 以上，CFA Level1 基本上就可以过（不知是真是假呵 呵）。所以第二学期选了和这两门有关的课程 不过真的觉得挺有用的，课上老师讲的内容其实是比 CFA 的考点 难的，所以当你听完课再去复习 CFA，会轻松不少另一门建议修的课，就是第一学期让我很痛苦的计量经济学， 因为 Quantitative Method 占比 12%，这三门课程加起来的比例就达到了 44%如此之高啊建议还在读书的童鞋们， 如果你们也打算考 CFA，可以根据 CFA 的课程和自己的弱项去听听你们学校的相关课程，一定要珍惜这大好资源 啊帮助真的很大哦 写了这么多，还没怎么开始正题，现在就来说说我的 CFA 复习之路 第一学期结束，寒假 3 个星期，休息调整了 1 个星期，去大堡礁转悠了一圈，第二个星期 7 月 4 日开始正式 进驻图书馆从 7 月 4 日开始复习到 12 月 4 日考试，算算真的整整 5 个月呵呵 整个复习过程，我觉得计划灰常 重要我是一个喜欢列计划的人，有些人可能会觉得这样的人可能会原则性太强，人太过于古板，但是我觉得列计 划、执行计划，真的能帮助你节省不少时间，而且会让自己清楚自己在做什么，自己都做过些什么我基本上会在 每学期开始之前列一个比较简略的计划，每个月都要完成哪几项任务，然后在每个月之前再稍详细的将这些内容 分配到每个星期，在每星期之前再做下个星期的详细计划当然我们知道计划赶不上变化快，偶列计划的本本也让 偶改过好多遍，但原则前提是具体任务不能改变，时间可以适时调整 从时间上来看，我的 CFA 复习之路可以分为 4 个阶段；从内容上看，则可以分为 5 个阶段。总之是，计划 5 个月把 5 本 Notes 看 5 遍 第一遍、第二遍详细的把 5 本书看两遍，第三遍快速巩固，第四遍注重重点，第五遍则 是考前突击其实说真的，在看前三遍的时候，每次开始新的一遍就会觉得一些东西是新的，总是看着忘着。 因为寒假两个星期可以每天看书，所以看了 Notes 的 Book1、Book2 和 Book3开学后因为还有专业课，所以 1 个星 期 7 天三四分，四天专业课三天 CFA所以看第一遍时每星期三天看一本Middle Exam 之后感觉这学期各科 Pass 应 该不是问题了，所以开始一星期 7 天三四分改为三天专业课四天 CFA这样在 Week 9 时已经把 Notes 看了两遍， 但是唯独 Ethical and Professional Standards，一点都没有看过。我是觉得这部分内容需要记忆的太多，前面看 会看多少忘多少的。所以在 Final Exam 之前才开始看道德。但最后成绩出来后，事实结果证明本人的 RP。12 个科 目 11 个一类的，唯独道德考了个二类。惭愧惭愧啊呵呵 O(_)O在考完学校的 Final 后离 CFA 考试就整整只剩 下 2 个星期啦，用了 10 天看了第三遍和第四遍，做了 1 次 CFA 的官方模考，最后考前三天又快速的看了第五遍 自己的这第二学期真的是忙死、累死。本来在国外读书就比在国内时压力大，现在又加了个 CFA。UNSW 一个学期 12 周，刚开学还没一个月 Week 4 我们就有一个 Minor Case 要交。Week 5、6、7 又要 Middle Exam，终于迎来了 Middle Break 的 10 天假，但是苦逼的姐姐我开学后的 Week 8、Week 9 又有两个 Presentation，只好利用 Middle 的 时间来准备。Presentation 刚完， Week 11、Week 12 又要交各科 Team Project，所以每星期还要赶场参加各个 Group Meeting。待 12 周结束，放了 1 个星期的假又要开始 Final Exam 啦。Final 完了，离 CFA 的考试也就只剩两个 星期了。真的是一刻都不让人闲着。 在这里我想给打算考 CFA 的童鞋们三个小建议：一是，有的人喜欢根据自己的喜好把 5 本 Notes 打乱顺序来 看，其实我觉得按着 5 本 Notes 的顺序来看就好SCHWESER 这样编 Notes 也是有他们一定道理的，如果你选择最 后看 Quantitative Method，当你看 Fixed Income 或者其他时，你会遇到诸如金融计算器不会用啊、 CV 是什么啊等 问题。如果想根据自己的喜好看，我觉得可以在完完整整的将 Notes 看完一遍以后开始另外我想建议打算考 CFA 的朋友们，不要只看 Notes，还要多做题，有时候你会发现某一个知识点自己是知道的，但是会因为这样那样的原 因做题做不对。说白了，CFA 跟应试教育还是有点相似的，想 Pass 你就必须会做题。我在复习前两遍的时候，做 的是 Notes 上的题；在复习第三遍、第四遍的时候做的是 CFA 的官方课本上的题。灰常灰常灰常建议做 CFA 的官 方题，当你做完 Notes 上的题再做 CFA 的官方题时，会发现根本没法比，Notes 上的题和官方的题相差太远。而 CFA 职业道德准则要求，考生考完是不能讨论考试题目也不能对外泄题的，所以如果我们想了解 CFA 考试题目的 风格，CFA 官方课本上的题目就是一个很好的来源，怎么说都是 CFA 协会自己出的题嘛最后在考前可以做一下 CFA 协会为本次考试准备的模考题，我个人觉得模考题会比真题稍微难一些的（不知道这算不算违背职业道德准 则呵呵）最后我建议大家在看第一遍和第二遍的时候每看完一个知识点可以做一个小总结在 Notes 上或者单独 全球最大的 CFA(特许金融分析师)培训中心 总部地址：上海市虹口区花园路 171 号 A3 幢高顿教育 电话：400-600-8011 网址： 微信公众号：gaoduncfa 3 的本本上总结下每小结的重点这样在看剩下几遍的时候会事半功倍的（在这里也想感谢下高中班主任老闫你教 的这种方法真的很好很好用啊从高中开始使用至今，真的很受用嘿嘿） 下面我再分科的说一下 CFA 的 12 门科目 Ethical and Professional Standards （15%） 这门自己考的最差，也不好误人子弟如果谁有好的方法也给我传授下呗呵呵 依我个人经验来看，这门还是要趁早复习，不要等到最后，到最后会发现越是没时间、心里越是急、而脑子 越是记不住。我觉得其他 11 门可以不用看 CFA 的官方课本，只看 Notes 就行，而这门一定要看 CFA 协会编写的道 德手册！Notes 里这部分内容太简略，而且基本上是从道德手册上部分截取的此外，除了道德手册外， 还要看 CFA 官方课本上有关 GIPS 的内容，虽然少但一定要看，自己在这上面就吃了很大的亏。 Quantitative Method （12% ） 觉得自己这门课不是太好的童鞋们，可以去听听计量经济或者统计学的课哦至于具体内容，我个人觉得， Time Value of Money 和 DCF 部分在这里不用花太多时间，因为在后面诸如 Fixed Income，Equity Investment 部分对 他们的应用会很多 而重点可以放在那几个 Market Return、 Probability Distribution 和 Hypothesis Testing 上面尤 其是要会几个 Market Return 之间的相互转换，和 Z 检验、t 检验、F 检验等各自的表达形式 Economics （10%） 这部分也就是微观、宏观的内容，Notes 上这部分的曲线图很多，要会解释各个图的变化原因和结果。有的童 鞋会觉得这部分很枯燥，我倒是觉得这部分挺好拿分的因为这部分的内容基本上都是课本上的死知识，数字、计 算也会涉及的少一些 晚上睡觉前，没事时就在脑子里过过课本上的那几个图，这部分的考题变化不会太大 Financial Statement Analysis (20%) 复习时，被本人誉为最难攻克的一门每过一遍，看到这部分的 Income Taxes 和 Non-current Liabilities 时就没 心情再看下去啦！而这一门又占比最大，你还不得不看。大学时基本上没接触过 accounting 的东西，就学过初级 会计，那也是 4、5 年前的事啦，所以正如前面所说的，财务报表基本上看不懂。如果和我境遇偶同的童鞋们，建 议你们也去听一听学校里和这门相关的课程 这部分内容，要懂得三张报表 BS、IS 和 CFS 之间的联系，CFS 会直接转间接方法、间接转直接方法 熟练掌握 各种 Ratio，要能做到每个 Ratio 都能写出它的表达式，知道一些 Ratio 之间的联系对于 Forecasting 要知道它的一 些预测技巧，一般什么是变的，什么是不变的熟练掌握 DCF 方法，分清 FCFF 和 FCFE 的不同Inventories 部分，要 熟练运用三种存货方式，知道在三种不同的方法下哪些 Ratio 和报表上的科目哪些会高，哪些会低Long-lived Assets 部分，要知道哪些 costs 是 capitalized 的，哪些是 expensed 的；怎样对待 software development costs；会用 Depreciation 的不同方法进行计算；知道在 IFRS 和 U.S. GAAP 下诸如 revaluation 等的区别Income Taxes 部分（自己 最烦的部分！），一定一定要知道哪些变化会导致 DTA，哪些变化会导致 DTL！Non-current Liabilities 部分， 主要分为两部分，一部分是有关 Bonds 的，要知道债券的发行、付息、赎回等在三张报表上的变化；另一部分是 关于 lease 的，要知道 finance lease 和 operating lease 的区别，在不同的 lease 下，lessee 和 lesser 报表的变化当 然 Inventories、Long-lived Assets 和 Non-current Liabilities 等部分都会出现有关 Ratio 的计算 Corporate Finance （8% ） 这部分其实不是太难，说白了就是会 NPV、IRR 、PI 、WACC 、CAPM 的计算方法，而 NPV 和 IRR 又可以用金融 计算器直接计算 而 dividends and share repurchases 部分知道 stock dividends 和 stock split 时什么是升高的，什么 是降低的，什么是不变的，并且会计算 EPS而 Working Capital Management 主要讲的也就是 Current Asset 和 Current Liability Portfolio Management （5%） 这部分不难，占比也不大，一些内容在 Quantitative Method 部分就已经出现过了，无外是求组合的方差，标 准差，期望等，知道系统风险，非系统风险此外最重要的是熟练掌握两个 ModelCML 和 SML Equity Investments （10%） 其实感觉这部分内容挺杂、挺多的，当时做模考时这部分总是快对半的错。 全球最大的 CFA(特许金融分析师)培训中心 总部地址：上海市虹口区花园路 171 号 A3 幢高顿教育 电话：400-600-8011 网址： 微信公众号：gaoduncfa 5 首先要知道各种 securities、currencies、contracts、commodities 和 real assets 的特点和区别；然后要知道各种 financial intermediaries 和他们提供的服务的区别；知道 short sale 和 margin buy 的特点；知道各种 orders 的特点； 知道不同类型的 markets；会用不同的方法计算 security market indices；顺带了解下 fixed- income、commodity、real estate 和 hedge fund indexes 的特点；知道 market efficiency 的三种形式，以及他们和 Technical analysis、Fundamental analysis 的联系；会解释一些 anomalies；最后，最最重要的是要会运用不同 model 计算 PV。 Fixed Income Investments（12%） 在修 Fixed Income Securities and Interest Rate Derivatives 之前，这门可谓是我最烦的一门，感觉占比太大，又 太难。但是第二学期修完这门课后发现，一个好老师真的能改变你对一门课的看法David，真是个强人！强人！ ！ 这部分内容其实也挺杂、挺多的首先，要了解各种 risk；知道 maturity、duration、coupons、yield、options 和 interest rate risk 的关系；知道 duration 简单的计算方法；知道各种不同 fixed income security 的特点和区别；会 解释三种利率结构理论；会计算 bond value，这部分可以试着和计算 PV 联系一下哦会计算各种 yield，并知道他 们的区别和联系 知道 short-term forward rates 和 spot rates 的联系。这部分的计算会很多，最值得注意的是要看 清题目中说的是一年几次付息，例如一年 N 次付息，一定要 coupon 除以 N，时间乘以 N，discount rate 除以 N！ Derivatives （3%） 这部分也就是 forward， futures，option 和 swap 要知道这些 contract 的特点和区别Forward 部分会计算 FRA；Futures