我国供应链金融发展的对策研究毕业论文.doc

毕 业 设 计（论 文） 题 目 我国供应链金融发展的对策研究 摘 要 21 世纪，经济全球化、信息技术进步以及管理思想的创新，使得企业竞争 方式发生了巨大的转变，企业间的竞争已经转变为如何打造更加高效、安全、 稳定和低成本的供应链体系之间的竞争，全球进入了“供应链竞争”时代。供 应链融资是银行金融的创新重点和企业产融结合的新范式，而我国中小企业传 统融资模式中，由于主要融资渠道严重不通，间接渠道受限制，内源融资匮乏， 于是供应链融资模式应运而生。本文共分为五个部分，第一部分绪论介绍了我 国供应链金融发展的背景和国内外关于供应链金融研究的现状，第二部分则对 供应链金融的定义和三种模式进行了概述。然后第三部分指出了发展供应链金 融对于我国企业和金融市场的重要意义，接着第四部分阐明了目前我国供应链 金融发展存在的问题，最后一部分则给出了我国发展供应链金融的几点对策。 关键字：供应链金融，模式，存在问题，发展对策 abstract due to the small and medium-sized enterprises in our country the traditional financing model, the main financing channel serious impassability, indirect channel is limited, the lack of internal financing, supply chain financing model arises at the historic moment. it refers to the core enterprise as the center, regard it as a supply chain, the support of the capital injection around the core enterprise of the upstream and downstream enterprises, the core enterprise and upstream and downstream enterprise study, as a whole, in order to enhance the entire supply chains competition ability and the service concept of intrinsic value. this article obtains from the research background of supply chain finance development in china, combining with the research on supply chain financial status quo at home and abroad, the definition of supply chain finance and three models were summarized. and then points out the development of supply chain finance for our country enterprise and the importance of financial markets, finally aiming at the existing problems in the development of supply chain finance in our country, gives some countermeasures of supply chain finance development in china. key words: supply chain finance；patterns；problems； development countermeasures 目 录 摘 要 1 abstract 2 目 录 3 1 绪论 .4 1.1 我国供应链金融发展的背景 2 1.2国内外研究现状 3 2 供应链金融概述 .3 2.1 供应链金融的定义 3 2.2 供应链金融的模式 4 3发展供应链金融的意义 6 3.1 有利于企业的逐步发展 7 3.2 有利于中国银行业形成竞争优势,走向国际化 .7 3.3 能够降低中小企业的融资成本，提高融资效率 8 3.4 真正实现金融资本服务于实体经济的功能 .8 3.5 促进物流企业的蓬勃发展 8 4目前我国供应链金融发展存在的问题 8 4.1 核心企业的供应链管理意识薄弱 9 4.2 供应链整体的潜在风险较大 9 4.3 核心企业存在顾虑 .10 4.4 企业信息技术的滞后制约了供应链融资的发展 .10 5我国发展供应链金融的对策 .10 5.1 优化供应链融资体系 .10 5.2供应链金融业务创新10 6 结束语 .13 致 谢 14 参考文献 .15 1 绪论 1.1 我国供应链金融发展的背景 中小企业贷款难在中国早已是众所周知的问题，尤其在近几年银行紧缩银 根的背景下有愈演愈烈之势。而这并非中国独有的现象，在全球范围内，中小 企业都存在缺少可抵押固定资产、信用风险大、信用评级缺乏和银行评估成本 高的共性，因而很难获得低成本的银行贷款。对于中小企业来说，资金一直是 制约公司发展的瓶颈。各银行虽然知道中小企业的发展前景，但在向小企业贷 款时也由此面临两难境地: 如果放贷，可能会产生坏账; 如果不放贷，则会失 去一块较大的业务增长点。破解这种困境的关键是，在平衡授信风险的基础上， 推出适合中小企业的新颖金融服务。控制风险的关键在于解决信息不对称问题， 因此，构建一个核心企业、银行、中小企业之间信息共享的平台使得三者充分 合作成为必要条件:该平台一方面可以加强对融资客户的信用管理，完善企业的 准入和退出机制; 另一方面能够实现三者相互支持和协助，保证各个成员和谐 发展。而供应链融资平台恰好为此提供新的思路。 1.2国内外供应链金融研究现状 1.2.1 国外供应链金融研究现状 目前，国外专门研究供应链金融的课题较少，尤其是针对供应链融资这种 创新的混合融资模式。有部分研究涉及到供应链融资的思想和理念，其中 michael lamoureux（2008）的定义，供应链金融是一种在核心企业主导的企业 生态圈中，对资金的可得性和成本进行系统化优化的过程。 abrerdeen（2007b）的解释，供应链金融的核心就是关注嵌入供应链的融资和 结算成本，并构造出对供应链成本流程的优化方案。而供应链融资的解决方案， 就是提供贸易融资的金融机构、核心企业自身，以及将贸易双方和金融机构之 间的信息有效连接的技术平台提供商组合而成。allen n.berger（2004）等人 最早提出了关于中小企业融资的一些新的设想及框架，初步提出了供应链融资 的思想；leorn klapper（2005）就供应链中的中小企业采用存货融资模式的机 理及功能进行了分析；ginzalo guillen（2006）等人研究了集生产与企业融资 计划于一体的短期供应链管理，提出合理 的供应链管理模式可以增进企业的经营运作与资金融通，从而增加整体收益。 1.2.2 国内供应链金融研究动态 近些年来，国内针对供应金融问题的研究也越来越多。罗齐、朱道立 （2002）提出融通仓是一个综合性的第三方物流服务平台，不仅为银行与企业 间的合作架构新桥梁，帮助中小企业解决融资难题，而且能有效地融入中小企 业供应链体系之中，为其提供高效的第三方物流服务。陈祥峰、朱道立 （2005）提出了金融物流概念和发展背景，探讨了金融物流多种运作模式和方 案，并分析了实现金融物流服务应考虑的风险问题。李碧珍（2005）阐述了融 通仓的含义和功能，以及对我国中小型企业开展融通仓业务的建议。杨绍辉 （2005）从商业银行业务模式的角度，介绍了供应链金融服务的内容和操作模 式，指出供应链金融服务为中小型企业融资提供了良好的机遇。王光石、李学 伟（2005）分析了供应链金融业务的内涵及其运作过程中的风险控制，提出了 商业银行发展供应链金融服务模式应当建立的七个子系统。何涛、翟丽 （2007）系统分析了供应链融资的构成要素和三种主要业务模式。徐欣 （2007）认为供应链融资有双重模式：物流企业以产业资本为主导模式和商业 银行以金融资本为主导的模式。李娟、徐渝和冯耕中（2007）通过模型建立得 出结论：如果银行将其监督职能外包给更了解中小企业的物流企业，并将其重 点放在贷款与中小企业的还款上，则从供应链的角度三方可以达到最优。刘士 宁（2007）就供应链金融开展过程中的风险进行分析，提出了加大物流企业与 银行的合作力度，建立健全市场信息体系，完善操作规范和明确法律责任与义 务这五方面防范措施。通过对应收账款融资模式的风险模型分析，指出供应链 金融依赖的风险规避机制存在失灵的可能性，需要银行与核心企业建立新型合 作的关系，并发挥其各自的优势，才能达到供应链金融期望实现的作用。 通过对国内外供应链融资研究的综述可以发现，相关研究在很多问题上尚 未达成一致的意见，各种实证检验也时常会得出完全不同的结果。这充分说明 融资理论还远不够完善，还有相当多的问题和争论有待进一步的解释。尤其在 我国，供应链融资无论是在理论还是实际运作方面，都还处于起步阶段，研究 内容也主要集中在对发达国家模式和西方学者理论观点的简单套用或对小样本 的融资现状的表面分析上，对供应链融资问题的研究主要集中在基础研究等方 面。 2 供应链金融概述 2.1供应链金融的定义 供应链融资既能帮助中小企业破解融资瓶颈，又能为银行拓展金融产品提 供新的方法。核心企业通过自身的优势，帮助其上下游的中小企业获取更多优 惠的金融服务，同时也是对其自身整体供应链竞争力的提升。上下游企业有效 的融资降低了整个供应链融资成本，订单融资帮助供应链组织生产，未来提货 权融资稳健了供应商的资金流，仓单融资实现企业的扩大生产，最终实现整个 供应链的螺旋上升式发展这些服务间的组合与互动。 不少专家和学者从不同角度，根据实际情况对供应金融链作出了定义。如： 唐少艺（2005）运用供应链金融的思想对中小型企业的融资模式进行了探讨； 郭涛（2005）在文中论述了应收账款融资的原理及融资优势；杨绍辉（2005） 从商业银行的角度，给出了“供应链金融”的定义，即为中小型企业量身定做 的一种新型融资模式，它将资金流有效地整合到供应链管理中来，既为供应链 各个环节的企业提供商业贸易资金服务，又为供应链弱势企业提供新型贷款融 资服务；王禅（2007）将“供应链金融”定义为银行从整个产业链角度出发， 开展综合授信，把供应链上的相关企业作为一个整体，根据交易中构成的链条 关系和行业特点设定融资方案，将资金有效注入到供应链上的相关企业，提供 灵活运用的金融产品和服务的一种融资模式；胡跃飞（2007）指出供应链金融 就是银行根据特定产品供应链上的真实贸易背景和供应链主导企业的信用水平， 以企业贸易行为所产生的确定未来现金流为直接还款来源，配合银行的短期金 融产品和封闭贷款操作所进行的单笔或额度授信方式的融资业务；闫俊宏 （2007）根据深圳发展银行在供应链金融业务运作方面的经验，对供应链金融 进行了定义，即：供应链金融，是对一个产业供应链中的单个企业或上下游多 个企业提供全面金融服务，以促进供应链核心企业及上下游配套企业“产供 销”链条的稳固和流转畅顺，并通过金融资本与实业经济协作，构筑银行、 企业和商品供应链互利共存、持续发展、良性互动的产业生态。 归纳而言，供应链金融就是通过结构化运作加快供应链中各个企业现金流 的流转速度，使企业在合理控制财务成本的前提下更快地发展业务。 2.2供应链融资的模式 供应链融资,简单地说,就是银行将供应链上的相关关联企业作为一个整体 对象，将资金有效注入到供应链上处于相对弱势的中小企业，从而解决供应链 中资金流向、分配的不平衡问题。供应链融资的实质就是利用供应链中核心企 业、第三方物流企业的资信能力，缓解商业银行与中小企业之间的信息不对称， 解决中小企业的抵押、担保资源匮乏问题。因此，供应链融资的基本模式可以 按照担保措施的不同，分为基于存货质押融资模式、基于信用担保融资模式以 及基于应收账款质押融资模式。 2.2.1 基于存货质押融资模式 存货质押融资就是中小企业利用其原材料或者产成品库存设置质押，获取 银行信贷支持的一种融资形式。具体融资模式通常是商业银行通过与第三方物 流仓储企业的分工协作，由第三方物流企业提供货物运输、仓储、质物监管、 评估以及处置等专业领域方面的服务，银行基于其控制货权、物流与资金流封 闭运作给予中小企业融资支持。如图1 所示： 基本业务流程:(1)银行、中小企业以及第三方物流企业签订仓储监管协 议;(2)中小企业将原材料、产成品交由第三方物流企业仓储、运输、监管等； (3)中小企业将交由第三方物流企业监管的存货质押给银行获得融资；(4)中小 企业归还银行融资款项;(5)银行解除质押，向第三方物流企业发出放货指令。 2.2.2 基于信用担保融资模式 信用担保融资就是商业银行基于第三方物流企业提供信用担保而给予中小 企业信贷支持的一种融资模式。其基本原理：银行根据第三方物流企业的规模、 经营业绩以及信用程度等，授予第三方物流企业一定的信用配额，第三方物流 企业又根据与其长期合作的中小企业的信用状况配置其信用配额，为生产经营 企业提供信用担保，并以受保企业委托其仓储监管的货物作为质押品或反担保 品确保其信用担保的安全。该融资模式将供应链融资与第三方物流企业提供的 信用担保挂钩，而与繁琐的存货质押手续脱钩，存货质押手续仅作为中小企业 向第三方物流企业提供反担保的措施，从而可以使质押手续和仓储手续整合操 作，在融资期间企业的补库和出库也只需第三方物流企业的确认即可，中间省 去了金融机构的确认、通知、协调和处理等许多环节，在保证金融机构信贷资 金安全的前提下，提高了企业产销供应链运作效率。 2.2.3 基于应收账款质押融资模式 应收账款质押融资是以未到期的应收账款设置质押向银行申请办理融资的 业务模式。基于供应链融资产品的应收账款质押融资，一般是为供应链上游的 中小债权企业融资。中小企业（债权企业）、核心企业（债务企业）和银行都 参与此融资过程，核心企业在整个运作过程中起着反担保作用，其应付给中小 企业的应付款项作为融资的还款来源；银行在同意向中小企业融资之前，仍然 要对企业进行风险评估，只是把关注重点放在下游核心企业的还款能力、交易 风险以及整个供应链的运作状况，而不仅仅是对中小企业的本身资信进行评估。 应收账款质押融资模式使中小企业可以及时地获得银行提供的短期信贷资金， 有利于解决中小企业短期资金的需求，也有利于中小企业和整个供应链的健康 高效发展。如图2 所示： 基本业务流程:(1)中小企业（债权企业）与核心企业（债务企业）进行货 物交易，从而产生债权债务关系；(2)中小企业将应收账款单据质押给银行;(3) 核心企业向银行确认应收账款单据，并出具还款承诺书;(4)银行按应收账款金 额一定的比例给予中小企业融资;(5)核心企业到期还款。 3 发展供应链金融的意义 供应链金融的突出优势在于通过借助供应链中的信息流，解决传统贷款中 的信息不对称问题，了解企业的真实经营状况，降低了信贷风险；通过对供应 链中的货物流和现金流进行控制，为资金提供担保，形成以动产为基础的现代 融资模式。发展供应链金融对我国企业和金融市场意义重大。主要体现在以下 几个方面： 3.1 有利于企业的逐步发展 企业资金占用严重，现金流周转面临挑战，需要金融机构提供特色融资服 务。供应链上游的中小企业供应商为拥有大企业客户、扩大销售、实现利润往 往采取赊销，形成大量应收账款，存在资金链断裂的风险。国际贸易中，卖方 要利用自有流动资金进行采购生产，出口到买方国，存在较大的时间差，如果 没有融资渠道作支撑无法持续健康发展。供应链金融能够充分利用企业的应收 账款，提升企业信誉度，减轻资金占用压力，保障企业资金链安全，为企业的 逐步发展壮大奠定基础。 3.2 有利于中国银行业形成竞争优势,走向国际化 中国银行业转变发展方式、寻求新的利润增长点、提升竞争力的必然要求。 第一,中国银行业盈利结构单一，传统的存贷利差收入仍为主要利润来源，这种 不可持续的盈利模式阻碍银行规模的扩张、竞争力的提升，决定银行业必须加 快金融创新，开辟新的服务领域。开展供应链金融服务可以满足企业多样化金 融产品需求，满意度的提高会使中小企业成为银行的长期客户，带动银行其他 业务，促进中国银行业可持续发展。第二,中国银行业在我国经济体制改革的过 程中长期依赖大企业大项目，但随着市场经济的纵深发展、银行业内竞争加剧， 原有市场需求萎缩，众多国内银行将目光投向中小企业市场。但在传统的信贷 体系下，中小企业的规模无法提供足够的抵押品，无法取得较高的信用级别， 无法获得优惠的贷款条件，加之银行自身风险控制能力不足，以致无法在中小 企业市场中盈利。供应链金融突破了传统信贷体系的局限，银行可以通过信用 高的核心企业了解上下游中小企业的信用状况，避免信息不对称从而对中小企 业作出客观、公正的评价。在风险可控的前提下，实现盈利性、安全性、流动 性的统一，在中小企业市场中抢占先机实现利润。第三,国际化趋势是中国银行 业发展的必然趋势，世界经济一体化推动了国际金融一体化的发展，金融市场 的逐步开放使得大量外资银行涌入，中国银行业要想参与国际市场的竞争，就 必须提高金融服务水平、加快金融产品创新，顺应国际市场的需求。众多外资 银行已积累了丰富的供应链金融服务经验，能够根据供应链的自身特点、上下 游企业的贸易活动为中小企业、跨国贸易企业提供全面丰富的金融服务，并针 对企业需求不断进行金融创新，走差异化道路形成特色服务品牌。供应链金融 业务对于中国银行业形成竞争优势、走向国际化意义重大。 3.3 能够降低中小企业的融资成本，提高融资效率 中小企业正成为我国经济跨越式发展的生力军，融资难成严重制约因素。 金融危机后国内外经济格局加速调整，国内经济持续升温，中小企业资金少、 规模小、管理水平落后、抗风险能力低，营利水平极易随宏观经济波动。在现 有的信用评级制度下，中小企业缺乏充足的抵押物，财务制度不健全，信用级 别较低，难以取得银行贷款。资本市场不健全，无法为中小企业上市融资提供 良好平台，过高的门槛将众多优秀的中小企业拒之门外。供应链金融通过对应 收账款等动产的灵活运用，开创了中小企业融资的崭新模式 ，在供应链金融中， 银行关注整条供应链的风险水平、管理水平，而不是孤立地考察企业的资产规 模、财务状况等指标。避免了信息不对称，全面真实地了解贷款企业信息。在 核心企业资信水平较高、其上下游贸易活动稳定、中小企业可以提供动产质押 的条件下，银行就可以进行授信，从而降低中小企业的融资成本，提高融资效 率。 3.4 真正实现金融资本服务于实体经济的功能 供应链金融为企业供应链提供一整套服务，满足供应链中的现金流需求， 密切了上下游企业关系，提升整个供应链的竞争能力；借助核心企业的信用解 决中小企业融资难题，降低整个供应链融资成本，进而转化为产品的竞争优势， 扩大销售增加利润，促进贸易活动的顺利进行。 3.5 促进物流企业的蓬勃发展 在供应链中物流企业是连接上下游企业的重要纽带，最直接掌握着产品生 产、销售、运输信息，具有无可比拟的信息优势，担任企业融资的担保方可以 很大程度上提升企业的信用级别。物流企业在供应链金融中发挥的积极作用会 提升自身在同业中的声誉，吸引到更多的客户，扩大市场份额，提高盈利能力。 可见供应链金融与物流企业之间存在相互促进关系，供应链金融的开展提升物 流企业的价值，物流企业的壮大促进供应链金融的发展。 4 目前我国供应链金融发展存在的问题 4.1 核心企业的供应链管理意识薄弱 多数企业有专门的上下游信用管理团队与管理制度, 但其运作效率和效果 并不理想。迫于贸易关系紧张的压力, 以及长期合作关系与供应链稳定性考虑, 当供应商或经销商因资金紧张向企业求助时, 信用管理团队较难坚守原有的管 理制度, 致使企业的现金流充满了不确定性。 由于国内企业供应链管理意识薄弱, 供应链普遍表现出松散的特征。表现 在供应链的边界模糊, 核心企业对供应链成员的管理缺乏制度化手段。在这种 条件下, 供应链金融中对核心企业的资信引人有时缺乏利益激励。而成员企业 对核心企业的归属感不强,也导致“ 信誉链”难以建立。这种状况不仅导致银 行可选择开发的链条有限, 而且需要审慎评估供应链内部约束机制的有效性。 这解释了国内供应链金融相对集中于汽车、钢铁等有限几个行业的原因。企业 之间的竞争从表面上看是其产品及综合实力的竞争, 但实质上是其供应链网络 的竞争, 核心企业的市场反应能力在很大程度上取决于供应商的供应能力和经 销商的销售能力。核心企业缺乏供应链管理意识和能力, 制约了自身乃至整条 供应链竞争力 的提高。 4.2 供应链整体的潜在风险较大 中小企业资产负债率偏高、信息透明度低、缺乏抵押与担保等内在属性, 限制了其从银行融资可能性的同时, 也增加了其通过商业信用获得融资的需求。 出于长期合作关系与供应链稳定性的考虑, 核心企业为其配套企业提供了缩短 应付账款账期、提供担保、延长应收账款账期等帮助, 这无疑会使核心企业自 身的发展面临更多的资金瓶颈约束。 另一方面, 核心企业基于单独成本和现金流优化的一些反映个体理性的财 务策略, 往往以损害上下游的财务利益为代价, 并导致整个供应链的集体非理 性。为了达到增加动产、提高现金流预测和降低资金成本的目的, 供求双方却 没有采取一致的行为优化他们的供应链融资行动。这些方法把需求商的风险降 至了最低, 但却使供应商的风险增至最高, 这往往限制了短期融资途径, 导致 更高的资金成本。现金流不畅, 无法得到足够的低成本资金, 供货商不得不延 迟订购原材料, 缩减产能, 节省设备维护和质量检测费用, 这又导致下游延迟 交货及无法对其客户提供质量保证。为了能继续生存下去, 供应商最终不得不 将增加的成本计人出售的产品中。长此以往, 把成本转嫁给供应商将造成最终 产品成本的上升, 使得产品成本高于那些使用先进供应链融资模式的竞争对手。 4.3 核心企业存在顾虑 根据michael umoureux (2008) 的定义, 供应链金融是一种在核心企业主 导的企业生态圈中, 对资金的可得性和成本进行系统性优化的过程。由于掌握 了产业链和价值链的核心价值, 核心企业在与上下游交易中处于谈判的优势地 位。供应链核心企业担当着整合整条供应链的关键角色, 作为供应链的组织者、 管理者和终极受惠者, 供应链核心企业应当着手优化财务供应链。对于核心企 业而言, 供应链融资解决方案可能不会直接带来收益, 但核心企业借助自身较 强的信用和实力帮助配套企业融资, 能够降低整体供应链的融资成本, 实现供 应链各环节的顺畅合作,从而增强整个供应链的竞争力, 达到共赢的效果。 4.4 企业信息技术的滞后制约了供应链融资的发展 国内企业信息技术和电子商务发展的相对滞后,使得供应链金融中信息技术的含 量偏低。作为一项高操作成本的业务, 信息技术的应用程度与操作成本节约高 度相关。供应链上各节点的信息流贯穿于供应链商务活动的始终, 引导着商务 的发展。但由于国内企业、物流、银行技术应用水平的不一致, 造成目前并没 有实 现供应链金融所要求的信息流共享, 物流、资金流与商流的对接, 表现为不同 性质企业各自独立发展的技术孤岛现象。例如, 目前各银行和各物流公司都有 自 己的产品编码标准, 货押物品信息编码的非均质性,增大了银行和物流公司间的 交易成本。 5 我国发展供应链金融的对策 未来很长一段时间内，中国国际贸易、国内物流经济仍将保持较快的发展， 为供应链金融的发展提供了良好的平台。同时，目前国内信用机制的建立仍需 一定时间，在诚信机制尚未完善、而融资需求旺盛的条件下，供应链融资方式 将具有良好的发展前景。另外我国企业在逐步融入全球化的供应链的过程中， 将会伴随兼并和重组而不断发展壮大，供应链融资能为我国企业实施走出去战 略，融入世界产业链提供有效的金融支持和风险防范，因此具有很大的发展空 间和良好的市场前景。总结国际供应链融资体系开发的成功经验，结合国内供 应链融资市场现状，为保障供应链融资功能的充分发挥，应从以下几个方面优 化供应链融资体系的内涵： 5.1 银行 5.1.1 银行转变观念，改变角色，培育优质供应链 银行要积极培育和整合优秀的行业供应链，有目的的对核心企业和优质的 中小企业进行营销，在此过程中，银行应转变其角色，以类似“第四方物流商” 和银行的双重身份，介入到供应链的培育和整合中，并进而利用信息系统对供 应链进行监控，保障供应链信息的共享和畅通，提高供应链的抗风险能力。 5.1.2银行建立和完善管理信息系统 作为供应链融资服务的提供方，各家商业银行应对原有的管理信息系统进 行改造，加强信息的收集和反馈机制，改变信息筛选和发布机制，使之既银行 的信贷风险管理监控系统，又能给供应链上的企业提供必需的生产经营信息， 降低企业的运营风险和财务风险，从而增加供应链融资所能提供的增值服务， 从总体上降低信贷风险。此外，银行还要增强内部控制，强化商业银行供应链 融资业务处理过程中的内控制度建设，加强内控的管理和逐步规范。 5.1.3银行进行业务创新 5.1.3.1 经营理念方面 供应链金融业务，就是为整个供应链的各方主体、各个环节提供全面的服 务。这种业务模式，改变了过去盯着大客户跑，围着大客户转，认为优质的市 场是大客户市场，甚至就是个别垄断行业市场的狭隘观念。对于出于经济核心 的金融机构而言，市场机会来自于社会创造财富的部分，而大企业仅仅是“金 字塔”顶部的极少数，也仅仅是社会财富创造的冰山一角，而为数众多的普通 企业，才是财富创造的主要载体，也是资金需求最为旺盛的市场群体，银行不 但要竞争大企业，还要服务于中小企业。 5.1.3.2 风险管理方面 在供应链金融业务中，银行更关注的是整个供应链交易的风险，关注的是 整个供应链交易的现金流。因此，对风险评估将不再只是对主题进行评估，而 更多的是对交易进行评估，加强了对真实性地审查，并将融资期限、金额与交 易相匹配。这种体现流程动态监控的方法不但将众多的中小企业纳入服务范围， 而且能真正评估了业务的真实风险。 供应链金融业务的风险控制手段，由传统的静态的单个的，发展为动态的、 系统的，通过对人、物、资金全方位考察，把握风险。 5.1.3.3 业务流程方面 供应链金融业务在市场开拓和营销上，采取以点带面的方式，通过与核心 企业或大型物流企业简历稳定的合作关系，带动一大片核心企业或物流企业的 客户。通过创建一种业务模式，以持续的贸易带来持续的业务。 此外，供应链金融业务具有时效高、金额小，周期性的特点，在授信管理 上，应以额度授信为主，在额度范围内循环使用，要有合适的专门的业务管理 办法和操作流程，尽量将审批权限下发到基层，避免层层审批，提高效率。 5.2核心企业 供应链金融以核心企业信用为基础，是对核心企业隐性资源的深度开发。 在国际上，不管是作为供应链的核心企业的大型制造企业，或者是承担供应链 整体物流业务的大型物流企业，或者是承担供应链资金流服务的金融企业都积 极参与供应链金融活动。世界排名第一的船公司马士基、世界排名第一的快递 公司ups 都是供应链金融活动的参与者，供应链金融已经成为这两个超大型公 司最重要的利润来源。国际上众多大型企业集团逐渐开始将供应链金融视为 “最有前景的获利方式”。 目前国内绝大部分大型企业集团都还没有参与到供应链金融体系的设计和 产品开发中来，坐视自身优质信用资源开发权和管理权的流失。大型企业集团， 尤其是作为行业龙头和产业领袖的一些大型企业集团，应当逐步成为供应链金 融体系的设计者、开拓者、管理者和探索者，充分挖掘自身信用资源，实现金 融服务内部化，管理现金流、物资流和信息流，优化供应链融资体系的内部结 构，防范整体系统风险，从而有效提高供应链整体效率。核心企业在供应链融 资体系布局和管理中发挥更加积极的作用 5.3 中小企业自身 中小企业应与时俱进，不断提高管理水平，树立科学发展观、创新发展观 和科学成长观，从“以业务为中心”转为“以管理为中心”，明确企业发展的 目标和方向，构建基于标准化业务流程的组织结构和内部控制系统；要制定并 实施基于价值链分析的利基战略，不断完善法人治理结构，优化企业组织架构； 要大 力实施绿色管理、社会责任管理、和谐管理、诚信管理；最后建立中小企业企 业社会责任标准，提升中小企业信誉水平认可程度。 5.4政府 6 结束语 伴随着金融理念的革新，供应链融资模式必将得到越来越广泛的应用。有 第三方物流参与的动态质押融资模式不仅有利于贷款企业走出融资困境，提高 第三方物流企业的竞争力，同时还可为金融机构创造新的利润空间，有着广阔 的发展空间。第三方物流的参与将极大地提高动态质押融资业务的效率，降低 金融机构风险，从而起着不可或缺的作用。然而，在整个动态质押融资模式中， 如何更加有效地降低整个系统的风险，合理进行金融机构与第三方物流的利益 分配及金融机构如何确定对第三方物流企业的授信额度等问题，还有待进一步 的研究。 供应链融资作为一种新型的融资模式，可以有效地降低企业融资成本， 加快资金运作效率，具有广阔的应用前景。研究供应链融资是为了解决配套企 业融资难的问题，促进金融与实业的有效互动，使银行或金融机构跳出单个企 业的局限，从更宏观的高度来考察实体经济的发展，从关注静态转向企业经营 的动态跟踪，从根本上改变银行及各类企业的观察视野、思维脉络、信贷文化 和发展战略。总之，对于供应链融资背景、运作模式的理解与阐述，综合国内 外理论界对供应链融资的研究现状以及实务界对供应链融资的兴起开发和实践 应用现状，提出优化供应链融资体系的相关建议，对于我国供应链融资建设有 着深刻的指导意义。 致 谢 经过四个月的努力，查找资料、深入分析，此次毕业论文终于圆满完成。 虽然自己查阅了大量资料、还进行了深入分析，做了许多相关的工作，但没有 导师的悉心指导和其他老师同学的大力帮助，我也是无法完成此