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关于外汇投资的报告 宁波大学答题纸 课号：012E06Y00 课程名称： 金融市场学 改卷教师： 学号： 姓 名： zn 得 分： 20xx 年 9 月至 12 月汇率变动及未来走势分析 【摘要】日元汇率自 20xx 年 9 月至 12 月以来，日元 汇率整体保持上升的趋势。 从长期来看，随着相关基本面因素的影响，日元汇率 将会有下降趋势。本文着重 20xx 年 10 月 18 日至 20xx 年 11 月 4 日期间日元汇率变动的原因，并结合日本经济状况 及经济政策对日元今后走势进行分析。 【关键词】 日本；日元汇率；走势分析；基本面分析； 技术分析 日本虽然近几年来经济发展趋势不是很好，但其仍然 是世界上第二大经济体，其人均国民生产总值位居全球第 二。一切都如金融时报评论那样， “日本经济可能已经 陷入衰退，但并不是像过去的衰退那样。 ” 因此，对于日本在世界市场，尤其是在亚洲的经济影 响是不可忽视的。日本政府对日元汇率政策的相对较多的 干预，时常引起国际社会的注意。于是在此背景下，本文 通过分析日元汇率的决定因素，提出一些有利于日本及亚 洲经济发展的政策建议。 1、20xx 年美元兑日元总体走势图 2、主要分析 20xx 年 10 月 18 日至 20xx 年 11 月 4 日 美元日元汇率走势 传统汇率预测理论认为，经济基本面是影响汇率变动 的重要因素，反映经 济基本面的主要经济数据包括经济增长率、经常收支、 财政收支、失业率、消费者信心指数、消费支出、通胀率 等。宏观经济理论认为，经济增长会引起国民收入和支出 的增长，而支出的增长会引起社会投资和消费的增加，有 利于促进生产的发展，提高产品的国际竞争力，从而引起 本币升值。 经过调查和分析，分阶段分析美元兑日元汇率变动分 析： 第一周，美元兑日元的汇率没有延续之前直线下降的 走势，开始短期调整。汇率变动的影响因素有： 第一，美元兑日圆以下降到极低点，市场需要在 G20 峰会前对汇率进行调整。 第二，美国避免“汇率战”的言论和美联储将采取量 化宽松计划的预测，相继影响汇市，但影响力有限，因而 变动缓慢； 第三，日本政府和央行口头上干预汇市在市场上效果 很小，却对投资者产生心理干扰，无法剧烈变动； 第四，中国调整存贷款利率，投资者未必风险购买美 元，使美元短暂升值。 第五，G20 峰会为各大国汇率政策 定调，因而，投资者在本周比较谨慎。综合看来，中国利 率和投资者心理预期是本周汇率变动的主要影响因素。 第二周的情况符合我们之前做的“震荡下跌”预测。 美元兑日元开始剧烈波动，先是最低下探到 1 美元兑日元， 中期上探到日元，最后收于日元，比上周下降了日元，并 在 29 日下跌到日元，为 15 年来最低。 本周汇率变动的影响因素有： 第一，美国商务部(DOC)周五(10 月 29 日)公布的数据 显示，美国第三季度实际国内生产总值(GDP)初值增长%， 符合市场预期。GDP 的增长代表经济的发展较快，也有 利于其货币的升值与此同时，密歇根大学(University of Michigan)公布的数据显示，美国 10 月密歇根大学消费 者信心指数终值为，预期。美国消费者信心指数低于预期， 美元/日元纽约早盘大幅下挫。 第二，美联储征询量化宽松政策影响，继续实行量化 宽松政策，使美元继续受压贬值，美元/日元周四大幅收低。 第三，美国商务部(DOC)周三(10 月 27 日)公布的数据 显示，美国 9 月耐用品订单月率上升%，预期上升%。与此 同时，美国商务部公布的另一项数据显示，美国 9 月新屋 销售年化月率上升%；9 月新屋销售总数年化为万户，预期 为万户。美国经济数据优于预期，美元/日元周三温和收高。 第四， 周二(10 月 26 日)欧市早盘，美元兑日元维持 低位整理态势；此前众多官员纷纷针对日元近期的涨势发 表讲话，不过对汇价的影响甚微。当前市场将焦点转向日 本央行议息结果的公布，市场预期该行将采取更激进的金 融资产购买计划以抑制日元升值，并下调 20xx 年经济增长 预 第五，法国农业信贷银行(Credit Agricole)周一(10 月 25 日)称，上周末 G20 会议的结束并不意味着日本将停 止干预汇市。 该行表示，各国没有对日本 9 月中旬干预汇市的行为 进行明确批评，反映了各方普遍认为日元被高估了。而且 G20 也承诺将确保汇率反映经济基本面, 因此日本当局或将 再次干预汇率。 第三周，本周美元兑日元仍延续震荡下跌的走势。到 目前为止，美元日元汇率在连续三天上涨之后，在 4 日开 始下跌。本周要公布的的经济数据很多，又有美国国会中 期选举、联储会议、发达国家调整利率，因而，走势十分 复杂。 主要的影响因素有： 第一， 日本经济疲软，加上官员口头干预汇市，而美 国经济数据良好，促使日元贬值； 第二， 美国国会中期选举给市场的影响是“若共和党 胜出则有利于美元升值” ，这使美元升值持续了两天； 第三， 美联储计划明年年中前购买总量为 6000 亿美 元以上的公债，超过市场预期，对美元是利空消息，使美 元转而下跌； 第四， 日本“机器故障”事件，交易系统报价偏离了 30 个基点，但随后日元却在很短的时间内下跌 100 个基点， 说明日元的多头早已经准备卖出； 第五， 日本文化日休市一天； 第六， 日本央行将 11 月中举行的政策会议提前到 4、5 日举行，加速推出其 5 万亿日元的资产购买计划，以 应对市场抛售美元的风险，稳定汇率。 综合看来，美元兑日元汇率受到两国经济状况和货币 政策两种因素的影响，美国经济似乎避免了二次触底，而 新的货币政策为了刺激经济而让美元汇率下跌，充分说明 汇率即使经济的体现，也是影响经济的因素。 20xx 年 10 月 18 日时，美元/日圆本周料将盘整，前提 是汇率维持在上周四创下的 15 年低点日圆之上。日线图指 标指向不一，5 日和 15 日移动均线正在下移，同时 MACD 看 跌，但随机指标已在超卖区域转为看涨。阻力位看日圆； 一旦突破，目标将指向日圆。如果涨势扩大，目标将指向 日圆，随后为日圆。不过，一旦汇率跌破日圆支撑位，则 将增强短线看跌前景，目标将指向日圆，以及日圆。美元/ 日圆中线前景看跌，5 周和 15 周移动均线正在下降，同时 周随机指标在超卖区域继续承压。该汇率目标可能指向日 圆的支撑位，一旦跌破，未来几周可能一路下探日圆的心 理关口。 20xx 年 10 月 31 日时，周图大结构上依然处于第三大 上升浪的初步阶段，上升已突破 8 年下降阻力线，中线目 标指向 121，长线目标 125/130 仍然不变。短线形态和指标 进入强势修正阶段。日图上周五的大幅下滑跌破了自 5 月 17 日低点开始的上升趋势支撑线，形态和指标存在进一步 走弱的风险，即时短线在布林带下轨获得弱势承接， Stochastics 有转稳的迹象。4 小时图形成初步的平行下降 通道，短线在/10 附近存在下降通道的下轨和临时上升支撑 线的支撑，指标已发出初步上升的信号；小时图底部箱体 运行，指标中性偏强，突破和箱体两端都将引发顺势波动。 美元兑日元汇率进入到下半年以来波动幅度最剧烈的 阶段。1 美元兑日元在 本学期我们学习了外汇交易实务这门课.虽然我们之前 几乎从未接触过外汇,不过我们都有过股票模拟交易的经验,对 我们的外汇交易还是起到一点点基础作用的.外汇相对于股 票来说灵活得多,涨跌快,幅度大,可以随时买卖,可以做多 做空.经过了几个星期的外汇交易实务的学习和模拟交易, 我们已经对外汇有所了解，并且多数人都有了自己的收益. 我们的外汇模拟交易是从 3 月 5 日开始的,仅仅经历了 20 天左右,同学们的账户余额已经有了天壤之别.起始资金 是 10 万,有的同学余额已经突破了 30 万,而有的同学大起 大落跌破 2 万大关. 我最终的账户余额是 12 万多.如今纵 观我的交易记录，真是小打小闹,从开始的一手两手,发展 到了最后的 15 手 20 手,也没有再扩大步伐. 进入外汇模拟交易系统的实盘交易，可看到外汇的实 盘交易包括即时交易和委托交易。即时交易是利用银行的 即时报价进行交易，而委托交易是指定委托价格，按照委 托价格进行交易。了解实盘交易的基本流程：开立外汇投 资账户、存入保证金、根据银行报价发出买入或卖出指令、 达成协议、交割。对于我们的模拟交易来说，主要就是发 出买卖指令。 实验之初,老师就让我们依据分时走势图和 K 线图来作 为买卖依据.我一般是先看 K 线图.了解大致走向,再看分时 走势图,分时走势图涨跌明显,容易操作.在接近顶端时卖出,或 者设置一个限价委托在某高点卖出,又或者在接近底端时买 入抑或限价委托.久而久之,每次几乎都会赚一点,但又不太 多.我们的实验课是在下午 4 点开始,这正是西方外汇市场 的活跃时期,波动频繁,交易相对较容易.同时,又尽量在当 天平仓,以免夜长梦多. 另外，我采取了老师的建议，多关 注世界经济新闻,甚至是国内的经济新闻，专门去了解外汇 市场上主要币种所属国的经济政治政策的变动以及相关影 响，这样可以更好的了解和预测币种的未来走势。 我经常以 EUR/USD、GBP/USD 和 USD/JPY 作为交易对象。 首先,欧元的成交量非常大,并且走势比较平滑,波动幅度也 不小.其次,英镑的波动幅度也比较大,赚取差价的机会多. 我的交易记录基本上都是小打小闹.例如 GBP/USD 开仓 卖 10 03-07 19:31:56 GBP/USD 平仓 买 10 03-07 22:02:39 赚了 3600 美元. GBP/USD 开仓 买 15 03-21 16:15:03 GBP/USD 开仓 买 15 03-21 16:15:29 GBP/USD 平仓 卖 15 03-21 16:44:53 GBP/USD 平仓 卖 15 03-21 17:29:03 赚取 4500 美元. 还在 3 月 22 日和 23 日凌晨清算时,因为卖欧元分别被 扣了 400 多美元利息. 因为我经常是短时间内平仓,而且是 高买低卖,赚取差价小,所以虽然每次赚的不多,但是很少有 亏损的时候. 个人感觉外汇技术分析意义不如股票技术分析意义大. 因为外汇受国际因素影响较大,市场大.所以应该多关注国 内外新闻.炒外汇还要懂得消息交易的策略. 在这个 交易策略中,我们要做的第一步就是查看时间 表掌握明天下周将要公布的基本面数据的准确时刻.假定美 国将在 21:30 发布一些重要的基本面数据,那么我们就知道 了价格喷发的具体时间.主要经济数据有:失业率,消费者物 价指数.生产者物价指数.利率,国内生产总值,供应链管理 协会指数.采购经理人指数.日本短观报告等.这些信息的出 台都会或多或少的影响汇率波动. 我习惯限价委托,因为这样不用每时每刻都盯着走势图,也 不会错过交易机会.但不常设止损,恰当的止损确实能够挽 回一些损失,但是我比较把握不好度,而且恰好每次有了损 失又会涨回去,所以不常设止损.有同学常设止损,结果每次 到了止损价就自动平仓,多次赔钱,这应该是止损价格设的 太近的缘故吧. 通过课堂学习,我对两个问题印象比较深.一是要注意 设置止损,以免错误交易亏太多.二是越亏越加仓.外汇和股 票不一样,不能想着越亏损越加仓来降低平均成本. 总结失败教训:1.买卖草率.在进行投资时,没有非常审 慎的分析当时货币国的情况,对国际新闻关注太少,所以没 有从宏观角度考察货币的升值或贬值.2.心态错误.当盈利 时,没有等到上涨到最高,或者只是升值到一个很小的高度 就草草卖出,抑或设定一个高价限价委托平仓却没有达到.3.操 作失误.在最初操作的时候由于不熟练看跌的时候买涨,看 涨的时候买跌,不过后来熟练了就不会犯这种错误.4.客观 条件.不可能真上网盯着外汇交易来看,一天中只有很少时 间在外汇买卖上,这在一定程度上损失了很多买卖机会. 投资心得:1.首先要学会果断,不能犹豫不决,2.错误难 免,要吸取教训不能重蹈覆辙.3.每天详细记录决定交易的 因素,当时是否有什么事件消息或其他原因做了交易决定, 交易以后加以分析并记录盈亏结果.最后,循序渐进,谨慎学 习炒外汇. 总结:经过这几周的模拟外汇交易,我学到了很多.感谢 老师的悉心教导.我体会到了外汇市场的风险和巨大收益. 我基本上一直处于盈利状态,却赚的不多.很多时候都是运 气成分存在.我们在每笔交易中都得小心谨慎,做好决定后 就当机立断,要有良好的心理素质,戒骄戒躁,沉着冷静,盈 利不是件困难的事情. 外汇技术分析报告 settlementse 学 院：经 济 学 院 班 级： 学 号：100504115 姓 名：潘昭宇 指导教师：张 勍 老师 完成日期：XX/12/18 所选外汇：美元兑欧元 第一天的实体是阳线，与趋势方向一致，为上升趋势 第一天的小实体星型线与第一天有缺口 第三天的 K 线的阴阳与第一天的阴阳相反 第一天的 K 线是长实体，第三天的 K 线基本上也是长 实体 市场含义：黄昏之星是上升趋势出现的反转的组合形 态。黄昏之星的开始时是一根长阳线，加强了原有的上升 趋势。第二天价格向上跳空出现新高，交易发生在小的范 围内，收盘价同开盘价接近，这个小实体显示了不确定性 的开始。第三天价格跳空低开，收盘更