印尼石油天然气市场分析

印尼石油和天然气板块概观 自从 1885 年首次发现石油，多少年以来，石油和天然气板块一直是印尼的经济支柱，而如 今却被视为呈现下滑状态。印尼于 2004 年成为一个石油净进口国并于 2008 年放弃“石油 输出国组织” （Organization of Petroleum Exporting Countries，简称 OPEC）成员身份，其石 油产量从 1977 年的峰值 8490 万吨持续下降。自 1998 年亚洲金融危机以来，对新油气田 的开发不断缩减，并且中央统计机构（Central Statistics Agency）的数字显示，该领域在 2010 年缩减了 3.61%。虽然该国仍有相当大的石油和天然气储量，但是开采以及必要的勘 探设施需要投入大量的资金来实现，同时也需要政府法规的调整以鼓励投资人并保证探索 新区块的成本回收。由于随着全球经济复苏，全球对石油和天然气的需求不断上涨，新的 重点一直集中在生产和勘探方面。印尼国家石油公司（Pertamina）的目标是到 2015 年产 量达到 1 百万桶，使印尼再次成为一个石油净出口国，但这绝非易事。能源板块所面临的 挑战包括兑现其出口承诺、满足国内需求及有效地将其资源用于经济增长。 天然气 BP Migas 是石油和天然气行业的上游监管机构，而石油和天然气的分销则由印尼国营石油 公司（Perusahaan Gas Negara，简称 PGN）一手进行。2009 年，印尼国家石油公司的产量 占天然气总产量的 15%，而中国海洋石油总公司（China National Offshore Oil Corporation， 简称 CNOOC）及其他地区和国际能源公司的产量占总产量的 37%，如道达尔石油公司 （TOTAL） 、英国石油公司（BP） 、康菲石油公司（ConocoPhillips）以及埃克森美孚石油公 司（ExxonMobil） ，这些公司控制着上游天然气板块。主要产区包括于 1978 年首次出口液 化天然气（LNG）的亚齐省的阿伦（ Arun） ，以及东加里曼丹的邦坦（ Bontang）和巴布亚 的汤格（Tangguh） 。天然气的主要国内买方是印尼国家电力公司（PLN） ，用于天然气燃料 发电站，而天然气的销售和分销则主要由国营公司印尼国家石油公司和 PGN 控制。虽然该 板块有成百上千家公司经营，但勘探和生产主要集中在上述几家公司。 印尼拥有亚太地区第三大天然气储量，截止 2010 年底，其已探明储量为 108.4 万亿立方英 尺，是其石油储量的三倍之多。从 2006 年起，考虑到高油价以及天然气的碳排放量比石油 和煤炭少 50%这样一个环境效益，政府一直将目标放在重新调整国内能源消耗向天然气使 用靠拢。由于亚洲国家为保证自身的能源需求而在天然气出口方面的做法很保守，所以国 际上一直奉行对天然气的偏好。2008 年，有 52.2%的天然气出口到日本、韩国和台湾的传 统市场。自 2004 年以来，国内市场的供应份额已增加一倍，在 2010 年达到 50.3%。虽然 在过去十年来天然气产量不断增加，2009 年到 2010 年的产量更是上升了 14%，但是国内 需求还是在降低该国的 LNG 出口能力。Badak LNG（印尼国家石油公司所属的非营利性持 股公司）董事长哈农巴迪（Hanung Budy）认为，在未来 10 年到 15 年，为了满足国内需 求，印尼最终成为 LNG 进口国是 “不可避免的” 。巴迪先生告诉全球利益集团（ Global Benefits Group，简称 GBG） ，他预想当前和未来的 LNG 计划将变为接收和再气化设备。 1977 年，作为该领域的先驱，印尼开始出口 Badak 气田出产的 LNG，并在 2005 年之前一 直将国家定位为世界领先的 LNG 出口国。Badak LNG 公司经营着构成印尼 LNG 板块支柱的 加里曼丹邦坦气田，2001 年到 2005 年间年产 LNG2200 万吨，液化石油气（LPG）120 万吨。 据巴迪先生透露，该公司正为迎接这块超过 30 年的老气田出现产能下降做准备。 “由于缺 乏原料气，我们目前只有 65%的产量，所以今年我们只产出了约 1550 万吨 LNG。我们的战 略是 PT Badak 公司将与印尼弗吉尼亚公司（Vico ）成为首批煤层甲烷生产商之一我们 还会用我们的存储设备作为接收终端。通过向操作人员提供培训及专业技术知识，我们已 将我们的专业知识销售给国外公司。 ” 印尼现在面临与卡塔尔和马来西亚等国日益加剧的竞争。新项目正在紧锣密鼓地进行中， 如 BP 在 2009 年投产的巴布亚汤格项目和埃克森美孚在爪哇岛中部的炽布（Cepu）区块， 而且印尼国家石油公司正欲推动印尼成为一个 LNG 出口国。有了足够成熟的基础设施，现 在印尼足以同时满足美国西海岸和中国市场的需求。因此，印尼的天然气生产前景看好， 加上新的天然气来源，使印尼能够保证持续出口，并在能源出口方面充分利用其得天独厚 的地理位置。BP Migas 公司需要对未来的 LNG 出口合同重新定价，以确保印尼得到相应的 回报。在一份与中国于 2004 年签订的合同中，购买价格定在每百万英热单位 2.4 美元，随 后 25 年的价格被提到 3.8 美元，这就是一个利用定价公式疲弱的例子。环境与矿产资源部 （MEMR）表示将加强 2011 年 6 月对商定合同的重新谈判，使价格稳定在每百万英热单位 6 美元，并与石油价格挂钩。 石油 因为缺乏开采，加之以目前的生产数据来看，以 42 亿桶的储量只能再开采 23 年，所以印 尼石油产业的未来是极不确定的。作为一个石油生产国，印尼在全球排名第 20 位，石油产 量占全球石油产量的 1.2%。两个最大的油田是位于苏门答腊东海岸的米纳斯（Minas）油 田和杜里（Duri）油田，均实现了超过 80%的储量开采。这已经为这一板块蒙上了一层消 极的面纱，因为从 2000 年到 2009 年，产量稳步下降了 33%。2008 年 OPEC 成员身份的中 止以及成为一个石油净进口国的事实已经预示着该产业已如昨日黄花，因此政府应优先将 目光转移到其他能源。 活跃在印尼石油板块的公司主要有雪佛龙（Chevron）公司、印尼国家石油公司、道达尔公 司、康菲石油公司和梅德科（Medco）公司。雪佛龙公司是行业领先的石油生产商，在 2005 年收购优尼科（Unocal）公司之后，其 2009 年的石油产量占总产量的 47%，进一步 巩固了其霸主地位。印尼国家石油公司的石油产量占 16%，但正进一步巩固其在石油板块 的地位，并采取更加积极的姿态欲成为一个独立公司，而不是依靠合资。公司正在积极扮 演其在印尼的角色，印尼国家石油公司公关部副总裁穆罕默德哈伦（Mochamed Harun） 告诉 GBG：“印尼国家石油公司专注于采用加强的石油回收活动来提高原有油田的效率和 产量，同时重新启动闲置油田。 ”公司雄心勃勃，将产量增长目标定于从 2011 年的 443,790 桶增长截止 2015 年的 100 万桶。哈伦先生透露，公司目前正在筹集 25 亿美元的 投资资金以及 2011 年 5 月发行的 10 亿美元全球债券，其中 75%的资金专门用于勘探和上 游活动。 国内对石油的需求不断上涨，从而进口量也随之增加，导致进出口差距拉大。印尼的主要 进口国为亚洲国家和包括沙特阿拉伯在内的中东国家。MEMR 在 2010 年的数据显示，进口 原油数量为 27.7 万桶，进口燃油数量为 40.7 万桶。2006 年油价的巅峰值加速了石油燃料 发电站向天然气燃料发电站的转变，从而减少了发电对石油的依赖，并被不断上涨的车辆 和其他交通工具需求所替代。2011 年初的数字显示，从 2010 年 12 月以来，进口量跃升 22%，主要是柴油和燃料油的进口量，分别翻了一番达到了 520 万桶和翻了两番达到 51 万 桶。 精炼产品的产能也未能跟上行业需求，产量持续停滞不前，从 2001 年的 112.7 万桶到 2010 年的 115.8 万桶，仅能满足 2009 年 70%的国内需求。印尼国家石油公司的精炼油产 量几乎占到总精炼油产量的一半，其目标是通过扩大现有设备及建设 8 个新炼油厂，可将 现有产量翻番，到 2015 年为止解决进口依赖问题。虽然石油仍然供不应求，但作为印尼 2007 年能源法所包含计划的一部分，可再生能源和其他资源的开发将理想地遏制进一步的 进口需求。此外，印尼仍然需要出色的炼油产能，而且这一点也吸引了外商投资，如科威 特石油天然气集团公司（Kuwait Petroleum Corporation）于 2011 年 4 月宣布计划于爪哇岛 西部的 Balongan 兴建一座炼油厂。2011 年 6 月，能源与矿产资源部和财政部授权进行一 项关于面向投资者的新税收优惠政策的研究，因此将修改政府第 62/2008 号条例。 印尼石油消耗及生产 印尼有高额的燃料消耗补贴，这些燃料主要由煤油构成，几乎占总值的一半，主要通过一 种由印尼国家石油公司生产的名为“Premium”的补贴汽油。由于汽车销量从 2009 年到 2010 年上涨了 57%，补贴的使用情况岌岌可危。维持低燃料价格能够鼓励减少补贴燃料的 使用及对不完善的控制机制的利用，确保只有低收入人群才能享有补贴。由于中东局势的 不稳定，不断飞涨的石油价格进一步加剧了对补贴制度的滥用，并引起了燃料走私活动。 用于 2011 年一整年的补贴燃料为 3860 万千升，而在 2011 年第一季度，补贴燃料的消耗 量就已达到 960 万千升（比去年同期增加 6.85%） 。如果消耗量增长超出分配量，这会迫使 政府上调国家用于燃油补贴的资金，而目前这个数字为 18.1 万亿印尼盾。截止 2011 年