会计从业资格考试《会计实务》复习要点

会计从业资格考试会计实务 复习要点 财 务 管 理 基 础 要点：1.年金的种类； 年金含义：是指一定时期内每次等额收付的系列款项。 （等额、固定间隔期、系列） 年金种类 普 通 年 金 又称后付年金，是指从 第 1 期起，在一定时期 内每期期末等额收付的 系列款项。 F（终值） =A =A（F/A,i,n）; A(年金)=F =A（A/F,i,n）; 即 付 年 金 又称先付年金，是指从 第 1 期起，在一定时期 内每期期初等额收付的 系列款项。 递 延 年 金 是指以第二期或第二期 以后收付的年金。 永 续 年 金 普通年金的期数 n 趋向 于无穷大好时所形成永 续年金。 0 1 2 3 4 5 6 0 1 2 3 4 5 6 2.风险和收益 资产的收益是指企业的价值在一定时期的增值。 绝对数：资产的收益额 利息、红利或股息收益；资本利得 资产收益和收益 率内容及含义 相对数：资本的收益率和报酬率 利息的收益率；资本利得收益率 实际收益率 已经实现或确认可以实现的资产收益率 名义收益率 在资产合约上表明的收益率 预期收益率（期望收 益率） 在不确认的条件下，预测的某种资产未来可能实现的收益率 必要收益率（最低必 要报酬率或最低要求 的收益率） 投资者对某资产合理要求的最低收益率 当预期收益率投资人要求必要报酬率才值得投资 无风险收益率（短期 国债利息率） 无风险收益率=纯粹利率通货膨胀补偿率 无风险资产（国债）满足 2 个条件： 一是不存在违约风险，而是不存在在投资收益率的不确定性 风险收益率 应承担该资产的风险而要求的超过无风险利率的额外收益， 必要收益率=无风险收益率 +风险收益率； 影响因素：风险大小；投资者对风险偏好 计算公式指标 如已知或推算出未来预收 率发生的概率及未来收益 率的可能值 如已知收益率的历史 数据 结论 预期收益率 E（R） E(R)= E(R)= 反映预计收益的平 均化，不能直接衡 量风险。 方差 2 期望值相同的情况 下，方差越大，风 险越大 标准差 期望值相同的情况 下，标准差越大， 风险越大 资本 收益 率类 型 标准离差率 V 期望值相同的情况 下，标准离差率越 大，风险越大 规避 风险 减少 风险 转移 风险 风险 控制 对策 接受 风险 3 / 4 风险 回避 者 风险 追求 者 风险 偏好 风险 中立 者 3.财务管理概述 与投资者：投入资金、支付薪酬对外投资：购买其他公司股票、债券；或联 营，投资于外部项目（狭义投资概念） 与债券人：借入资金、还本付息 与受资者：投资和受资关系 投资活 动 内部使用：钩子固定资产、无形资产、流动 资产等。 与债务人：债权和债务关系 资金营运：采购材料或商品，生产销售以及 营业费用；销售应收款项；短期借款等。 与供应商、客户：购、销环节中形 成财务关系 资金营 运活动 和筹资 活动 筹资：一是企业权益资金，而是企业债务资 金。 企业内部各单位之间：内部提供产 品劳务中形成财务关系 广义：销售取得销售收入后，要考虑补偿成 本，支付债权人利息、给股东分配股利等。 与政府：强制无偿的分配关系 财 务 管 理 的 基 础 财务管理是 指组织企也 财务活动， 处理财务关 系的一项经 济管理工作。 活动主要包 括投资、资 金运营、筹 资和资金分 配。 资金分 配活动 狭义：分配给投资者、企业留存等。 与职工：按劳分配，按劳取酬 利润最 大化目 标 1. 直接反应企业创造剩余产品的多少 2. 从某种程度上反映经济效益的高低和社 会贡献的大小 3. 利润是企业补充资本、扩大经营规模的 源泉 1. 没有考虑资金的时间价值 2. 没有考虑获得利润和投入资本 的关系 3. 没有考虑风险因素 4. 可能违背企业发展战略目标 股东财 富最大 化 上市公司中股东财富是由其又拥有的股票数 量和股票市场价值决定。 1. 考虑风险因素 2. 在一定程度上能避免企业追求短期行为 3. 对上市公司而言，股东财富最大化比较 易量化，便于考核和奖惩 1. 非上市企业难于应用 2. 股价受众多因素的影响，股价 不能完全准确反映企业的财务 管理状况 3. 它强调的更多的是股东利益， 对其他相关者利益不够重视 企 业 财 务 管 理 的 目 标 财务管理目 标的表述有 四种：利润 最大化目标、 股东财富最 大化、企业 价值最大化、 相关者利益 最大化。 企业价 值最大 化 1. 考虑了资金时间价值和风险价值 2. 反映了对企业资产保值增值的要求 3. 将企业长期、稳定的发展和持续的获利 能力放在首位，能克服企业在追求利润 上的短行 4. 用价值代替价格，克服了过多外界市场 因素的干扰，利于克服管理上的片面性 5. 有利于社会资源的合理配置 企业价值：企业价值不是资产账面 的价值，而是企业所有者权益的市 场价值，企业所能创造的未来现金 流量的现值。 1. 企业的价值过于理想化 2. 不适用非上市公司 相关者 利益最 大化 1. 2. 3. 4. 5. 6. 7. 8. 项目投资 生产经营性资产（购买设备、健在厂房、开办商店等）投资对象 不同 证券投资 金融性资产（购买政府公债、购买企业债券和公司股票等） 长期投资 影响所及超过一年的投资。购买设备、建造厂房；亦称为资 本性投资。 1.投 资 决 策 时间长短 不同 短期投资 影响不超过一年的投资，如对应收账款、存货、短期有价证 券的投资。短期投资又称为流动资产投资或运营资产投资。 权益资金 不需要归还，筹资的风险小 投资人期望的报酬率高来源渠道 借入资金 投资人期望的报酬率低 按期归还，筹资风险大 长期资金 短期偿还风险低 资金成本高，筹资速度慢使用期限 短期资金 资金成本低，筹资速度快 短期偿还风险高 2.筹 资 决 策 资本结构 指权益资金和借入资金的比列关系。 企 业 财 务 管 理 内 容 企业财务管 理的内容包 括：投资决 策、筹资决 策和股利分 配决策 3.股利分配决策 股利分配受到“法律因素” 、 “公司因素” 、 “股东因素”以及其他因素影 响。 经济 环境 影响财务管理的经济环境因素主要：经济体制、经济周期、经济发展水平、宏观经 济政策和通货膨胀。 法