公司尽调报告总结.docx

公司尽调报告总结 公司尽调报告总结怎么样写呢？下面为大家简单总结 下偿债能力强的特征及其在报表上的反映，希望对大家有 所帮助。 公司尽调报告总结 借债的人都是指望用未来的钱 还债的，未来的钱从哪里来呢？最正道的就是企业自己挣 了，有一定的营业规模，并且主营业务增长强劲，利润空 间稳定增厚，这样的企业是当然最受债主青睐，再不济也 得保持主营业务和利润空间基本稳定。 这个怎么从财务报表上找答案呢，几个关键指标：销 售收入、毛利润、净利润。这些指标很直白，不解释。 再赚钱的企业，借了太多的钱也会还不起。不赚钱的 企业，不借钱就不用还钱，借一点点钱也不用太担心还不 起。什么叫负债规模合理呢，得从两个方面看，一是借来 的钱和股东的钱相比规模合理，即资本结构，二是借来的 钱和企业的赚钱能力相比规模合理。 第一点主要看资产负债表。这张表可以说是对企业家 当的白描，左边列示的是企业的钱都花到哪里去了，是以 货币资金的形式存在银行里，还是买原材料去了，是借钱 给别人形成应收帐款了，还是买固定资产去了，等，右边 列示的是企业的钱都是从哪里来的，基本来源就两种借来 的或者股东投入的股本。 基于资产负债表的几个财务比率反映了从资本结构的 合理性： 1、资产负债率=总负债/总资产，简单明了的揭示了企 业总资产中债务比重，负债越多，偿还压力越大，偿债能 力越弱。 2、杠杆比率=总负债/所有者权益，反映了一份股权资 金撬动了多少份债务资金，其实是从另一个角度描述了负 债水平，杠杆比率越高，债务负担越重，偿债能力约弱， 反之亦然。 3、流动比率=流动资产/流动负债，衡量的是一年内到 期的偿债压力，非流动资产一般是机器设备、土地厂房、 长期股权投资等，这类资产正常没法在短期内变现，不能 直接抵偿短期负债，所以短期偿债能力一般看流动资产对 流动负债的覆盖水平。 4、速动比率=/流动负债，流动资产中的存货的变现相 对不容易，原材料/半成品需要继续加工才能上市销售，如 果滞销就可能一文不值，因此从流动资产中减去存货更苛 刻的描述了企业的快速变现资源。 第二点关于负债水平相对企业经营能力的合理性，需 要把资产负债表和利润表结合起来考察。简单而言可以看 这两个指标: 1、EBITDA/利息支出。EBITDA 可以看做企业的净经营 现金流，这个指标反映了企业从经营活动中赚到的钱对利 息支出的覆盖能力，一定时期内企业不一定需要还清所有 负债本金，但利息是一定要给的，这个指标也叫利息保障 倍数，当然越高还债能力越强。 2、总付息债务/ EBITDA。从产生的原因上看，债务大 致可以分为两种，一种是在经营过程中自然产生的暂时未 支付的资金，比如应付工资、应付账款等，不用付利息的， 另一种是出于融资的目的借来的，需要支付资金使用成本， 就是付息债务，一般是指各种银行借款、应付债券、应付 票据。总付息债务/ EBITDA 反映了，按现有的经营状况， 一个企业依靠经营过程中赚的钱要多少年才能还清当下为 融资目的借来的钱。这个指标反映了企业的负债水平相对 其盈利能力的合理性，具体多少合理呢，这个还得结合企 业的其他指标综合来看，也要看各位风控官和投资人的各 自判断了。 盈利能力强、负债水平低，又有一定的经营规模的企 业，一般属于优等生，再融资能力当然强，但是很多情况 下，自身财务表现一般般的企业也具备很强的再融资能力， 比如很多国企，从来没想过要还清所有借款，旧债到期再 借新债，但是当他想借钱的时候总有一堆银行排队给钱。 这个就要综合考察企业的股东背景、集团资源、行业地位、 资产规模、融资渠道等财务报表以外的因素了。 但是，所有的财务分析都是基于企业所提供财报的真 实性，如果企业提供的报表严重掺水，财务比率就没有任 何意义，也无法反映企业真实的偿债能力。所以尽调中财 务分析的第一步应该是核实报表的真实性。比如，销售收 入是否真实，有没有虚报收入、瞒报费用从而做大利润？ 各项资产是否真实存在，应收账款是否能收得回来，存货 有没有贬值、能不能以正常价格在正常的期限内卖出去， 其他应收是不是被股东挪用了，固定资产的账面价值和市 场价值是否相符，等等。这些调查甚至比财务比率分析更 重要。 一般的，至少通过两方面去核实财报的真实性。一是 财报本身的内部逻辑和科目间的勾稽关系是否正常。二是 对一些原始凭证进行核查，比如银行对账单、现场存货盘 点、现场固定资产盘点、重点合同调阅、甚至电费单、水 费单等、等等。 1、公司成立背景及历史沿革； 2、公司章程；公司成立以来股权结构的变化及增资和 资产重组情况； 3、公司股东、董事、董事主席、法人代表、高级管理 人员或监事会成员的简历和参与情况； 4、公司员工状况，包括年龄结构、受教育程度结构、 岗位分布结构和技术职称分布结构； 5、公司实施高级管理人员和职工持股计划情况。 6、控股子公司的有关资料、包括名称、业务、资产状 况、财务状及收入和盈利状况。 1、公司目前所从事的主要业务及业务描述，各业务在 整个业务收入中的重要性； 2、公司的主流产品；公司产品系列，产品结构，产品 零部件构成细分及明细； 3、主要业务近年来增长情况，包括销量、收入、市场 份额、销售价格走势，各类产品在公司销售收入及利润中 各自的比重； 4、公司对外投资情况，包括投资金额，投资比例，投 资性质，投资收益等情况。 5、公司成立以来业务发展、生产能力、盈利能力、销 售数量、产品结构的主要变化情况； 6、企业目前的营销手段； 7、企业品牌建立与保护措施； 8、公司在业务中所需的原材料种类及其他辅料，包括 用途及在原材料中需求中的比重； 9、企业对周边环境造成的污染，以及对环境的影响； 10、进出口、进出口退税、进出口结汇状况； 11、企业过去三年的损益表和资产负债表； 12、企业过去三年的纳税状况； 13、公司收入、利润来源及构成； 14、公司主营业务成本构成情况，公司管理费用构成 情况； 15、公司销售费用构成情况； 16、对公司未来主要收入和支出的有重大影响的因素 有哪些， 17、公司目前执行的各种税率情况； 18、公司目前主要有哪些债权，该债权形成的原因； 19、公司目前主要的银行贷款，该贷款的金额、利率、 期限、到期日及是否有逾期贷款； 20、公司对关联人(股东、员工、控股子公司)的借款 情况； 21、公司对主要股东和其他公司及企业的借款进行担 保及低抵押情况； 22、公司历年股利发放情况和公司现在的股利分配政 策； 1、行业背景调查； 2、公司产品在市场上所占份额； 3、主要客户来源及状况分析：主要客户在公司销售总 额中的比重；公司主要客户的地域分布状况； 4、公司销售策略：广告策略；定价策略；销售手段、 销售人员；激励措施；销售地域，销售管理及销售网络分 布情况； 5、公司销售合同执行状况； 6、公司为消费者提供哪些售后服务，具体怎样安排； 7、产品的研发和质量控制； 8、同类公司的调查； 9、未来的发展计划。 1、公司现在所使用技术和生产工艺的先进程度、成熟 程度、特点、性能和优势； 2、与同行业竞争对手相比，公司目前主要的经营优势、 管理优势、竞争优势、市场优势和技术优势； 3、公司、公司主要股东和公司董事、高级管理人员目 前涉及有法律诉讼，如有，对公司影响如何；公司成立以 来主要